Relatório mensal sobre o mercado transacional brasileiro – Janeiro 2025

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Fusões e Aquisições movimentam BRL 5,5bi em Janeiro de 2025

  • Setor de Internet, Software & IT Services é o mais ativo no mês com 14 transações
  • Estados Unidos é o país que mais investiu no Brasil, com sete aquisições
  • Volume de transações registra diminuição de 28% no período

O cenário transacional brasileiro foi objeto de análise no relatório mensal do TTR Data, que revelou 102 transações movimentando um total de BRL 5,5bi em janeiro de 2025.

Esses números representam uma diminuição de 28% no número de transações em relação ao mesmo período de 2024. Do total das transações, 36% possuem os valores revelados e 79% das operações já estão concluídas.

O setor de Internet, Software & IT Services é o mais ativo com 14 transações, seguido pelo setor de Real Estate, com 10 transações

Operações do mercado transacional de janeiro de 2024 a janeiro de 2025
Fonte: TTR Data.

Âmbito Cross-Border

Empresas brasileiras investiram em janeiro de 2025 em Portugal e nos Estados Unidos, com três e duas transações, respectivamente.

Por outro lado, os Estados Unidos e a Holanda lideraram os investimentos no Brasil, com sete e três transações, respectivamente.

Empresas norte-americanas que adquirem negócios brasileiros registraram uma diminuição de 58%, tal como uma queda nas aquisições estrangeiras nos setores de Tecnologia e Internet em 54%.

Private Equity, Venture Capital e Asset Acquisitions

No segmento de Private Equity, houve sete transações totalizando BRL 348m, com uma queda de 41% no número de operações.

Em Venture Capital, 13 rodadas de investimento movimentaram BRL 560m, representando uma redução de 61% no número de transações.

O segmento de Asset Acquisitions registrou 14 transações e BRL 1,8bi em janeiro, refletindo uma queda de 54% nas operações em comparação ao mesmo período do ano passado.

Transação do mês

A transação destacada pelo TTR Data em janeiro de 2025, foi a conclusão da aquisição da participação adicional de 50% na Comerc pela Vibra. O valor da transação é de BRL 3,5bi.

A operação contou com a assessoria jurídica em lei brasileira dos escritórios Lefosse; e Mattos Filho. Do lado financeiro, foi assessorada pelo BTG Pactual.

Entrevista com Questum

Guilherme Tossulino, sócio do Questum, conversou com o TTR para esta edição e analisou a evolução o segmento de Private Equity e Venture Capital no Brasil nos próximos meses: “O mercado de Private Equity (PE) e Venture Capital (VC) no Brasil está retomando dinamismo, impulsionado pela queda dos juros e pelo aumento da participação de investidores estrangeiros. Nos próximos meses, espera-se que os fundos de PE e VC adotem uma abordagem mais seletiva, focando em empresas com unit economics robustos e modelos de negócios resilientes. Os setores mais atrativos incluem tecnologia, saúde e agronegócio, devido à sua capacidade de inovação e adaptação às mudanças do mercado. Além disso, os critérios Ambientais, Sociais e de Governança (ESG) se tornaram parte essencial das estratégias de investimento. Investidores estão priorizando empresas que combinam crescimento sustentável com práticas responsáveis e governança sólida. Apesar dos desafios regulatórios, as perspectivas para PE e VC no Brasil são positivas, com oportunidades relevantes para investidores estratégicos e gestores de fundos que se ajustarem às novas dinâmicas do mercado.”

Para entrevista completa, clique aqui.

Ranking de assessores financeiros e jurídicos

O relatório publica os rankings de assessoria financeira e jurídica em janeiro de 2025 em M&A, Private Equity, Venture Capital e Mercados de Capitais, onde a atividade dos assessores é refletida pelo número de transações e pelo valor total.

Quanto ao ranking de assessores financeiros, por número de transações lidera o Banco Itaú BBA com cinco transações. E em valor, lidera a XP, contabilizando um total de BRL 921,50m.

Quanto ao ranking de assessores jurídicos, por número de transações lidera o Bronstein Zilberberg Chueiri & Potenza Advogados com quatro transações. E em valor, lidera o Pinheiro Neto Advogados, contabilizando um total de BRL 1,8bi.

Fixed Income: Relatório anual – 2024

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Captação de Recursos no Brasil
Mercado de crédito privado movimenta R$ 590 bi em 2024

  • Valor total de captação referente ao ano de 2024 registra aumento de 62% em comparação ao ano anterior
  • Em debêntures, Setor de Power Transmission & Distribution lidera com BRL 50 bi em captação no último ano
  • Os certificados de recebíveis do agronegócio apresentam captação de BRL 38 bi no ano, queda de 18% em relação ao ano anterior.

O cenário de captação de recursos utilizando a emissão de debêntures, notas comerciais e operações de securitização (CRI, CRA, CR) foi objeto de análise do mais recente relatório anual do mercado de crédito privado brasileiro no TTR Data, que revelou emissão de 2002 séries com uma captação total de BRL 590 bi no ano de 2024.

Esses dados representam um aumento do valor total captado de 62% quando comparado ao mesmo período do ano anterior. 

Valor total emitido no mercado de crédito privado
(Debêntures, Notas comerciais CRI, CRA, CR) em 2024.
Fonte: TTR Data.

Em relação ao mercado de debêntures, foi registrada a emissão de 899 séries com uma captação total de BRL 461,1 Bi no período de janeiro a dezembro de 2024, aumento percentual de 92% quando comparado ao mesmo período do ano anterior, enquanto isso, a emissão de notas comerciais registra aumento de 61% em relação ao ano anterior, com R$ 43 bi emitidos em 214 séries. No mercado de securitização, foi registada a emissão de 893 séries de CRI/CRA/CR com uma captação total de BRL 85,4 bi, apresentando uma diminuição de 12% em relação ao mesmo período do ano anterior.

Valor total emitido no mercado de crédito privado
(Debêntures, Notas Comerciais, CRI, CRA, CR) por trimestre.
Fonte: TTR Data.


Maior Captação do ano

No mercado de debêntures, a maior emissão do ano de 2024 foi a 4ª emissão, em série única, realizada em outubro pela Auren Energia, no valor de BRL 5,4 bi, com remuneração indexada ao DI. Segundo a empresa, os recursos captados com a oferta serão utilizados para aquisição das ações da AES Brasil Energia S.A. A operação contou com a assessoria jurídica dos escritórios Stocche Forbes Advogados. A Vórtx atuou como agente fiduciário e o Banco Bradesco Santander brasil como coordenador líder da operação.
A respeito do mercado de Notas Comerciais, maior emissão do ano de 2024 foi a 1ª emissão, em série única, realizada em julho pela Equatorial Energia, no valor de BRL 5,6 bi, com remuneração indexada ao DI. Segundo a empresa, os recursos captados com a oferta serão utilizados para o pagamento de parte do valor referente ao preço de aquisição, pela Emitente, de ações nominativas ordinárias representativas, de até 15% das ações de emissão da Companhia de Saneamento Básico do Estado de São Paulo – SABESP. A Oliveira Trust DTVM atuou como agente fiduciário e o Itaú BBA Assessoria Financeira atuou como coordenador líder da operação

No mercado de Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI), a maior operação do ano de 2024, foi a 124ª emissão, em cinco séries, realizada em janeiro pela Vert Capital, no valor de BRL 1,7 bi. A operação é concentrada em um único devedor, tendo como lastro créditos imobiliários devidos pela DASA e possui remunerações indexadas ao DI, IPCA e Pré-fixadas. A operação contou Pentágono DTVM como agente fiduciário e o BTG Pactual Investment Banking como coordenador líder.

Já no mercado de Certificados de Recebíveis do Agronegócio (CRA), a maior operação do terceiro trimestre foi a 369 ª emissão, em quatro série, realizada em agosto pela Eco Securitizadora, no valor de BRL 2,0 Bi. A operação é concentrada e tem como lastro Direitos Creditórios do Agronegócio oriundos da 18ª emissão de Debêntures pela Marfrig, possuindo remuneração indexada ao DI, IPCA e Pré-fixada. A operação contou assessoria jurídica do escritório Cescon, Barrieu Flesch & Barreto Advogados e Lefosse, com a Vórtx DTVM atuando como agente fiduciário e a XP Investimentos como coordenador líder.

Ranking de assessores jurídicos, agentes fiduciários e coordenadores líderes

Disponibilizamos em nossa plataforma os rankings de assessoria jurídica, agentes fiduciários e coordenadores líderes referentes ao ano de 2024 em emissões públicas de Debêntures, Notas Comerciais, CRI e CRA, onde a atividade dos assessores é refletida pelo valor total e número de emissões / séries.

Debêntures

Quanto ao ranking de assessores jurídicos, por valor e em número de emissões, lidera o Machado, Meyer, Sendacz e Opice Advogados, contabilizando um total de BRL 119,6 bi em 160 emissões. 

No ranking de Agentes Fiduciários, a Pentágono DTVM lidera em volume e número de emissões, contabilizando o valor de BRL 201,8 bi atuando em 256 emissões. Já a respeito do ranking de coordenadores líderes, o Banco Itaú BBA lidera em volume e também em número de emissões, contabilizando o valor de BRL 149,9 bi atuando em 202 emissões.

Notas Comerciais

Quanto ao ranking de assessores jurídicos, por valor lidera o Mattos Filho Advogados, contabilizando um total de BRL 11,3 bi. Já por número de emissões, o escritório Machado, Meyer, Sendacz e Opice Advogados lidera com 39 emissões.

No ranking de Agentes Fiduciários, a Oliveira Trust DTVM lidera em volume de emissões, contabilizando o valor de BRL 17,9 bi. Já em número de emissões, lidera a Vórtx com 79 emissões. A respeito do ranking de coordenadores líderes, o Banco Itaú BBA lidera em número de emissões e volume, atuando em 79 emissões e contabilizando o valor de BRL 21,8 bi.

CRI

Quanto ao ranking de assessores jurídicos, por valor lidera oescritório Lobo de Rizzo Advogados, contabilizando um total de BRL 7,0 bi. Por número de séries, lidera o Machado, Meyer, Sendacz e Opice Advogados com 45 séries.

No ranking de Agentes Fiduciários, a Vórtx lidera em volume, contabilizando o valor de BRL 19,3 bi. Em número de séries, lidera o Oliveira Trust DTVM atuando em 332 séries, contabilizando o valor de BRL 14,2 bi. Já a respeito do ranking de coordenadores líderes, o Banco Itaú BBA lidera em volume, contabilizando o valor de BRL 6,5 bi, enquanto a Virgo Inc lidera em número de séries, atuando em 39 séries. 

CRA

Quanto ao ranking de assessores jurídicos, o escritório Machado, Meyer, Sendacz e Opice Advogados lidera em volume, contabilizando um total de BRL 8,5 bi. Já por número de séries, lidera o Mattos Filho com 35 séries assessoradas.

No ranking de Agentes Fiduciários, a Vórtx lidera em número de séries e volume, atuando em 118 series e contabilizando R$ 17,3 bi emitidos. Já a respeito do ranking de coordenadores líderes, a XP Investimentos lidera em número de séries e volume, atuando em 49 series e contabilizando R$ 13,06 bi emitidos.

Relatório anual sobre o mercado transacional brasileiro – 2024

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Capital mobilizado no mercado de M&A aumenta 20% em 2024

  • TTR lança novo material de apoio para jornalistas, com análise do relatório anual de M&A e perspectivas de mercado por Wagner Rodrigues, Diretor de RBI
  • Em 2024, foram registradas 1674 transações, representando uma diminuição em 21% 
  • Setor de Internet, Software & IT Services é o mais ativo do ano, com 294 transações
  • Estados Unidos é o país que mais investiu no Brasil, com 150 aquisições
  • Aquisições estrangeiras nos setores de Tecnologia e Internet aumentaram em 11%

O cenário transacional brasileiro foi objeto de análise no relatório anual do TTR Data, que revelou 1674 transações e um valor total de BRL 260,02bi em 2024.

Esses números representam um crescimento de 20% no capital mobilizado, no entanto em número de transações houve uma diminuição de 21% em relação ao ano anterior. Do total das transações, 46% possuem os valores revelados e 83% das operações já estão concluídas.

No quarto trimestre de 2024, 451 fusões e aquisições foram registradas, entre anunciadas e concluídas, e um valor total de BRL 81,5bi.

Operações do mercado transacional de 4Q2022 a 4Q2024
Fonte: TTR Data.

O setor de Internet, Software & IT Services é o mais ativo com 294 transações, apesar de representar uma diminuição de 6% em relação a 2023, em segundo está o setor de Real Estate, com 194 transações.

Âmbito Cross-Border

Empresas brasileiras voltaram-se principalmente para os Estados Unidos, realizando 24 transações no valor de BRL 7,4bi em 2024, seguidas pela Colombia com 13 operações. 

Por outro lado, os Estados Unidos e o Reino Unido lideraram os investimentos no Brasil, com 150 e 32 transações, respectivamente. 

Empresas norte-americanas que adquirem negócios brasileiros registraram uma queda de 9%, enquanto as aquisições estrangeiras nos setores de Tecnologia e Internet aumetaram em 11%.

Em relação aos fundos estrangeiros de Private Equity e Venture Capital que investem em empresas brasileiras, houve uma queda de 26% em 2024.

Private Equity, Venture Capital e Asset Acquisitions

No segmento de Private Equity, houve 105 transações totalizando BRL 26,9bi, com uma queda de 3% no número de operações.

Em Venture Capital, 289 rodadas de investimento movimentaram BRL 17,5bi, representando uma redução de 36% no número de transações.

O segmento de Asset Acquisitions registrou 288 transações e BRL 62,7bi em 2024, refletindo uma queda de 12% nas operações em comparação ao mesmo período do ano passado.

Transação do ano

A transação destacada pelo TTR Data em 2024, foi a aquisição de 15% da SABESP pela Equatorial Energia. O valor da transação é de BRL 6,8bi.

A operação contou com a assessoria jurídica em lei brasileira dos escritórios Mattos Filho; Lobo de Rizzo Advogados; Lefosse; Cescon, Barrieu Flesch & Barreto Advogados. Do lado financeiro, a transação foi assessorada pelo Bradesco BBI; BTG Pactual; e Laplace Finanças.

TTR Data anuncia novo material para jornalistas: Executive Briefing Brasil 2024

Nesta edição, o TTR Data anuncia um material especial para jornalistas, uma análise do mercado de M&A no Brasil e as perspectivas para 2025, com comentários de Wagner Rodrigues, Diretor de Research e Business Intelligence do TTR Data: “Apesar de uma queda de 21% no número de transações, o mercado de M&A no Brasil se recuperou fortemente, com o valor agregado das transações crescendo 20,42%, alcançando BRL 260 bilhões. Isso sinaliza confiança renovada dos investidores, foco em transações de alto valor e um mercado em maturação.”

Para conhecer e baixar o novo material do Executive Briefing Brasil 2024, clique aqui

Ranking de assessores financeiros e jurídicos

O relatório publica os rankings de assessoria financeira e jurídica em 2024 em M&A, Private Equity, Venture Capital e Mercados de Capitais, onde a atividade dos assessores é refletida pelo número de transações e pelo valor total. 

Quanto ao ranking de assessores financeiros, por número de transações e em valor lidera em 2024 o BTG Pactual, com 55 operações e contabilizando um total de BRL 57,1bi.

No que se refere ao ranking de assessores jurídicos, por número de transações em 2024 lidera o escritório Mattos Filho,com 80 operações. Em valor, lidera o Lefosse contabilizando um total de BRL 52,5bi.

Relatório mensal sobre o mercado transacional brasileiro – Novembro 2024

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Fusões e Aquisições movimentam BRL 231,3bi em 2024

  • Setor de Internet, Software & IT Services é o mais ativo do ano, com 271 transações
  • Estados Unidos é o país que mais investiu no Brasil, com 131 aquisições
  • Aquisições estrangeiras nos setores de Tecnologia e Internet aumentam em 9%

O cenário transacional brasileiro foi objeto de análise no relatório mensal do TTR Data, que revelou 1474 transações movimentando um total de BRL 231,3bi até novembro de 2024.

Esses números representam uma diminuição de 23% no número de transações em relação ao mesmo período de 2023, porém registra um aumento de 19% no capital mobilizado. Do total das transações, 47% possuem os valores revelados e 81% das operações já estão concluídas.

Em novembro, 114 fusões e aquisições foram registradas, entre anunciadas e concluídas, e um valor total de BRL 19,4bi.

Operações do mercado transacional de novembro de 2023 a novembro de 2024
Fonte: TTR Data

O setor de Internet, Software & IT Services é o mais ativo com 271 transações, apresentando uma queda de 7% em relação a 2023, seguido pelo setor de Real Estate, com 171 transações.

Âmbito Cross-Border

Empresas brasileiras voltaram-se principalmente para os Estados Unidos, realizando 20 transações no valor de BRL 7,1bi até novembro de 2024, seguido pela Colômbia com 13 operações. 

Por outro lado, os Estados Unidos e o Reino Unido lideraram os investimentos no Brasil, com 131 e 27 transações, respectivamente.                                                                      

As aquisições estrangeiras nos setores de Tecnologia e Internet aumentaram em 9%. As empresas norte-americanas que adquirem empresas brasileiras registraram uma queda de 13% em comparação com o mesmo período do ano passado.

Em relação aos fundos estrangeiros de Private Equity e Venture Capital que investem em empresas brasileiras, houve uma diminuição de 26%.

Private Equity, Venture Capital e Asset Acquisitions

No segmento de Private Equity, houve 91 transações totalizando BRL 21,3bi, com uma queda de 7% no número de operações. 

Em Venture Capital, 358 rodadas de investimento movimentaram BRL 14,7bi, representando uma redução de 37% no número de transações.

O segmento de Asset Acquisitions registrou 248 transações e BRL 52,5bi até novembro, refletindo um crescimento de 93% no capital mobilizado em comparação ao mesmo período do ano passado.

Transação do mês

A transação destacada pelo TTR Data em novembro de 2024, foi aquisição pela Energisa da Infra Gás e Energia. O valor da transação é de BRL 890m.

A operação foi assessorada em lei brasileira pelo Stocche Forbes Advogados; Tauil & Chequer Advogados Associado a Mayer Brown; e VBSO Advogados, o qual realizou a Due Diligente. Do lado financeiro foi assessorada pelo BTG Pactual.

Entrevista com Mattos Filho

Moacir Zilbovicius, sócio da área de M&A e Societário do Mattos Filho, conversou com o TTR para esta edição e analisou o mercado de M&A para o ano de 2024: “Eu diria que tivemos um ano regular. Não foi ótimo, mas também não foi tão ruim assim. Esta resposta está intimamente ligada ao cenário político econômico do País e às condições externas – temos um País dividido, falta o posicionamento do governo acerca do cumprimento das metas fiscais, os juros permanecem altos para controlar a inflação e a economia americana deu sinais claros de recuperação e estabilização. Nosso time de M&A está envolvido em várias operações relevantes, o que se percebe é que o ritmo não é o mesmo diante desse quadro menos favorável. “

Para entrevista completa, clique aqui

Ranking de assessores financeiros e jurídicos

O relatório publica os rankings de assessoria financeira e jurídica até novembro de 2024 em M&A, Private Equity, Venture Capital e Mercados de Capitais, onde a atividade dos assessores é refletida pelo número de transações e pelo valor total. 

Quanto ao ranking de assessores financeiros, por número de transações e em valor lidera em 2024 o BTG Pactual com 48 transações e contabilizando um total de BRL 48,4bi.

No que se refere ao ranking de assessores jurídicos, por número de transações em 2024 lidera o escritório Bronstein Zilberberg Chueiri & Potenza Advogados,com 63 operações. Em valor, lidera o Lefosse contabilizando um total de BRL 47,7bi.

Relatório mensal sobre o mercado transacional brasileiro – Outubro 2024

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Fusões e Aquisições movimentam BRL 219,5bi em 2024

  • Setor de Internet, Software & IT Services é o mais ativo do ano, com 256 transações
  • Estados Unidos é o país que mais investiu no Brasil, com 119 aquisições
  • Aquisições estrangeiras nos setores de Tecnologia e Internet aumentam em 6%

O cenário transacional brasileiro foi objeto de análise no relatório mensal do TTR Data (ttrdata.com), que revelou 1343 transações movimentando um total de BRL 219,5bi até outubro de 2024.

Esses números representam uma diminuição de 23% no número de transações em relação ao mesmo período de 2023, porém registra um aumento de 20% no capital mobilizado. Do total das transações, 48% possuem os valores revelados e 82% das operações já estão concluídas.

Em outubro, 142 fusões e aquisições foram registradas, entre anunciadas e concluídas, e um valor total de BRL 31,4bi.

Operações do mercado transacional de outubro de 2023 a outubro de 2024 – Fonte: TTR Data

O setor de Internet, Software & IT Services é o mais ativo com 256 transações, apresentando uma queda de 4% em relação a 2023, seguido pelo setor de Real Estate, com 153 transações.

Âmbito Cross-Border

Empresas brasileiras voltaram-se principalmente para os Estados Unidos, realizando 20 transações no valor de BRL 7,1bi até outubro de 2024, seguido pela Colômbia com 12 operações. 

Por outro lado, os Estados Unidos e o Reino Unido lideraram os investimentos no Brasil, com 119 e 26 transações, respectivamente.

As aquisições estrangeiras nos setores de Tecnologia e Internet aumentaram em 6%. As empresas norte-americanas que adquirem empresas brasileiras registraram uma queda de 18% em comparação com o mesmo período do ano passado.

Em relação aos fundos estrangeiros de Private Equity e Venture Capital que investem em empresas brasileiras, houve uma diminuição de 35%.

Private Equity, Venture Capital e Asset Acquisitions

No segmento de Private Equity, houve 78 transações totalizando BRL 17,3bi, com uma queda de 14% no número de operações. 

Em Venture Capital, 336 rodadas de investimento movimentaram BRL 11,2bi, representando uma redução de 365 no número de transações.

O segmento de Asset Acquisitions registrou 216 transações e BRL 45,0bi até outubro, refletindo uma crescimento de 79% no capital mobilizado em comparação ao mesmo período do ano passado.

Transação do mês

A transação destacada pelo TTR Data em outubro de 2024, foi a conclusão da venda pela Bunge de 50% na BP Bunge Bioenergia para a BP. O valor da transação é de USD 1,03bi.

A operação foi assessorada em lei brasileira pelo Cescon, Barrieu Flesch & Barreto Advogados; Mattos Filho; Tauil & Chequer Advogados Associado a Mayer Brown. 

Ranking de assessores financeiros e jurídicos

O relatório publica os rankings de assessoria financeira e jurídica até outubro de 2024 em M&A, Private Equity, Venture Capital e Mercados de Capitais, onde a atividade dos assessores é refletida pelo número de transações e pelo valor total. 

Quanto ao ranking de assessores financeiros, por número de transações e em valor lidera em 2024 o BTG Pactual com 47 transações e contabilizando um total de BRL 47,0bi.

No que se refere ao ranking de assessores jurídicos, por número de transações em 2024 lidera o escritório Bronstein Zilberberg Chueiri & Potenza Advogados,com 58 operações. Em valor, lidera o Mattos Filho contabilizando um total de BRL 45,1bi.