Informe mensual sobre el mercado transaccional latinoamericano – Febrero 2023

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Mercado M&A de América Latina registra una disminución del 48% hasta febrero de 2023

  • En febrero, se han registrado 141 transacciones y un importe de USD 1.630m.
  • En el mes se han registrado 19 transacciones de Private Equity y 90 de Venture Capital.
  • Transacciones de Venture Capital disminuyen un 55% en el transcurso de 2023.

El mercado transaccional de América Latina ha registrado hasta el mes de febrero un total de 321 deals con un importe agregado de USD 3.005m, según el informe mensual de TTR Data y Datasite. 

Estas cifras suponen una disminución del 48% en el número de transacciones, así como un descenso del 83% en el capital movilizado, con respecto al mismo periodo de 2022.

Por su parte, en el mes de febrero se han registrado 141 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 1.630m. 

Ranking de Operaciones por Países

Según datos registrados en el mes de enero, por número de transacciones, Brasil lidera el ranking de países más activos de la región con 205 transacciones (con un descenso del 53%) y con un descenso del 78% en el capital movilizado (USD 2.261m). Le sigue en el listado Chile, con 48 transacciones (con un descenso del 2%) y una disminución del 88% de su importe (USD 308m) con respecto a febrero de 2022.

Por su parte, México permanece en la misma posición del ranking con respecto al mismo periodo del año pasado, con 28 transacciones (una disminución del 56%) y con un descenso del 89% en el capital movilizado (USD 224m). Colombia, por su parte, registra 23 transacciones (un descenso del 50%) y una disminución del 97% en el capital movilizado (USD 68m).

Entretanto, Argentina disminuye su actividad y registra 18 transacciones (un descenso del 50%), con una disminución del 73% en su importe (USD 179m), respecto del mismo periodo del año pasado. Y en último lugar, Perú presenta 7 transacciones (disminución del 75%) y una caída del 97% en su capital movilizado (USD 10m).

Ámbito Cross-Border

En el ámbito cross-border, se destaca hasta el mes de febrero el apetito inversor de las compañías latinoamericanas en el exterior, especialmente en Norteamérica y Europa, donde se han llevado a cabo 12 y 6 transacciones, respectivamente. Por su parte, las compañías que más han realizado transacciones estratégicas en América Latina proceden de Norteamérica y Europa, con 48 y 41 deals, respectivamente.

Private Equity, Venture Capital y Asset Acquisitions

Hasta febrero de 2023, se han contabilizado un total de 19 transacciones de Private Equity por
USD 198m, lo cual supone una tendencia a la baja tanto en el número de transacciones (-54%) como en su importe (-89%), con respecto al mismo periodo del año anterior. 

Por su parte, el segmento de Venture Capital ha contabilizado hasta el segundo mes del año un total de 90 transacciones con un importe agregado de USD 479m, lo que implica una variación negativa del 55% en el número de transacciones y un descenso del 79% en su importe, en términos interanuales.

En el segmento de Asset Acquisitions, hasta febrero se han registrado 34 transacciones, por un valor de USD 613m, lo cual representa un descenso del 42% en el número de transacciones y un descenso del 74% en su importe, con respecto al mismo periodo de 2022.

Transacción Destacada

Para febrero de 2023, TTR Data ha seleccionado como transacción destacada la relacionada con Oi, que ha vendido 8.000 sitios de infraestructura de telecomunicaciones a Highline do Brasil.

La transacción, valorada en USD 329.53m, ha contado con el asesoramiento jurídico de BMA – Barbosa Müssnich Aragão; Stocche Forbes Advogados y Vinson & Elkins.

Por la parte financiera, la transacción ha sido asesorada por BTG Pactual y por Banco Bradesco BBI.

TTR Dealmaker Q&A con Deloitte

Fernando Szterling, Managing Director en Nueva York de Deloitte Corporate Finance, ha conversado con TTR Data para esta edición y ha analizado las perspectivas del mercado transaccional de América Latina en 2023: “A pesar de la persistente volatilidad macro y geopolítica, América Latina tiene potencial para beneficiarse del aumento de los precios de las materias primas. Su distancia de las crecientes tensiones en otras regiones también es un factor positivo. Las políticas fiscales prudentes y la estabilidad fiscal son importantes para garantizar que las economías locales puedan aprovechar estas condiciones, y la actividad de fusiones y adquisiciones seguiría naturalmente”.

Para conocer la entrevista completa, ingrese aquí.

Relatório mensal sobre o mercado transacional brasileiro – Fevereiro 2023

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Fusões e Aquisições movimentam BRL 11,7bi no primeiro bimestre de  2023

  • Em fevereiro foram registradas 88 transações 
  • Setor de Internet, Software & IT Services é o mais ativo do ano, com 40 transações
  • Estados Unidos é o país que mais investiu no Brasil, com 22 aquisições

O mercado transacional brasileiro registrou um total de 205 transações e movimentou BRL 11,7bi no primeiro bimestre de  de 2023, de acordo com o relatório mensal do TTR Data.

Esses números representam uma diminuição de 52% no número de transações em relação ao mesmo período de 2022. Do total das transações, 42% possuem os valores revelados e 78% das operações já estão concluídas.

Em fevereiro, 88 fusões e aquisições foram registradas, entre anunciadas e concluídas, e um valor total de BRL 6,2bi.

Operações do mercado transacional de fevereiro de 2022 a fevereiro de 2023
Fonte: TTR Data

O setor de Internet, Software & IT Services foi o mais ativo no período, com um total de 40 transações, representando uma diminuição de 52% em relação ao mesmo período de 2022. Em segundo lugar está o setor de Industry-Specific Software, com 30 transações.  

Âmbito Cross-Border

Em fevereiro de 2023, as empresas brasileiras escolheram os Estados Unidos como seu principal destino de investimento, com nove transações e um total de BRL 1,1bi, seguido pelo Reino Unido com três operações.

Os Estados Unidos e a Espanha, com 22 e cinco transações, respectivamente, são os países que mais investiram no Brasil.  

As empresas norte-americanas que adquirem empresas brasileiras registraram uma queda de 54% em comparação com o mesmo período do ano passado. Já as aquisições estrangeiras nos setores de Tecnologia e Internet diminuiram em 53%.

Em relação aos fundos estrangeiros de Private Equity e Venture Capital que investem em empresas brasileiras, houve uma diminuição de 55% até fevereiro.

Private Equity, Venture Capital e Asset Acquisitions

Em Private Equity, foram contabilizadas 10 transações e um total de BRL 824m no período, registrando uma queda de 56% no número de operações, em comparação com o mesmo período de 2022.

No âmbito do  Venture Capital, foram realizadas 58 rodadas de investimento, movimentando um capital de BRL 1,5bi, o que resulta uma queda de 60% no número de transações.

No segmento de Asset Acquisitions, foram registradas 19 transações e um total de BRL 2,0bi até fevereiro, representando uma diminuição de 48% no número de operações, em relação ao mesmo período do ano passado.

Transação do mês

A transação destacada pelo TTR Data em fevereiro de 2023, foi a conclusão da aquisição da NEOGás Brasil pela Ultragaz. O valor da transação é de BRL 165,00m.

A operação contou com a assessoria jurídica em lei brasileira dos escritórios Ciccone Advogados; Mattos Filho, Veiga Filho, Marrey Jr. e Quiroga Advogados; e TozziniFreire Advogados.

Ranking de assessores financeiros e jurídicos

O relatório publica os rankings de assessoria financeira e jurídica até fevereiro de 2023 em M&A, Private Equity, Venture Capital e Mercados de Capitais, onde a atividade dos assessores é refletida pelo número de transações e pelo valor total. 

Quanto ao ranking de assessores financeiros, por número de transações lidera em 2023 o BTG Pactual, com três operações. Em valor, lidera o Bank of America, Citigroup e UBS BB contabilizando um total de BRL 3,6bi.

No que se refere ao ranking de assessores jurídicos, por número de transações em 2023 lidera o escritório Mattos Filho, Veiga Filho, Marrey Jr. e Quiroga Advogados, com seis operações. Em valor, lidera o Machado, Meyer, Sendacz e Opice Advogados contabilizando um total de BRL 4,5bi.

Relatório mensal sobre o mercado transacional português – Fevereiro 2023

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Fusões e Aquisições movimentam EUR 1,3bi no primeiro bimestre de 2023

  • Em fevereiro foram registadas 34 transações 
  • Volume de operações regista aumento de 8% em comparação a 2022
  • Setor de Real Estate foi o mais ativo no período, com 19 transações
  • Houve um crescimento de 41% no volume de transações em Venture Capital

O mercado transacional português registou no primeiro bimestre do ano, 74 operações com valor total de EUR 1,3bi, no qual 38% do total das transações possui os valores revelados, de acordo com o mais recente relatório do TTR Data.

Estes números representam uma diminuição de 10% no número de transações em comparação ao mesmo período de 2022, no entanto, o capital mobilizado registou um aumento de 8%.

Em fevereiro, foram registadas 34 fusões e aquisições, entre anunciadas e encerradas, e um valor total de EUR 981,58m.


Operações do mercado transacional de fevereiro de 2022 a fevereiro de 2023
Fonte: TTR Data.

Em termos setoriais, o setor de Real Estate foi o mais ativo em janeiro, com 19 transações, seguido pelo setor de Business & Professional Support Services, com nove operações.

Âmbito Cross-Border

No âmbito Cross-Border, quanto à número de transações, a Espanha e a França, foram os países que mais investiram em Portugal no período, contabilizando nove e seis transações, respectivamente. 

As empresas portuguesas escolheram o Brasil e a França como principal destino de investimento, com três e duas transações, respectivamente.

As empresas norte-americanas diminuiram em 66% suas aquisições no mercado português, até fevereiro de 2023. As aquisições estrangeiras no setor de Tecnologia e Internet diminuiram em 40% em comparação ao mesmo período de 2022. 

Private Equity, Venture Capital e Asset Acquisitions

Até fevereiro de 2023, foi contabilizada uma transação de Private Equity, representando uma diminuição de 83% no número de operações em comparação ao mesmo período de 2022.

Em Venture Capital, foram realizadas 17 rodadas de investimentos e um total de EUR 31m, representando um crescimento de 41% no número de transações.

No segmento de Asset Acquisitions, foram registadas 26 transações com um valor de EUR 252m, representando um crescimento de 4% no número de operações.

Transação do mês

A transação destacada pelo TTR Data em fevereiro de 2023, foi a conclusão da aquisição do Grupo Mémora pelo Grupo Catalana Occidente. O valor da transação é de EUR 401.30m.

A operação contou com a assessoria jurídica em lei portuguesa do escritório Cuatrecasas Portugal.

Ranking de consultores financeiros e jurídicos

O relatório publica os rankings de assessoria financeira e jurídica até fevereiro de 2023 em M&A, Private Equity, Venture Capital e Mercados de Capitais, onde a atividade dos assessores é refletida pelo número de transações e pelo valor total. 

Quanto ao ranking de assessores jurídicos, por número de transações lidera ao longo de 2023, o escritório Morais Leitão, Galvão Teles, Soares da Silva & Associados,com três transações. Em valor, lidera o escritório PLMJ contabilizando um total de EUR 850m.

No que se refere ao ranking de assessores financeiros, por número de transações e em valor lidera o CBRE Portugal,com uma operação e o valor de EUR 150m.

Informe mensual sobre el mercado transaccional mexicano – Febrero 2023

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Mercado transaccional mexicano registra descenso del 56% hasta febrero de 2023

  • En febrero, se han registrado 10 transacciones en el país por USD 153m.
  • Transacciones de Venture Capital disminuyen un 70% hasta febrero de 2023.

El mercado de M&A en México ha contabilizado hasta el mes de febrero un total de 28 deals con un importe agregado de USD 224m, según el informe mensual de TTR Data.

Estas cifras suponen una disminución del 56% en el número de transacciones, así como un descenso del 89% en el capital movilizado, con respecto al mismo periodo de 2022.

Por su parte, en el mes de febrero se han registrado 10 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 153,27m. 

En términos sectoriales, Transporte y Logística; Internet, Software y Servicios IT, y Software Específico han sido los más activos del año, con 4 transacciones cada uno. 

Ámbito Cross-Border 

En lo que respecta al mercado cross-border, hasta febrero de 2023 las empresas mexicanas han apostado principalmente por invertir en España, Estados Unidos, Canadá e Israel. Por importe, destaca España, con USD 96m. 

Por otro lado, Estados Unidos es el país que más ha apostado por realizar adquisiciones en México, con 5 transacciones. Por importe, destaca Estados Unidos, con USD 51m. 

Venture Capital y Asset Acquisitions

Hasta febrero de 2023, se han contabilizado un total de 8 transacciones de Venture Capital por
USD 75m, lo que implica un descenso interanual del 70% en el número de transacciones y del 86% en su valor.

En el segmento de Asset Acquisitions, hasta el mes de febrero, se han registrado 7 transacciones, lo cual representa un descenso del 13% en el número de deals y del 48% en su valor, con respecto a febrero de 2022.

Transacción Destacada

Para febrero de 2023, TTR Data ha seleccionado como transacción destacada la relacionada con Emergent Cold LatAm, entidad dedicada a proveer servicios logísticos de almacenamiento en frío, la cual ha adquirido el 100% de Qualianz. 

La transacción ha contado con el asesoramiento jurídico de Latham & Watkins; Creel, García-Cuéllar, Aiza y Enríquez; Sidley Austin US y Santos Elizondo. Por la parte financiera, la transacción ha sido asesorada por 44 Capital Finanças Corporativas y por J.P. Morgan Securities. 

Entrevista de TTR con Deloitte

Fernando Szterling, Managing Director en Nueva York de Deloitte Corporate Finance, ha conversado con TTR Data para esta edición, y ha analizado las perspectivas del mercado transaccional de México y América Latina en 2023: “A pesar de la persistente volatilidad macro y geopolítica, América Latina tiene potencial para beneficiarse del aumento de los precios de las materias primas. Su distancia de las crecientes tensiones en otras regiones también es un factor positivo.  Las políticas fiscales prudentes y la estabilidad fiscal son importantes para garantizar que las economías locales puedan aprovechar estas condiciones, y la actividad de fusiones y adquisiciones seguiría naturalmente”.

Para leer la entrevista completa, haz clic aquí.

Informe mensual sobre el mercado transaccional español – Febrero 2023

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El mercado de M&A en España registra un descenso del 34% hasta febrero de 2023

  • En febrero se ha registrado un capital movilizado de EUR 1.783m
  • El sector Inmobiliario es el más activo del año, con 83 transacciones 
  • Hasta febrero se registran 28 transacciones de Private Equity y 73 de Venture Capital 

El mercado transaccional español ha registrado hasta el mes de febrero un total de 330 deals con un importe agregado de EUR 5.372m, según el informe mensual de TTR Data.

Estas cifras suponen una disminución del 34% en el número de transacciones, así como un descenso del 48% en el capital movilizado, con respecto al mismo periodo de 2022.

Por su parte, en el mes de febrero se han registrado 183 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de EUR 1.783m. 

En términos sectoriales, el sector Inmobiliario ha sido el más activo en los últimos dos meses, con un total de 83 transacciones, seguido por el sector de Internet, Software y Servicios IT, con 44.

Ámbito Cross-Border 

Por lo que respecta al mercado Cross-Border, hasta febrero de 2023 las empresas españolas han elegido como principales destinos de inversión a Estados Unidos y Portugal, con 9 transacciones cada uno.

Por otro lado, Estados Unidos y Reino Unido, con 20 transacciones cada uno, son los países que mayor número de inversiones han realizado en España. Por importe destaca Estados Unidos, con EUR 1.177,13m.

Private Equity, Venture Capital y Asset Acquisitions 

Hasta febrero se han contabilizado un total de 28 transacciones de Private Equity por EUR129m, lo cual supone un descenso del 58% en el número de transacciones, así como un descenso del 95% en el importe de las mismas, respecto al mismo periodo del año anterior. 

Por su parte, en el mercado de Venture Capital se han llevado a cabo 73 transacciones con un importe agregado de EUR 474m, lo que implica un descenso del 27% en el número de transacciones y una disminución del 69% en el importe de las mismas, en términos interanuales. 

En el segmento de Asset Acquisitions se han registrado 110 transacciones por un importe de
EUR 1.368m, lo cual representa un descenso del 28% en el número de transacciones, y una disminución del 58% en el importe de éstas, en términos interanuales.

Transacción del mes 

En febrero de 2023, TTR ha seleccionado como transacción destacada la adquisición de Grupo Mémora por parte de Grupo Catalana Occidente. 

La operación, que ha registrado un importe de aproximadamente EUR 401,30m, ha estado asesorada por la parte legal por Cuatrecasas; Garrigues, y Linklaters.  Por la parte financiera, la transacción ha estado asesorada por Deloitte.

Entrevista de TTR con Redegal

Jorge Vázquez González, presidente y CEO de Redegal, ha conversado con TTR para esta edición, y ha analizado sus planes y perspectivas para el mercado transaccional en España en 2022: “Nuestro interés en salir a bolsa en los próximos meses responde a la búsqueda de nuevas vías de financiación que nos permitan consolidar nuestro crecimiento orgánico y abrir una nueva vía de crecimiento inorgánico vía fusiones y adquisiciones, tanto de empresas como de unidades de negocio que nos complementen a nosotros y a nuestros clientes presentes y futuros, así como a nuestros inversores. Aspiramos también a continuar ganando músculo fuera del país. Además, hay otros dos motivos principales, por un lado, la retención de talento que lograremos con la futura salida a bolsa y, por otro, la captación de nuevo talento”.

Para leer la entrevista completa, haz clic aquí.

Ranking de asesores financieros y jurídicos 

El informe publica los rankings de asesoramiento financiero y jurídico de 2023 en M&A, Private Equity, Venture Capital y Mercado de Capitales, donde se informa de la actividad de las firmas destacadas por número de transacciones y por importe de las mismas. 

El ranking TTR de asesores financieros por importe lo lidera Banco Santander, con EUR 1.076m, mientras que  por número de operaciones lideran Translink Corporate Finance Spain; ONEtoONE Corporate Finance; y MD Banca de Inversión, con 3 transacciones en cada caso. 

En cuanto al ranking de asesores jurídicos, por número de transacciones lidera en el transcurso de 2023 Garrigues España, con 8, y, por importe, lidera Pérez-Llorca con EUR 1.539m.