Fusões e Aquisições movimentam BRL 256,0bi em 2025

• Setor de Internet, Software & IT Services é o mais ativo do ano, com 297 transações 
  
• Estados Unidos é o país que mais investiu no Brasil, com 145 aquisições
  
• Volume de transações registra crescimento de 5% no período

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O cenário transacional brasileiro foi objeto de análise no relatório mensal do TTR Data, que revelou 1644 transações movimentando um total de BRL 256,0bi até novembro de 2025.

Esses números representam um crescimento de 5% no número de transações em relação ao mesmo período de 2024, tal como um aumento no capital mobilizado em 6%. Do total das transações, 39% possuem os valores revelados e 85% das operações já estão concluídas.

Em novembro, 110 fusões e aquisições foram registradas, entre anunciadas e concluídas, e um valor total de BRL 26,3bi.

O setor de Internet, Sofware & IT Services é o mais ativo com 297 transações, seguido pelo setor de Real Estate, com 169 transações.

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Âmbito Cross-Border

Empresas brasileiras voltaram-se principalmente para os Estados Unidos, realizando 49 transações no valor de BRL 8,7bi até novembro de 2025, seguido pelo Chile com 13 operações.

Por outro lado, os Estados Unidos e o Reino Unido lideraram os investimentos no Brasil, com 145 e 27 transações, respectivamente.

Empresas norte-americanas que adquirem negócios brasileiros registraram um aumento de 3%, as aquisições estrangeiras nos setores de Tecnologia e Internet diminuiram em 7%.

Em relação aos fundos estrangeiros de Private Equity e Venture Capital que investem em empresas brasileiras, houve um crescimento de 21% em 2025.

Private Equity, Venture Capital e Asset Acquisitions

No segmento de Private Equity, houve 96 transações totalizando BRL 32,1bi, com um crescimento de 33% no capital mobilizado.

Em Venture Capital, 327 rodadas de investimento movimentaram BRL 13,9bi, representando uma queda de 8% no total investido.

O segmento de Asset Acquisitions registrou 305 transações e BRL 55,6bi até novembro, refletindo um crescimento de 15% no volume em comparação ao mesmo período do ano passado.

Transação do mês

A transação destacada pelo TTR Data em novembro de 2025, foi a conclusão da aquisição de 50% da Fibrasil pela Telefônica Brasil. O valor da transação é de BRL 858m.

A operação contou com a assessoria jurídica em lei brasileira dos escritórios TozziniFreire; Lefosse; e Pinheiro Neto Advogados.

Entrevista com MCM Corporate

Marcela Duarte S. Huertas, sócio fundadora da MCM Corporate, conversou com o TTR para esta edição e analisou como o setor Internet, Software & IT Services, sendo o mais ativo, é afetado pela Reforma: “Esses setores serão diretamente beneficiados pela não cumulatividade plena dos novos tributos. Todos os tributos pagos ao longo da cadeia produtiva poderão ser compensados, o que poderá reduzir o custo de aquisição especialmente relevante para empresas de serviços que contratam muitos PJ’s. Por outro lado haverá um aumento significativo das alíquotas para o setor, o que implicará em maior desembolso de caixa imediato, e, potencial redução do custo efetivo.

Para o setor de serviços em geral, a LC 214/2025 prevê regimes específicos para setores como serviços financeiros e operações com bens imóveis, além de atividades com redução de alíquotas em 30%, 60% ou até 100%. A lista de bens e serviços contemplados está no anexo da lei complementar.

Para todos os setores, o período de transição entre 2027 e 2032 será desafiador. As empresas terão que conviver com os tributos atuais (ISS, ICMS) e os novos (IBS, CBS), com bases de cálculo e alíquotas diferentes. A partir de 2033, teremos apenas IBS e CBS, o que deve simplificar a apuração.”

Para entrevista completa, clique aqui

Ranking de assessores financeiros e jurídicos

O relatório publica os rankings de assessoria financeira e jurídica até novembro de 2025 em M&A, Private Equity, Venture Capital e Mercados de Capitais, onde a atividade dos assessores é refletida pelo número de transações e pelo valor total.

Quanto ao ranking de assessores financeiros, por número de transações lidera em 2025 o Banco Itaú BBA com 39 operações. Em valor, lidera o BTG Pactual com um total de BRL 69,1bi.

No que se refere ao ranking de assessores jurídicos, por número de transações e em valor lidera o escritório Mattos Filho, com 84 operações e contabilizando um total de BRL 74,7bi.