Relatório Mensal Portugal – Outubro 2018

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Operações de Fusões e Aquisições crescem 19% em Outubro

 

Sector Imobiliário chega a 67 operações no ano

Venture capital movimenta 457 milhões em 2018

 

O mercado de fusões e aquisições português registou 31 transações em outubro, crescimento de 19% face ao mesmo mês do ano passado, para 685 milhões de euros, segundo o mais recente Relatório Mensal do mercado transacional em Portugal do Transactional Track Record.

Desde o início do ano, o país já soma 269 negócios, redução de 3,9% no total de operações realizadas em comparação ao mesmo período de 2017. Destas, 117 tiveram suas informações financeiras divulgadas, revelando um valor total aportado superior a 16,9 mil milhões de euros, importância que reflete um crescimento de 53,4% face ao intervalo homólogo do ano passado.

Como já acontece desde 2015, o setor Imobiliário foi novamente o mais ativo do mercado português. Em outubro, foram sete operações, que somadas às realizadas nos primeiros nove meses do ano, contabilizam 67 transações, o que configura um crescimento de 16% sobre os números de 2017. Porém, o ano também têm sido de alta nos números dos setores de Tecnologia, que cresceu 6%, Financeiro e Seguros, 30%, e Turismo, Hotelaria, Restaurantes, 79%.

O subsector Tecnologia e Internet também esteve na mira do investimento internacional. O número de aquisições estrangeiras no segmento, 23 no ano, assinalou crescimento de 64,3%.

Cross-border

O mercado português soma no ano 109 transações em que empresas nacionais foram adquiridas por companhias estrangeiras, e destas, 29 foram investimentos realizados por empresas com sede em Espanha. No total somam-se 2,1 mil milhões de euros aportados por vizinhos ibéricos em solo português. Destas operações, 12 tiveram como alvo o mercado imobiliário, que permanece como o mais visado por empresas estrangeiras.

Destaque também para a fatia das empresas do Reino Unido e dos Estados Unidos nos investimentos em Portugal. Os norte-americanos protagonizaram 14 negócios que somam 958 milhões no ano, enquanto as empresas com sede no Reino Unido movimentaram 805 milhões de euros em 20 operações.

No sentido inverso foram 22 aquisições realizadas por empresas portuguesas no mercado externo. Tecnologia também foi a atração principal dos investimentos de empresas portuguesas no exterior, particularmente nos Estados Unidos e em Espanha. Espanha foi o principal destino dos investimentos portugueses, totalizando 9 operações que somaram 540 milhões ao longo de 2018.

 

Private Equity & Venture Capital

Desde janeiro, o TTR contabiliza 23 transações de fundos de investimentos de Private Equity e Venture Capital estrangeiros adquirindo participações em empresas portuguesas, crescimento de 64,3% em termos homólogos.

O valor referido foi fortemente influenciado pelo volume de operações de venture capital registadas no acumulado do ano. Nessa modalidade de investimentos, foram anunciadas 35 operações em 2018, o que representa um crescimento de 35%. Em volume financeiro esses números são ainda mais expressivos, alta de 510% para 457 milhões em investimentos.

Os alvos favorecidos pelos fundos de venture capital foram empresas dos segmentos de Tecnologia, 17 negócios no ano, Internet, nove, e Turismo, Hotéis e Restaurantes, cinco.

 

Transação do Mês

A transação destacada pelo TTR no mês de outubro foi a conclusão da venda à W.P. Carey da sociedade proprietária de uma plataforma logística na Azambuja, pela Homestead Group Holdings por 43 milhões de euros. Com um total de 50.000 metros quadrados, a plataforma situa-se no parque logístico da Azambuja, localizado a norte de Lisboa, e é ocupada pela Sonae MC.

A W.P. Carey foi assessorada na operação pela sociedade PLMJ, enquanto a Morais Leitão, Galvão Teles, Soares da Silva & Associados assessorou a Homestead Group Holdings.

 

 

Rankings – Assessoria Financeira e Jurídica

O Ranking TTR de assessores jurídicos de outubro de 2018 é liderado pela PLMJ, com 10,7 mil milhões de euros, seguido de Morais Leitão, Galvão Teles, Soares da Silva & Associados, com 10 mil milhões de euros, e com a SRS Advogados na terceira colocação, com 9,2 mil milhões de euros.

Na liderança do Ranking de assessores financeiros, Millennium BCP, com 9,5 mil milhões, seguido por Bank of America e Citigroup, empatados com 9,1 mil milhões de euros.

O Ranking está disponível para download aqui.

 

Informe Trimestral Perú – 3Q2018

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Capital movilizado en el mercado M&A de Perú aumenta 89,15% en 2018 

 

  • A lo largo del año se han registrado 111 operaciones y un importe de USD 6.649m 
  • En el trimestre se han registrado 33 operaciones con un importe de USD 451m 
  • El sector de Minería lidera el mercado transaccional en el transcurso de 2018 
  • Transacción del trimestre: AC Bebidas completa la adquisición de un 38,52% adicional en Corporación Lindley 

El mercado de M&A en Perú ha registrado hasta septiembre de 2018 un total de 111 operaciones, de las cuales 55 tienen un importe no confidencial que suman aproximadamente USD 6.649m, según el más reciente informe de Transactional Track Record. Estas cifras suponen una baja del 0,89% en el número de operaciones y un aumento del 89,15% en el importe de las mismas, con respecto a las cifras de septiembre de 2017.

 

Por su parte, en el tercer trimestre del año se han producido un total de 33 transacciones, de las cuales 16 registran un importe conjunto de USD 451m, lo que implica un descenso del 10,81% en el número de operaciones y una baja del 74,41% en el importe de las mismas, con respecto al tercer trimestre del año pasado. 

De las operaciones contabilizadas de enero a septiembre, 49 son de mercado bajo (importes inferiores a USD 100m) y 9 de mercado medio (entre USD 100m y USD 500m), y 5 de mercado alto (superior a USD 500m).  

En términos sectoriales, el subsector Minero es el que más transacciones ha contabilizado a lo largo de 2018, con un total de 12 operaciones cada uno, seguidos por el Financiero y de Seguros, con 11 operaciones. 

 

Ámbito Cross-Border  

Por lo que respecta al mercado Cross-Border, en el tercer trimestre del año las empresas peruanas han apostado principalmente por invertir en Colombia y Chile, con 4 y 3 transacciones, respectivamente. 

Por otro lado, Chile (con 10 operaciones), y Estados Unidos (con 5 operaciones), son los países que más han apostado por realizar adquisiciones en Perú. Por importe destaca Estados Unidos, con USD 2.357,50m. 

 

 

Private Equity y Venture Capital  

En el transcurso de 2018, Perú ha registrado 8 operaciones de Private Equity, de las cuales 3 registran un importe conjunto de USD 1.090,77m, lo que representa un aumento del 60% en el número de operaciones, así como un aumento del 859% en el capital movilizado con respecto a septiembre de 2017.  

En cuanto al segmento de Venture Capital, Perú ha registrado 9 operaciones en 2018, de las cuales 5 contabilizan un importe conjunto de USD 10.97m, lo que representa un aumento del 50% en el número de operaciones y un aumento del 460% en el importe de las mismas con respecto al mismo periodo del año pasado.  

 

Transacción Destacada 

Para el tercer trimestre de 2018, Transactional Track Record ha seleccionado como operación destacada la realizada por AC Bebidas, la cual ha completado la adquisición de un 38,52% adicional en Corporación Lindley.  

La operación, con un importe valorado en USD 506,80m, ha estado asesorada por la parte legal por Estudio Muñiz y por Estudio Fernández & Vargas Abogados. 

 

Ranking de asesores financieros y jurídicos 

El informe publica los rankings de asesoramiento financiero y jurídico del mercado M&A peruano durante el tercer trimestre de 2018, donde se informa de la actividad de las firmas destacadas por número de transacciones y por importe de las mismas. 

En el ranking peruano de asesores jurídicos en el segmento de Fusiones y Adquisiciones,  Estudio Muñiz ha ocupado el primer lugar por número de transacciones y por importe de las mismas, con 21 operaciones y con un capital movilizado de USD 3.054,35m, respectivamente.  

Informe Trimestral Colombia – 3Q2018

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Capital movilizado en el mercado M&A en Colombia aumenta 21,83% en el tercer trimestre de 2018 

 

  • En el trimestre se han registrado 31 transacciones en el país 
  • 15 operaciones registradas en el periodo alcanzan un importe de USD 755m 
  • Transacción del trimestre: Rappi cierra una ronda de financiación de USD 200m 

 

El mercado de M&A en Colombia ha registrado en el tercer trimestre de 2018 un total de 31 operaciones, de las cuales 15 tienen un importe no confidencial que suman aproximadamente USD 755m, según el más reciente informe de Transactional Track Record. Estas cifras suponen una disminución del 36,73% en el número de operaciones y un aumento de 21,83 % en el importe de las mismas, con respecto a las cifras del tercer trimestre de 2017. 

Por su parte, a lo largo del año se han producido un total de 109 operaciones, de las cuales 35 registran un importe conjunto de USD 2.162m, lo que implica un descenso del 14,17% en el número de operaciones y una disminución del 26,75% en el importe de las mismas, con respecto a septiembre de 2017. 

De las operaciones contabilizadas de enero a septiembre, 28 son de mercado bajo (importes inferiores a USD 100m) y 7 de mercado alto (superior a USD 500m).  

En términos sectoriales, el sector financiero y de Seguros es el que más transacciones ha contabilizado a lo largo de 2018, con un total de 13 operaciones, seguido por Salud, Higiene y Estética, además del de Distribución y Retail, con 10 operaciones en cada sector.  

 

Ámbito Cross-Border  

Por lo que respecta al mercado Cross-Border, en lo que va de año las empresas colombianas han apostado principalmente por invertir en Perú, con 4 operaciones, y España, Estados Unidos y México, con 2 operaciones en cada país. Por importe, destaca de nuevo Perú con USD 48,63m.  

Por otro lado, España (9 operaciones) Estados Unidos y Canadá (8 y 6 operaciones, respectivamente) son también los países que más han apostado por realizar adquisiciones estratégicas en Colombia. Por importe destaca Suiza, con USD 409m. 

 

Venture Capital  

En el transcurso de 2018, Colombia ha registrado 8 operaciones de Venture Capital, de las cuales 4 operaciones contabilizan un importe revelado de USD 335,01m. Estas operaciones representaron una tendencia a la baja del 53% en el número de operaciones y un aumento del 173% en el importe, con respecto a septiembre de 2017.  

 

Transacción destacada 

Para el tercer trimestre de 2018, Transactional Track Record ha seleccionado como operación destacada la realizada por Rappi, la cual ha cerrado una ronda de financiación de USD 200m. 

La operación ha estado asesorada por la parte legal por Creel, García-Cuéllar, Aiza y Enríquez, y por Goodwin Procter.  

 

 

Ranking de asesores financieros y jurídicos  

El informe publica los rankings de asesoramiento financiero y jurídico del mercado M&A colombiano durante el tercer trimestre de 2018, donde se informa de la actividad de las firmas destacadas por número de transacciones y por importe de las mismas. 

En el ranking colombiano de asesores jurídicos, en el segmento de Fusiones y Adquisiciones y por importe, Garrigues Colombia ha ocupado el primer lugar con un capital movilizado de USD 779,62m. Por número de transacciones, el ranking lo lidera Brigard & Urrutia Abogados, con 11 operaciones en el semestre.  

 

Informe Trimestral Argentina – 3Q2018

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Fusiones y Adquisiciones en Argentina registran 37 operaciones en el tercer trimestre de 2018

 

  • De enero a septiembre se han registrado 151 transacciones en el país por USD 2.946m 
  • 9 operaciones registradas en el tercer trimestre alcanzan un importe de USD 289m 
  • Sector Financiero y de Seguros es el más destacado del año, con 33 operaciones 

 

El mercado de M&A en Argentina ha registrado hasta septiembre de 2018 un total de 151 operaciones, de las cuales 61 tienen un importe no confidencial que suman aproximadamente USD 2.946m, según el más reciente informe de Transactional Track Record. Estas cifras suponen una disminución del 10,12% en el número de operaciones y del 38,10% en el importe de las mismas, con respecto a las cifras de septiembre de 2017. 

Por su parte, en el tercer trimestre del año se han producido un total de 37 transacciones, de las cuales 9 registran un importe conjunto de USD 289m, lo que implica un descenso del 33,93% en el número de operaciones y del 82,37% en el importe de las mismas, con respecto al tercer trimestre del año pasado. 

De las operaciones contabilizadas de enero a junio, 51 son de mercado bajo (importes inferiores a USD 100m), y 10 de mercado medio (entre USD 100m y USD 500m). 

En términos sectoriales, el Financiero y de Seguros es el que más transacciones ha contabilizado a lo largo de 2018, con un total de 33 operaciones, seguido por el sector de Distribución y Retail, junto con el de Internet, con 18 transacciones cada uno.  

Ámbito Cross-Border  

Por lo que respecta al mercado Cross-Border, en lo que va de año las empresas argentinas han apostado principalmente por invertir en Chile y Brasil, con 5 operaciones en cada país. Por importe, destaca México, con USD 82,01m.  

Por otro lado, Estados Unidos (13 operaciones), México (6), Reino Unido (5) y Brasil (5), son también los países que más han apostado por realizar adquisiciones en Argentina. Por importe destaca Estados Unidos, con USD 427,45m. 

Venture Capital  

En transcurso de 2018 se han producido 22 operaciones de Venture Capital, con un importe revelado de USD 141,29m, las cuales representan un aumento del 10% en el número de operaciones y un crecimiento del 17% en el importe, con respecto a septiembre de 2017.  

 

Transacción Destacada 

Para el tercer trimestre de 2018, Transactional Track Record ha seleccionado como operación destacada la realizada por TGLT, la cual ha completado la OPA sobre Caputo. 

La operación, valorada en USD 19,5m ha estado asesorada por la parte legal por Pérez Alati Grondona Benites & Arntsen.  

 

 

Ranking de asesores financieros y jurídicos 

El informe publica los rankings de asesoramiento financiero y jurídico del mercado M&A argentino durante el tercer trimestre de 2018, donde se informa de la actividad de las firmas destacadas por número de transacciones y por importe de las mismas. 

En el ranking argentino de asesores jurídicos en el segmento de Fusiones y Adquisiciones,  Marval O’Farrell & Mairal ha ocupado el primer lugar por capital movilizado y por número de transacciones asesoradas, con 6 transacciones y con USD 724m.  

Informe trimestral Argentina 2T18

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Fusiones y Adquisiciones en Argentina registran 52 operaciones en el segundo trimestre de 2018  

 

  • De enero a junio se han registrado 110 transacciones en el país por USD 2.551m 
  • 21 operaciones registradas en el segundo trimestre alcanzan un importe de USD 1.152m 
  • Sector Financiero y de Seguros es el más destacado del año, con 26 operaciones 

 

El mercado de M&A en Argentina ha registrado hasta junio de 2018 un total de 110 operaciones, de las cuales 48 tienen un importe no confidencial que suman aproximadamente USD 2.551m, según el más reciente informe de Transactional Track Record. Estas cifran suponen una disminución del 2,65% en el número de operaciones y del 18,58% en el importe de las mismas, con respecto a las cifras de junio de 2017. 

Por su parte, en el segundo trimestre del año se han producido un total de 52 transacciones, de las cuales 21 registran un importe conjunto de USD 1.152m, lo que implica un descenso del 17,46% en el número de operaciones y del 48,91% en el importe de las mismas, con respecto al segundo trimestre del año pasado. 

De las operaciones contabilizadas de enero a junio, 39 son de mercado bajo (importes inferiores a USD 100m), y 9 de mercado medio (entre USD 100m y USD 500m). 

En términos sectoriales, el Financiero y de Seguros es el que más transacciones ha contabilizado a lo largo de 2018, con un total de 26 operaciones, seguido por el sector de Distribución y Retail, con 15; Internet con 14; e Inmobiliario, con 12.  

Ámbito Cross-Border  

Por lo que respecta al mercado Cross-Border, en lo que va de año las empresas argentinas han apostado principalmente por invertir en Brasil y Chile, con 5 y 4 operaciones, respectivamente. Por importe, destaca México, con USD 82,01m.  

Por otro lado, Estados Unidos (11 operaciones), México (6), Reino Unido (3) y Brasil (3), son también los países que más han apostado por realizar adquisiciones en Argentina. Por importe destaca Estados Unidos, con USD 427,45m. 

 

 

Venture Capital  

En el segundo trimestre se han producido 10 operaciones de Venture Capital, con un importe revelado de USD 106,80m, las cuales representan un aumento del 233% en el número de operaciones y un crecimiento del 1.929% en el importe, con respecto al mismo periodo de 2017.  

Transacción Destacada 

Para el segundo trimestre de 2018, Transactional Track Record ha seleccionado como operación destacada la realizada por Sociedad Comercial del Plata, en el que se ha concluido la venta de Metrotel por USD 190m. 

La operación ha estado asesorada por la parte legal por Estudio Aranguren Abogados, y por la parte financiera por Citigroup.  

 

Ranking de asesores financieros y jurídicos 

El informe publica los rankings de asesoramiento financiero y jurídico del mercado M&A argentino durante el segundo trimestre de 2018, donde se informa de la actividad de las firmas destacadas por número de transacciones y por importe de las mismas. 

En el ranking argentino de asesores jurídicos en el segmento de Fusiones y Adquisiciones,  Marval O’Farrell & Mairal, y Bruchou, Fernández Madero & Lombardi, han ocupado el primer lugar por capital movilizado, con USD 724m. Por su parte, la firma Bruchou, Fernández Madero & Lombardi ha liderado el ranking por número de operaciones con 7 transacciones.