Informe mensual sobre el mercado transaccional latinoamericano – agosto 2026

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Capital movilizado del mercado M&A de América Latina registra un descenso del 3% hasta agosto de 2026, según informe de TTR Data

  • Hasta agosto, se han registrado 1.457 transacciones y un importe de USD 67.372m
  • Importe de transacciones de Private Equity aumenta un 59% en 2026
  • Transacciones de Venture Capital disminuyen un 41% en el transcurso de 2026
  • Deal del mes: Macquarie Asset Management adquiere negocio de torres inalámbricas en Latinoamérica de IHS Towers
  • Argentina, Brasil, Colombia y Perú, únicos países con resultados positivos en el capital movilizado en el mercado M&A de LatAm

El mercado transaccional de América Latina ha registrado hasta agosto de 2026 un total de 1.457 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 67.372m, según el más reciente informe de TTR Data y Datasite.

Estas cifras implican un descenso del 29% en el número de transacciones y una disminución del 3% en su importe, con respecto a agosto de 2025.

En cuanto al mes de agosto, se han registrado en el mes un total de 92 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 4.469m.

Ranking de Transacciones por Países

Según datos registrados hasta el mes de agosto, por número de transacciones, Brasil lidera el ranking de países más activos de la región con 834 transacciones (un descenso del 32%) y con un aumento del 23% en el capital movilizado (USD 41.129m). Le sigue en el listado Chile, en segunda posición del ranking, con 205 transacciones (un descenso del 16%) y un descenso del 9% de su importe (USD 4.976m), con respecto a agosto de 2025.

Por su parte, México baja un puesto en el ranking en términos interanuales, con 166 transacciones (un descenso del 17%) y con una disminución del 17% en el capital movilizado (USD 13.080m). Argentina, por su parte, sube una posición en el ranking, con 164 deals (un descenso del 7%) y un aumento del 49% en el capital movilizado (USD 6.064m), en términos interanuales.

Entretanto, Colombia se ubica en el penúltimo lugar del ranking, con un descenso del 26% en el número de transacciones (132). No obstante, presenta un capital movilizado de USD 10.844m (aumento del 56%).

En último lugar, Perú registra 82 transacciones (un descenso del 15%), así como un aumento del 125% en su capital movilizado (USD 6.032m).

Ámbito Cross-Border

En el ámbito cross-border, se destaca en agosto el apetito inversor de las compañías latinoamericanas en el exterior, especialmente en Europa y Norteamérica, donde se han llevado a cabo 50 y 28 transacciones, respectivamente. Por su parte, las compañías que más han realizado transacciones estratégicas en América Latina también proceden de Norteamérica y Europa, con 237 y 192 deals, respectivamente.

Private Equity, Venture Capital y Asset Acquisitions

En agosto de 2026, se han contabilizado un total de 97 transacciones de Private Equity por USD 10.359m, lo cual supone una tendencia a la baja en el número de transacciones (-19%) y un aumento del 59% en su capital movilizado, con respecto al mismo periodo del año anterior.

Por su parte, el segmento de Venture Capital ha contabilizado hasta agosto un total de 224 transacciones con un importe agregado de USD 3.028m, lo que implica una variación negativa del 41% en el número de transacciones y aumento del 2% en su importe, en términos interanuales.

En el segmento de Asset Acquisitions, hasta agosto se han registrado 366 transacciones, por un valor de USD 13.550m, lo cual representa un descenso del 2% en el número de transacciones y una disminución del 5% en su importe, con respecto al mismo periodo de 2025.

Transacción Destacada

Para agosto de 2026, TTR Data ha seleccionado como transacción destacada para América Latina la adquisición por Macquarie Asset Management, gestora australiana de activos, del negocio de torres inalámbricas de telecomunicaciones de IHS Mauritius BR, filial de IHS Towers, en Latinoamérica, compuesto por filiales en Brasil y Colombia.  

La transacción, valorada en USD 685m, ha contado con el asesoramiento jurídico de Martínez Quintero Mendoza González Laguado & De La Rosa; Machado Meyer Advogados; Gibson, Dunn & Crutcher; A&O Shearman; Mello Torres Advogados; y Posse Herrera Ruiz. Por la parte financiera, la transacción ha contado con el asesoramiento de Banco Itaú BBA y J.P. Morgan.

Ranking de Asesores Financieros y Jurídicos

El informe publica los rankings de asesoramiento financiero y jurídico hasta agosto de 2026 de transacciones de M&A, Private Equity, Venture Capital y Mercado de Capitales en América Latina, donde se informa de la actividad de las firmas destacadas por número de transacciones y por su importe.

Fixed income: Relatório trimestral – 2T2025

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Captação de Recursos no Brasil: Mercado de crédito privado movimenta R$ 212 bi no primeiro semestre de 2025.

  •  Valor total de captação referente ao primeiro semestre de 2025 registra queda de 32% em comparação ao mesmo período do ano anterior.
  • Em debêntures, Setor de Power Transmission & Distribution lidera com 20% das emissões.
  • Notas Comerciais apresentam captação de BRL 28 bi no semestre, valor mais alto registrado para o período nos últimos 3 anos.

O cenário de captação de recursos utilizando a emissão de debêntures, notas comerciais e operações de securitização (CRI, CRA, CR) foi objeto de análise do mais recente relatório anual do mercado de crédito privado brasileiro no TTR Data, que revelou emissão de 700 séries com uma captação total de BRL 212 Bi no primeiro semestre de 2025.

Esses dados representam uma diminuição do valor total captado de 32% quando comparado ao mesmo período do ano anterior. 


Valor total emitido no mercado de crédito privado (Debêntures, Notas comerciais CRI, CRA, CR) no primeiro semestre de 2025.

Valor total emitido no mercado de crédito privado (Debêntures, Notas comerciais CRI, CRA, CR) no primeiro trimestre de 2025.

Fonte: TTR Data.

Em relação ao mercado de debêntures, foi registrada a emissão de 391 séries com uma captação total de BRL 155 Bi no período de janeiro a junho de 2025, queda percentual de 56% quando comparado ao mesmo período do ano anterior, enquanto isso, a emissão de notas comerciais registra aumento de 47% em relação ao primeiro semestre do ano anterior, com R$ 28 bi emitidos em 73 séries. No mercado de securitização, foi registada a emissão de 236 séries de CRI/CRA/CR com uma captação total de BRL 28 bi, apresentando uma diminuição de 50% em relação ao mesmo período do ano anterior.

Valor total emitido no mercado de crédito privado (Debêntures, Notas Comerciais, CRI, CRA, CR) por trimestre.

Fonte: TTR Data.
Maiores Emissões do trimestre

No mercado de debêntures, a maior emissão do segundo trimestre de 2025 foi a 11ª emissão, em três séries, realizada em maio pela Vale, no valor de BRL 6,0 bi, com remunerações indexadas ao IPCA. Segundo a empresa, os recursos captados com a oferta serão destinados aos projetos de investimento, considerados prioritários nos termos do artigo 2º da Lei 12.431, do Decreto 11.964 e da Portaria MT 689. A operação contou com a assessoria jurídica do escritório Pinheiro Guimarães. A Pentágono DTVM atuou como agente fiduciário e o Itaú BBA Assessoria Financeira como coordenador líder da operação.

A respeito do mercado de Notas Comerciais, maior emissão do segundo trimestre de 2025 foi a 1ª emissão, em duas séries, realizada em junho pela Eldorado Brasil, no valor de BRL 13,0 bi, com remunerações indexadas ao DI. Segundo a empresa, os recursos captados com a oferta serão utilizados para usos corporativos gerais. A operação contou com a assessoria jurídica do escritório Tozzini Freire Advogados. A Trustee DTVM atuou como agente fiduciário e o Banco Bradesco BBI atuou como coordenador líder da operação.

No mercado de Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI), a maior operação do segundo trimestre de 2025 foi a 3 ª emissão, em cinco séries, realizada em maio pela Kanastra Securitizadora, no valor de BRL 727,5 mi. A operação é pulverizada em vários devedores, tendo como lastro direitos creditórios imobiliários cedidos pela Solfácil e possui remunerações indexadas ao DI. A operação contou com a assessoria jurídica dos escritórios Lobo de Rizzo Advogados e Vidigal Neto Advogados. A operação contou Oliveira Trust DTVM como agente fiduciário e a Itaú BBA Assessoria Financeira como coordenador líder.

Já no mercado de Certificados de Recebíveis do Agronegócio (CRA), a maior operação do segundo trimestre de 2025 foi a 390 ª emissão, em quatro séries, realizada em maio pela Eco Securitizadora, no valor de BRL 1,25 bi. A operação é concentrada e tem como lastro Direitos Creditórios do Agronegócio devidos pela BRF, possuindo remuneração indexada ao dólar e IPCA. A operação contou assessoria jurídica dos escritórios BMA Advogados e Machado, Meyer, Sendacz e Opice Advogados, com a Oliveira Trust DTVM atuando como agente fiduciário e a XP Investimentos como coordenador líder da operação.

Ranking de assessores jurídicos, agentes fiduciários e coordenadores líderes

Disponibilizamos em nossa plataforma os rankings de assessoria jurídica, agentes fiduciários e coordenadores líderes referentes ao primeiro semestre de 2025 em emissões públicas de Debêntures, Notas Comerciais, CRI e CRA, onde a atividade dos assessores é refletida pelo valor total e número de emissões / séries.

Ranking Consolidado (Debentures, Notas Comerciais, CRI, CRA, CR)

Quanto ao ranking de assessores jurídicos, lidera o Machado, Meyer, Sendacz e Opice Advogados, contabilizando um total de BRL 47,7 bi. 

No ranking de Agentes Fiduciários, a Pentágono DTVM lidera contabilizando o valor de BRL 84,8 bi. Já a respeito do ranking de coordenadores líderes, o Banco Itaú BBA lidera contabilizando o valor de BRL 49,2 bi.

Quanto ao ranking de assessores jurídicos, por valor e em número de emissões, lidera o Machado, Meyer, Sendacz e Opice Advogados, contabilizando um total de BRL 39,3 bi em 49 emissões. 

No ranking de Agentes Fiduciários, a Pentágono DTVM lidera em volume e número de emissões, contabilizando o valor de BRL 81,2 bi atuando em 87 emissões. Já a respeito do ranking de coordenadores líderes, o Banco Itaú BBA lidera em volume e também em número de emissões, contabilizando o valor de BRL 41,7 bi atuando em 63 emissões.

Notas Comerciais

Quanto ao ranking de assessores jurídicos, lidera por valor agregado o escritório Tozzini Freire Advogados, contabilizando um total de BRL 13 bi. Já em número de emissões, lidera o Machado, Meyer, Sendacz e Opice Advogados, contabilizando um total de 12 emissões assessoradas.

No ranking de Agentes Fiduciários, a Trustee DTVM lidera em volume de emissões, contabilizando o valor de BRL 15,9 bi. Já em número de emissões, lidera a Vórtx com 33 emissões. A respeito do ranking de coordenadores líderes, o Banco Bradesco BBI lidera em número de emissões e volume, atuando em 22 emissões e contabilizando o valor de BRL 19,5 bi.

CRI

Quanto ao ranking de assessores jurídicos, lidera por valor número de séries o escritório Lobo de Rizzo Advogados, contabilizando um total de BRL 3,9 bi em 24 séries assessoradas. 

No ranking de Agentes Fiduciários, a Vórtx lidera em volume e número de séries, contabilizando o valor de BRL 8,6 bi em 112 séries. Já a respeito do ranking de coordenadores líderes, o Banco Itaú BBA lidera em volume e em número de séries, contabilizando o valor de BRL 4,3 bi em 26 series. 

CRA

Quanto ao ranking de assessores jurídicos, o escritório Lefosse lidera em volume e em número de séries, contabilizando um total de BRL 3,7 bi em 15 séries.

No ranking de Agentes Fiduciários, a Vórtx lidera em número de séries e volume, atuando em 46 series e contabilizando R$ 6,8 bi emitidos. Já a respeito do ranking de coordenadores líderes, a Banco BTG Pactual lidera em número de séries e volume, atuando em 16 series e contabilizando R$ 3,3 bi emitidos.

Fixed income: Relatório trimestral – 1T 2025

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Captação de Recursos no Brasil: Mercado de crédito privado movimenta R$ 97 bi no primeiro trimestre de 2025

  • Valor total de captação referente ao primeiro trimestre de 2025 registra queda de 19% em comparação ao mesmo período do ano anterior.
  • Em debêntures, Setor de Toll Brigdes, Roads & Highways lidera com 24% das emissões.
  • Os certificados de recebíveis do agronegócio apresentam captação de BRL 6 bi no trimestre, queda de 62,5% em relação ao ano anterior.

O cenário de captação de recursos utilizando a emissão de debêntures, notas comerciais e operações de securitização (CRI, CRA, CR) foi objeto de análise do mais recente relatório anual do mercado de crédito privado brasileiro no TTR Data (ttrdata.com), que revelou emissão de 341 séries com uma captação total de BRL 97 Bi no primeiro trimestre de 2025.

Esses dados representam uma diminuição do valor total captado de 19% quando comparado ao mesmo período do ano anterior.

Valor total emitido no mercado de crédito privado (Debêntures, Notas comerciais CRI, CRA, CR) no primeiro trimestre de 2025.

Fonte: TTR Data.

Em relação ao mercado de debêntures, foi registrada a emissão de 231 séries com uma captação total de BRL 81,5 Bi no período de janeiro a março de 2025, queda percentual de 6% quando comparado ao mesmo período do ano anterior, enquanto isso, a emissão de notas comerciais registra aumento de 20% em relação ao ano anterior, com R$ 5,8 bi emitidos em 26 séries. No mercado de securitização, foi registada a emissão de 84 séries de CRI/CRA/CR com uma captação total de BRL 10,2 bi, apresentando uma diminuição de 64% em relação ao mesmo período do ano anterior.

Valor total emitido no mercado de crédito privado (Debêntures, Notas Comerciais, CRI, CRA, CR) por trimestre.

Fonte: TTR Data.

Ranking de assessores jurídicos, agentes fiduciários e coordenadores líderes

Disponibilizamos em nossa plataforma os rankings de assessoria jurídica, agentes fiduciários e coordenadores líderes referentes ao primeiro trimestre de 2025 em emissões públicas de Debêntures, Notas Comerciais, CRI e CRA, onde a atividade dos assessores é refletida pelo valor total e número de emissões / séries.

Ranking Consolidado (Debentures, Notas Comerciais, CRI, CRA, CR)

Quanto ao ranking de assessores jurídicos, lidera o Machado, Meyer, Sendacz e Opice Advogados, contabilizando um total de BRL 24,7 bi.

No ranking de Agentes Fiduciários, a Pentágono DTVM lidera contabilizando o valor de BRL 42,6 bi. Já a respeito do ranking de coordenadores líderes, o Banco Itaú BBA lidera contabilizando o valor de BRL 30,0bi.

Relatório anual sobre o mercado transacional brasileiro – 2021

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Mercado de Fusões e Aquisições brasileiro movimenta BRL 595,5bi em 2021

  • Em 2021, foram registradas 2560 transações
  • Volume de fusões e aquisições apresenta crescimento de 51%
  • Quarto trimestre de 2021 é mais ativo desde os últimos oito trimestres, contabilizando um total de BRL 190,1bi
  • Setor de Tecnologia é o mais ativo do ano, com 933 transações
  • Houve um aumento de 57% no número de transações em Venture Capital
  • As empresas norte-americanas aumentaram em 93% suas aquisições no Brasil

O mercado transacional brasileiro registrou um total de 2560 transações e movimentou BRL 595,5bi em 2021, de acordo com o relatório anual do Transactional Track Record.

Esses números representam um aumento de 51% no número de transações em relação ao mesmo período de 2020. Do total das transações, 51% possuem os valores revelados e 84% das operações já estão concluídas.

No quarto trimestre, 717 fusões e aquisições foram registradas, entre anunciadas e concluídas, por um valor total de BRL 190,1bi, sendo o trimestre mais ativo desde os últimos oito trimestres, em relação ao capital mobilizado.

Operações do mercado transacional do 4Q de 2019 até 4Q de 2021
Fonte: Transactional Track Record.

O setor de Tecnologia permanece o mais ativo do ano, com um total de 933 transações, representando um aumento de 67% em relação ao mesmo período de 2020. Em segundo lugar está o setor de Financeiro e Seguros, com 469 transações. 

Ámbito Cross-Border 

Em 2021, as empresas brasileiras escolheram os Estados Unidos como seu principal destino de investimento, com 58 transações e um total de BRL 10,3bi, seguido pela Argentina com 17 operações e pelo México com 16 transações.

Os Estados Unidos e a Argentina, com 244 e 39 transações, respectivamente, são os países que mais investiram no Brasil. 

As empresas norte-americanas que adquirem empresas brasileiras registraram um aumento de 93% em comparação com o mesmo período do ano passado. Já as aquisições estrangeiras nos setores de Tecnologia e Internet aumentaram em 79%.

Em relação aos fundos estrangeiros de Private Equity e Venture Capital que investem em empresas brasileiras, houve um aumento de 8% em 2021.

Private Equity, Venture Capital e Asset Acquisitions

Em Private Equity, foram contabilizadas 124 transações e um total de BRL 53,4bi até 31 de dezembro, registrando uma diminuição de 10% no número de operações, em comparação com o mesmo período de 2020.

No âmbito de Venture Capital, foram realizadas 740 rodadas de investimento, movimentando um capital de BRL 66,0bi, o que resulta um aumento de 57% no número de transações.

No segmento de Asset Acquisitions, foram registradas 285 transações e um total de BRL 164,9bi em 2021, representando um crescimento de 21% no número de operações, em relação ao mesmo período do ano passado.

Transação do ano

A transação destacada pelo TTR em 2021, foi a aquisição da Evoltz Participações pela OTPP – Ontario Teachers’ Pension Plan, a qual era detida pelo Seville Fundo de Investimento, fundo da TPG Capital. O valor da transação foi de BRL 3,0bi.

A operação contou com a assessoria jurídica dos escritórios Cleary Gottlieb Steen & Hamilton US (Global); Mattos Filho, Veiga Filho, Marrey Jr. e Quiroga Advogados; TozziniFreire Advogados; Linklaters USA; Debevoise & Plimpton; Torys US. Do lado financeiro, a transação foi assessorada pelo Banco BTG Pactual; Banco Modal; Goldman Sachs; e pela EY Brasil e KPMG Brasil, os quais realizaram due diligence.

Entrevista com Lefosse Advogados

Rodrigo Junqueira, managing partner e sócio das áreas de Societário e M&A, Mercado de Capitais e Private Equity, e Luiz Octavio Lopes, sócio da área de Societário e M&A, conversaram com o TTR para esta edição, e analisaram os setores que apresentam as maiores oportunidades para investidores internacionais no Brasil em 2022: “Os setores mais atraentes para o investidor estrangeiro no momento são aqueles que estão menos expostos ao contexto político. Nesse sentido, realizamos um número importante de transações relacionadas ao agronegócio, como resultado claro da atual alta do ciclo de commodities. Nesse cenário, continuaremos a ver muito interesse no setor de energia, especialmente nas operações relacionadas a projetos solares, linhas de transmissão e Geração Distribuída, impulsionados pela tendência da indústria 3D – Descarbonização, Descentralização e Digitalização. Além disso, observamos continuamente um grande interesse no setor de saúde, com enorme potencial de crescimento.

No entanto, podemos nos surpreender positivamente com movimentos expressivos em setores que atualmente são negociados em múltiplos fortemente descontados, seja diretamente devido à COVID-19 ou a outros fatores, como é o caso atualmente do varejo e da indústria.”

>> Para a entrevista completa, clique aqui

Ranking de assessores financeiros e jurídicos

O relatório publica os rankings de assessoria financeira e jurídica do ano de 2021 em M&A, Private Equity, Venture Capital e Mercados de Capitais, onde a atividade das empresas líderes é reportada pelo número de transações e pelo valor total.

Quanto ao ranking de assessores financeiros, por número de transações lidera ao longo de 2021 o Banco Bradesco BBI, com 93 operações. Em valor, lidera o Banco BTG Pactual, contabilizando um total de BRL 157,5bi.

No que se refere ao ranking de assessores jurídicos, por número de transações em 2021 lidera o escritório Bronstein Zilberberg Chueiri & Potenza Advogados, com 137 transações. Em valor, lidera o Mattos Filho, Veiga Filho, Marrey Jr. e Quiroga Advogados contabilizando um total de BRL 147,3bi.

RANKING DE ASESORES

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RANKING DE ASESORES FINANCIEROS Y JURÍDICOS DE ESPAÑA

PANORAMA DEL MERCADO TRANSACCIONAL

El mercado español ha registrado en el mes de octubre 154 fusiones y adquisiciones, de las cuales 74 contabilizan un importe agregado de EUR 24.620m. Estas cifras suponen un aumento del 7,69 % en el número de operaciones y un crecimiento del 292,29% en el importe de las mismas, principalmente como consecuencia de la OPA de Hochtief sobre Abertis, respecto al mismo periodo del año pasado.

Por su parte, a lo largo del año se han contabilizado 1.674 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de EUR 94.212m, lo que corresponde a un aumento del 4,36% en el número de operaciones, y un ascenso del 38,43% en el importe de las mismas respecto al mismo período de 2016.

♦ ASESORES FINANCIEROS

Por valor total de transacciones:

El ranking TTR de asesores financieros y jurídicos abarca el período desde el día 1 de Enero hasta el 31 de Octubre del 2017. Dentro de los asesores financieros de España, sobresale en primer lugar EY (Ernst & Young), con EUR 5.044,09m;  siguiéndole, destaca Deloitte, con EUR 4.346,00m. En tercer lugar, KPMG, con EUR 2.395,51m.

Ranking 2017
Asesor financiero
Valor total (EURm)
Número de transacciones
Ranking 2016
1 EY (Ernst & Young) 5044,09 31 4
2 Deloitte 4346 46 1
3 KPMG 2394,51 25 3

Por número de transacciones:

En cuanto a número de transacciones, sobresale Deloitte con 46. Ernst & Young pasa a segundo lugar con 31; KPMG conserva el tercer lugar con 25 transacciones efectuadas en el período.

Ranking 2017
Asesor financiero
Número de transacciones
Valor total (EURm)
Ranking 2016
1 Deloitte 46 4346 2
2 EY ( Ernst & Young) 31 5044,09 4
3 KPMG 25  2394,51 3
♦ ASESORES JURÍDICOS

Por valor total de transacciones:

Entre los asesores jurídicos destaca en primer lugar KPMG, con EUR 4.397,45m, en segundo lugar se distingue Deloitte, con EUR 4.201,92m y el tercer puesto lo ocupa Ernst & Young, con EUR 624,00m.

Ranking 2017
Asesor jurídico
Valor total (EURm)
Número de transacciones
Ranking 2016
1 KPMG Abogados 4397,45  16  2
2 Deloitte Legal 4201,92 27  1
3 EY Abogados 624  7  4

Por número de transacciones:

Los asesores jurídicos que más se destacan en cuanto a número de transacciones sobresale Deloitte con 27, le sigue KPMG, con 16 y en tercer lugar se destaca PwC Tax & Legal, con 8 transacciones.

Ranking 2017
Asesor jurídico
Número de transacciones
Valor total (EURm)
Ranking 2016
1 Deloitte Legal 27  4.201,92  2
2 KPMG Abogados 16  4.397,45  3
3 PwC Tax & Legal 8  262.3  1

Si estás interesado en saber cuales son las firmas más destacadas en España en asesoría jurídica y financiera, haz click aquí.