Informe Mensal Brasil – Agosto 2021

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Fusões e Aquisições registra aumento de 52% até agosto de 2021

  • Foram 1.453 transações registadas e um valor  total de BRL 331,2bi, até agosto 
  • As empresas norte-americanas aumentaram em 91% suas aquisições no mercado brasileiro 
  • Agosto é o mês mais ativo do ano com 232 transações 
  • Fundos de Venture Capital investem BRL 40,7bi até agosto de 2021 

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O mercado transacional brasileiro registrou um total de 1453 transações e movimentou BRL 331,2bi até agosto, de acordo com o relatório mensal do Transactional Track Record. 

Esses números representam um aumento de 52% no número de transações em relação ao mesmo período de 2020. Do total das transações, 50% possuem os valores revelados e 77% das operações já estão concluídas. 

Em agosto, 232 fusões e aquisições foram registradas, entre anunciadas e concluídas, por um valor total de BRL 32,3bi, sendo o mês mais ativo do ano em relação ao número de transações. 

O setor de Tecnologia permanece o mais ativo do ano, com um total de 547 transações, representando um aumento de 78% em relação ao mesmo período de 2020. Em segundo lugar está setor de Financeiro e Seguros, com 265 transações.   

Âmbito Cross-Border 

Até agosto de 2021, as empresas brasileiras escolheram os Estados Unidos como seu principal destino de investimento, com 33 transações com um total de BRL 1,6bi, seguido pela Argentina com 11 operações e pela Colômbia com 10 transações. 

Os Estados Unidos e o Reino Unido, com 140 e 25 transações, respectivamente, são os países que mais investiram no Brasil.  Os Estados Unidos se destacam pelo total movimentado de BRL 75bi. 

As empresas norte-americanas que adquirem empresas brasileiras registraram um aumento de 91% em comparação com o mesmo período do ano passado. Já as aquisições estrangeiras nos setores de Tecnologia e Internet aumentaram em 81%. 

Em relação aos fundos estrangeiros de Private Equity e Venture Capital que investem em empresas brasileiras, houve um aumento de 66% até agosto de 2021. 

Private Equity, Venture Capital e Asset Acquisitions

Em Private Equity, foram contabilizadas 84 transações por um total de BRL 34,2bi até agosto, registrando um aumento de 9% no número de operações, em comparação com o mesmo período de 2020. 

No mercado de Venture Capital, foram realizadas 416 transações, movimentando um capital de BRL 40,7bi, o que resulta um aumento de 56% no número de transações. 

No segmento de Asset Acquisitions, foram registradas 137 transações por um total de BRL 69bi até agosto, representando uma diminuição de 6% no número de transações, em relação ao mesmo período do ano passado. 

Transação do mês 

A transação destacada pelo TTR em agosto de 2021, foi a conclusão da aquisição da Biosev pela Raízen Energía. O valor da operação foi de aproximadamente BRL 3,6bi em dinheiro, além de uma troca de ações de 3,2% de titularidade da Raízen. 

A operação contou com a assessoria jurídica dos escritórios Mattos Filho, Veiga Filho, Marrey Jr. e Quiroga Advogados; e Cescon, Barrieu Flesch & Barreto Advogados.  

Ranking de assessores financeiros e jurídicos

O relatório publica os rankings de assessoria financeira e jurídica até de agosto de 2021 em M&A, Private Equity, Venture Capital e Mercados de Capitais, onde a atividade das empresas líderes é reportada pelo número de transações e pelo valor total. 

Dealmaker Q&A

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TTR DealMaker Q&A with Tozzini Freire Partners Marcela Waksman Ejnisman and Maria Elisa Gualandi Verri

Tozzini Freire Advogados

Marcela Waksman Ejnisman

Co-head of TozziniFreire’s Corporate/M&A practice, Marcela concentrates her work on the telecommunications and technology, intellectual property and privacy and entertainment industries. She has advised clients on numerous transactions, including mergers and acquisitions, joint ventures, and corporate restructurings. Her portfolio includes important clients such as Sinqia, Linx and Jellyfish Brasil.

Maria Elisa Gualandi Verri

Member of TozziniFreire’s Executive Committee, co-head of the firm’s Corporate/M&A practice and of the Corporate Social Investment area, Maria Elisa has a long valued multidisciplinary approach to legal practice. She has distinguished herself as a valuable advisor to clients on contractual and corporate matters, using her breadth of knowledge to perform her leading work in contracts, the acquisitions, and sales of companies, and in the overall management of clients’ legal affairs.

TTR: How would you describe the current M&A situation and outlook in Brazil?

T.F.: The fast reaction to social distancing measures and adaptation to the virtual solutions that emerged, made the transactional market suffer much less than expected due to the COVID-19 pandemic. The change to a predominantly virtual scenario did not directly affect negotiations, on the contrary, in many cases the work dynamics became more agile with more objective and efficient meetings. Several drafting sessions and transaction closures took place online and worked very well. The digital signature platforms ensured the security of closing operations even if not in person.

Several clients also saw the opportunities that arose in the midst of the crisis and some sectors such as healthcare, education and technology even warmed up more. Thus, in terms of performance in the Brazilian transactional world, we can say that despite the fact that we are experiencing a moment of caution, the market pace remained positive and on an ascending curve.


TTR: TozziniFreire Advogados is one of the main advisors on M&A in the Brazilian health sector, according to TTR’s legal ranking.  How do you evaluate the sector’s growth in 2021 and what are the perspectives in 2022?

T.F.: The healthcare sector as a whole is still very fragmented and there is plenty of room for consolidation. Before 2020, the sector was already showing signs of warming up and was on a wave of consistent growth. With the pandemic, this scenario escalated, and our expectation is that it will be a trend that will continue in the short and medium term, at least.

The operations in which we recently worked, involving pharmaceutical industries, hospitals and other players of the sector, are a reflection of this moment, which extends to all its segments, such as health plans and telemedicine.


TTR: What would be another two sectors that could offer the greatest opportunities in Brazil for international investors in 2021 and why?

T.F.: In addition to the exponential growth registered before the COVID-19 pandemic, the technology sector was further boosted by social distancing. Technology companies bolstered the M&A agenda in the first quarter of 2021, leading the ranking of transactions, and indicating the resumption of growth in this market. We have been observing the evolution of several companies through constant acquisitions and our expectation is that this scenario continues for a long time.

The educational sector, despite being hit by the crisis, is also growing, especially in relation to edtechs. Even after the pandemic, we expect the sector to strengthen even more with the use of digital technologies. Like the healthcare industry, it is also very dispersed, but we are already seeing that some groups, through consolidation, are becoming large companies leading the sector.

As regards to the infrastructure sector, we highlight the energy market as one of the busiest, especially amid the increase in the value of energy and the search for new forms of energy that reduce its cost. After the approval of the regulatory framework for mini-generation and distributed micro-generation, under discussion in Congress, the forecast is for greater acceleration of this market.


TTR: What’s your outlook for the Private Equity and Venture Capital market in 2021 in the medium and long-term?

T.F.: The players in this market are always on the lookout for opportunities, and for this reason we expect that in the medium term they will remain in constant movement, as it has been during the pandemic. The technology sector is once again the main character, breaking records in investments by venture capital and private equity funds.


TTR: Q What were the main challenges of the M&A operation in Brazil throughout TozziniFreire Advogados’ 45-year history? What can we expect in the long – term?

T.F.: Over the 45 years of the firm, we have gone through economic and political crises, such as the so-called lost decade, after the end of the Military Dictatorship, and the devaluation of the Real. At the same time, we had great opportunities and prominence in the 1990s, with the first wave of privatization of infrastructure, and also in the greatest opening of the market in the past decades. The scenario was unstable, but it never deeply affected foreign investments in Brazil. Thanks to the strength of our institutions, M&A operations have increasingly become a way of expanding the business. Over this period, national entrepreneurs also gained a lot of strength in mergers and acquisitions, fulfilling a role as important as that of international investors and boosting the growth of many sectors.

Several changes have taken place since then, and today, even in the midst of a health, political and economic crisis, the transactional market remains in constant evolution.

This scenario was directly reflected in TozziniFreire’s M&A group, which has grown stronger over the years. We recently hired four new partners who are part of a highly prepared team to meet new emerging opportunities. We also registered an increase in transactions assisted by our team in the first half of 2021, compared to the same period last year. For the coming years, we will continue with our growth strategy and with the hope of an increasingly positive, challenging and innovative market.

Portuguese version

Tozzini Freire Advogados

Marcela Waksman Ejnisman

Corresponsável pela prática de Societário e Fusões e Aquisições de TozziniFreire, Marcela concentra seu trabalho nas indústrias de telecomunicações e de tecnologia, propriedade intelectual e privacidade e entretenimento. Presta assessoria nas mais diversas transações, incluindo fusões e aquisições, joint ventures e reestruturações de empresas. Sua cartela de clientes inclui nomes importantes como: Sinqia, Linx e Jellyfish Brasil.​

Maria Elisa Gualandi Verri

Membro do Comitê Executivo de TozziniFreire, corresponsável pela prática Societária e de Fusões e Aquisições do escritório e pela área de Investimento Social Corporativo, Maria Elisa cultivou sempre uma visão multidisciplinar do direito, destacando-se na área contratual – conhecimento que vem utilizando em aquisições e vendas de empresas. Também possui ampla experiência na coordenação de assessoria a empresas em geral, notadamente em assuntos contratuais e societários.

TTR: Como você descreveria a situação atual dos players no mercado transacional no Brasil nesta “Nova Realidade”?

T.F.: A rápida reação às medidas de distanciamento social e adaptação às soluções virtuais que surgiram fez com que o mercado transacional sofresse muito menos do que o esperado pela pandemia de COVID-19. A mudança para um cenário predominantemente virtual não afetou diretamente as negociações, pelo contrário, em muitos casos a dinâmica de trabalho ficou mais ágil com reuniões mais objetivas e eficientes. Vários drafting sessions e fechamentos de operação aconteceram online e funcionaram muito bem. As plataformas de assinatura digital garantiram a segurança de fechamento de operações, mesmo que não presencialmente.

Vários clientes também enxergaram as oportunidades que surgiram em meio à crise, e alguns setores, como saúde, educação e tecnologia, inclusive se aqueceram mais. Dessa forma, em termos da atuação no mundo transacional brasileiro, podemos afirmar que, apesar de estarmos vivenciando um momento de cautela, o ritmo do mercado se manteve positivo e em curva ascendente.


TTR: TozziniFreire Advogados é um dos principais assessores de M&A do setor de saúde do Brasil de acordo com o ranking jurídico do TTR. Como você avalia o crescimento do setor em 2021 e quais as perspectivas em 2022?

T.F.: O setor de saúde como um todo ainda é muito pulverizado e há bastante espaço para consolidações. Antes de 2020, o setor já sinalizava aquecimento e estava em uma onda de crescimento consistente. Com a pandemia, esse cenário foi potencializado, e nossa expectativa é que seja uma tendência que vai se manter a curto e médio prazo, pelo menos. 

As recentes operações em que trabalhamos, envolvendo indústrias farmacêuticas, hospitais e outros participantes do setor, são um reflexo desse momento, que se estende a todos os players do setor, como planos de saúde e telemedicina.


TTR: Quais seriam os outros dois setores que poderiam oferecer as maiores oportunidades no Brasil para investidores internacionais em 2021 e por quê?

T.F.: Além do crescimento exponencial registrado antes da pandemia de COVID-19, o setor de tecnologia foi potencializado ainda mais pelo distanciamento social. As empresas de tecnologia impulsionaram a agenda de M&A no primeiro trimestre de 2021, liderando o ranking de transações e indicando a retomada do crescimento desse mercado. Temos acompanhado a evolução de diversas empresas por meio de aquisições constantes e nossa expectativa é que esse cenário permaneça por um bom tempo.

O setor educacional, apesar de atingido pela crise, também registra crescimento, principalmente em relação às edtechs. Mesmo após a pandemia, a tendência é que o setor se fortaleça ainda mais com o uso de tecnologias digitais. Assim como o setor de saúde, também é bastante pulverizado, mas já vemos que alguns grupos, por meio de consolidação, estão se tornado empresas de grande porte e com liderança no setor.

Em relação ao setor de infraestrutura, destacamos o mercado de energia como um dos mais movimentados, principalmente em meio ao aumento do valor da energia e da busca por novas formas de energia que diminuam seu custo. Após a aprovação de marco regulatório da minigeração e microgeração distribuída, em discussão no Congresso, a previsão é de maior aceleração desse mercado. 


TTR: Qual é a sua perspectiva para o Private Equity e Venture Capital em médio e longo prazo?

T.F.: Os players desse mercado estão sempre atentos às oportunidades, e por esse motivo temos a perspectiva de que a médio prazo se mantenham em movimento constante, assim como vem acontecendo durante a pandemia. O setor de tecnologia é mais uma vez o protagonista, batendo recordes de investimentos por venture capital e private equity.


TTR: Quais foram os principais desafios da operação de M&A no Brasil ao longo dos 45 anos de história do TozziniFreire Advogados? O que podemos esperar a longo prazo?

T.F.: Ao longo dos 45 anos do escritório, passamos por crises econômicas e políticas, como a chamada década perdida, após o final da Ditadura Militar, e a desvalorização do Real. Ao mesmo tempo, tivemos grandes oportunidades e protagonismo na década de 90, com a primeira onda de privatização da infraestrutura, e também na maior abertura do mercado das últimas décadas. O cenário era instável, mas nunca afetou profundamente os investimentos estrangeiros no Brasil. Graças à solidez de nossas instituições, as operações de M&A se tornaram, cada vez mais, uma forma de expansão dos negócios. Os empreendedores nacionais também ganharam ao longo deste período muita força nas fusões e aquisições, preenchendo um papel tão importante quanto o de investidores internacionais e potencializando o crescimento de muitos setores. 

Diversas mudanças ocorreram desde então e, hoje, mesmo em meio a uma crise sanitária, política e econômica, o mercado transacional permanece em constante evolução.

Esse aquecimento refletiu diretamente no grupo de M&A de TozziniFreire, que se fortaleceu cada vez mais ao longo dos anos. Recentemente contratamos quatro novos sócios que integram um time altamente preparado para atender às novas oportunidades emergentes. Também registramos um aumento nas transações assistidas pela nossa equipe no primeiro semestre de 2021, em relação ao mesmo período do ano passado. Para os próximos anos, continuaremos com nossa estratégia de crescimento e temos esperança em um cenário cada vez mais positivo, desafiador e inovador. 

Informe Mensal Brasil – Julho 2021

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Volume de Fusões e Aquisições aumenta 50%, até julho de 2021

  • Foram registradas 1.169 transações e um valor total de BRL 285,5bi, até julho
  • Fundos de Venture Capital investem BRL 30,6bi até julho de 2021
  • As empresas norte-americanas foram as que mais investiram no mercado brasileiro

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O mercado transacional brasileiro registrou um total de 1.169 transações e movimentou BRL 285,5bi até julho, de acordo com o relatório mensal do TTR.

Esses números representam um aumento de 50% no número de transações em relação ao mesmo período de 2020. Do total das transações, 51% possuem os valores revelados e 79% das operações já estão concluídas. Em julho, 194 fusões e aquisições foram registradas, entre anunciadas e concluídas, por um valor total de BRL 24,4bi.  

O setor de Tecnologia permanece o mais ativo do ano, com um total de 449 transações, representando um aumento de 87% em relação ao mesmo período de 2020. Em segundo lugar está setor de Financeiro e Seguros, com 218 transações.

Âmbito Cross-Border 

Até julho de 2021, as empresas brasileiras escolheram os Estados Unidos como seu principal destino de investimento, com 21 transações com um total de BRL 917,93m, seguido pela Colômbia com 10 transações e com um capital mobilizado de BRL 700,56m.

Os Estados Unidos e o Reino Unido, com 112 e 21 transações, respectivamente, são os países que mais investiram no Brasil. Os Estados Unidos se destacam pelo total movimentado de BRL 64,4bi.

As empresas norte-americanas que adquirem empresas brasileiras registraram um aumento de 86% em comparação com o mesmo período do ano passado. Já as aquisições estrangeiras nos setores de Tecnologia e Internet aumentaram em 95%.

Em relação aos fundos estrangeiros de Private Equity e Venture Capital que investem em empresas brasileiras, houve um aumento de 91% até julho de 2021.

Private Equity, Venture Capital e Asset Acquisitions

Em Private Equity, foram contabilizadas 73 transações por um total de BRL 32,5bi até julho, registrando um aumento de 21% no número de operações, em comparação com o mesmo período de 2020.

No mercado de Venture Capital, foram realizadas 334 transações, movimentando um capital de BRL 30,6bi, o que resulta um aumento de 56% no número de transações.

No segmento de Asset Acquisitions, foram registradas 11 transações por um total de BRL 66,1bi até julho, representando uma diminuição de 13% no número de transações, em relação ao mesmo período do ano passado.

Transação do mês 

A transação destacada pelo TTR em julho de 2021, foi a aquisição da Compass Mineral América do Sul pela ICL Brasil, cujo valor foi de BRL 2,2bi.

A operação contou com a assessoria jurídica do escritório Cescon, Barrieu Flesch & Barreto Advogados, Cleary Gottlieb Steen & Hamilton US, Freshfields Bruckhaus Deringer US e do Mattos Filho, Veiga Filho, Marrey Jr. e Quiroga Advogados.

Ranking de assessores financeiros e jurídicos

O relatório publica os rankings de assessoria financeira e jurídica até de julho de 2021 em M&A, Private Equity, Venture Capital e Mercados de Capitais, onde a atividade das empresas líderes é reportada pelo número de transações e pelo valor total. 

Dealmaker Q&A

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TTR DealMaker Q&A with Lefosse Advogados Partner Luiz Octavio Lopes

Luiz Octavio Lopes – Lefosse Advogados

Luiz Octavio joined Lefosse in 2015 as a partner and has extensive experience in Corporate Finance transactions, having acted as leading advisor in a large number of corporate and capital market transactions in Brazil and abroad. Luiz Octavio is recognized by LACCA Approved as a lawyer recommended in Capital Markets by members of the renowned Latin American Corporate Counsel Association, linked to the Latin Lawyer group. Prior to joining Lefosse, Luiz Octavio was a Managing Director at Credit Suisse’s investment banking group for 5 years, where he acted as Head of the M&A for Brazil and coverage banker. Previously, he was as partner at Mattos Filho, Veiga Filho, Marrey Jr. & Quiroga. He obtained his Law degree from the Universidade do Estado do Rio de Janeiro and his LL.M. from New York University.

TTR: How would you describe the current situation of the players in the transactional market in Brazil in this “new reality”?

L. O. L.: The transactional market in Brazil is going through a very positive phase. In spite of the pandemic, our capital market is extremely active. At the moment Lefosse alone is involved in around 40 IPO transactions. If this trend continues we shall see a record volume of M&A transactions in 2021. 

A number of law firms, including our own, were well placed to take advantage of this and have adjusted their staffing accordingly. At the same time, we have not experienced any loss of quality or decrease in productivity because of the need for people to stay away from the office or from the implementation of remote work practices. Probably the biggest challenge has been to disseminate and absorb corporate culture at a time when personal contact and casual encounters have not been possible.

TTR: Lefosse Advogados is ranked by TTR as one of the top legal advisors  for Brazilian healthcare sector M&A transactions. How do you see the growth in the sector during the first half of 2021 and what are the medium and long-term prospects?

L. O. L.: The trend for consolidation has been a feature of the healthcare sector since 2015, when the law in Brazil was changed to allow foreigners to invest in healthcare. Since then a number of companies have floated their shares on the local stock exchange or have attracted funds from private equity investors. 

What we have been seeing in 2021 is simply an acceleration of this trend, fuelled by factors such as easier credit and the fact that certain companies – under the influence of the pandemic – are now open to strategic possibilities that they might not have contemplated if things were different.

The truth is that, even with all the consolidation that has gone on in recent years and the initiatives for making private healthcare more widely accessible, a large portion of the population still depends on the National Health Service (the SUS), which represents a series of challenges, especially concerning the differences between services provided by the public and private health sectors in Brazil. In other words, the area still has huge potential for growth that is not tied to an increase in the population. Instead, this growth could be achieved by attracting clients looking for better service from private initiative.

Added to this, the sector has other major growth fronts, such as the opportunities arising from the development of health techs. Sectors with substantial potential for growth are, traditionally, attractive from a transactional viewpoint. So we are very optimistic about the healthcare sector, and we expect the volume of transactions in this area to continue to grow.

TTR: What key challenges will  Lefosse Advogados face for M&A transactions in Brazil during 2021?

L. O. L.: The pandemic created a lot of challenges. We have had to adjust to a new reality and working from home has imposed changes to both behaviour and procedures. It is safe to say that the requirements for people to work from home and meetings  held on Zoom have significantly affected the lives of all our staff.  

TTR: Purchases by foreign buyers of tech and internet companies in Brazil were up by 134% in the first half of 2021. What will be the key vectors for consolidation in these segments over the course of the year?

L. O. L.: The increased volume of M&A transactions in the tech sector is a symptom of the global trend for convergence between the industries which has been stimulated by technological disruptions. We believe that the consolidation vectors of the technology sector will continue to be linked to these principles. However, we also think that they will be intensified as a result of the pandemic which has created a need for companies to speed up digitalization and the transformation of their businesses.

Portuguese version

Luiz Octavio Lopes – Lefosse Advogados

Luiz Octavio é sócio dá área de Corporate Finance e possui ampla experiência transacional, tendo atuado como leading counsel em um grande número de operações societárias e de mercado de capitais, no Brasil e no exterior. Ele é reconhecido pelo LACCA Approved como advogado recomendado na área de Capital Markets pelos membros da renomada Latin American Corporate Counsel Association, vinculada ao grupo Latin Lawyer. Antes de se juntar ao Lefosse, Luiz Octavio atuou como Managing Director no grupo de banco de investimento do Banco Credit Suisse, onde foi Head da área de M&A no Brasil. Previamente, foi sócio do Mattos Filho, Veiga Filho, Marrey Jr. & Quiroga. Luiz Octavio é formado em direito pela Universidade Estadual do Rio de Janeiro e recebeu o título de mestre em direito (LL.M) pela New York University School of Law – NYU.

TTR: Como você descreveria a situação atual dos players no mercado transacional no Brasil nesta “Nova Realidade”?

L. O. L.: O mercado transacional passa por um momento bastante positivo no Brasil. Mesmo com a pandemia, temos um mercado de capitais bastante aquecido – atualmente, apenas no Lefosse, estamos trabalhando em aproximadamente 40 operações de IPO. Seguindo a mesma tendência, estamos tendo em 2021 volumes recorde em transações de M&A. 

Diversos escritórios, assim como o nosso, estavam posicionados e ajustaram os seus quadros para aproveitar o bom momento. Da mesma forma, não vivenciamos qualquer perda de qualidade ou queda de produtividade decorrente da necessidade do afastamento físico das equipes e da implementação de estruturas de trabalho remoto. Provavelmente, o maior desafio enfrentado por todos esteja associado à propagação e absorção da cultura de cada instituição em um momento que contatos pessoais e encontros casuais não são possíveis.

TTR: Lefosse Advogados é um dos principais assessores de M&A do setor de saúde do Brasil de acordo com o ranking jurídico do TTR. Como você avalia o crescimento do setor no primeiro semestre de 2021 e quais as perspectivas de médio e longo prazo?

L. O. L.: O movimento de consolidação no setor de saúde é um fenômeno que se observa desde 2015, quando a legislação brasileira passou a admitir investimentos de capital estrangeiro na assistência à saúde no Brasil. Desde então, diversas empresas do setor abriram o capital na bolsa de valores ou receberam investimentos de fundos de private equity. 

O que vimos em 2021 foi apenas um desdobramento dessa tendência, potencializada por fatores como o aumento da oferta de crédito e o fato de determinadas empresas, em razão dos impactos da pandemia, terem se aberto a possibilidades estratégicas que poderiam não contemplar em um cenário diferente.

A verdade é que, mesmo com todo o movimento de consolidação experimentado nos últimos anos e as iniciativas de democratização do acesso à saúde por meio da iniciativa privada, uma grande parte da população ainda depende do SUS e os desafios são muitos, principalmente em relação à diferença nos serviços oferecidos pelos setores privado e público de saúde no Brasil. Ou seja, ainda existe um grande espaço para expansão do setor, independentemente do crescimento da população, mediante a captura de vidas que buscam na iniciativa privada uma melhor assistência.

Ademais, o setor apresenta frentes adicionais de crescimento importantes, como a decorrente do desenvolvimento das health techs. Setores com grande potencial de crescimento são, tradicionalmente, atrativos da perspectiva transacional. Assim, olhamos com bastante otimismo para o setor de saúde, e a nossa expectativa é que volume de operações neste setor continue crescente.

TTR: Quais serão os principais desafios da operação de M&A no Brasil durante 2021 para o Lefosse Advogados?

L. O. L.: Mais do que desafios, a pandemia trouxe a necessidade de nos ajustarmos a uma nova realidade; o trabalho remoto impôs mudanças de comportamentos e rotinas. Certamente, o home office obrigatório e a realização de reuniões via teleconferência estabeleceram uma dinâmica diferente na vida de todos os membros de nossa equipe.  

TTR: As aquisições por compradores estrangeiros de empresas de tecnologia e Internet no Brasil aumentaram 134% no primeiro semestre de 2021. Quais serão os principais vetores de consolidação desses segmentos ao longo do ano?

L. O. L.: O crescimento no volume de operações de M&A no setor de tecnologia está intimamente ligado às tendências globais de convergência entre as indústrias, estimulada por disrupções tecnológicas. Acreditamos que os vetores de consolidação do setor de tecnologia continuarão atrelados a esses mesmos princípios, mas serão intensificados pela pandemia, que gerou a necessidade de empresas acelerarem a digitalização e a transformação dos seus negócios.

Informe Trimestral Brasil – 2T 2021

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Mercado de Fusões e Aquisições brasileiro registra aumento de 48% no primeiro semestre de 2021

No decorrer de 2021, foram registradas 916 transações, mobilizando um capital de BRL 258bi

Houve um aumento de 100% de empresas norte-americanas adquirindo empresas brasileiras

O setor de Tecnologia é o mais ativo do ano, com 363 transações e registrando um crescimento de 98%

Investimentos de fundos estrangeiros de Private Equity e Venture Capital apresentaram um aumento de 41% em 2021

O mercado transacional brasileiro registrou no primeiro semestre, 916 operações com valor total de BRL 258bi, segundo relatório trimestral do TTR.

Esses números representam um aumento de 48% no número de transações em relação ao mesmo período de 2020. Do total das transações, 50% possuem os valores revelados e 80% das operações já estão concluídas.

No segundo trimestre de 2021, 485 fusões e aquisições foram registradas, entre anunciadas e concluídas, por um valor total de BRL 99,4bi.

O setor de Tecnologia permanece o mais ativo do ano, com um total de 363 transações, representando um aumento de 98% em relação ao mesmo período de 2020. Em segundo lugar está setor de Financeiro e Seguros, com 170 transações.

Âmbito Cross-Border 

Até junho de 2021, as empresas brasileiras escolheram os Estados Unidos como seu principal destino de investimento, com 15 transações por um total de BRL 853m, seguido pela Colômbia com 7 transações e com um capital mobilizado de BRL 674m.

Os Estados Unidos e o Reino Unido, com 94 e 18 transações, respectivamente, são os países que mais investiram no Brasil.  Os Estados Unidos se destacam pelo total movimentado de BRL 66bi.

As empresas norte-americanas que adquirem empresas brasileiras registraram um aumento de 100% em comparação com o mesmo período do ano passado. Já as aquisições estrangeiras nos setores de Tecnologia e Internet aumentaram 134%.

Em relação aos fundos estrangeiros de Private Equity e Venture Capital que investem em empresas brasileiras, houve um aumento de 41% no primeiro semestre de 2021.

Private Equity, Venture Capital e Asset Acquisitions

Em Private Equity, foram contabilizadas 59 transações com valor total de BRL 30bi até junho, representando um aumento de 7% no número de transações, em comparação com o mesmo período de 2020.

No mercado de Venture Capital, foram realizadas 276 transações movimentando um capital de BRL 27bi, o que resulta um aumento de 66% no número de transações.

Já em Asset Acquisitions, foram registradas 77 transações por um total de BRL 63bi até junho, representando uma diminuição de 25% no número de transações, em relação ao mesmo período do ano passado.

Transação do trimestre 

A transação destacada pelo TTR no segundo trimestre foi a aquisição de 92% da RD Station pela TOTVS, através de sua subsidiária Bematech, cujo valor totalizou BRL 1,8bi.

A operação contou com a assessoria legal dos escritórios FM/Derraik Advogados, Lefosse Advogados, Bronstein Zilberberg Chueiri & Potenza Advogados, Veirano Advogados e Ulhôa Canto, Rezende e Guerra Advogados. Do lado financeiro, a transação foi assessorada pelo Morgan Stanley Brasil e Rothschild Brasil.

League Tables 

O relatório publica os rankings de asssessoria financeira e jurídica até junho de 2021 para M&A, Private Equity, Venture Capital e Mercado de Capital, relatando a atividade dos escritórios líderes por número e valores de transações.