Relatório mensal sobre o mercado transacional brasileiro – Novembro 2024

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Fusões e Aquisições movimentam BRL 231,3bi em 2024

  • Setor de Internet, Software & IT Services é o mais ativo do ano, com 271 transações
  • Estados Unidos é o país que mais investiu no Brasil, com 131 aquisições
  • Aquisições estrangeiras nos setores de Tecnologia e Internet aumentam em 9%

O cenário transacional brasileiro foi objeto de análise no relatório mensal do TTR Data, que revelou 1474 transações movimentando um total de BRL 231,3bi até novembro de 2024.

Esses números representam uma diminuição de 23% no número de transações em relação ao mesmo período de 2023, porém registra um aumento de 19% no capital mobilizado. Do total das transações, 47% possuem os valores revelados e 81% das operações já estão concluídas.

Em novembro, 114 fusões e aquisições foram registradas, entre anunciadas e concluídas, e um valor total de BRL 19,4bi.

Operações do mercado transacional de novembro de 2023 a novembro de 2024
Fonte: TTR Data

O setor de Internet, Software & IT Services é o mais ativo com 271 transações, apresentando uma queda de 7% em relação a 2023, seguido pelo setor de Real Estate, com 171 transações.

Âmbito Cross-Border

Empresas brasileiras voltaram-se principalmente para os Estados Unidos, realizando 20 transações no valor de BRL 7,1bi até novembro de 2024, seguido pela Colômbia com 13 operações. 

Por outro lado, os Estados Unidos e o Reino Unido lideraram os investimentos no Brasil, com 131 e 27 transações, respectivamente.                                                                      

As aquisições estrangeiras nos setores de Tecnologia e Internet aumentaram em 9%. As empresas norte-americanas que adquirem empresas brasileiras registraram uma queda de 13% em comparação com o mesmo período do ano passado.

Em relação aos fundos estrangeiros de Private Equity e Venture Capital que investem em empresas brasileiras, houve uma diminuição de 26%.

Private Equity, Venture Capital e Asset Acquisitions

No segmento de Private Equity, houve 91 transações totalizando BRL 21,3bi, com uma queda de 7% no número de operações. 

Em Venture Capital, 358 rodadas de investimento movimentaram BRL 14,7bi, representando uma redução de 37% no número de transações.

O segmento de Asset Acquisitions registrou 248 transações e BRL 52,5bi até novembro, refletindo um crescimento de 93% no capital mobilizado em comparação ao mesmo período do ano passado.

Transação do mês

A transação destacada pelo TTR Data em novembro de 2024, foi aquisição pela Energisa da Infra Gás e Energia. O valor da transação é de BRL 890m.

A operação foi assessorada em lei brasileira pelo Stocche Forbes Advogados; Tauil & Chequer Advogados Associado a Mayer Brown; e VBSO Advogados, o qual realizou a Due Diligente. Do lado financeiro foi assessorada pelo BTG Pactual.

Entrevista com Mattos Filho

Moacir Zilbovicius, sócio da área de M&A e Societário do Mattos Filho, conversou com o TTR para esta edição e analisou o mercado de M&A para o ano de 2024: “Eu diria que tivemos um ano regular. Não foi ótimo, mas também não foi tão ruim assim. Esta resposta está intimamente ligada ao cenário político econômico do País e às condições externas – temos um País dividido, falta o posicionamento do governo acerca do cumprimento das metas fiscais, os juros permanecem altos para controlar a inflação e a economia americana deu sinais claros de recuperação e estabilização. Nosso time de M&A está envolvido em várias operações relevantes, o que se percebe é que o ritmo não é o mesmo diante desse quadro menos favorável. “

Para entrevista completa, clique aqui

Ranking de assessores financeiros e jurídicos

O relatório publica os rankings de assessoria financeira e jurídica até novembro de 2024 em M&A, Private Equity, Venture Capital e Mercados de Capitais, onde a atividade dos assessores é refletida pelo número de transações e pelo valor total. 

Quanto ao ranking de assessores financeiros, por número de transações e em valor lidera em 2024 o BTG Pactual com 48 transações e contabilizando um total de BRL 48,4bi.

No que se refere ao ranking de assessores jurídicos, por número de transações em 2024 lidera o escritório Bronstein Zilberberg Chueiri & Potenza Advogados,com 63 operações. Em valor, lidera o Lefosse contabilizando um total de BRL 47,7bi.

Relatório mensal sobre o mercado transacional brasileiro – Outubro 2024

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Fusões e Aquisições movimentam BRL 219,5bi em 2024

  • Setor de Internet, Software & IT Services é o mais ativo do ano, com 256 transações
  • Estados Unidos é o país que mais investiu no Brasil, com 119 aquisições
  • Aquisições estrangeiras nos setores de Tecnologia e Internet aumentam em 6%

O cenário transacional brasileiro foi objeto de análise no relatório mensal do TTR Data (ttrdata.com), que revelou 1343 transações movimentando um total de BRL 219,5bi até outubro de 2024.

Esses números representam uma diminuição de 23% no número de transações em relação ao mesmo período de 2023, porém registra um aumento de 20% no capital mobilizado. Do total das transações, 48% possuem os valores revelados e 82% das operações já estão concluídas.

Em outubro, 142 fusões e aquisições foram registradas, entre anunciadas e concluídas, e um valor total de BRL 31,4bi.

Operações do mercado transacional de outubro de 2023 a outubro de 2024 – Fonte: TTR Data

O setor de Internet, Software & IT Services é o mais ativo com 256 transações, apresentando uma queda de 4% em relação a 2023, seguido pelo setor de Real Estate, com 153 transações.

Âmbito Cross-Border

Empresas brasileiras voltaram-se principalmente para os Estados Unidos, realizando 20 transações no valor de BRL 7,1bi até outubro de 2024, seguido pela Colômbia com 12 operações. 

Por outro lado, os Estados Unidos e o Reino Unido lideraram os investimentos no Brasil, com 119 e 26 transações, respectivamente.

As aquisições estrangeiras nos setores de Tecnologia e Internet aumentaram em 6%. As empresas norte-americanas que adquirem empresas brasileiras registraram uma queda de 18% em comparação com o mesmo período do ano passado.

Em relação aos fundos estrangeiros de Private Equity e Venture Capital que investem em empresas brasileiras, houve uma diminuição de 35%.

Private Equity, Venture Capital e Asset Acquisitions

No segmento de Private Equity, houve 78 transações totalizando BRL 17,3bi, com uma queda de 14% no número de operações. 

Em Venture Capital, 336 rodadas de investimento movimentaram BRL 11,2bi, representando uma redução de 365 no número de transações.

O segmento de Asset Acquisitions registrou 216 transações e BRL 45,0bi até outubro, refletindo uma crescimento de 79% no capital mobilizado em comparação ao mesmo período do ano passado.

Transação do mês

A transação destacada pelo TTR Data em outubro de 2024, foi a conclusão da venda pela Bunge de 50% na BP Bunge Bioenergia para a BP. O valor da transação é de USD 1,03bi.

A operação foi assessorada em lei brasileira pelo Cescon, Barrieu Flesch & Barreto Advogados; Mattos Filho; Tauil & Chequer Advogados Associado a Mayer Brown. 

Ranking de assessores financeiros e jurídicos

O relatório publica os rankings de assessoria financeira e jurídica até outubro de 2024 em M&A, Private Equity, Venture Capital e Mercados de Capitais, onde a atividade dos assessores é refletida pelo número de transações e pelo valor total. 

Quanto ao ranking de assessores financeiros, por número de transações e em valor lidera em 2024 o BTG Pactual com 47 transações e contabilizando um total de BRL 47,0bi.

No que se refere ao ranking de assessores jurídicos, por número de transações em 2024 lidera o escritório Bronstein Zilberberg Chueiri & Potenza Advogados,com 58 operações. Em valor, lidera o Mattos Filho contabilizando um total de BRL 45,1bi.

Fixed Income: Relatório trimestral – 3T 2024

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Captação de Recursos no Brasil
Debêntures e Certificados de Recebíveis movimentam R$ 212 bi no primeiro semestre de 2024

  • Valor total de captação referente aos três primeiros trimestres do ano registra aumento de 71% em comparação ao mesmo período do ano anterior.
  • Em debêntures, Setor de Power Transmission & Distribution lidera com BRL 10,7 bi em captação no último trimestre.
  • Os certificados de recebíveis imobiliários apresentam captação de BRL 7,0 bi no terceiro trimestre, queda de 143% em relação ao mesmo período do ano anterior.

O cenário de captação de recursos utilizando a emissão de debêntures, notas comerciais e operações de securitização (CRI, CRA, CR) foi objeto de análise do mais recente relatório do mercado de crédito privado brasileiro no TTR Data, que revelou emissão de 1184 séries com uma captação total de BRL 395 bi no período de janeiro a setembro de 2024.

Esses dados representam um aumento do valor total captado de 71% quando comparado ao mesmo período do ano anterior. 

Número de séries e valor total emitido no mercado de crédito privado
(Debêntures, Notas comerciais CRI, CRA, CR) por trimestre.
Fonte: TTR Data.


Em relação ao mercado de debêntures, foi registrada a emissão de 526 séries com uma captação total de BRL 302,5 bi no período de janeiro a setembro de 2024, aumento percentual de 101% quando comparado ao mesmo período do ano anterior, enquanto isso, a emissão de notas comerciais no período registra aumento de 85% em relação ao ano anterior, com R$ 85 bi emitidos em 135 séries. No mercado de securitização, foi registada a emissão de 523 séries de CRI/CRA/CR com uma captação total de BRL 58 bi, apresentando uma diminuição de 6% em relação ao mesmo período do ano anterior.

Valor total emitido no mercado de crédito privado
(Debêntures, Notas Comerciais, CRI, CRA, CR) por trimestre.
Fonte: TTR Data.

Maior Captação do trimestre

No mercado de debêntures, a maior emissão do terceiro trimestre do ano de 2024 foi a 32ª emissão, em série única, realizada em setembro pela SABESP, no valor de BRL 2,5 bi, com remuneração indexada ao DI. Segundo a empresa, os recursos captados com a oferta serão utilizados para refinanciamento de dívida, recomposição e reforço de caixa. A operação contou com a assessoria jurídica dos escritórios Lobo de Rizzo Advogados e Cescon, Barrieu Flesch & Barreto Advogados. A Pentágono DTVM atuou como agente fiduciário e o Banco Bradesco BBI como coordenador líder da operação.

A respeito do mercado de Notas Comerciais, maior emissão do terceiro trimestre do ano de 2024 foi a 1ª emissão, em série única, realizada em julho pela Equatorial Energia, no valor de BRL 5,6 bi, com remuneração indexada ao DI. Segundo a empresa, os recursos captados com a oferta serão utilizados para o pagamento de parte do valor referente ao preço de aquisição, pela Emitente, de ações nominativas ordinárias representativas, de até 15% das ações de emissão da Companhia de Saneamento Básico do Estado de São Paulo – SABESP. A Oliveira Trust DTVM atuou como agente fiduciário e o Itaú BBA Assessoria Financeira atuou como coordenador líder da operação

No mercado de Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI), a maior operação do terceiro trimestre de 2024, foi a 311ª emissão, em quatro séries, realizada em julho pela Opea Securitizadora, no valor de BRL 1,16 bi. A operação é concentrada em um único devedor, tendo como lastro créditos imobiliários devidos pela Parshop Participações e possui remunerações indexadas ao DI. A operação contou Vórtx DTVM como agente fiduciário e o Banco Safra como coordenador líder.

Já no mercado de Certificados de Recebíveis do Agronegócio (CRA), a maior operação do terceiro trimestre foi a 349 ª emissão, em série única, realizada em agosto pela Eco Securitizadora, no valor de BRL 500 mi. A operação é concentrada e tem como lastro a emissão de uma Cédula de Produto Rural devida pela Agropecuária Maggi, possuindo remuneração indexada ao Dólar. A operação contou assessoria jurídica do escritório Cescon, Barrieu Flesch & Barreto Advogados, com a Vórtx DTVM atuando como agente fiduciário e o Banco Safra como coordenador líder.

Ranking de assessores jurídicos, agentes fiduciários e coordenadores líderes

Disponibilizamos em nossa plataforma os rankings de assessoria jurídica, agentes fiduciários e coordenadores líderes referentes ao período de janeiro a setembro de 2024 em emissões públicas de Debêntures, Notas Comerciais, CRI e CRA, onde a atividade dos assessores é refletida pelo valor total e número de emissões / séries.

Debêntures

Quanto ao ranking de assessores jurídicos, por valor e em número de emissões, lidera o Machado, Meyer, Sendacz e Opice Advogados, contabilizando um total de BRL 79,3 bi em 115 emissões. 

No ranking de Agentes Fiduciários, a Pentágono DTVM lidera em volume e número de emissões, atuando em 176 emissões, contabilizando o valor de BRL 140,5 bi. Já a respeito do ranking de coordenadores líderes, o Banco Itaú BBA lidera em volume e também em número de emissões, atuando em 145 emissões e contabilizando o valor de BRL 106,3 bi.

Notas Comerciais

Quanto ao ranking de assessores jurídicos, por valor lidera o Stocche Forbes Advogados, contabilizando um total de BRL 6,86 bi. Já por número de emissões, o escritório Machado, Meyer, Sendacz e Opice Advogados lidera com 27 emissões.

No ranking de Agentes Fiduciários, a Oliveira Trust DTVM lidera em volume e número de emissões, atuando em 45 emissões, contabilizando o valor de BRL 14,35 bi. Já a respeito do ranking de coordenadores líderes, o Banco Itaú BBA lidera em número de emissões e volume, atuando em 48 emissões e contabilizando o valor de BRL 18,9 bi.

CRI

Quanto ao ranking de assessores jurídicos, por valor e número de series lidera oescritório Lobo de Rizzo Advogados, contabilizando um total de BRL 4,9 bi e atuando em 28 emissões. 

No ranking de Agentes Fiduciários, a Oliveira Trust DTVM lidera em volume e número de séries, atuando em 198 séries, contabilizando o valor de BRL 14,2 bi. Já a respeito do ranking de coordenadores líderes, o Banco Itaú BBA lidera em volume, contabilizando o valor de BRL 8,9 bi, enquanto a Guide Investimentos lidera em número de séries, atuando em 37 séries. 

CRA

Quanto ao ranking de assessores jurídicos, o escritório Machado, Meyer, Sendacz e Opice Advogados lidera em volume e número de séries, contabilizando um total de BRL 6,9 bi e 31 séries assessoradas.

No ranking de Agentes Fiduciários, a Oliveira Trust DTVM lidera em número de séries e volume, atuando em 85 series e contabilizando R$ 11,3 bi emitidos. Já a respeito do ranking de coordenadores líderes, a XP Investimentos lidera em volume, contabilizando R$ 6,4 bi enquanto o Banco Itaú BBA lidera em número de séries, com participação em 18 séries.

Relatório trimestral sobre o mercado transacional brasileiro – 3T 2024

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Mercado de M&A no Brasil Registra Queda no 3º Trimestre de 2024, mas Apresenta Transações Significativas

  • Queda de 24,68% no volume de transações de M&A no 3º trimestre de 2024
  • Transações Cross-Border: Aquisições inbound somam BRL 46,525 bilhões


O mercado de fusões e aquisições (M&A) no Brasil registrou uma queda no volume total de transações no terceiro trimestre de 2024, com uma redução de 24,68% em relação ao mesmo período do ano anterior, totalizando 1.169 transações. O valor agregado das transações também apresentou uma leve queda de 1,98%, atingindo BRL 162,331 bilhões, de acordo com o relatório mensal do TTR Data 

Apesar da redução no volume, o trimestre foi marcado por transações significativas, destacando-se a conclusão da absorção da Enauta Participações pela 3R Petroleum, avaliada em aproximadamente BRL 7,474 bilhões, eleita a “Transação do Trimestre”.


Operações do mercado transacional de 3Q2024 até 3Q2024 – Fonte: TTR Data


Âmbito Cross-Border

As transações cross-border continuaram a desempenhar um papel crucial no mercado de M&A brasileiro. No terceiro trimestre de 2024, foram registradas 242 aquisições inbound, totalizando BRL 46,525 bilhões, e 75 aquisições outbound, somando BRL 14,378 bilhões.
Os Estados Unidos mantiveram-se como o principal país de origem dos investidores estrangeiros, com 109 transações inbound, seguidos pelo Reino Unido e Singapura.

Private Equity, Venture Capital e Asset Acquisitions

O setor de private equity registrou 75 transações, totalizando BRL 15,229 bilhões, com destaque para a atuação de firmas como Warburg Pincus e XP PE Gestão de Recursos.

No segmento de venture capital, foram registradas 308 transações, somando BRL 9,322 bilhões, com Antler e DOMO VC liderando o mercado. 

O mercado de aquisição de ativos também apresentou números expressivos, com 179 transações e um valor agregado de BRL 27,271 bilhões, destacando-se os setores imobiliário e de energia renovável.


Entrevista com Finocchio & Ustra

Felipe Lopes de Faria Cervone, sócio da área societária e de fusões e aquisições do Finocchio & Ustra, conversou com o TTR para esta edição e analisou o desempenho do mercado de fusões e aquisições em 2024: “Em 2024 o mercado de M&A passou por um processo de recuperação e crescimento, com o aumento no número de operações em diversos setores, demonstrando uma retomada gradual, impulsionada principalmente pelos setores de tecnologia, saúde, infraestrutura e energias renováveis. A busca por crescimento, sinergia e inovação são os principais motivadores dessas operações.
Segundo a KPMG, o Brasil registrou, no segundo trimestre de 2024, uma alta de 17% no número de transações em comparação com o mesmo período de 2023 e tudo indica a continuidade e a consolidação desse crescimento no segundo semestre de 2024, com diversos setores impulsionando o mercado.”

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Perspectivas

O mercado de M&A no Brasil continua a atrair investidores, apesar das flutuações econômicas. As transações de grande porte e a diversificação dos setores envolvidos indicam um cenário de oportunidades para o próximo trimestre.  

Transação do trimestre

A transação destacada pelo TTR Data para o 3T 2024, foi a conclusão da fusão por abosorção da Enauta Participações pela 3R Petroleum Óleo e Gás.

O valor da transação foi de aproximadamente R$ 7,5 bilhões e contou com a assessoria jurídica dos escritórios Mattos Filho, Spinelli Advogados, Machado, Meyer, Sendacz e Opice Advogados, Campos Mello Advogados in Cooperation with DLA Piper, Demarest Advogados, Pinheiro Neto Advogados e Lefosse.

A assessoria financeira ficou por conta dos assessores: Banco Itaú BBA, BTG Pactual, XP Investimentos, Citigroup Global Markets Brasil e o Banco Bradesco BBI.

Ranking de assessores financeiros e jurídicos

O relatório publica os rankings de assessoria financeira e jurídica até o terceiro trimestre de 2024 em M&A, Private Equity, Venture Capital e Mercados de Capitais, onde a atividade dos assessores é refletida pelo número de transações e pelo valor total. 

No ranking de assessores financeiros, o BTG Pactual liderou em valor total e volume de transações com BRL 38,603 bilhões em 39 operações, seguido pelo Bradesco BBI com BRL 36,649 bilhões em 28 transações.

No ranking de assessores jurídicos, o Lefosse destacou-se com um valor total de transações de BRL 41.573 bilhões em 25 transações, seguido pelo Mattos Filho com BRL 29,131 bilhões em 42 transações.

Relatório mensal sobre o mercado transacional brasileiro – Agosto 2024

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Fusões e Aquisições movimentam BRL 131,8bi em 2024

  • Setor de Internet, Software & IT Services é o mais ativo do ano, com 216 transações
  • Estados Unidos é o país que mais investiu no Brasil, com 101 aquisições
  • Aquisições estrangeiras nos setores de Tecnologia e Internet aumentam em 8%

O cenário transacional brasileiro foi objeto de análise no relatório mensal do TTR Data, que revelou 1.019 transações movimentando um total de BRL 131,8bi até agosto de 2024.

Esses números representam uma diminuição de 27% no número de transações em relação ao mesmo período de 2023, bem como uma queda de 12% no capital mobilizado. Do total das transações, 49% possuem os valores revelados e 81% das operações já estão concluídas.

Em agosto, 116 fusões e aquisições foram registradas, entre anunciadas e concluídas, e um valor total de BRL 9,6bi.

Operações do mercado transacional de agosto de 2023 a agosto de 2024
Fonte: TTR Data.

O setor de Internet, Software & IT Services é o mais ativo com 216 transações, apresentando uma queda de 8% em relação a 2023, seguido pelo setor de Real Estate, com 109 transações.

Âmbito Cross-Border

Empresas brasileiras voltaram-se principalmente para os Estados Unidos, realizando 14 transações no valor de BRL 6,5bi até agosto de 2024, seguidas pelo México e Colômbio com sete operações, cada. 

Por outro lado, os Estados Unidos e o Reino Unido lideraram os investimentos no Brasil, com 101 e 23 transações, respectivamente.

As aquisições estrangeiras nos setores de Tecnologia e Internet aumentaram em 8%. As empresas norte-americanas que adquirem empresas brasileiras registraram uma queda de 12% em comparação com o mesmo período do ano passado.

Em relação aos fundos estrangeiros de Private Equity e Venture Capital que investem em empresas brasileiras, houve uma diminuição de 20%.

Private Equity, Venture Capital e Asset Acquisitions

No segmento de Private Equity, houve 69 transações totalizando BRL 15,0bi, com uma queda de 2% no número de operações. 

Em Venture Capital, 276 rodadas de investimento movimentaram BRL 6,8bi, representando uma redução de 36% no número de transações.

O segmento de Asset Acquisitions registrou 157 transações e BRL 21,3bi até agosto, refletindo uma crescimento de 18% no volume de operações em comparação ao mesmo período do ano passado.

Transação do mês

A transação destacada pelo TTR Data em agosto de 2024, foi a conclusão da aquisição de participação remanescente pela Vale de 45% na Aliança Geração de Energia, anteriormente detida pela Cemig Geração e Transmissão. O valor da transação é de BRL 2,7bi.

A operação foi assessorada em lei brasileira pelo Veirano Advogados; e Demarest Advogados. A assessoria finaneira foi realizada pelo BR Partners.

Ranking de assessores financeiros e jurídicos

O relatório publica os rankings de assessoria financeira e jurídica até agosto de 2024 em M&A, Private Equity, Venture Capital e Mercados de Capitais, onde a atividade dos assessores é refletida pelo número de transações e pelo valor total. 

Quanto ao ranking de assessores financeiros, por número de transações e em valor lidera em 2024 o BTG Pactual com 34 transações e contabilizando um total de BRL 30,7bi.

No que se refere ao ranking de assessores jurídicos, por número de transações em 2024 lidera o escritório Bronstein Zilberberg Chueiri & Potenza Advogados,com 43 operações. Em valor, lidera o Machado, Meyer, Sendacz e Opice Advogados contabilizando um total de BRL 27,9bi.