Informe mensual sobre el mercado transaccional mexicano – Julio 2022

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Mercado transaccional mexicano registra un aumento del 12% hasta julio de 2022, según informe de TTR

  • En julio se han registrado 31 transacciones en el país por USD 1.334m
  • A lo largo de 2022 se han registrado 242 transacciones por USD 9.322m
  • Adquisiciones extranjeras en Tecnología e Internet aumentan un 33% en 2022
  • Sector Internet, Software y Servicios IT, además de Banca e Inversión, los sectores más destacados del año


El mercado de M&A en México ha contabilizado en el mes de julio de 2022 un total de 31 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 1.334m, de acuerdo con el informe mensual de Transactional Track Record.

Por su parte, en el transcurso del año se han producido un total de 242 transacciones, de las cuales 118 registran un importe conjunto de USD 9.322m, lo que implica un aumento del 12% en el número de operaciones y una disminución del 23% en el importe de estas, con respecto al mismo período de 2021.

En términos sectoriales, el de Internet, Software y Servicios IT, además de Banca e Inversión, han sido los más activos del año, con 29 y 25 transacciones cada uno, respectivamente.

Ámbito Cross-Border

Por lo que respecta al mercado Cross-Border, a lo largo de 2022 las empresas mexicanas han apostado principalmente por invertir en Estados Unidos y Colombia, con 13 y 12 transacciones, respectivamente. Por importe Suiza con USD 1.135m.

Por otro lado, Estados Unidos, es el país que más ha apostado por realizar adquisiciones en México, con 82 operaciones, seguido de Chile con 12 transacciones. Por importe, se destaca Estados Unidos, con USD 4.290m.

Private Equity, Venture Capital y Asset Acquisitions

Hasta julio de 2022 se han registrado un total de 23 operaciones de Private Equity por USD 1.534m, lo cual supone un aumento del 120% en el número de operaciones y un crecimiento del 91% en el importe de estas, con respecto al mismo periodo del año anterior.

Entre tanto, en el mismo periodo se ha contabilizado un total de 99 operaciones de Venture Capital por USD 1.881m, lo cual supone un descenso del 9% en el número de operaciones y una disminución del 15% en el importe de estas, con respecto al mismo periodo del año anterior.

Por su parte, en el segmento de Asset Acquisitions, hasta el mes de julio se han registrado 31 operaciones, por un valor de USD 605m, lo cual representa un descenso del 8,82 % en el número de operaciones, y una disminución del 89% en el importe de estas, con respecto a julio de 2021.

Transacción Destacada

Para julio de 2022, Transactional Track Record ha seleccionado como operación destacada la adquisición de la mexicana Urbvan, por parte de SWVL, empresa dedicada a operar autobuses en rutas fijas y permite a los clientes reservar y pagar por ellos mediante una app con sede en Dubai.


La transacción, valorada en USD 82m, ha sido asesorada por la parte de Due Dilligence por Pérez Correa González y por WilmerHale.

Ranking de Asesores Legales

En el ranking TTR de asesores jurídicos, por número de operaciones y por importe, lidera en el transcurso de 2022 Creel, García-Cuéllar, Aiza y Enríquez, con 32 transacciones y con USD 2.210,76m.  

Informe mensual sobre el mercado transaccional latinoamericano – Julio 2022

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Mercado M&A de América Latina registra un descenso del 6% en julio de 2022

  • En julio se han registrado 201 operaciones y un importe de USD 8.110m
  • En el año se han registrado 95 operaciones de Private Equity y 595 de Venture Capital
  • Operaciones de Venture Capital muestran aumento del 2% en el transcurso de 2022
  • Colombia y México, países que registran aumento en el número de transacciones en LatAm
  • Deal del mes: EIG Global Energy Partners y Fluxys cierran la adquisición del 80% de GNL Quintero

El mercado de M&A en América Latina ha contabilizado en julio de 2022 un total de 201 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 8.110m, de acuerdo con el informe mensual de Transactional Track Record, en colaboración con Datasite.

Por su parte, en los siete meses del año se han producido un total de 1.883 transacciones, de las cuales 830 registran un importe conjunto de USD 59.663m, lo que implica un descenso del 6% en el número de operaciones y una disminución del 38% en el importe de estas, con respecto al mismo período de 2021.

Ranking de Operaciones por Países

Según datos de julio, por número de operaciones, Brasil lidera el ranking de países más activos de la región con 1.297 operaciones (con un descenso interanual del 4%), y con un descenso del 39% en el capital movilizado (USD 35.374m). Le sigue en el listado México, con 242 operaciones (con un aumento del 12%), y un descenso del 23% de su importe con respecto a julio de 2021 (USD 9.322m).

Por su parte, Chile sube su posición en el ranking, con 157 operaciones (un descenso del 26%), y con un descenso del 16% en el capital movilizado (USD 8.825m). Colombia, por su parte, sube una posición en el ranking y refleja 142 transacciones en los siete meses de 2022 (aumento del 4%) y un capital movilizado que ha alcanzado los USD 6.635m (con un descenso del 26% respecto al año anterior). Argentina, por su parte, continúa en quinto lugar en el ranking y registra 110 transacciones (un descenso del 8%), y un descenso del 72% en el capital movilizado (USD 2.557m).

En último lugar, Perú presenta 67 operaciones (baja del 1%) y un descenso del 36% en el capital movilizado (USD 1.686m).

Ámbito Cross-Border

En el ámbito cross-border se destaca en julio el apetito inversor de las compañías latinoamericanas en el exterior, especialmente en Norteamérica y Europa, donde se han llevado a cabo 54 y 50 transacciones en cada región, respectivamente. Por su parte, las compañías que más han realizado operaciones estratégicas en América Latina proceden de Norteamérica y Europa, con 349 y 254 operaciones, respectivamente.

Private Equity, Venture Capital y Asset Acquisitions

Hasta julio de 2022 se han contabilizado un total de 95 operaciones de Private Equity por USD 5.738m, lo cual supone una disminución del 19% el número de operaciones y un descenso del 41% en el importe de éstas, con respecto al mismo periodo del año anterior.

Por su parte, el segmento de Venture Capital ha contabilizado hasta julio un total de 595 operaciones con un importe agregado de USD 6.090m, lo que implica una variación positiva del 2% en el número de operaciones y un descenso del 44% en el importe de las mismas en términos interanuales.

En el segmento de Asset Acquisitions, hasta finales de julio se han registrado 188 operaciones, por un valor de USD 11.828m, lo cual representa un descenso del 17,5% en el número de operaciones, y un descenso del 37% en el importe, con respecto al mismo periodo de 2021.

Transacción Destacada

Para julio de 2022, Transactional Track Record ha seleccionado como operación destacada la relacionada con el consorcio formado por EIG Global Energy Partners y Fluxys ha cerrado la adquisición del 80% de la chilena GNL Quintero a Enagás Chile (45,4%) y Ontario Municipal Employees Retirement System (OMERS).

La transacción, valorada en USD 1.154m, ha sido asesorada por Linklaters; Barros & Errázuriz; White & Case US; Guerrero Olivos; Baker McKenzie; Carey y Milbank. Por la parte financiera, la transacción ha sido asesorada por Citigroup Global Markets.

Entrevista con Garrigues Chile

Jaime de Larraechea, socio en Garrigues Chile, ha conversado con TTR para esta edición, y ha analizado las perspectivas del mercado transaccional de México y América Latina en 2022: “Hemos visto anuncios importantes en el sector de infraestructura, en especial carreteras y hospitales y energía. Asimismo, el mundo digital seguirá muy activo especialmente telecomunicaciones y TI. Finalmente, el ecosistema de ‘startups’ y ‘venture capital’ ha crecido a tasas altísimas el último año, permitiendo el nacimiento y desarrollo de una gran cantidad de empresas cuyas valorizaciones siguen sorprendiendo”.

Para conocer toda la entrevista, ingrese aquí

Dealmaker Q&A

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TTR Dealmaker Q&A con Jaime de Larraechea, socio en Garrigues Chile

Garrigues Chile

Jaime de Larraechea

Jaime se ha especializado en fusiones y adquisiciones y operaciones de financiación, teniendo experiencia en todos los asuntos societarios. Asimismo, cuenta con experiencia asesorando en transacciones transfronterizas, especialmente a clientes chilenos que invierten en el exterior. Asimismo, asesora a clientes de diferentes industrias en sus asuntos cotidianos, incluyendo una participación activa en el trato con estructuras familiares y family offices.

El Sr. de Larraechea fue socio de Cruzat, Vicuña, de Larraechea Abogados desde su fundación hasta 2018. Anteriormente, trabajó con Barros & Errázuriz Abogados en el Grupo de Fusiones y Adquisiciones y Financiamiento entre 2005 y 2015. Adicionalmente, entre 2011 y 2012 Trabajó como asociado internacional en Simpson Thacher & Bartlett LLP, Nueva York. Entre 2004 y 2005 estuvo en el Estudio Etcheberry.

Jaime ha sido profesor asociado de la Pontificia Universidad Católica de Chile, impartiendo clases de Práctica Profesional del Derecho.

TTR: ¿Cómo describe la situación actual de los players del mercado M&A en América Latina con la actual coyuntura política y económica global en el año?

La coyuntura política y económica regional, que ha experimentado un nuevo giro hacia la centro izquierda en varios países, ha generado aprehensiones y ciertos frenos a inversionistas locales. Adicionalmente, el aumento del riesgo país, junto a otros factores macroeconómicos, ha provocado devaluaciones de compañías en ciertas industrias. Sin embargo, estos vaivenes políticos y económicos no han frenado a los ‘players’ internacionales que, impulsados por un dólar fuerte, se han constituido en actores relevantes del mercado.


TTR: ¿Cuáles serán los drivers más relevantes para la consolidación del mercado M&A en 2022?

Considero que los principales ‘drivers’ serán políticos y legislativos. Los países latinoamericanos deben ser capaces de dar certezas jurídicas a todos quienes invierten en ellos, lo que hemos visto que se ha visto afectado en algunos países como Perú, Colombia y Chile. Desde el punto de vista económico, lograr equilibrios macroeconómicos constituirá una de las principales metas de los ministros de hacienda de los países latinoamericanos.  

 
TTR: ¿Cuáles serían los sectores que podrían ofrecer las mayores oportunidades en Chile y Latinoamérica a los inversores internacionales en 2022 y por qué?

Hemos visto anuncios importantes en el sector de infraestructura, en especial carreteras y hospitales y energía. Asimismo, el mundo digital seguirá muy activo especialmente telecomunicaciones y TI. Finalmente, el ecosistema de ‘startups’ y ‘venture capital’ ha crecido a tasas altísimas el último año, permitiendo el nacimiento y desarrollo de una gran cantidad de empresas cuyas valorizaciones siguen sorprendiendo.

 
TTR: ¿Cómo afectará el conflicto entre Rusia y Ucrania al sector energético y qué significa esta coyuntura para el mercado de fusiones y adquisiciones en América Latina?

Uno de los beneficios de quedar geográficamente lejos de Europa, USA y Medio Oriente, es que los efectos directos de conflictos armados nos afectan en menor medida que, principalmente, a los países europeos. Chile ha experimentado un gran desarrollo de plantas generadoras de energías renovables, en línea con el mandato de los últimos gobiernos de reemplazar la actual matriz energética, con lo cual no hemos sido afectados en gran medida por los efectos del conflicto Rusia – Ucrania.

 
TTR: ¿Cuáles serán los principales retos para Garrigues Chile en términos de transacciones de M&A en la región para los próximos meses?

Para nosotros un reto relevante será seguir creciendo en el volumen y relevancia de las transacciones en las que participamos. Hemos logrado armar un equipo de abogados muy talentoso y dinámico, que además crece en forma relevante año a año, lo que nos ha permitido participar en la mayoría de los principales procesos competitivos de M&A de 2022. Entre los retos adicionales están continuar acompañando a nuestros clientes en sus crecimientos tanto en Chile como en el extranjero, valiéndonos para ello de nuestra red de oficinas en los 12 países en los que estamos.

Informe trimestral sobre el mercado transaccional latinoamericano – 2T

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Mercado M&A en América Latina se mantiene estable en el primer semestre de 2022

  • Operaciones de Venture Capital aumentan un 9% en el primer semestre del año
  • Colombia, único país con aumento en importe y en el número de operaciones en 2022
  • Deal del trimestre: Innergex compra AELA
  • Antonio Arias, socio de DLA Piper Argentina, participa en esta edición para América Latina y describe las perspectivas del mercado M&A en la región

El mercado transaccional de América Latina ha registrado en el primer semestre de 2022 un total de 1.621 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 50.094m, según el más reciente informe de Transactional Track Record, en colaboración con Datasite y AON. Estas cifran suponen una tendencia estable en el número de operaciones y una disminución del 40% en el importe de las mismas, con respecto a las cifras registradas en el primer semestre de 2021.

Private Equity y Venture Capital

En el primer semestre de 2022 se han contabilizado un total de 83 operaciones de Private Equity, de las cuales 33 transacciones tienen un importe no confidencial agregado de USD 4.711m. Esto supone una disminución del 14% en el número de operaciones y un descenso del 47% en el importe de estas con respecto al mismo periodo de 2021.


En cuanto al segmento de Venture Capital, en el primer semestre del año se han llevado a cabo 528 transacciones, de las cuales 425 operaciones tienen un importe no confidencial que suman alrededor de USD 5.619m, lo que supone un aumento del 9% en el número de transacciones y un descenso del 34% en el capital movilizado con respecto a 2021.

Ranking de transacciones por países

En 2022, por número de transacciones, Brasil lideró el ranking de países más activos de la región con 1.130 deals (aumento del 3%), y una disminución del 40% en el capital movilizado en términos interanuales (USD 31.294m). Le sigue en el listado México, con 191 operaciones (alza del 5%), y con un descenso del 32% de su importe con respecto al mismo periodo del año pasado (USD 7.438m).

Por su parte, Chile sube un puesto en el ranking, con 137 transacciones (un descenso del 21%), y con un descenso del 23% en el capital movilizado (USD 6.853m). Colombia, por su parte, desciende en el ranking pero es el único país de la región que registra un aumento en el importe y en el número de operaciones. Así, registra 129 operaciones (aumento del 16%), con un alza del 53% en capital movilizado (USD 6.219m).

Entre tanto, las 96 operaciones ocurridas en Argentina representan un aumento del 5%, y una disminución del 83% en su importe respecto al mismo periodo del año pasado (USD 1.367m). Perú, por su parte, ha registrado 62 operaciones (crecimiento del 3%) y una disminución del 32% en su capital movilizado respecto al mismo periodo del año anterior (USD 1.686m).

Ámbito Cross-Border

En el ámbito Cross-Border se destaca el apetito inversor de las compañías latinoamericanas en el exterior en el primer semestre de 2022, especialmente en Europa y Norteamérica, donde se han llevado a cabo 42 transacciones en cada región. Por su parte, las compañías que más han realizado transacciones estratégicas en América Latina proceden de Norteamérica, con 308 operaciones, Europa (207), y Asia (46).

Transacción Destacada

En el primer semestre de 2022, TTR ha seleccionado como transacción destacada la relacionada con Innergex, la cual ha concluido la adquisición del 100% del AELA Group de manos de Actis y de Mainstream Renewable Power, que eran propietarias en una 60% y un 40% de la empresa, respectivamente

La transacción, valorada en USD 685,60m, ha estado asesorada por la parte legal por Carey; AELA Group; DLA Piper Chile y Clifford Chance UK.

Por la parte financiera, la transacción ha sido asesorada por Credit Suisse Canada.

Entrevista con DLA Piper Argentina

Antonio Arias, Socios de DLA Piper Argentina, ha conversado con TTR para esta edición, y han analizado las perspectivas del mercado transaccional de América Latina y Argentina y el panorama económico en el segundo semestre de 2022: “En 2021, vimos cómo el mercado de fusiones y adquisiciones se recuperaba de un crecimiento más lento, en comparación con ciertos meses del año 2020; y también vimos un buen comienzo en este 2022. Sin embargo, somos cautelosos sobre cómo terminará el año ya que hay mucha incertidumbre. En Argentina, durante estos últimos meses se han realizado muchas adquisiciones estratégicas, especialmente explicadas por el valor de los targets y las expectativas a largo plazo. Sí hemos vivido cierta consolidación en Argentina y en la región, y además una expansión por parte de empresas extranjeras que adquieren targets con operaciones en más de una jurisdicción de LATAM”.

Para conocer toda la entrevista, ingrese aquí.

Ranking de Asesores Financieros y Jurídicos

El informe publica los rankings de asesoramiento financiero y jurídico de 2022 de operaciones de M&A, Private Equity, Venture Capital y Mercado de Capitales en América Latina, donde se informa de la actividad de las firmas destacadas por número de transacciones y por importe de las mismas.

Informe semestral sobre el mercado transaccional colombiano – 2T

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Mercado M&A colombiano registra aumento del 16% en el primer semestre de 2022

  • En 2022 se han registrado en el país 129 transacciones por USD 6.219m
  • El sector de Banca e Inversión es el más destacado de 2022, con 19 operaciones
  • Operaciones de Venture Capital aumentan un 63% en el transcurso del año
  • Transacción destacada: Emergent Cold Latin America compra Frigorífico Metropolitano
  • Antonio Arias, socio de DLA Piper Argentina, participa en esta edición para América Latina y describe las perspectivas del mercado M&A en la región

El mercado transaccional colombiano ha registrado en el primer semestre de 2022 un total de 129 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 6.219m, según el informe trimestral de Transactional Track Record. Estas cifras suponen un aumento del 16% en el número de operaciones y un aumento del 53% en el importe de las mismas, con respecto al mismo periodo de 2021.

En términos sectoriales, el de Banca e Inversiones es el más activo del año, con un total de 19 transacciones, con un remarcable crecimiento, seguido por el sector Internet, con 18 deals y una tendencia estable con respecto al mismo periodo del año pasado.

Ámbito Cross-Border

Por lo que respecta al mercado Cross-Border, en lo que va de año las empresas colombianas han apostado principalmente por invertir en México y Brasil, con 6 y 3 transacciones, respectivamente.  

Por otro lado, Estados Unidos es el país que más ha apostado por realizar adquisiciones en Colombia, con 32 operaciones. Por importe, destaca Panamá, con USD 2.951m.

Venture Capital

En el primer semestre de 2022 se han contabilizado un total de 57 operaciones de Venture Capital, de las cuales 49 tienen un importe no confidencial agregado de
USD 1.030m. Esto supone un aumento del 63% en el número de operaciones y un aumento del 29% en el importe de las mismas, con respecto al mismo periodo del año anterior.


Asset Acquisitions

En el mercado de adquisición de activos, se han cerrado en el primer semestre de 2022 un total de 9 transacciones por USD 11m, lo cual implica un descenso del 50% en el número de operaciones y una caída del 97% en el importe con respecto al mismo periodo de 2021.

Transacción Destacada

Para el segundo trimestre de 2022, Transactional Track Record ha seleccionado como operación destacada la relacionada con Emergent Cold Latin America, la cual ha adquirido el 100% de Frigorífico Metropolitano a Friocol y accionistas particulares.

La transacción, valorada en USD 75,17m, ha estado asesorada por la parte legal por
Brigard Urrutia y por la parte financiera, la transacción ha sido asesorada por 44 Capital Finanças Corporativas.

Entrevista con DLA Piper Argentina

Antonio Arias, Socios de DLA Piper Argentina, ha conversado con TTR para esta edición, y han analizado las perspectivas del mercado transaccional de América Latina y Argentina y el panorama económico en el segundo semestre de 2022: “En 2021, vimos cómo el mercado de fusiones y adquisiciones se recuperaba de un crecimiento más lento, en comparación con ciertos meses del año 2020; y también vimos un buen comienzo en este 2022. Sin embargo, somos cautelosos sobre cómo terminará el año ya que hay mucha incertidumbre. (..) Sí hemos vivido cierta consolidación en la región, y además una expansión por parte de empresas extranjeras que adquieren targets con operaciones en más de una jurisdicción de LatAm”.

Para conocer toda la entrevista, ingrese aquí.

Ranking de Asesores Legales y Financieros

En el ranking TTR de asesores jurídicos, por importe, lidera DLA Piper Martinez Beltrán, con un importe de USD 3.162,49m. Y, por número de operaciones, lidera Brigard Urrutia con 14 operaciones.