Mercado M&A en América Latina registra una disminución del 12% en 2023

• Transacciones de Venture Capital disminuyen un 30% en el año 
  
• Argentina, Chile y Perú, únicos países con aumento en el número de deals en 2023 

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El mercado transaccional de América Latina ha registrado en 2023 un total de 3.235 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 74.120m, según el más reciente informe anual de TTR Data, en colaboración con Datasite y AON. Estas cifras suponen una disminución del 12% en el número de transacciones y del 24% en su valor, con respecto a las cifras registradas en 2022.

Private Equity y Venture Capital

En 2023, se han contabilizado un total de 181 transacciones de Private Equity, de las cuales 46 tienen un importe no confidencial agregado de USD 8.397m. Esto supone una disminución del 10% en el número de transacciones y un descenso del 26% en su importe, con respecto a 2022.

En cuanto al segmento de Venture Capital, en2023 se han llevado a cabo 899 transacciones, de las cuales 643 tienen un importe no confidencial agregado de USD 5.004m, lo que supone una disminución del 30% en el número de transacciones y un descenso del 41% en el capital movilizado, con respecto a 2022.

Ranking de transacciones por países

En 2023, por número de transacciones, Brasil lideró el ranking de países más activos de la región con 2.008 deals (disminución del 22%) y una disminución del 27% en el capital movilizado en términos interanuales (USD 43.468m). Por primera vez en los últimos cinco años, Chile se ubica en segundo lugar desplazando a México, con 384 transacciones (aumento del 15%) y con un aumento del 2% en su importe (USD 15.031m), con respecto a 2022, lo que ubica al país austral, con Perú, como los dos únicos con aumento en capital movilizado en la región. Le sigue en el listado México, con 366 transacciones (descenso del 16%) y con una disminución del 19% de su importe (USD 13.416m), en términos interanuales. 

Por su parte, Colombia continua el ranking, con 264 transacciones (disminución del 5%) y con un descenso del 32% en el capital movilizado (USD 5.097m). Argentina, por su parte, desciende en el ranking con respecto al año pasado, con 214 transacciones (sin embargo, registró un aumento del 10%) y con una disminución del 36% en capital movilizado (USD 2.759m).

Entre tanto, las 140 transacciones ocurridas en Perú representan un aumento del 25% y un aumento del 167% en su importe (USD 6.925m), respecto del año anterior. 

Ámbito Cross-Border

En el ámbito cross-border, se destaca el apetito inversor de las compañías latinoamericanas en el exterior en 2023, especialmente en Norteamérica y Europa, donde se han llevado a cabo 100 y 89 transacciones, respectivamente. 

Por su parte, las compañías que más han realizado transacciones estratégicas en América Latina proceden de Norteamérica, con 453 transacciones, Europa (364), y Asia (75).

Transacción Destacada

Para el cuarto trimestre de 2023, TTR Data ha seleccionado como transacción destacada la relacionada con Natura &Co y Natura, las cuales concluyeron la venta de Aesop a L’Oréal.

La transacción, con un valor de USD 2.525m, ha contado con el asesoramiento jurídico de Baker McKenzie; Davis Polk; Latham & Watkins; Lefosse; L’Oréal; Mattos Filho; Natura; Pinheiro Neto Advogados y Trench, Rossi e Watanabe Advogados. 

Por la parte financiera, la transacción ha sido asesorada por Bank of America. 

Ranking de Asesores Financieros y Jurídicos

El informe publica los rankings de asesoramiento financiero y jurídico en 2023 de transacciones de M&A, Private Equity, Venture Capital y Mercado de Capitales en América Latina, donde se informa de la actividad de las firmas destacadas por número de transacciones y por su importe.

Dealmaker Q&A con AON

TTR Data ha entrevistado en exclusiva a Felipe Junqueira, director de fusiones y adquisiciones y líder de soluciones transaccionales de AON para América Latina, para conocer las perspectivas del mercado transaccional en 2024: “Durante los últimos meses del año, hemos visto una relativa recuperación en el ritmo de negociaciones. Naturalmente, muchas de las incertidumbres continúan y muchas otras han aparecido y aparecerán, lo que realmente nos da una señal sobre la relevancia de los esfuerzos de debida diligencia y transferencia de riesgos (cuando corresponda), especialmente en relación con la empresa target, ya que los esfuerzos relacionados con otros riesgos fuera de la transacción/target están más restringidos. Contar aquí con un grupo de asesores de renombre y un alcance muy completo de diligencia debida es esencial ya que apoya en la alineación y negociación de valoración, aportando argumentos más fundamentados para la negociación, incluyendo valoración y condiciones generales a acordar por las partes. Para 2024, confiamos en que la mayoría de las negociaciones iniciadas a finales de 2023 se cerrarán y que muchas otras comenzarán y finalizarán durante el próximo año“.

Para conocer toda la entrevista, ingrese aquí.