Relatório Mensal Portugal- Julho 2019

Posted on

Volume de Fusões e Aquisições em alta de 7% até julho de 2019

Foram registadas 210 transações desde o inicio do ano

Espanha e Estados Unidos são os maiores investidores no mercado nacional no período

De acordo com o Relatório Mensal de M&A do TTR, os anúncios de compra e venda de participação que envolveram empresas portuguesas movimentaram 6,3 bilhões de euros de janeiro a julho, alta de 30% ante o mesmo período do ano anterior. Nesse período foram registadas 210 operações, representativas de uma alta de 6,6% em comparação ao reportado em igual intervalo de 2018.

O sector Imobiliário foi o de maior movimentação no período, com 43 transações registadas. Tecnologia, com 37 operações, e Financeiro com 22 deals aparece em terceiro.

Cross-Border

No âmbito das operações cross-border inbound, em que empresas estrangeiras investiram em companhias baseadas em Portugal, os Espanhóis seguem como os mais ativos no mercado nacional. Entre janeiro e julho foram contabilizadas 27 investidas espanholas no país. Destas, nove foram aquisições no segmento Imobiliário. Destaque também para os investimentos provenientes dos Estados Unidos, com 20 transações registradas. 

No caminho inverso, as empresas portuguesas realizaram 31 aquisições no mercado externo, com um total de  um bilhão de euros investidos. A Espanha foi o país que recebeu a maior parte dos investimentos, com sete transações e um total de 809 milhões de euros.

Private Equity e Venture Capital

Na modalidade de investimentos de Venture Capital, alta de 73% no número de operações, 38, além de registar alta de 61% no valor total investido que alcançou 203 milhões de euros. As empresas que atuam no segmento de Tecnologia foram as que mais receberam  investimentos, foram 22 operações, o que representa uma alta de 57%.

Transação do Mês

A transação escolhida pelo TTR como a de destaque do mês foi a conclusão da acquisição da Papyrus Deutschland pelo Grupo Inapa por 50 milhões de euros. A Papyrus é um provedor de papel e de soluções para a indústria da impressão.

O grupo Inapa contou a assessoria jurídica da sociedade Morais Leitão, Galvão Teles, Soares da Silva & Associados e da Latham & Watkins Germany. Na parte vendedora, a empresa OptiGroup contou com a assessoria da sociedade de advogados Uría Menéndez – Proença de Carvalho. 

Rankings – Assessoria Financeira e Jurídica

Informe Mensual España – Julio 2019

Posted on

El mercado transaccional español registra EUR 4.537m de capital movilizado en julio de 2019

Hasta julio se han contabilizado 1.327 transacciones valoradas en EUR 44.627m

En el año se han registrado 138 operaciones de Private Equity y 225 de Venture Capital

El sector Inmobiliario es el más activo de 2019, con 360 transacciones

El mercado transaccional español ha registrado en julio un total de 219 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de EUR 4.536,96m, según el informe mensual de TTR . 

Por su parte, en los siete primeros meses del año se han contabilizado un total de 1.327 transacciones, de las cuales 529 registran un importe conjunto de EUR 44.627m, lo que implica una disminución del 14,83% en el número de operaciones y una disminución del 20,47% en el importe de éstas, con respecto al mismo periodo del año pasado.   

En términos sectoriales, el Inmobiliario ha sido el más activo del año, con un total de 360 transacciones, seguido por el de Tecnología, con 188, y el Financiero y de Seguros, con 86. 

Ámbito Cross-Border 

Por lo que respecta al mercado Cross-Border, en los siete primeros meses del año las empresas españolas han elegido como principales destinos de inversión a Portugal, con 27 operaciones, a Estados Unidos, con 23 transacciones, y a Francia, con 13.  

Por otro lado, Estados Unidos (90), Reino Unido (62), Francia (55), y Alemania (39) son los países que mayor número de inversiones han realizado en España. Por importe destaca Estados Unidos, con EUR 6.735,12m. 

Private Equity, Venture Capital y Asset Acquisitions 

Hasta julio de 2019 se han contabilizado un total de 138 operaciones de Private Equity por EUR 20.204m, lo cual supone un descenso del 21,59% en el número de operaciones y una disminución del 6,66% en el importe de éstas, con respecto al mismo periodo del año anterior. 

Por su parte, en el segmento de Venture Capital ha contabilizado hasta julio un total de 225 operaciones con un importe agregado de EUR 1.277m, lo que implica una disminución del 19,06% en el número de operaciones y un aumento del 2,04% en el importe de las mismas en términos interanuales.

En el segmento de Asset Acquisitions, hasta el mes de julio se han registrado 435 operaciones, por un valor de EUR 7.597m, lo cual representa una disminución del 16,51% en el número de operaciones, y un aumento del 1,59% en el importe de estas, con respecto a julio de 2018.

Transacción del mes 

En julio de 2019, TTR ha seleccionado como transacción destacada la OPA de Investindustrial sobre Natra, a través de la cual ha adquirido un 90,26% de su accionariado.

La operación, que ha registrado un importe aproximado de EUR 142.63m, ha estado asesorada por la parte legal por Allen & Overy España, Gómez-Acebo & Pombo España, y Uría Menéndez España. Por la parte financiera, han participado Alantra y Arcano Partners. 

Ranking de Asesores Legales y Financieros 

Informe México – 2T 2019

Posted on

Capital movilizado en el mercado M&A de México aumenta un 0,81% hasta junio de 2019

  • De enero a junio se han registrado 134 transacciones en el país valoradas en USD 10.209m  
  • En el segundo trimestre se han registrado 65 operaciones con un importe de USD 5.643,39m 
  • El sector de Internet es el más destacado del año, con 25 operaciones 

Madrid, 11 de julio de 2019- El mercado de M&A en México ha contabilizado en los seis primeros meses del año un total de 134 operaciones, de las cuales 52 suman un importe no confidencial de USD 10.209m. Estos datos reflejan un aumento del 0,81% en el capital movilizado y un descenso del 30,21% en el número de operaciones, con respecto al mismo periodo de 2018.  

Por su parte, en el segundo trimestre de 2019 se han contabilizado un total de 65 operaciones con un importe agregado de USD 5.643,39m. 

En términos sectoriales, el de Internet es el sector más activo del año, con un total de 25 transacciones, seguido por el Tecnológico, con 21. 

Ámbito Cross-Border 

Por lo que respecta al mercado Cross-Border, en lo que va de año las empresas mexicanas han apostado principalmente por invertir en Estados Unidos y España, con 9 transacciones en cada país. Por importe, destaca Brasil, con USD 912,13m.  

Por otro lado, Estados Unidos, con 19 operaciones, y España y Reino Unido, con 5 operaciones en cada país, son también los países que más han apostado por realizar adquisiciones en México. Por importe vuelve a destacar España, con USD 2.947,22m. 

Private Equity y Venture Capital 

Hasta junio de 2019 se han producido un total de 6 transacciones de Private Equity valoradas en USD 33m, las cuales representan una disminución del 70% en el número de operaciones y un descenso del 98,14% en el capital movilizado con respecto a junio de 2018.  

Por su parte, México ha registrado hasta junio 37 operaciones de Venture Capital valoradas en USD 442m, lo que representa un aumento del 4,73% en el número de operaciones y un descenso del 13,95% en el capital movilizado con respecto al mismo periodo del año pasado. 

Compra de Activos

En el segmento de Asset Acquisitions se han contabilizado a lo largo del año un total de 36 operaciones, de las cuales 20 tienen un importe no confidencial agregado de USD 2.876m. Esto supone una disminución del 25% en el número de operaciones y un descenso del 7,12% en el importe de las mismas con respecto al mismo periodo del año anterior. 

Transacción Destacada 

Para el segundo trimestre de 2019, Transactional Track Record ha seleccionado como operación destacada la relacionada con el Grupo Industrial Saltillo (GIS), el cual ha completado la venta de negocio de calentadores a Ariston Thermo Group. La operación, valorada en USD 144,22m, ha estado asesorada por la parte legal por Santamarina y Steta Abogados, Galicia Abogados, Grupo Industrial Saltillo (GIS) y Ariston Thermo Group. Por la parte financiera, la transacción ha sido asesorada por HSBC México

Ranking de asesores financieros y jurídicos

El informe publica los rankings de asesoramiento financiero y jurídico del segundo trimestre de 2019 de M&A, Private Equity, Venture Capital y Compra de Activos, donde se informa de la actividad de las firmas destacadas por número de transacciones y por importe de las mismas. 

En cuanto al ranking de asesores jurídicos, por importe, lidera la firma Ritch Mueller con USD 2.971,88m; seguido por Todd & Asociados, con USD 1.005,90m. Por número de operaciones, el ranking es liderado por Galicia Abogados con 6 transacciones. 

En el ranking de asesores financieros, lidera hasta junio de 2019, por importe,  Banco Santander con USD 3.591,53m. Por número de operaciones, lidera el ranking RIóN M&A – Global M&A México, con 7 transacciones. 

Informe Trimestral España – 2Q 2019

Posted on

El mercado transaccional español registra EUR 39.647m de capital movilizado hasta junio de 2019

  • En el 2T se han contabilizado 521 transacciones valoradas en EUR 23.136m 
  • En el semestre se han registrado 108 operaciones de Private Equity y 185 de Venture Capital 
  • El sector Inmobiliario es el más activo de 2019, con 278 transacciones 

Madrid, 11 de julio de 2019- El mercado transaccional español ha registrado en los seis primeros meses del año un total de 1.050 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de EUR 39.647m, según el informe trimestral de TTR (www.TTRecord.com) en colaboración con Intralinks. Estas cifran suponen una disminución del 17,45% en el número de operaciones y una reducción del 11,70% en el importe de las mismas, con respecto al mismo periodo de 2018. 

Por su parte, en el segundo trimestre de 2019 se han contabilizado un total de 521 operaciones con un importe agregado de EUR 23.136,46m. 

En términos sectoriales, el Inmobiliario es el sector más activo del año, con un total de 278 transacciones, seguido por el Tecnológico, con 150. 

Ámbito Cross-Border

Por lo que respecta al mercado Cross-Border, en lo que va de año, las empresas españolas han elegido como principales destinos de sus inversiones a Portugal y Estados Unidos, con 25 y 21 operaciones, respectivamente. En términos de importe, México es el país en el que España ha realizado un mayor desembolso, con un importe de EUR 2.603,06m. 

Por otro lado, Estados Unidos (68), Reino Unido (50) y Francia (43) son los países que mayor número de inversiones han realizado en España a lo largo del año. Por importe, destaca Estados Unidos, con un importe agregado de EUR 5.908,74m.  

Private Equity y Venture Capital

En los seis primeros meses de 2019 se han contabilizado un total de 108 operaciones de Private Equity, de las cuales 47 operaciones tienen un importe no confidencial agregado de EUR 15.960m. Esto supone una disminución del 25% en el número de operaciones y del 5,80% en el importe de las mismas con respecto al mismo periodo del año anterior. 

Por su parte, en el mercado de Venture Capital se han llevado a cabo 185 transacciones, de las cuales 156 tienen un importe no confidencial agregado de EUR 927m. En este caso, ha existido una disminución del 20,60% con respecto al mismo periodo de 2018 en el número de las operaciones, así como un descenso del 4,37% en el importe de deals registrados. 

Compra de Activos

En el segmento de Asset Acquisitions se han contabilizado a lo largo del año un total de 337 operaciones, de las cuales 125 tienen un importe no confidencial agregado de EUR 5.720m. Esto supone una disminución del 19,57% en el número de operaciones y un aumento del 8,88% en el importe de las mismas con respecto al mismo periodo del año anterior. 

Transacción del Trimestre

En el segundo trimestre de 2019, TTR ha seleccionado como transacción destacada la adquisición del 80% de Solvia a Banco Sabadell por parte de Intrum. 

La operación, valorada en EUR 241m, ha estado asesorada por la parte legal por Roca Junyent, EY Abogados España, y Uría Menéndez España. Por la parte financiera, la transacción ha sido asesorada por Mediobanca y por KPMG España, que además ha realizado la Due Diligence.  

Ranking de asesores financieros y jurídicos

El informe publica los rankings de asesoramiento financiero y jurídico del segundo trimestre de 2019 de M&A, Private Equity, Venture Capital y Compra de Activos, donde se informa de la actividad de las firmas destacadas por número de transacciones y por importe de las mismas. 

En cuanto al ranking de asesores jurídicos, por importe, lidera la firma Uría Menéndez España, con EUR 10.972,59m; seguido por Garrigues España, con EUR 8.301,42m. Por número de operaciones, el ranking es liderado por Garrigues España y Cuatrecasas España, con 52 y 42 transacciones, respectivamente.  

En el ranking TTR de asesores financieros lidera hasta junio de 2019, por importe, Banco Santander, con EUR 5.456,88m, seguido de Citigroup, con EUR 4.720,20M. Por número de operaciones, lideran el ranking Arcano Partners y Banco Santander, con 13 y 11 transacciones, respectivamente. 

Informe LatAm – Mayo 2019

Posted on

Capital movilizado en el mercado M&A de América Latina registra USD 43.254m hasta mayo de 2019

129 operaciones registradas en el mes alcanzan un importe de USD 5.655,53m 

Chile y Colombia son los países que registran los mejores resultados de 2019  

El mercado transaccional de América Latina ha registrado, en los cinco primeros meses del año, un total de 819 transacciones, de las cuales 335 registran un importe conjunto de USD 43.254m, lo que implica decrementos del 8,62% en el número de operaciones y una disminución del 10,10% en el importe de estas, con respecto al mismo periodo del año pasado, según el más reciente informe de Transactional Track Record.     

Por su parte, en el mes de mayo se han contabilizado un total de 129 operaciones, de las cuales 52 tienen un importe no confidencial que suman aproximadamente USD 5.655,53. 

Estas cifras implican un aumento del 4,03% en el número de operaciones, así como un descenso del 24,95% en el importe de las mismas, con respecto a mayo de 2018.

Ranking de Operaciones por Países 

Según datos registrados hasta el mes de mayo, por número de operaciones, Brasil lidera el ranking de países más activos de la región con 453 operaciones (pese al descenso del 8%), con un descenso del 6% en el capital movilizado en términos interanuales (USD 25.628m). Le sigue en el listado México, con 112 operaciones (un descenso del 30%), y con una baja del 2% de su importe con respecto al mismo periodo de 2018 (USD 9.413m). 

Por su parte, Chile sube una posición en el ranking y se posiciona como uno de los países con resultados positivos en la región, con 90 operaciones (un aumento del 6%), y con un aumento del 69% en el capital movilizado (USD 4.112m). Colombia, otro de los países que registra resultados positivos en la región, contabiliza 83 operaciones (un aumento del 17%), y un alza del 62% en el capital movilizado (USD 2.250m).  

Entre tanto, Perú aumenta una posición y registra 55 operaciones (una baja del 19%), con una disminución del 56% en su importe respecto al mismo periodo del año pasado (USD 1.920m). Por su parte, Argentina se ubica en el último lugar por número de operaciones, con 54 operaciones (caída del 44%) y con un descenso del 51% en su capital movilizado (USD 2.019m). 

Ámbito Cross-Border 

En el ámbito cross-border se destaca en mayo el apetito inversor de las compañías latinoamericanas en el exterior, especialmente en Europa y Norteamérica, donde se han llevado a cabo 22 operaciones en cada región. Por su parte, las compañías que más han realizado operaciones estratégicas en América Latina proceden de Norteamérica y Europa, con 111 y 103 operaciones respectivamente. 

Private Equity y Venture Capital 

Hasta mayo se han contabilizado un total de 45 operaciones de Private Equity, de las cuales 20 han registrado un importe de USD 3.916m, lo cual supone una disminución del 27,42% en el número de operaciones y un descenso del 13,15% en el importe de las mismas, con respecto al mismo periodo de 2018.  

Por su parte, en el mercado de Venture Capital se han llevado a cabo 126 transacciones, de las cuales 81 registran un importe agregado de USD 679m, lo que corresponde a un descenso del 12,50% en el número de operaciones y una baja del 45,21% en el importe de las mismas, con respecto a mayo del año pasado. 

Transacción destacada 

Para mayo de 2019, Transactional Track Record ha seleccionado como operación destacada en América Latina la relacionada con Telefónica, Facebook, IDB Invest y CAF, los cuales han invertido en IpT de Perú. 

La operación, que ha registrado un importe de USD 156m, ha estado asesorada por Garrigues Perú; Clifford Chance US; DLA Piper Pizarro Botto Escobar; Estudio Echecopar; y Rebaza, Alcázar & De Las Casas. Por la parte financiera, la operación ha estado asesorada por Macroinvest – Grupo Macro.