Informe trimestral sobre el mercado transaccional chileno – 1Q25

  • En 2025, se han registrado en el país 60 transacciones por USD 1.048m
  • El sector de Industria Específica de Software es el más destacado de 2025, con 9 deals
  • Transacciones de Venture Capital disminuyen 61% en el transcurso del año
  • Transacción destacada: Bicecorp y Forestal O’Higgins toman el control del 98,43% de Grupo Security
  • TTR Data entrevista a Aon para conocer perspectivas del mercado en 2025

El mercado transaccional chileno ha registrado en el primer trimestre de 2025 un total de 60 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 1.048m, según el informe trimestral de TTR Data (ttrdata.com). Estas cifras suponen un descenso del 34% en el número de transacciones y una disminución del 67% en su valor, con respecto al mismo periodo de 2024.

En términos sectoriales, el de Industria Específica de Software es el más activo del año, con un total de 9 transacciones, seguido del sector de Asistencia Empresarial y Profesional, con 6 deals.

Ámbito Cross-Border

En lo que respecta al mercado cross-border, en lo que va de año las empresas chilenas han apostado principalmente por invertir en Perú, con 3 transacciones.  

Por otro lado, España y Estados Unidos son los países que más han apostado por realizar adquisiciones en Chile, con 4 transacciones de cada país.

Private Equity

En el primer trimestre de 2025 se han contabilizado un total de 3 transacciones de Private Equity, con un valor de USD 26m. Esto supone un descenso del 40% en número de transacciones, con respecto al mismo periodo del año anterior.

Venture Capital

En el primer trimestre de 2025, se han contabilizado un total de 13 transacciones de Venture Capital, de las cuales 12 tiene un importe no confidencial agregado de USD 74m. Esto supone un descenso del 61% en el número de deals y del 90% en su valor, en términos interanuales.

Asset Acquisitions

En el mercado de adquisición de activos, se han cerrado en el primer trimestre de 2025 un total de 6 transacciones, de las cuales 3 tienen un importe no confidencial agregado de USD 144m, lo cual implica un descenso del 45% en el número de transacciones y del 12% en su valor, con respecto al mismo periodo de 2024.

Transacción Destacada

Para el primer trimestre de 2025, TTR Data ha seleccionado como transacción destacada la adquisición por Bicecorp, holding financiero con sede en Santiago de Chile, y Forestal O’Higgins de un 90,33% adicional en Grupo Securitymediante una Oferta Pública de Adquisición (OPA).

La transacción, con un valor de USD 1.100m, ha contado con el asesoramiento jurídico de Barros & Errázuriz, Alcaíno Abogados y Pellegrini & Rencoret.

Por la parte financiera, la transacción ha sido asesorada por J.P. Morgan y Goldman Sachs. Por la parte de Due Dilligence, la transacción ha sido asesorada por KPMG Chile y Deloitte Chile.

Dealmaker Q&A con Aon TTR Data ha entrevistado en exclusiva a Pedro Costa, líder de M&A y soluciones transaccionales de Aon, para conocer las perspectivas del mercado de Fusiones y Adquisiciones en 2025:

Hay dos escenarios que influyen en la toma de decisiones de los inversores: por un lado, los constantes cambios en las políticas fiscales y regulatorias que aumentan las incertidumbres legales en la región. Por otro, los efectos del cambio climático imponen desafíos operacionales y reputacionales cada vez más complejos. Estos factores son fundamentales para la correcta estructuración de los negocios, impactando directamente en la valoración de los riesgos asumidos durante una transacción de fusiones y adquisiciones (M&A). Aon ha estado ayudando a sus clientes de diversos sectores con un conjunto de soluciones integradas que apoyan la mitigación de riesgos y brindan mayor previsibilidad a los acuerdos de fusiones y adquisiciones. Para reducir el impacto de los eventos climáticos adversos, contamos con la aplicación de modelos predictivos avanzados que ayudan en la evaluación de la exposición de los activos y operaciones al cambio climático, además de soluciones en Seguros Paramétricos que ofrecen cobertura para eventos generados por las inclemencias del clima”.

Para conocer toda la entrevista, ingrese aquí.

Ranking de Asesores Jurídicos y Financieros

En el primer trimestre de 2025, lidera el ranking TTR Data de asesores jurídicos, por valor y número de transacciones, Guerrero Olivos, con 3 deals y USD 181m.

El ranking de asesores financieros, por su parte, lo lidera Banco Itaú BBA, con dos transacciones y USD 150m.21

Informe trimestral sobre el mercado transaccional argentino – 1Q25

  • En 2025, se han registrado en el país 61 transacciones por USD 1.750m
  • El sector de Petróleo, Gas y Combustibles Consumibles es el más destacado, con 8 deals
  • Valor de transacciones de Venture Capital aumenta 35% en el transcurso del año
  • Entrevista de TTR Data a Pedro Costa, líder de M&A y soluciones transaccionales de Aon
  • Argentina es el único país de América Latina con resultados positivos en valor y número de transacciones

El mercado transaccional argentino ha registrado en el primer trimestre de 2025 un total de 61 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 1.750m, según el informe trimestral de TTR Data (ttrdata.com). Estas cifras suponen un aumento del 27% en el número de transacciones y del 125% en su valor, con respecto al mismo periodo de 2024.

En términos sectoriales, el de Petróleo, Gas y Combustibles Consumibles es el más activo del año, con un total de 8 transacciones.

Ámbito Cross-Border

En lo que respecta al mercado cross-border, en lo que va de año las empresas argentinas han apostado principalmente por invertir en Brasil, con 6 transacciones.  

Por otro lado, Estados Unidos es el país que más ha apostado por realizar adquisiciones en Argentina, con 13 transacciones.

Venture Capital

En el primer trimestre de 2025, se han contabilizado un total de 14 transacciones de Venture Capital, de las cuales 9 tienen un valor no confidencial agregado de USD 184m. Esto supone un descenso del 7% en el número de deals y un alza del 35% en su valor, con respecto al mismo periodo del año anterior.

Asset Acquisitions

En el mercado de adquisición de activos, se han cerrado en el primer trimestre de 2025 un total de 11 transacciones por USD 117m, lo cual implica un aumento del 57% en el número de transacciones y del 613% en su valor, en términos interanuales.

Transacción Destacada

Para el primer trimestre de 2025, TTR Data ha seleccionado como transacción destacada la adquisición del 54,45% de Sierra Chata por parte de YPF.

La transacción, valorada en USD 327m, ha contado con la asesoría jurídica de Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen, MHR Abogados, y Nicholson y Cano Abogados.

Dealmaker Q&A con Aon

TTR Data ha entrevistado en exclusiva a Pedro Costa, líder de M&A y soluciones transaccionales de Aon, para conocer las perspectivas del mercado de Fusiones y Adquisiciones en 2025: “Hay dos escenarios que influyen en la toma de decisiones de los inversores: por un lado, los constantes cambios en las políticas fiscales y regulatorias que aumentan las incertidumbres legales en la región. Por otro, los efectos del cambio climático imponen desafíos operacionales y reputacionales cada vez más complejos. Estos factores son fundamentales para la correcta estructuración de los negocios, impactando directamente en la valoración de los riesgos asumidos durante una transacción de fusiones y adquisiciones (M&A). Aon ha estado ayudando a sus clientes de diversos sectores con un conjunto de soluciones integradas que apoyan la mitigación de riesgos y brindan mayor previsibilidad a los acuerdos de fusiones y adquisiciones. Para reducir el impacto de los eventos climáticos adversos, contamos con la aplicación de modelos predictivos avanzados que ayudan en la evaluación de la exposición de los activos y operaciones al cambio climático, además de soluciones en Seguros Paramétricos que ofrecen cobertura para eventos generados por las inclemencias del clima”.

Para conocer toda la entrevista, ingrese aquí.

Ranking de Asesores Jurídicos y Financieros

En el ranking de asesores financieros, por valor y por transacciones, lidera en el primer trimestre de 2025 BBVA, con 1 transacción y USD 1.245m de importe.

En el ranking TTR de asesores jurídicos, por valor, lidera Errecondo González & Funes, con USD 1.245m. Y, por número de deals, lidera Tavarone, Rovelli, Salim & Miani, con 4 transacciones.

Fixed income: Relatório trimestral – 1T 2025

Captação de Recursos no Brasil: Mercado de crédito privado movimenta R$ 97 bi no primeiro trimestre de 2025

  • Valor total de captação referente ao primeiro trimestre de 2025 registra queda de 19% em comparação ao mesmo período do ano anterior.
  • Em debêntures, Setor de Toll Brigdes, Roads & Highways lidera com 24% das emissões.
  • Os certificados de recebíveis do agronegócio apresentam captação de BRL 6 bi no trimestre, queda de 62,5% em relação ao ano anterior.

O cenário de captação de recursos utilizando a emissão de debêntures, notas comerciais e operações de securitização (CRI, CRA, CR) foi objeto de análise do mais recente relatório anual do mercado de crédito privado brasileiro no TTR Data (ttrdata.com), que revelou emissão de 341 séries com uma captação total de BRL 97 Bi no primeiro trimestre de 2025.

Esses dados representam uma diminuição do valor total captado de 19% quando comparado ao mesmo período do ano anterior.

Valor total emitido no mercado de crédito privado (Debêntures, Notas comerciais CRI, CRA, CR) no primeiro trimestre de 2025.

Fonte: TTR Data.

Em relação ao mercado de debêntures, foi registrada a emissão de 231 séries com uma captação total de BRL 81,5 Bi no período de janeiro a março de 2025, queda percentual de 6% quando comparado ao mesmo período do ano anterior, enquanto isso, a emissão de notas comerciais registra aumento de 20% em relação ao ano anterior, com R$ 5,8 bi emitidos em 26 séries. No mercado de securitização, foi registada a emissão de 84 séries de CRI/CRA/CR com uma captação total de BRL 10,2 bi, apresentando uma diminuição de 64% em relação ao mesmo período do ano anterior.

Disponibilizamos em nossa plataforma os rankings de assessoria jurídica, agentes fiduciários e coordenadores líderes referentes ao primeiro trimestre de 2025 em emissões públicas de Debêntures, Notas Comerciais, CRI e CRA, onde a atividade dos assessores é refletida pelo valor total e número de emissões / séries.

Ranking Consolidado (Debentures, Notas Comerciais, CRI, CRA, CR)

Quanto ao ranking de assessores jurídicos, lidera o Machado, Meyer, Sendacz e Opice Advogados, contabilizando um total de BRL 24,7 bi.

Informe trimestral sobre el mercado transaccional peruano -1Q25

  • En 2025, se han registrado 25 transacciones por USD 202m
  • Deal del trimestre: Banco Santander adquiere CrediScotia Financiera
  • Entrevista de TTR Data a Pedro Costa, líder de M&A y soluciones transaccionales de Aon

El mercado transaccional peruano ha registrado en el primer trimestre de 2025 un total de 25 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 202m, según el informe trimestral de TTR Data (ttrdata.com). Estas cifras suponen un descenso del 39% en el número de transacciones y una disminución del 64% en su valor, con respecto al mismo periodo de 2024.

En términos sectoriales, el de Industria Específica de Software es el más activo del año, con un total de 4 transacciones, una disminución del 20% con respecto al mismo periodo del año pasado.

Ámbito Cross-Border

En lo que respecta al mercado cross-border, en 2025 las empresas peruanas han apostado principalmente por invertir en Uruguay, España y México, con 1 transacción en cada caso. Por otro lado, Chile se destaca por ser el país que más ha realizado adquisiciones en Perú, con 3 deals registrados.

Venture Capital

En el primer trimestre de 2025, se han contabilizado un total de 2 transacciones de Venture Capital, de las cuales 2 tienen un importe no confidencial agregado de USD 2m. Esto supone una disminución del 71% en el número de transacciones y del 96% en su valor, en términos interanuales.

Transacción Destacada

Para el primer trimestre de 2025, TTR Data ha seleccionado como transacción destacada la adquisición de CrediScotia Financiera por parte de Banco Santander.

La transacción, valorada en USD 170,41m, ha contado con el asesoramiento jurídico de Payet, Rey, Cauvi, Pérez Abogados y Miranda & Amado Abogados. Por la parte financiera, la transacción ha sido asesorada por Scotiabank. Y por la parte de Due Dilligence, la transacción ha sido asesorada por Miranda & Amado Abogados.

Ranking de Asesores Jurídicos y Financieros

En el ranking TTR Data de asesores jurídicos, por varlo, lideran Miranda & Amado Abogados y Payet, Rey, Cauvi, Pérez Abogados, con USD 102,21m. Por número de transacciones, lidera en el primer trimestre de 2025, Rodrigo, Elías & Medrano Abogados, con 4 transacciones.

En cuanto al ranking de asesores financieros, por valor y por número de transacciones, lidera LXG Capital, con USD 102,21m y 3 transacciones.

Dealmaker Q&A con Aon

TTR Data ha entrevistado en exclusiva a Pedro Costa, líder de M&A y soluciones transaccionales de Aon, para conocer las perspectivas del mercado de Fusiones y Adquisiciones en 2025: “Hay dos escenarios que influyen en la toma de decisiones de los inversores: por un lado, los constantes cambios en las políticas fiscales y regulatorias que aumentan las incertidumbres legales en la región. Por otro, los efectos del cambio climático imponen desafíos operacionales y reputacionales cada vez más complejos. Estos factores son fundamentales para la correcta estructuración de los negocios, impactando directamente en la valoración de los riesgos asumidos durante una transacción de fusiones y adquisiciones (M&A). Aon ha estado ayudando a sus clientes de diversos sectores con un conjunto de soluciones integradas que apoyan la mitigación de riesgos y brindan mayor previsibilidad a los acuerdos de fusiones y adquisiciones. Para reducir el impacto de los eventos climáticos adversos, contamos con la aplicación de modelos predictivos avanzados que ayudan en la evaluación de la exposición de los activos y operaciones al cambio climático, además de soluciones en Seguros Paramétricos que ofrecen cobertura para eventos generados por las inclemencias del clima”.

Para conocer toda la entrevista, ingrese aquí.

Informe trimestral sobre el mercado transaccional colombiano – 1Q25

  • En 2025, se han registrado en el país 50 transacciones por USD 823m
  • El sector de Banca e Inversión es el más destacado de 2025, con 6 deals
  • Transacciones de Venture Capital disminuyen un 55% en el transcurso del año
  • Transacción destacada: Cementos Argos completa venta del 31% de Summit Materials
  • Entrevista de TTR Data a Pedro Costa, líder de M&A y soluciones transaccionales de Aon
  • Martínez Quintero Mendoza González Laguado & De La Rosa y Philippi Prietocarrizosa Ferrero DU & Uría Colombia, líderes en asesoría jurídica en el mercado M&A en 2025

El mercado transaccional colombiano ha registrado en el primer trimestre de 2025 un total de 50 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 823m, según el informe trimestral de TTR Data (ttrdata.com). Estas cifras suponen un descenso del 33% en el número de transacciones y una disminución del 71% en su valor, con respecto al mismo periodo de 2024.

En términos sectoriales, el de Banca e Inversiónes el más activo del año, con un total de 6 transacciones, seguido por el sector de Industria Específica del Software, con 5 deals.

Ámbito Cross-Border

En lo que respecta al mercado cross-border, en lo que va de año las empresas colombianas han apostado principalmente por invertir en México, con 4 transacciones.  Por valor, Alemania es el país con mayor capital movilizado desde Colombia, con USD 7,06m.

Por otro lado, Estados Unidos es el país que más ha apostado por realizar adquisiciones en Colombia, con 10 transacciones, y España es el país que ha registrado mayor capital movilizado en Colombia, con USD 403m.

Venture Capital

En el primer trimestre de 2025, se han contabilizado un total de 9 transacciones de Venture Capital, de las cuales 6 tienen un importe no confidencial agregado de USD 20m. Esto supone un descenso del 55% en el número de deals y del 90% en su valor, en términos interanuales.

Transacción Destacada

Para el primer trimestre de 2025, TTR Data ha seleccionado como transacción destacada la relacionada con Cementos Argos, filial de Grupo Argos dedicada a producir y comercializar cemento y concreto, que ha completado la venta de su 31% en Summit Materials a Quikrete por USD 2.875m.

La transacción ha contado con el asesoramiento jurídico de Davis Polk. Por la parte financiera, la transacción ha sido asesorada por Morgan Stanley, Evercore Partners y Wells Fargo.

Dealmaker Q&A con Aon

TTR Data ha entrevistado en exclusiva a Pedro Costa, líder de M&A y soluciones transaccionales de Aon, para conocer las perspectivas del mercado de Fusiones y Adquisiciones en 2025: “Hay dos escenarios que influyen en la toma de decisiones de los inversores: por un lado, los constantes cambios en las políticas fiscales y regulatorias que aumentan las incertidumbres legales en la región. Por otro, los efectos del cambio climático imponen desafíos operacionales y reputacionales cada vez más complejos. Estos factores son fundamentales para la correcta estructuración de los negocios, impactando directamente en la valoración de los riesgos asumidos durante una transacción de fusiones y adquisiciones (M&A). Aon ha estado ayudando a sus clientes de diversos sectores con un conjunto de soluciones integradas que apoyan la mitigación de riesgos y brindan mayor previsibilidad a los acuerdos de fusiones y adquisiciones. Para reducir el impacto de los eventos climáticos adversos, contamos con la aplicación de modelos predictivos avanzados que ayudan en la evaluación de la exposición de los activos y operaciones al cambio climático, además de soluciones en Seguros Paramétricos que ofrecen cobertura para eventos generados por las inclemencias del clima”.

Para conocer toda la entrevista, ingrese aquí.

Ranking de Asesores Jurídicos y Financieros

En el ranking de asesores financieros, por importe y por transacciones, lidera en el primer trimestre de 2025 BTG Pactual, con 2 transacciones y USD 101,33m.

En el ranking TTR de asesores jurídicos, por valor, lidera Martínez Quintero Mendoza González Laguado & De La Rosa, con USD 550m. Y, por número de deals, lidera Philippi Prietocarrizosa Ferrero DU & Uría Colombia, con 6 transacciones.