Informe Trimestral Colombia – 4T 2020

Mercado M&A colombiano registra descenso del 34% en 2020

En 2020 se han registrado en el país 152 transacciones por USD 4.751m 

El sector de Tecnología es el más destacado de 2020, con 34 operaciones 

Operaciones de Venture Capital aumentan un 20% en el transcurso del año 


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l mercado transaccional colombiano ha registrado en 2020 un total de 152 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 4.751m, según el informe trimestral de Transactional Track Record con la colaboración de Intralinks. Estas cifras suponen una disminución del 34,20% en el número de operaciones y un descenso del 61,13% en el importe de las mismas, con respecto al mismo periodo de 2019. 

Por su parte, en el cuarto trimestre de 2020 se han contabilizado un total de 39 operaciones con un importe agregado de USD 1.301,66m. 

En términos sectoriales, el de Tecnología es el más activo del año, con un total de 34 transacciones, seguido por el sector Internet, con 25 y el Financiero y de Seguros, con 23 operaciones. En ese sentido, en términos interanuales el sector Tecnología ha registrado un aumento del 13%, el de Internet ha registrado un aumento del 56%, mientras que el sector Financiero y de Seguros ha disminuido su actividad en un 47%. 

Ámbito Cross-Border

Por lo que respecta al mercado Cross-Border, en lo que va de año las empresas colombianas han apostado principalmente por invertir en Perú, Uruguay y México, con 4, 3 y 3 transacciones cada uno. Por importe, destaca Guatemala, con USD 289,14m.  

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Por otro lado, Estados Unidos y España son los países que más han apostado por realizar adquisiciones en Colombia, con 38 y 15 operaciones, respectivamente. Por importe, destaca Estados Unidos, con USD 1.463,30m.  

Private Equity y Venture Capital 

En 2020 se han contabilizado un total de 10 operaciones de Private Equity, de las cuales 2 tienen un importe no confidencial agregado de USD 194m. Esto supone una disminución del 44,44% en el número de operaciones y un descenso del 89,98% en el importe de las mismas, con respecto al mismo periodo del año anterior. 

Por su parte, en el mercado de Venture Capital se han llevado a cabo 42 transacciones, de las cuales 34 tienen un importe no confidencial agregado de USD 603m. En este caso, ha existido un aumento con respecto al mismo periodo de 2019 del 20% en el número de las operaciones, y un aumento del 15,57% en el capital movilizado. 

Asset Acquisitions 

En el mercado de adquisición de activos, se han cerrado en 2020 un total de 22 transacciones con un importe de USD 1.349m, lo cual implica un descenso del 33,33% en el número de operaciones y un aumento del 58,62% en su importe con respecto al mismo periodo de 2019.  

Transacción Destacada

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Para el cuarto trimestre de 2020, Transactional Track Record ha seleccionado como operación destacada la adquisición del 100% de la Concesión Costera Cartagena- Barranquilla por parte de Interconexión Eléctrica -ISA, valorada en USD 170m.  

La operación ha estado asesorada por la parte legal por Gómez-PinzónCastro Leiva Rendón Criales Abogados y Brigard Urrutia. 

Ranking de Asesores Legales y Financieros

Informe Trimestral México – 4T 2020

El mercado M&A en México  
disminuye su actividad un 6% en 2020

En el año se han registrado 302 deals por USD 13.387m 

El sector Financiero y de Seguros, además de Tecnología, los más destacados de 2020 

El sector Internet ha aumentado su actividad en el año en un 18% 


El mercado transaccional mexicano ha registrado en 2020 un total de 302 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 13.387m, según el informe anual de Transactional Track Record. Estas cifran suponen una disminución del 6,21% en el número de operaciones y una disminución del 26,32% en el importe de las mismas, con respecto a diciembre de 2019. 

Por su parte, en el cuarto trimestre de 2020 se han contabilizado un total de 86 operaciones con un importe agregado de USD 2.309,47m. 

En términos sectoriales, el Financiero y de Seguros es el más activo del año, con un total de 59 transacciones, seguido por el sector de Tecnología, con 56, y el de Internet, con 40 operaciones. En términos interanuales, el sector Financiero y de Seguros ha registrado un aumento del 2%, el sector de Tecnología ha disminuido un 11%, mientras que el sector de Internet ha aumentado su actividad en un 18%.  

Ámbito Cross-Border 

Por lo que respecta al mercado Cross-Border, en el año las empresas mexicanas han apostado principalmente por invertir en Estados Unidos, con 18 transacciones, seguido por España, con 13 operaciones. Por importe, destaca España, con USD 1.152,95m.  

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Por otro lado, Estados Unidos y Reino Unido son los países que más han apostado por realizar adquisiciones en México, con 74 y 13 operaciones, respectivamente. Por importe, destaca Estados Unidos, con USD 2.034,69m.  

Private Equity y Venture Capital

Hasta el cuarto trimestre de 2020 se han producido un total de 18 transacciones de Private Equity valoradas en USD 1.004m, las cuales representan una disminución del 28% en el número de operaciones y una disminución del 60,63% en el capital movilizado con respecto al cuarto trimestre de 2019.  

Por su parte, en 2020, México ha registrado 97 operaciones de Venture Capital valoradas en USD 1.200m, lo que representa un aumento del 6,59% en el número de operaciones y una disminución del 37,53% en el capital movilizado con respecto al mismo periodo del año pasado.  

Asset Acquisitions 

En el mercado de adquisición de activos, se han cerrado hasta diciembre 60 transacciones con un importe de USD 1.948m, lo cual implica un descenso del 28,57% en el número de operaciones y un descenso del 61,40% en su importe con respecto al mismo periodo de 2019.  

Transacción del trimestre 

Para el cuarto trimestre de 2020, Transactional Track Record ha seleccionado como operación destacada la relacionada con Cemex España, la cual ha adquirido un 19,44% de Cemex Latam Holdings mediante una OPA. 

La operación, valorada en USD 102,82m ha estado asesorada por la parte legal por Baker McKenzie España y por Gómez-Pinzón. 

Ranking de asesores financieros y jurídicos 

Informe Trimestral Brasil – 4T 2020

Mercado brasileiro registra 1.549 fusões e aquisições em 2020 

Volume de investimentos em Startups brasileiras aumenta 31% 

Os Estados Unidos reduziram suas aquisições no Brasil em 18% em 2020


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O mercado transacional brasileiro registrou em 2020,     1.549 transações e um valor total de BRL 229,5bi, segundo dados do TTR . Isto representa uma redução de 32% do valor movimentado e uma diminuição de 5% no número de transações em relação ao mesmo período de 2019.  

Por sua vez, o número de transações manteve a tendência de crescimento iniciada no segundo trimestre e atingiu um volume de 491 negócios no quarto trimestre do ano e um valor total de BRL 81,4bi.  Na comparação anual houve uma redução de 3% no número de transações em relação ao 4T 2019.  

Ao longo de todo o ano de 2020, o setor Tecnológico foi o mais ativo e registrou 504 transações , o que representa um aumento de 19% em comparação com 2019. No segundo lugar, o setor Financeiro e Seguros aumentou em 4%, com  um total de 222 operações. Já o setor de Higiene e Saúde foi o terceiro mais ativo que com 175 transações teve um aumento de 22% na comparação anual. 

Âmbito Cross-Border 

Em 2020, os Estados Unidos reduziram suas aquisições no Brasil em 18%. Da mesma forma, Fundos de Private Equity e Venture Capital estrangeiros também reduziram seus investimentos no Brasil em 42%. Já em relação a aquisição de empresas de Tecnologia por investidores estrangeiros não houve variação na comparação anual. 

Os Estados Unidos continuam sendo o principal investidor no Brasil e estiveram envolvidos em 119 aquisições em 2020, o segundo país que mais investiu no Brasil esse ano foi a Alemanha com 22 transações, e os terceiros más ativos foram a Espanha, o Reino Unido e o Canadá, que estiveram envolvidos em 15 aquisições no Brasil cada um deles.  

Em relação à atuação brasileira no exterior, Estados Unidos é o destino favorito na hora de realizar investimentos, com 24 transações registadas em 2020. O segundo lugar onde o Brasil investiu mais esse ano é a Colômbia com nove transações. 

Private Equity

Em 2020, foram registrados 124 investimentos realizados por os fundos de Private Equity, dos quais 42 tiveram valor divulgados que somaram BRL 11,5bi, o que representa uma redução de 55% na comparação anual.  

Venture Capital 

Os fundos de Venture Capital movimentaram um total de BRL 18,6bi em 2020, aumento de 71% em relação a 2019. Foram 421 rodadas de investimento, o que representa um crescimento anual de 35%. O setor mais ativo foi o de Tecnologia com 269 transações, aumento de 32% na comparação anual. O setor de Financeiro e Seguros apresentou 84 transações, crescimento de 29% e o terceiro setor mais ativo foi o de Higiene e Saúde com um salto de 132% em relação a 2019, com 44 investimentos. 

Transação do trimestre 

A transação destacada pelo TTR no 4T20 foi a aquisição de ativos móveis e licenças da Oi, por parte do consórcio formado pelas operadoras Telefônica Brasil, Tim e Claro. A operação do setor de telecomunicações móveis movimentou BRL 16,5bi. 

A transação contou com a assessoria legal em lei brasileira dos escritórios BMA – Barbosa Müssnich Aragão, Machado, Meyer, Sendacz e Opice Advogados, Pinheiro Neto Advogados e Veirano Advogados. A assessoria financeira ficou por conta do Banco Merrill Lynch Brasil, Banco BTG Pactual, Banco Itaú BBA e Deloitte. 

Ranking de assessores Jurídicos e Financeiros

O informe publica os rankings de assessores financeiros e jurídicos em  2020 en M&A, Private Equity, Venture Capital e Mercado de Capitais, onde se informa a atividade das firmas destacadas pelo número de transações e pelo valor total das mesmas.

Informe Mensual México – Noviembre 2020

Mercado transaccional mexicano registra descenso del 11% en 2020

En noviembre se han registrado 12 transacciones en el país por USD 1.700,92m 

A lo largo de 2020 se han registrado 252 transacciones por USD 13.012m 

Operaciones de capital riesgo aumentan casi un 10% hasta noviembre de 2020

Sector de Tecnología y Financiero y de Seguros, los sectores más destacados del año


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El mercado de M&A en México ha contabilizado en noviembre de 2020 un total de 12 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 1.700,92m, de acuerdo con el informe mensual de Transactional Track Record, en colaboración con Intralinks

Por su parte, en los once primeros meses del año se han producido un total de 252 transacciones, de las cuales 122 registran un importe conjunto de USD 13.012m, lo que implica un descenso del 10,64% en el número de operaciones y una disminución del 26,41% en el importe de estas, con respecto al mismo período de 2019. 

En términos sectoriales, el Tecnológico ha sido el más activo del año, con 48 operaciones, así como el Financiero y de Seguros, con un total de 47 transacciones, seguido por el de Internet, con 35

Ámbito Cross-Border 

Por lo que respecta al mercado cross-border, a lo largo de 2020 las empresas mexicanas han apostado principalmente por invertir en Estados Unidos, con 16 operaciones, seguido de España, con 10 transacciones. Por importe destaca España, con USD 1.038,73m. 

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Por otro lado, Estados Unidos, es el país que más ha apostado por realizar adquisiciones en México, con 62 operaciones, seguido de Canadá con 12 transacciones, respectivamente. Por importe, se destaca Estados Unidos, con USD 1.910,99m.

Private Equity, Venture Capital y Asset Acquisitions 

Hasta noviembre de 2020 se han contabilizado un total de 12 operaciones de Private Equity por USD 1.000m, lo cual supone un descenso del 45,45% en el número de operaciones y un descenso del 60,63% en el importe de éstas, con respecto al mismo periodo del año anterior. 

Por su parte, en el segmento de Venture Capital se han contabilizado hasta noviembre un total de 85 operaciones con un importe agregado de USD 1.052m, lo que implica un aumento del 10,39% en el número de operaciones y una disminución del 40,76% en el importe de las mismas en términos interanuales. 

En el segmento de Asset Acquisitions, hasta el mes de noviembre se han registrado 51 operaciones, por un valor de USD 1.943m, lo cual representa una disminución del 32,89% en el número de operaciones, y un descenso del 58,94% en el importe de estas, con respecto a noviembre de 2019.

Transacción del mes 

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Para noviembre de 2020, Transactional Track Record ha seleccionado como operación destacada la relacionada Sofía la cual ha cerrado una ronda de financiación serie A por USD 19m. 

La operación ha estado asesorada por Nader Hayaux & Goebel Abogados.

Ranking de asesores financieros y jurídicos 

Informe Mensal Brasil – Novembro 2020

Mercado brasileiro registra 1.309 Fusões e Aquisições, até novembro

Os Estados Unidos realizaram 109 aquisições de empresas brasileiras 

Número de investimentos realizados por fundos de Venture Capital aumenta em 27% 

Setor de Tecnologia é o mais ativo com 435 transações 


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O mercado de fusões e aquisições brasileiro registrou até o mês de novembro 1.309 transações, das quais 609 tiveram seus valores divulgados que somam BRL 183,3 bi, segundo o informe mensal do TTR. Em concreto, houve uma redução de 8,72% no volume e 39,26%  no valor total transacionado, em relação ao mesmo período de 2019

Somente no mês de novembro o TTR mapeou 120 transações e registrou um valor total de BRL 15,74bi. É um número de negócios consideravelmente inferior aos 161 registrados no mês anterior, e aos 150 de novembro de 2019. 

Os setor de Tecnologia caminha para fechar o ano como o mais ativo com 435 transações, cenário que se repete desde 2016. Somente em novembro foram realizadas 47 fusões e aquisições onde empresas de tecnologia foram target.  

Âmbito Cross-Border 

Os Estados Unidos reduziram suas aquisições no Brasil em 12,8% até novembro, mesmo assim, ainda são o investidor mais ativo com 109 transações, das quais 49 correspondem a aquisições de participações em empresas de tecnologia.   

As empresas da Alemanha aparecem em segundo lugar com 18 aquisições, sendo oito de empresas de tecnologia. A maior delas foi o acordo assinado pela Klabin para alienar a unidade de papéis para embalagens localizada na cidade de Nova Campina, São Paulo, ao Grupo Klingele Paper & Packaging, por BRL 196m. 

Em relação a atuação brasileira no exterior, os Estados Unidos são o destino favorito na hora de realizar aquisições, foram 21 transações até o fim de novembro, com oito delas tendo empresas de tecnologia como target.  

Venture Capital 

Os fundos de Venture Capital investiram um total de BRL 15,2 bi até novembro, o que representa um aumento de 52,3% em relação ao mesmo período de 2019. Foram 355 rodadas de investimento, representando um crescimento anual de 27%. O setor que mais recebeu investimentos foi o de Tecnologia, com 234 transações registradas, um aumento de 26% em relação ao mesmo período do ano anterior. 

Transação do mês 

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A transação destacada pelo TTR no mês de novembro foi a conclusão da venda pela Petrobras de 100% da sua participação no  Campo Petrolífero Baúna, área de concessão BM-S-40, localizado em águas rasas na Bacia de Santos, para a Karoon Brasil, subsidiária da Karoon Energy. O valor da transação foi de USD 665m.

A transação contou com a assessoria jurídica dos escritórios Tauil & Chequer Advogados Associado a Mayer Brown e Machado, Meyer, Sendacz e Opice Advogados. O Banco BTG Pactual atuou como assessor financeiro da Karoon Brasil. 

Ranking de assessores Jurídicos e Financeiros

O relatório publica os rankings de assessores financeiros e jurídicos até setembro de 2020 en M&A, Private Equity, Venture Capital e Mercado de Capitais, onde se informa a atividade das firmas destacadas pelo número de transações e pelo valor total das mesmas.