Informe mensual sobre el mercado transaccional latinoamericano – Julio 2023

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Mercado M&A de América Latina registra una disminución del 20% hasta julio de 2023

  • En julio, se han registrado 206 transacciones y un importe de USD 6.765m
  • En el año se han registrado 92 transacciones de Private Equity y 515 de Venture Capital
  • Transacciones de Venture Capital disminuyen un 32% en el transcurso de 2023
  • Perú, único país con aumento en el importe de transacciones en el año

El mercado transaccional de América Latina ha registrado hasta el mes de julio un total de 1.757 deals con un importe agregado de USD 45.308m, según el informe mensual deTTR Data y Datasite.

Estas cifras suponen una disminución del 20% en el número de transacciones, así como un descenso del 34% en el capital movilizado, con respecto al mismo periodo de 2022.

Por su parte, en el mes de julio se han registrado 206 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 6.765m. 

Ranking de transacciones por países

Según datos registrados en el mes de julio, por número de transacciones, Brasil lidera el ranking de países más activos de la región con 1.075 transacciones (un descenso del 30%) y con un descenso del 38% en el capital movilizado (USD 25.234m). Le sigue en el listado Chile, con 223 transacciones (con un aumento del 21%) y un descenso del 23% de su importe (USD 8.995m), con respecto a julio de 2022.

Por su parte, México permanece en la misma posición del ranking con 203 transacciones (una disminución del 23%) y con un descenso del 9% en el capital movilizado (USD 10.639m). Colombia, por su parte, registra 134 transacciones (un descenso del 29%) y una disminución del 57% en el capital movilizado (USD 2.572m).

Entretanto, Argentina disminuye su actividad y registra 120 transacciones (un descenso del 2%), con una disminución del 55% en su importe (USD 1.565m), respecto del mismo periodo del año pasado. En último lugar, Perú presenta 70 transacciones (una disminución del 5%) y un aumento del 84% en su capital movilizado (USD 3.857m).

Ámbito cross-border

En el ámbito cross-border, se destaca hasta el mes de julio el apetito inversor de las compañías latinoamericanas en el exterior, especialmente en Norteamérica y Europa, donde se han llevado a cabo 53 y 47 transacciones, respectivamente. Por su parte, las compañías que más han realizado transacciones estratégicas en América Latina proceden de Norteamérica y Europa, con 264 y 190 deals, respectivamente.

Private Equity, Venture Capital y Asset Acquisitions

Hasta julio de 2023, se han contabilizado un total de 92 transacciones de Private Equity por
USD 3.437m, lo cual supone una tendencia a la baja tanto en el número de transacciones (-23%) como en su importe (-50%), con respecto al mismo periodo del año anterior. 

Por su parte, el segmento de Venture Capital ha contabilizado hasta el mes de julio un total de 515 transacciones con un importe agregado de USD 2.214m, lo que implica una variación negativa del 32% en el número de transacciones y un descenso del 67% en su importe, en términos interanuales.

En el segmento de Asset Acquisitions, hasta julio, se han registrado 246 transacciones, por un valor de USD 4.299m, lo cual representa un aumento del 14% en el número de transacciones y un descenso del 66% en su importe, con respecto al mismo periodo de 2022.

Transacción Destacada

Para julio de 2023, TTR Data ha seleccionado como transacción destacada la fusión entre la empresa peruana Ransa y la costarricense Transportes Centroamericanos del Futuro, llevada a cabo mediante la adquisición de Transportes Centroamericanos del Futuro y sus filiales latinoamericanas por parte de la empresa española Ransa Corp, parte del portfolio de HIG Capital, a la panameña Banzai Worldwide.

La transacción ha contado con el asesoramiento jurídico de Squire Patton Boggs España; Rebaza, Alcázar & De Las Casas; Brigard Urrutia; Santos Elizondo; Alvarado & Asociados; ALTA Batalla; ALTA QIL+4 Abogados; ALTA Melara & Asociados; ALTA Valdés Suárez & Velasco; Fábrega Molino; Cuatrecasas; Posse Herrera Ruiz; White & Case US; Pérez-Llorca; Ramírez, Gutiérrez-Azpe, Rodríguez-Rivero y Hurtado; Arias, Fábrega & Fábrega; Ferrere Bolivia; CorralRosale y BLP Legal. 

Por la parte financiera, la transacción ha sido asesorada por Banco Santander.

Informe mensual sobre el mercado transaccional mexicano – Julio 2023

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Capital movilizado en el mercado M&A mexicano registra disminución del 22% hasta julio de 2023

  • En julio, se han registrado 31 transacciones en el país por USD 760m
  • Transacciones de Venture Capital disminuyen un 42% hasta julio de 2023

El mercado de M&A en México ha contabilizado hasta el mes de julio un total de 203 deals con un importe agregado de USD 10.639m, según el informe mensual de TTR Data.

Estas cifras suponen una disminución del 23% en el número de transacciones, así como un descenso del 9% en el capital movilizado, con respecto al mismo periodo de 2022.

Por su parte, en el mes de julio se han registrado 31 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 760m. 

En términos sectoriales, el de Software Específico, con 29 transacciones, así como el de Internet, Software y Servicios IT, con 28 transacciones, han sido los más activos del año.

Ámbito Cross-Border 

En lo que respecta al mercado cross-border, hasta julio de 2023, las empresas mexicanas han apostado principalmente por invertir en Estados Unidos y España, con 11 y 10 transacciones, respectivamente. Por importe, destaca España, con USD 153m. 

Por otro lado, Estados Unidos es el país que más ha apostado por realizar adquisiciones en México, con 52 transacciones. Por importe, destaca también Estados Unidos, con USD 786m. 

Private Equity, Venture Capital y Asset Acquisitions

Hasta julio de 2023, se han contabilizado un total de 22 transacciones de Private Equity por USD 220m, lo que representa un descenso del 19% en el número de transacciones, así como un descenso del 86% en el capital movilizado con respecto a julio del año anterior. 

Por su parte, se han registrado hasta el mes de julio un totalde 61 deals de Venture Capital por
USD 510m, lo que implica un descenso interanual del 42% en el número de transacciones y del 73% en su valor.

En el segmento de Asset Acquisitions, hasta el mes de julio, se han registrado 35 transacciones, lo cual representa un aumento del 9% en el número de deals y del 131% en su valor, con respecto a julio de 2022.

Transacción Destacada

Para julio de 2023, TTR Data ha seleccionado como transacción destacada la relacionada con
Citigroup, que ha completado, a través de Grupo Financiero Banamex y Citi GSCP, la adquisición de Deutsche Bank México a Deutsche Mexico Holdings y Süddeutsche Vermögensverwaltung, filiales de Deutsche Bank.  

La transacción ha contado con el asesoramiento jurídico de Ritch Mueller; Cleary Gottlieb Steen & Hamilton US; Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom US; Creel, García-Cuéllar, Aiza y Enríquez; y White & Case US.

Ranking de asesores financieros y jurídicos 

El informe publica los rankings de asesoramiento financiero y jurídico de 2023 en M&A, Private Equity, Venture Capital y Mercado de Capitales, donde se informa de la actividad de las firmas destacadas por número de transacciones y por importe. 

El ranking TTR de asesores financieros, por importe y por número de transacciones, lo lidera Banco Santander, con USD 190m y 3 transacciones asesoradas.

En cuanto al ranking de asesores jurídicos, por número de transacciones y por capital movilizado, lidera en el transcurso de 2023 Creel, García-Cuéllar, Aiza y Enríquez, con 22 deals y con USD 6.290m. 

Informe trimestral sobre el mercado transaccional chileno – 2T 2023

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Mercado M&A chileno registra aumento del 22% en el primer semestre de 2023

  • En 2023, se han registrado en el país 195 transacciones por USD 7.395m
  • El sector de Internet, Software y Servicios IT es el más destacado de 2023, con 23 deals
  • Transacciones de Venture Capital aumentan un 16% en el transcurso del año

El mercado transaccional chileno ha registrado en el primer semestre de 2023 un total de 195 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 7.395m, según el informe trimestral de TTR Data. Estas cifras suponen un aumento del 22% en el número de transacciones y un aumento del 5% en su importe, con respecto al mismo periodo de 2022.

En términos sectoriales, el de Internet, Software y Servicios IT es el más activo del año, seguido del de Industria Específica de Software, con un total de 23 y 22 transacciones, respectivamente. 

Ámbito Cross-Border 

En lo que respecta al mercado Cross-Border, en lo que va de año, las empresas chilenas han apostado principalmente por invertir en Estados Unidos, con 8 transacciones.  

Por otro lado, Estados Unidos es el país que más ha apostado por realizar adquisiciones en Chile, con 31 transacciones. 

Private Equity

En el primer semestre de 2023, se han contabilizado un total de 8 transacciones de Private Equity, de las cuales 1 tiene un importe no confidencial agregado de USD 12m. Esto supone un descenso del 11% en el número de transacciones y un descenso del 99% en su importe, en términos interanuales.

Venture Capital

En el primer semestre de 2023, se han contabilizado un total de 73 transacciones de Venture Capital, de las cuales 66 tiene un importe no confidencial agregado de USD 271m. Esto supone un aumento del 16% en el número de deals y una disminución del 54% en su importe, con respecto al mismo periodo del año anterior.

Asset Acquisitions

En el mercado de adquisición de activos, se han cerrado en el primer semestre de 2023 un total de 14 transacciones, de las cuales 8 registran un valor no confidencial de USD 282m, lo cual implica un descenso del 18% en el número de transacciones y una caída del 80% en el importe, con respecto al mismo periodo de 2022. 

Transacción Destacada 

Para el segundo trimestre de 2023, TTR Data ha seleccionado como transacción destacada del trimestre la relacionada con PSP Investments, fondo de pensión con sede en Montreal, Quebec, que, a través de 14602889 Canada y SFJ Investments, ha completado la Oferta Pública de Adquisición (OPA) sobre la empresa chilena Hortifrut, con lo que ha adquirido un 44,68% adicional.  

La transacción, con valor de USD 420m, ha contado con el asesoramiento jurídico de Carey; Claro & Cía, y PSP Investments.

Dealmakers Q&A con AON

TTR Data ha entrevistado en exclusiva a Felipe Junqueira, director de fusiones y adquisiciones y líder de soluciones transaccionales de AON para América Latina, para conocer las perspectivas del mercado transaccional en 2023: “A pesar de la repercusión de la alta incertidumbre, podemos ver una clara recuperación en el mercado transaccional. Como se mencionó, la reanudación del interés chino en grandes transacciones en América Latina, combinado con el nivel de Dry Powder de gran parte de inversionistas de capital privado, además de la existencia de tesis de inversión consistentes en mercados específicos y relativamente nuevos, tienden a impulsar las transacciones en el segundo semestre”.

Para conocer toda la entrevista, ingrese aquí.

Ranking de Asesores Jurídicos 

En el ranking TTR de asesores jurídicos, por número de transacciones, lidera Cuatrecasas Chile, con 13 deals y, por importe, lidera Claro & Cía, con USD 1.515m.

Informe trimestral sobre el mercado transaccional argentino – 2T 2023

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Mercado M&A argentino registra descenso del 6% en el primer semestre de 2023

  • En 2023, se han registrado en el país 97 transacciones por USD 971m
  • El sector de Industria Específica de Software, el más destacado de 2023, con 17 deals
  • Transacciones de Venture Capital disminuyen 40% en el transcurso del año

El mercado transaccional argentino ha registrado en el primer semestre de 2023 un total de 97 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 971m, según el informe trimestral de TTR Data. Estas cifras suponen un descenso del 6% en el número de transacciones y una disminución del 59% en su importe, con respecto al mismo periodo de 2022.

En términos sectoriales, el de Industria Específica de Software es el más activo del año, con un total de 17 transacciones.

Ámbito Cross-Border 

En lo que respecta al mercado Cross-Border, en lo que va de año, las empresas argentinas han apostado principalmente por invertir en Brasil, con 5 transacciones.  

Por otro lado, Estados Unidos es el país que más ha apostado por realizar adquisiciones en Argentina, con 13 transacciones. 

Venture Capital

En el primer semestre de 2023, se han contabilizado un total de 28 transacciones de Venture Capital, de las cuales 24 tienen un importe no confidencial agregado de USD 166m. Esto supone un descenso del 40% en el número de deals y una disminución del 86% en su importe, en términos interanuales.

Asset Acquisitions

En el mercado de adquisición de activos, se han cerrado en el primer semestre de 2023 un total de 20 transacciones por USD 112m, lo cual implica un aumento del 233% en el número de transacciones, con respecto al mismo periodo de 2022. 

Transacción Destacada 

Para el segundo trimestre de 2023, TTR Data ha seleccionado como transacción destacada del trimestre la relacionada con Publicis Groupe, entidad dedicada a proveer servicios de publicidad con sede en Paris, Francia, la cual ha completado la adquisición de Practia Global a UIQC Tech Group, Pehuamar e Inversiones Financieras Societarias e Inmobiliarias ATAMI.

La transacción, con valor confidencial, ha contado con el asesoramiento jurídico de Uría Menéndez España; Marval O’Farrell Mairal; Galicia Abogados; Pinheiro Neto Advogados; Philippi, Prietocarrizosa Ferrero DU & Uría; Hunton Andrews Kurth; y Mitrani, Caballero & Ruiz Moreno Abogados.

Dealmakers Q&A con AON

TTR Data ha entrevistado en exclusiva a Felipe Junqueira, director de fusiones y adquisiciones y líder de soluciones transaccionales de AON para América Latina, para conocer las perspectivas del mercado transaccional en 2023: “A pesar de la repercusión de la alta incertidumbre, podemos ver una clara recuperación en el mercado transaccional. Como se mencionó, la reanudación del interés chino en grandes transacciones en América Latina, combinado con el nivel de Dry Powder de gran parte de inversionistas de capital privado, además de la existencia de tesis de inversión consistentes en mercados específicos y relativamente nuevos, tienden a impulsar las transacciones en el segundo semestre”.

Para conocer toda la entrevista, ingrese aquí.

Ranking de Asesores Jurídicos y Financieros

En el ranking TTR de asesores jurídicos, por importe y por número de transacciones, lidera Marval O’Farrell Mairal, con 5 transacciones y con USD 161m.

Informe trimestral sobre el mercado transaccional peruano – 2T 2023

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Importe del mercado M&A peruano registra aumento del 107% en el primer semestre de 2023

  • En 2023, se han registrado 58 transacciones por USD 3.656m

El mercado transaccional peruano ha registrado en el primer semestre de 2023 un total de 58 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 3.656m, según el informe trimestral de TTR Data. Estas cifras suponen un descenso del 12% en el número de transacciones y un aumento del 107% en su importe, con respecto al mismo periodo de 2022.

En términos sectoriales, el sector de Metales y Recursos Mineros es el más activo del año, con un total de 6 transacciones; no obstante, registra un descenso del 14% con respecto al mismo periodo del año anterior.

Ámbito Cross-Border 

En lo que respecta al mercado Cross-Border, en 2023, las empresas peruanas han apostado principalmente por invertir en México y Colombia, con 4 y 3 transacciones en cada país, respectivamente. Por otro lado, Estados Unidos es el país que más ha realizado adquisiciones en Perú, con 10 deals. 

Venture Capital

En el primer semestre de 2023, se han contabilizado un total de 10 transacciones de Venture Capital, de las cuales 7 tienen un importe no confidencial agregado de USD 31m. Esto supone un descenso del 9% en el número de transacciones y del 5% en su importe, en términos interanuales.


Asset Acquisitions

En el mercado de adquisición de activos, se han cerrado en el primer semestre del año un total de 6 transacciones, lo cual implica un descenso del 33% en el número de transacciones, con respecto al mismo periodo de 2022. 

Transacción Destacada 

Para el segundo trimestre de 2023, TTR Data ha seleccionado como transacción del trimestre la relacionada con Oben Holding Group, entidad dedicada a producir películas de polipropileno, poliéster y nylon con sede en Lima, Perú, la cual ha adquirido el 100% de KristaFilms a Agusa.

La transacción, con valor confidencial, ha contado con el asesoramiento jurídico de Estudio Muñiz y por Chevez Ruiz Zamarripa.

Ranking de Asesores Jurídicos y Financieros

En el ranking TTR de asesores financieros, por número de transacciones, lidera UNE Asesores Financieros, con 4 transacciones y, por capital movilizado, lideran J.P. Morgan Chase International Holdings y Morgan Stanley, con USD 2.900m.

En cuanto al ranking de asesores jurídicos, por número de transacciones, lidera en 2023 Estudio Muñiz, con 11 transacciones asesoradas y, por importe, lidera Rebaza, Alcázar & De Las Casas, con USD 3.066m. 

Dealmakers Q&A con AON

TTR Data ha entrevistado en exclusiva a Felipe Junqueira, director de fusiones y adquisiciones y líder de soluciones transaccionales de AON para América Latina, para conocer las perspectivas del mercado transaccional en 2023: “A pesar de la repercusión de la alta incertidumbre, podemos ver una clara recuperación en el mercado transaccional. Como se mencionó, la reanudación del interés chino en grandes transacciones en América Latina, combinado con el nivel de Dry Powder de gran parte de inversionistas de capital privado, además de la existencia de tesis de inversión consistentes en mercados específicos y relativamente nuevos, tienden a impulsar las transacciones en el segundo semestre”.

Para conocer toda la entrevista, ingrese aquí.