Informe Trimestral América Latina – 1T 2021

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Mercado M&A en América Latina registra aumento del 157% en el capital movilizado en 2021

Argentina y Brasil, países con resultado positivo en el número de operaciones en 2021

Operaciones de Venture Capital aumentan un 40% en el primer trimestre del año

l mercado transaccional de América Latina ha registrado en el primer trimestre de 2021 un total de 517 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 39.287m, según el más reciente informe de Transactional Track Record . Estas cifran suponen una disminución del 6,34% en el número de operaciones y un aumento del 157,14% en el importe de las mismas, con respecto a las cifras registradas en el primer trimestre de 2020. 

Private Equity y Venture Capital

En el primer trimestre de 2021 se han contabilizado un total de 29 operaciones de Private Equity, de las cuales 13 transacciones tienen un importe no confidencial agregado de USD 5.152m. Esto supone una disminución del 36,96% en el número de operaciones y un aumento en el importe de estas con respecto al mismo periodo de 2020.

En cuanto al segmento de Venture Capital, en el primer trimestre del año se han llevado a cabo 188 transacciones, de las cuales 127 operaciones tienen un importe no confidencial que suman alrededor de USD 2.516m, lo que supone un aumento del 40,30% en el número de transacciones y un aumento del 225,66% en el capital movilizado con respecto a 2020.

Ranking de Operaciones por Países

En 2021, por número de transacciones, Brasil lideró el ranking de países más activos de la región con 327 deals (aumento del 2%), y un alza del 213% en el capital movilizado en términos interanuales (USD 26.344m). Le sigue en el listado México, con 63 operaciones (baja del 23%), y con un descenso del 58% de su importe con respecto al mismo periodo del año pasado (USD 993m).

Por su parte, Chile continúa en el ranking, con 54 transacciones (un descenso del 4%), y con un aumento del 213% en el capital movilizado (USD 4.394m). Colombia, por su parte, continúa en el ranking y registra 40 operaciones (tendencia estable), con un descenso del 62% en capital movilizado (USD 852m).

Entre tanto, las 34 operaciones ocurridas en Argentina representan un aumento del 6%, así como un aumento del 1.058% en su importe respecto al mismo periodo del año pasado (USD 6.837m). Perú, por su parte, ha registrado 18 operaciones (baja del 25%) y un aumento del 58% en su capital movilizado respecto al mismo periodo del año anterior (USD 815m).

Ámbito Cross-Border 

En el ámbito Cross-Border se destaca el apetito inversor de las compañías latinoamericanas en el exterior en el primer trimestre de 2021, especialmente en Europa y Norteamérica, donde se han llevado a cabo 13 y 10 operaciones en cada región, respectivamente. Por su parte, las compañías que más han realizado transacciones estratégicas en América Latina proceden de Norteamérica, con 105 operaciones, Europa (56), y Asia (16).

Transacción Destacada

En el primer trimestre de 2021, TTR ha seleccionado como transacción destacada la Oferta Pública de Adquisición (OPA) sobre el 13,68% del accionariado de Luz del Sur por parte de China Yangtze Power International, a través de su filial Peruvian Opportunity Company.

La transacción, valorada en USD 568,6m, ha estado asesorada por la parte legal por Rodrigo, Elías & Medrano Abogados y por Estudio Muñiz.

Ranking de Asesores Financieros y Legales

Informe Trimestral España – 1T 2021

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El número de transacciones de M&A en España disminuye un 13% en el primer trimestre de 2021

En 2021 se han registrado 540 operaciones de M&A por un importe de EUR 33.575m

El sector inmobiliario ha registrado el mayor número de transacciones, con 114, pese a experimentar una caída del 25% con respecto al mismo periodo de 2020

Adquisiciones extranjeras en el sector de Tecnología e Internet disminuyen un 10% en 2021

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El mercado transaccional español cierra los tres primeros meses del año con un total de 540 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de EUR 33.575m, según el informe trimestral de TTR en colaboración con Intralinks. Estas cifran suponen una disminución del 13,46% en el número de operaciones y un aumento del 214,16% en el importe de las mismas, con respecto al mismo periodo de 2020.

En términos sectoriales, el Inmobiliario es el más activo del año, con un total de 114 transacciones, pese a que registra una disminución del 25% con respecto al primer trimestre de 2020; seguido por el sector Tecnológico, con 100 operaciones y un descenso interanual del 11%, y el Financiero y de Seguros, que registra una disminución del 19% al registrar 38 operaciones.

Ámbito Cross-Border 

Por lo que respecta al mercado Cross-Border, en el primer trimestre del año, las empresas españolas han elegido como principales destinos de sus inversiones a Estados Unidos y Portugal, con 18 y 11 operaciones, respectivamente. En términos de importe, Francia es el país en el que España ha realizado un mayor desembolso, con un importe agregado de EUR 5.326,91m.

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Por otro lado, Estados Unidos (33), Reino Unido (33) y Francia (21) son los países que mayor número de inversiones han realizado en España. Por importe destaca Estados Unidos, con un importe agregado de EUR 10.243,40m.

Private Equity y Venture Capital

En los tres primeros meses de 2021 se han contabilizado un total de 43 operaciones de Private Equity, de las cuales 12 tienen un importe no confidencial agregado de EUR 3.932m. Esto supone un aumento del 2,38% en el número de operaciones y un aumento del 68,18% en el importe de las mismas con respecto al mismo periodo del año anterior.

Por su parte, en el mercado de Venture Capital se han llevado a cabo 122 transacciones, de las cuales 90 tienen un importe no confidencial agregado de EUR 1.170m. En este caso, ha existido un aumento con respecto al primer trimestre de 2020 del 1,67% en el número de las operaciones, y del 233,97% en el capital movilizado.

Asset Acquisitions

En el mercado de adquisición de activos, se han cerrado en el primer trimestre del año 160 transacciones con un importe de EUR 4.454m, lo cual implica un descenso del 18,37% en el número de operaciones y un aumento del 63,79% en su importe con respecto al mismo periodo de 2020.

Transacción del trimestre

En el primer trimestre de 2021, TTR ha seleccionado como transacción destacada la fusión por absorción de Bankia por parte de CaixaBank.

La operación, valorada en EUR 4.300m, ha estado asesorada por la parte legal por Garrigues España; Freshfields Bruckhaus Deringer España; Gómez-Acebo & Pombo España; Uría Menéndez España; Linklaters Spain y Cuatrecasas España. 

Por la parte financiera han participado Morgan Stanley; Deloitte España; Citigroup y Rothschild.

Ranking de asesores financieros y jurídicos 

Informe Trimestral México – 1T 2021

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Las transacciones de M&A en México disminuyen un 23% en el primer trimestre de 2021

En los tres primeros meses de 2021 se han registrado 63 transacciones por USD 993m

El sector Financiero y de Seguros es el más destacado del periodo, con 20 operaciones

Operaciones de Venture Capital aumentan un 14,81% en el primer trimestre de 2021

El mercado de M&A en México ha contabilizado en los tres primeros meses del año un total de 63 operaciones, de las cuales 21 suman un importe no confidencial de USD 993m, de acuerdo con el informe trimestral de Transactional Track Record. Estos datos reflejan un descenso del 23,17% en el número de operaciones y del 57,87% en el importe de las mismas con respecto al primer trimestre de 2020. 

En términos sectoriales, el Financiero y de Seguros es el más activo del año, con un total de 20 transacciones, con un aumento del 33% con respecto al primer trimestre de 2020; seguido por el sector Tecnológico, con 19 operaciones y un aumento interanual del 19%, y el de Internet, que registra un aumento del 38% al registrar 11 operaciones.

Ámbito Cross-Border 

Por lo que respecta al mercado Cross-Border, en lo que va de año las empresas mexicanas han apostado principalmente por invertir en Chile, con 5 transacciones, seguido por España y Estados Unidos, con 3 operaciones en cada país. Por importe, destaca España, con USD 10,86m. 

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Por otro lado, Estados Unidos es el país que más ha apostado por realizar adquisiciones en México, con 21 operaciones, seguido de España con 6 operaciones. En términos de importe, destaca España con un importe de USD 657,45m.

Private Equity y Venture Capital

En el primer trimestre de 2021 se han producido un total de 3 transacciones de Private Equity valoradas en USD 66m, las cuales representan una disminución del 25% en el número de operaciones y un descenso del 47,76% en el capital movilizado con respecto al primer trimestre de 2020. 

Por su parte, en los tres primeros meses de 2021, México ha registrado 31 operaciones de Venture Capital valoradas en USD 217m, lo que representa un aumento del 14,81% en el número de operaciones y un descenso del 29,64% en el capital movilizado con respecto al mismo periodo del año pasado.

Asset Acquisitions

En el mercado de adquisición de activos, se han cerrado en el primer trimestre 10 transacciones con un importe de USD 26m, lo cual implica un descenso del 44,44% en el número de operaciones y un descenso del 94,90% en su importe con respecto al mismo periodo de 2020. 

Transacción del trimestre 

Para el primer trimestre de 2021, Transactional Track Record ha seleccionado como operación destacada la relacionada con Advent International a través de su filial Advent International México, en la que ha vendido su participación en Grupo Gayosso a Servicios Funerarios GG.

La operación, valorada en USD 54,45m, ha estado asesorada por la parte legal por Mijares, Angoitia, Cortés y Fuentes; Ritch Mueller; Sarur y por Llaguno Name y Moreno. 

Ranking de asesores jurídicos 

Informe Trimestral Portugal – 1T 2021

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Fusões e Aquisições movimentam EUR 4,7bi no primeiro trimestre

Estados Unidos aumentaram suas aquisições em Portugal em 33%

Fundos de Venture Capital movimentaram EUR 759m no período

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No mercado transacional português foram mapeadas 86 fusões e aquisições e um valor total de EUR 4,7bi, tendo em conta as transações com valor revelado, segundo o relatório mais recente do TTR, em parceira com a Intralinks. Isto representa um aumento de 41% do valor movimentado e uma diminuição de 22% no número de transações em relação ao mesmo período de 2020.

Desde o início do ano, o setor Imobiliário é o mais ativo com 19 transações. No segundo lugar, os setores de Tecnologia e Financeiro e Seguros apresentaram 10 operações cada.

Âmbito Cross-Border 

No primeiro trimestre, os Estados Unidos aumentaram suas aquisições em Portugal em 33%. Já em relação aos Fundos de Private Equity e Venture Capital estrangeiros em Portugal, estes investiram 20% menos do que no ano passado. Na Tecnologia, empresas estrangeiras mantiveram o mesmo nível de atividade na comparação anual, com seis aquisições realizadas.

As empresas espanholas continuam sendo o principal investidor em Portugal e estiveram envolvidas em 11 operações até o fim de março. O segundo país que mais investiu em Portugal no trimestre foi França com 10 transações, e o terceiro mais ativo foram os Estados Unidos com oito operações em Portugal.

Em relação à atuação portuguesa no exterior, Espanha foi o destino favorito do trimestre, com quatro transações registadas até o fim de março. O segundo lugar onde Portugal investiu mais esse trimestre foi os Estados Unidos e o Brasil com duas transações em cada país.

Venture Capital

Os fundos de Venture Capital movimentaram um total de EUR 759m até o fim de março. Foram 14 transações representando um crescimento de 8%. O setor que mais atraiu investimentos foi o de Tecnologia com nove rodadas de investimentos.

Transação do trimestre 

A transação destacada pelo TTR no 1T21 foi a aquisição da Aquapor, por parte da francesa Saur. A operação do setor de Água e Saneamento movimentou EUR 200m.

A transação contou com a assessoria legal em lei portuguesa dos escritórios VdA – Vieira de Almeida, PLMJ e Uría Menéndez – Proença de Carvalho. A assessoria financeira ficou por conta da KPMG Portugal.

League Tables 

O informe publica os rankings de assessores financeiros e jurídicos até março de 2021 em M&A, Private Equity, Venture Capital e Mercado de Capitais, onde se informa a atividade das firmas destacadas pelo número de transações e pelo valor total das mesmas.

Informe Trimestral Brasil – 1T 2021

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Mercado transacional apresenta mesmo nível de atividade pré-pandemia

No primeiro trimestre os Estados Unidos aumentaram suas aquisições no Brasil em 120%

Fundos de Venture Capital  investem BRL 11,3bi no primeiro trimestre

O mercado transacional brasileiro registrou no primeiro trimestre, 327 operações com valor total de BRL 144,7bi, segundo dados do TTR. Isto representa um aumento de 263% do valor movimentado e 2% no volume de transações em relação ao mesmo período de 2020.

O setor de Tecnologia continua sendo o mais ativo e teve um aumento de 56% na comparação anual, com 142 transações registradas no primeiro trimestre. No segundo lugar, o setor Financeiro e Seguros aumentou em 28% o número de transações, apresentando 50 operações. Já o setor de Higiene e Saúde foi o terceiro mais ativo que com 45 transações teve um aumento de 36% na comparação anual.

Âmbito Cross-Border 

No primeiro trimestre os Estados Unidos aumentaram suas aquisições no Brasil em 120%. Da mesma forma, Fundos de Private Equity e Venture Capital estrangeiros investiram no Brasil 13% a mais do que no ano passado. Já em relação à Tecnologia, empresas estrangeiras aumentaram seus investimentos em 121% na comparação anual.

Os Estados Unidos continuam sendo o principal investidor no Brasil e estiveram envolvidos em 44 aquisições até o fim de março, o segundo país que mais investiu no Brasil no trimestre foi a Argentina com seis transações, e o terceiro mais ativo foi o Reino Unido com cinco aquisições.

Em relação à atuação brasileira no exterior, Colômbia foi o destino favorito do trimestre, com quatro transações registradas até o fim de março. O segundo lugar onde o Brasil investiu mais esse trimestre foi os Estados Unidos com três transações.

Venture Capital

Os fundos de Venture Capital movimentaram um total de BRL 11,3bi até o fim de março, aumento de 469% em relação a 2020. Foram 120 rodadas de investimentos, representando um crescimento anual de 43%. O setor que mais atraiu investimentos foi o de Tecnologia com 80 transações, aumento de 48% na comparação anual. O setor de Financeiro e Seguros apresentou 23 transações, crescimento de 35% e o terceiro setor mais ativo foi o de Higiene e Saúde com um salto de 30% em relação a 2020, com 13 investimentos.

Transação do trimestre 

A transação destacada pelo TTR no primeiro trimestre foi a aquisição da CEB Distribuição, por parte da Neoenergia. A operação do setor de energia movimentou BRL 2,5bi.

A transação contou com a assessoria legal em lei brasileira dos escritórios Machado, Meyer, Sendacz e Opice Advogados e Demarest Advogados.

League Tables 

O informe publica os rankings de assessores financeiros e jurídicos até março de 2021 em M&A, Private Equity, Venture Capital e Mercado de Capitais, onde se informa a atividade das firmas destacadas pelo número de transações e pelo valor total das mesmas.