Informe Trimestral América Latina – 3T 2021

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Mercado M&A en América Latina registra aumento del 40% en 2021

  • Brasil, México y Chile, países con mayor actividad en el mercado transaccional en 2021
  • Transacciones de Venture Capital aumentan un 53% hasta el tercer trimestre del año 

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El mercado transaccional de América Latina ha registrado en 2021 un total de 2.449 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 113.218m, según el más reciente informe trimestral de Transactional Track Record en colaboración con Datasite.

Estas cifran suponen un aumento del 40,34% en el número de operaciones y un aumento del 123,16% en el importe de estas, con respecto a las cifras registradas en el tercer trimestre de 2020.

Por su parte, tan solo en el tercer trimestre de 2021 se han contabilizado un total de 932 operaciones con un importe agregado de USD 32.717,86m.

Private Equity y Venture Capital

Hasta el tercer trimestre de 2021 se han contabilizado un total de 124 operaciones de Private Equity, de las cuales 50 transacciones tienen un importe no confidencial agregado de USD 11.130m. Esto supone un aumento del 10,71% en el número de operaciones y un aumento del 507,51% en el importe de estas con respecto al mismo periodo de 2020.


En cuanto al segmento de Venture Capital, hasta el tercer trimestre del año se han llevado a cabo 734 transacciones, de las cuales 593 operaciones tienen un importe no confidencial que suman alrededor de USD 14.294m, lo que supone un aumento del 52,60% en el número de transacciones y un aumento del 231,88% en el capital movilizado con respecto al mismo periodo 2020.

Ranking de Operaciones por Países 

En 2021, por número de transacciones, Brasil lidera el ranking de países más activos de la región con 1.716 deals (aumento del 55%), y un alza del 136% en el capital movilizado en términos interanuales (USD 70.273m). Le sigue en el listado México, con 261 operaciones (alza del 21%), y con un aumento del 36% de su importe con respecto al mismo periodo del año pasado (USD 15.161m).

Por su parte, Chile continúa en el ranking, con 246 transacciones (un aumento del 46%), y con un aumento del 334% en el capital movilizado (USD 13.326m). Colombia, por su parte, continúa en el ranking y registra 155 operaciones (aumento del 36%), con un alza del 136% en capital movilizado (USD 8.153m).

Entre tanto, las 134 operaciones ocurridas en Argentina representan un aumento del 28%, así como un alza del 592% en su importe respecto al mismo periodo del año pasado (USD 11.571m). Perú, por su parte, ha registrado 77 operaciones (aumento del 13%) y un aumento del 290% en su capital movilizado respecto al mismo periodo del año anterior (USD 3.584m).

Ámbito Cross-Border

En el ámbito Cross-Border se destaca el apetito inversor de las compañías latinoamericanas en el exterior en el tercer trimestre de 2021, especialmente en Norteamérica y Europa, donde se han llevado a cabo 72 y 47 operaciones en cada región, respectivamente. Por su parte, las compañías que más han realizado transacciones estratégicas en América Latina proceden de Norteamérica, con 438 operaciones, Europa (254), y Asia (70).

Transacción Destacada

En el tercer trimestre de 2021, TTR ha seleccionado como transacción destacada la relacionada con Colbún, la cual ha completado la venta del 100% de Colbún Transmisión. La transacción, valorada en USD 1,.295m, ha estado asesorada por la parte legal por Barros & Errázuriz Abogados; Carey y Elecnor. 

Por la parte financiera, el deal ha sido asesorado por JPMorgan Chase & Co; Banco BTG Pactual y Astris Finance.

Ranking de Asesores Financieros y Legales

Informe Mensual América Latina – Agosto 2021

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Mercado M&A de América Latina registra un aumento del  37% en agosto de 2021

  • En el año se han registrado 2.084 operaciones y un importe de USD 100.129m
  • En el año se han registrado 111 operaciones de Private Equity y 613 de Venture Capital
  • Operaciones de Venture Capital registran aumento del 47% en el transcurso de 2021
  • Brasil, Chile y Colombia, países que registran mayor crecimiento hasta agosto

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El mercado de M&A en América Latina ha contabilizado en agosto de 2021 un total de 280 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 7.511m, de acuerdo con el informe mensual de Transactional Track Record en colaboración con Datasite.

Por su parte, en los ocho primeros meses del año se han producido un total de 2.084 transacciones, de las cuales 1.031 registran un importe conjunto de USD 100.129m, lo que implica un aumento del 36,93% en el número de operaciones y un aumento del 176,48% en el importe de estas, con respecto a agosto de 2020.

Ranking de Operaciones por Países 

Según datos registrados en el mes de agosto, todos los países estudiados por TTR han registrado un crecimiento en el número de transacciones y en su capital movilizado. Por número de operaciones, Brasil lidera el ranking de países más activos de la región con 1.453 operaciones (con un aumento del 52%), y con un aumento del 166% en el capital movilizado (USD 61.663m). Le sigue en el listado México, con 226 operaciones (con un aumento del 15%), y un crecimiento del 196% de su importe con respecto a agosto de 2020 (USD 12.870m).

Por su parte, Chile mantiene su posición en el ranking, con  214 operaciones (un aumento del 53%), y con un crecimiento del 374% en el capital movilizado (USD 11.524m). Colombia en cuarta posición refleja 137 transacciones en los ocho primeros meses de 2021 (crecimiento del 29%) y un capital movilizado que ha alcanzado los USD 7.862m (un alza del 150% respecto al año anterior). Argentina, por su parte, continúa en el ranking y registra 117 transacciones (un aumento de 26%), y un aumento del 668% en el capital movilizado (USD 11.016m).

En último lugar, Perú presenta 72 operaciones, (crecimiento del 14%) y con un aumento del 307% en el capital movilizado (USD 3.608m).

Ámbito Cross-Border

En el ámbito Cross-Border se destaca en agosto el apetito inversor de las compañías latinoamericanas en el exterior, especialmente en Norteamérica y Europa, donde se han llevado a cabo 58 y 40 operaciones en cada región, respectivamente. Por su parte, las compañías que más han realizado operaciones estratégicas en América Latina proceden de Norteamérica y Europa, con 378 y 229 operaciones, respectivamente.

Private Equity, Venture Capital y Asset Acquisitions

En agosto de 2021 se han contabilizado un total de 111 operaciones de Private Equity por USD 8.657m, lo cual supone un aumento del 9.90% el número de operaciones y un aumento del 461,96% en el importe de éstas, con respecto al mismo periodo del año anterior. 

Por su parte, el segmento de Venture Capital ha contabilizado en el octavo mes del año un total de 613 operaciones con un importe agregado de USD 12.460m, lo que implica una variación positiva del 47,36% en el número de operaciones y un aumento del 407,12% en el importe de las mismas en términos interanuales.

En el segmento de Asset Acquisitions, hasta finales de agosto se han registrado 233 operaciones, por un valor de USD 20.211m, lo cual representa un descenso del 11,41% en el número de operaciones, y un aumento del 66,99% en el importe de estas, con respecto al mismo periodo de 2020.

Transacción Destacada

Para agosto de 2021, Transactional Track Record ha seleccionado como transacción destacada la adquisición del 51,4% de Interconexión Eléctrica – ISA por parte de la petrolera estatal colombiana Ecopetrol.


La operación, valorada en USD 3,686.79m, ha estado asesorada por la parte legal por Posse Herrera Ruiz; Claro y Cía. Abogados; TozziniFreire Advogados; Payet, Rey, Cauvi, Pérez Abogados; Baker Mckenzie Colombia; Gobierno Colombiano; Financiera de Desarrollo Nacional (FDN); y Ecopetrol. Por la parte financiera, la transacción ha sido asesorada por Banco Itaú BBA.

Ranking de Asesores Financieros y Legales

Informe Mensual México – Agosto 2021

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Mercado transaccional mexicano registra aumento del 15% hasta agosto de 2021

  • En agosto se han registrado 27 transacciones en el país por USD 622,50m
  • A lo largo de 2021 se han registrado 226 transacciones por USD 12.870m
  • Empresas de EE.UU. adquiriendo empresas mexicanas han aumentado un 50% en 2021
  • Adquisiciones extranjeras en los sectores de tecnología y Internet han registrado un alza del 55% en 2021 
  • Fondos extranjeros de Private Equity y Venture Capital invirtiendo en compañías mexicanas han aumentado un 50%

El mercado de M&A en México ha contabilizado en agosto de 2021 un total de 27 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 622,50m, de acuerdo con el informe mensual de Transactional Track Record.

Por su parte, en los ocho meses del año se han producido un total de 226 transacciones, de las cuales 119 registran un importe conjunto de USD 12.870m, lo que implica un aumento del 14,72% en el número de transacciones y un alza del 195,71% en el importe de estas, con respecto al mismo período de 2020. 

En términos sectoriales, el sector Tecnología, ha sido el más activo del año, con 64 transacciones y un crecimiento del 60% con respecto a agosto de 2020, seguido por el sector Financiero y de Seguros, con un total de 60 transacciones y un crecimiento del 76% con relación al mismo periodo de 2020.

Ámbito Cross-Border 

Por lo que respecta al mercado cross-border, a lo largo de 2021 las empresas mexicanas han apostado principalmente por invertir en Estados Unidos, Chile y España, con 15,14 y 10 transacciones, respectivamente. Por importe destaca Estados Unidos, con USD 2.058,50m. 

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Por otro lado, Estados Unidos, es el país que más ha apostado por realizar adquisiciones en México, con 72 operaciones, seguido de Reino Unido con 12 transacciones. Por importe, se destaca Estados Unidos, con USD 2.090,96m.

Por su parte, las empresas estadounidenses que adquieren empresas mexicanas han aumentado en un 50% hasta el mes de agosto, con respecto al mismo periodo de 2020, mientras que las adquisiciones extranjeras en los sectores de tecnología y Internet han registrado un aumento del 54,84% con respecto a agosto de 2020. 

En cuanto los fondos extranjeros de Private Equity y Venture Capital invirtiendo en empresas mexicanas han registrado un aumento interanual del 50% hasta agosto de 2021.

Private Equity, Venture Capital y Asset Acquisitions

Hasta agosto de 2021 se han contabilizado un total de 12 operaciones de Private Equity por USD 696m, lo cual supone un aumento del 9,09% en el número de operaciones y un aumento del 192,95% en el importe de éstas, con respecto al mismo periodo del año anterior.

Por su parte, en el segmento de Venture Capital se han contabilizado hasta agosto un total de 98 operaciones con un importe agregado de USD 2.565m, lo que implica un aumento del 46,27% en el número de operaciones y un aumento del 443,18% en el importe de las mismas en términos interanuales.

En el segmento de Asset Acquisitions, hasta el mes de agosto se han registrado 36 operaciones, por un valor de USD 5.690m, lo cual representa una disminución del 10% en el número de operaciones, y un aumento del 458,90% en el importe de estas, con respecto a agosto de 2020.

Transacción del mes 

Para agosto de 2021, Transactional Track Record ha seleccionado como operación destacada la relacionada con Crehana, la cual ha cerrado una ronda de financiación serie B de USD 70m. 

La operación, con un importe de USD 70m, ha estado asesorada por la parte legal por Creel, García-Cuéllar, Aiza y Enríquez; Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison; Philippi, Prietocarrizosa Ferrero DU & Uría; Philippi, Prietocarrizosa, Ferrero DU & Uría Perú y por Gunderson Dettmer.

Ranking de asesores financieros y jurídicos 

Informe Mensual América Latina – Julio 2021

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Mercado M&A de América Latina registra un aumento del  36% en julio de 2021

  • En el año se han registrado 1.722 operaciones y un importe de USD 87.071m
  • En el año se han registrado 98 operaciones de Private Equity y 515 de Venture Capital
  • Operaciones de Venture Capital registran aumento del 52% en el transcurso de 2021
  • Brasil, Chile y Colombia, países que registran mayor crecimiento hasta julio

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El mercado de M&A en América Latina ha contabilizado en julio de 2021 un total de 243 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 7.453m, de acuerdo con el informe mensual de Transactional Track Record en colaboración con Datasite.

Por su parte, en los siete primeros meses del año se han producido un total de 1.722 transacciones, de las cuales 862 registran un importe conjunto de USD 87.071m, lo que implica un aumento del 35,91% en el número de operaciones y un aumento del 175,92% en el importe de estas, con respecto a julio de 2020.

Ranking de Operaciones por Países 

Según datos registrados en el mes de julio, todos los países estudiados por TTR han registrado un crecimiento en el número de transacciones y en su capital movilizado. Por número de operaciones, Brasil lidera el ranking de países más activos de la región con 1.169 operaciones (con un aumento del 50%), y con un aumento del 168% en el capital movilizado (USD 52.936m). Le sigue en el listado México, con 190 operaciones (con un aumento del 11%), y un crecimiento del 199% de su importe con respecto a julio de 2020 (USD 12.211m).

Por su parte, Chile mantiene su posición en el ranking, con 189 operaciones (un aumento del 64%), y con un crecimiento del 495% en el capital movilizado (USD 11.453m). Colombia, en cuarta posición, refleja 117 transacciones en los siete primeros meses de 2021 (crecimiento del 34%) y un capital movilizado que ha alcanzado los USD 4.691m (un alza del 69% respecto al año anterior). Argentina, por su parte, continúa en el ranking y registra 103 transacciones (un aumento de 32%), y un aumento del 886% en el capital movilizado (USD 10.068m).

En último lugar, Perú presenta 55 operaciones, (crecimiento del 2%) y con un aumento del 364% en el capital movilizado (USD 3.265m).

Ámbito Cross-Border

En el ámbito Cross-Border se destaca en julio el apetito inversor de las compañías latinoamericanas en el exterior, especialmente en Norteamérica y Europa, donde se han llevado a cabo 42 y 38 operaciones en cada región, respectivamente. Por su parte, las compañías que más han realizado operaciones estratégicas en América Latina proceden de Norteamérica y Europa, con 314 y 194 operaciones, respectivamente.

Private Equity, Venture Capital y Asset Acquisitions

En julio de 2021 se han contabilizado un total de 98 operaciones de Private Equity por USD 8.357m, lo cual supone un aumento del 19,51% el número de operaciones y un aumento del 603,84% en el importe de éstas, con respecto al mismo periodo del año anterior. 

Por su parte, el segmento de Venture Capital ha contabilizado en el séptimo mes del año un total de 515 operaciones con un importe agregado de USD 10.141m, lo que implica una variación positiva del 52,37% en el número de operaciones y un aumento del 469,45% en el importe de las mismas en términos interanuales.

En el segmento de Asset Acquisitions, hasta finales de julio se han registrado 196 operaciones, por un valor de USD 19.610m, lo cual representa un descenso del 14,04% en el número de operaciones, y un aumento del 66,58% en el importe de estas, con respecto al mismo periodo de 2020.

Transacción Destacada

Para julio de 2021, Transactional Track Record ha seleccionado como operación destacada la adquisición del 97,145% de del Gripo CGE por parte de SGID, empresa controlada por State Grid Corporation of China – SGCC.

La operación, valorada en USD 3.072,68m, ha estado asesorada por la parte legal por Claro y Cía. Abogados; Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison y Guerrero Olivos. Por la parte financiera, la transacción ha sido asesorada por BBVA Corporate & Investment Banking; Santander Corporate Investment Banking (SCIB) y Banchile Citi Global Markets. 

Ranking de Asesores Financieros y Legales

Informe Mensual México – Julio 2021

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Mercado transaccional mexicano registra aumento del 11% hasta julio de 2021

  • En julio se han registrado 19 transacciones en el país por USD 926,24m
  • A lo largo de 2021 se han registrado 190 transacciones por USD 12.211m
  • Empresas de EE.UU. adquiriendo empresas mexicanas han aumentado un 42% en 2021
  • Adquisiciones extranjeras en los sectores de tecnología y Internet han registrado un alza del 76% en 2021 
  • Fondos extranjeros de Private Equity y Venture Capital invirtiendo en compañías mexicanas han aumentado un 16,67%

El mercado de M&A en México ha contabilizado en julio de 2021 un total de 19 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 926,24m, de acuerdo con el informe mensual de Transactional Track Record.

Por su parte, en los siete meses del año se han producido un total de 190 transacciones, de las cuales 102 registran un importe conjunto de USD 12.211m, lo que implica un aumento del 11,11% en el número de transacciones y un alza del 199% en el importe de estas, con respecto al mismo período de 2020. 

En términos sectoriales, el sector Tecnología, ha sido el más activo del año, con 55 transacciones y un crecimiento del 77% con respecto a julio de 2020, seguido por el sector Financiero y de Seguros, con un total de 52 transacciones y un crecimiento del 79% con relación al mismo periodo de 2020.

Ámbito Cross-Border 

Por lo que respecta al mercado cross-border, a lo largo de 2021 las empresas mexicanas han apostado principalmente por invertir en Estados Unidos, Chile y España, con 13, 11 y 9 operaciones respectivamente. Por importe destaca Estados Unidos, con USD 2.058,50m. 

Por otro lado, Estados Unidos, es el país que más ha apostado por realizar adquisiciones en México, con 61 operaciones, seguido de Reino Unido con 12 transacciones. Por importe, se destaca Estados Unidos, con USD 1.977,46m.

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Por su parte, las empresas estadounidenses que adquieren empresas mexicanas han aumentado en un 41,86% hasta el mes de julio, con respecto al mismo periodo de 2020, mientras que las adquisiciones extranjeras en los sectores de tecnología y Internet han registrado un aumento del 76% con respecto a julio de 2020. 

En cuanto los fondos extranjeros de Private Equity y Venture Capital invirtiendo en empresas mexicanas han registrado un aumento interanual del 16,67% hasta julio de 2021.

Private Equity, Venture Capital y Asset Acquisitions

Hasta julio de 2021 se han contabilizado un total de 10 operaciones de Private Equity por USD 696m, lo cual supone una disminución del 9,09% en el número de operaciones y un aumento del 192,95% en el importe de éstas, con respecto al mismo periodo del año anterior.

Por su parte, en el segmento de Venture Capital se han contabilizado hasta julio un total de 85 operaciones con un importe agregado de USD 2.220m, lo que implica un aumento del 54,55% en el número de operaciones y un aumento del 446,46% en el importe de las mismas en términos interanuales.

En el segmento de Asset Acquisitions, hasta el mes de julio se han registrado 30 operaciones, por un valor de USD 5.669m, lo cual representa una disminución del 16,67% en el número de operaciones, y un aumento del 542,47% en el importe de estas, con respecto a julio de 2020.

Transacción del mes 

Para julio de 2021, Transactional Track Record ha seleccionado como operación destacada la adquisición de Cartonbox por parte de Smurfit Kappa. 

La operación, con valor confidencial, ha estado asesorada por la parte legal por Galicia Abogados, Baker Botts, y Álvarez & Asociados Abogados.

Ranking de asesores financieros y jurídicos