Relatório Trimestral Portugal – 1T 2020

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Primeiro trimestre fecha com redução de 19% no volume de  Fusões e Aquisições 

Os dados do primeiro trimestre do ano demostram uma desaceleração no mercado transacional português.

Valor e número de transações 

Até o fim de março de 2020, o TTR – Transactional Track Record mapeou 79 transações envolvendo empresas portuguesas, o que representa uma diminuição de 19% no volume de operações em relação ao mesmo período de 2019. Houve uma interrupção de uma tendência de alta que se repetia trimestre a trimestre desde o começo de 2019.

Segundo o relatório mais recente do TTR – Transactional Track Record, já no tocante ao valor total transacionado, foram movimentados EUR 3,2bi, o que representa um aumento considerável de 36% em relação ao mesmo período do ano passado.

Setores 

Com referência aos setores com mais atividade transacional, o setor imobiliário continua na liderança com 28 transações, o que representa um aumento de 40% em relação ao mesmo período de 2019. O segundo setor mais ativo é o de tecnologia com 13 transações e em terceiro lugar, temos o setor de higiene e cuidados da saúde, que não apresentou variação e se manteve com seis transações. 

Transações Cross-border 

As operações transnacionais mapeadas pelo TTR no primeiro trimestre refletem resultados diversos em relação ao mesmo período de 2019.  

O volume de aquisições realizadas por empresas dos Estados Unidos em Portugal sofreu uma redução de 29%, em relação ao primeiro trimestre de 2019. Além disso, fundos de Private Equity e Venture Capital estrangeiros reduziram seus investimentos em empresas portuguesas em 63%, totalizando apenas três transações nesse trimestre. 

Já as aquisições de empresas portuguesas por estrangeiras no setor de Tecnologia e Internet, tiveram um grande salto e aumentaram em 150% em relação a 2019, com cinco transações no total. 

No sentido contrário, foram mapeadas no primeiro trimestre doze transações onde empresas portuguesas realizam aquisições no exterior, sendo a Espanha o destino preferido, com cinco transações realizadas e EUR 750m movimentados. Da mesma forma, Portugal é o principal destino onde as empresas espanholas investem, totalizando sete transações e EUR 800m movimentados nesse trimestre. 

 Private Equity 

As transações envolvendo fundos de Private Equity tiveram uma diminuição de 62% no volume, totalizando apenas cinco transações no primeiro trimestre desse ano. Já o valor transacionado,  apresentou um aumento de 17% em relação ao mesmo período de 2019, sendo EUR 806m. 

Venture Capital

As transações envolvendo fundos de Venture Capital apresentaram uma diminuição considerável no primeiro trimestre, com uma redução de 73% no total do valor transacionado, totalizando apenas EUR 26m. Da mesma forma, o volume de transações diminuiu 48% totalizando onze operações. O setor mais procurado pelos fundos foi o de Tecnologia onde foram registradas nove transações. 

Transação destacada do trimestre

A transação destacada pelo TTR no primeiro trimestre, foi a conclusão da aquisição de 100% da OMTEL,  proprietária de torres de telecomunicações, pela Cellnex Telecom por EUR 800m. Em lei portuguesa a parte compradora foi assessorada pelos escritórios VdA – Vieira de Almeida, SRS Advogados e Gómez-Acebo & Pombo Portugal. Do lado vendedor, também em lei portuguesa, atuou o escritório Uría Menéndez – Proença de Carvalho.

Relatório Trimestral Brasil – 1T 2020

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Primeiro trimestre fecha com redução de 26% no volume de Fusões e Aquisições 

Número de investimentos de Venture Capital aumentam 6% no primeiro trimestre

No 1T20 foram movimentados BRL 44bi no Brasil em Fusões e Aquisições

Os dados do primeiro trimestre do ano demostram uma desaceleração no mercado transacional brasileiro.

Valor e número de transações 

Até o fim de março de 2020, o TTR – Transactional Track Record mapeou 239 transações envolvendo empresas brasileiras, o que representa uma diminuição de 26% no volume de operações em relação ao mesmo período de 2019.

Segundo o mais recente relatório do TTR – Transactional Track Record, houve uma brusca interrupção de uma tendência de alta que se repetia trimestre a trimestre desde 2018.  Já no tocante ao valor total transacionado, foram movimentados aproximadamente BRL 44,1bi, o que representa um aumento de 18% em relação ao mesmo período do ano anterior. 

Setores mais ativos  

Com referência aos setores com mais atividade transacional, o setor tecnológico continua na liderança com 55 transações, seguido pelo setor imobiliário e o setor financeiro com 33 transações cada. Em terceiro lugar, temos o setor de higiene cuidados da saúde, que não apresentou variação e se manteve com 24 transações. 

Transações Cross-border 

As operações transnacionais mapeadas pelo TTR no primeiro trimestre refletem uma diminuição considerável em relação ao mesmo período de 2019. O volume de aquisições realizadas por empresas dos Estados Unidos no Brasil sofreu uma redução de 35%, porém mantiveram a posição como as que mais adquiriram empresas brasileiras, com quinze negócios e um total de BRL  1,4bi transacionados, seguido por Singapura, França e Canadá, todos com três transações cada.  

As aquisições de empresas brasileiras por estrangeiras no setor de Tecnologia e Internet, tiveram uma redução de 47%. Além disso, fundos de Private Equity e Venture Capital estrangeiros reduziram seus investimentos em empresas brasileiras em 30%, em relação ao primeiro trimestre de 2019. 

No sentido contrário, foram mapeadas no primeiro trimestre onze transações onde empresas brasileiras realizam aquisições no exterior, sendo os Estados Unidos o destino preferido, com cinco transações realizadas. 

Venture Capital 

As transações envolvendo fundos de Venture Capital tiveram uma performance bastante positiva no primeiro trimestre, com um aumento de 129% no total do valor transacionado, sendo BRL 1,84bi, em relação ao mesmo período de 2019. O volume de transações aumentou 6% totalizando 52 operações. O setor mais procurado pelos fundos foi o de Tecnologia onde foram registradas 30 transações. 

Transação destacada 

A transação destacada pelo TTR no primeiro trimestre, foi a conclusão da aquisição pela IHS Towers, da CSS – Cell Site Solutions, fornecedora de soluções de infraestrutura, por BRL 2bi.

Em lei brasileira o comprador contou com a assessoria do escritório Souza, Mello e Torres, enquanto no lado vendedor esteve o Mattos Filho, Veiga Filho, Marrey Jr. e Quiroga Advogados. O Banco Itaú BBA e o Citigroup foram os assessores financeiros da transação. 

Rankings de assessoria financeira e jurídica 

Com referência aos assessores financeiros, o Banco Itaú BBA lidera o ranking em volume com 11  transações, enquanto o ranking por valor total é liderado pelo Banco BTG Pactual com BRL 6,8bi. 

Já na assessoria jurídica, no tocante ao valor total, o ranking é liderado pelo Cescon, Barrieu Flesch & Barreto Advogados com BRL 8,3bi.  Já o ranking por volume é liderado pelo escritório Mattos Filho, Veiga Filho, Marrey Jr. e Quiroga Advogados com um total de 13 transações. 

Informe América Latina – Febrero 2020

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El mercado M&A de América Latina registra USD 7.698m de capital movilizado hasta febrero de 2020

262 operaciones contabilizadas hasta febrero registran una disminución del 34,66% con respecto a febrero de 2019 

Brasil, México y Chile, países que registran mayor número de operaciones en LatAm

El mercado transaccional de América Latina ha registrado en febrero un total de 131 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 3.773,73m, según el informe mensual de Transactional Track Record.

Por su parte, en los dos primeros meses del año se han contabilizado un total de 262 transacciones, de las cuales el 72% se encuentran completadas, con un importe agregado de USD 7.698m. Estas cifras suponen decrementos del 34,66% en el número de operaciones y un descenso del 46,23% en el importe de estas, con respecto a febrero del año pasado.  

Ranking de Operaciones por Países

Según datos registrados en el bimestre, por número de operaciones, Brasil lidera el ranking de países más activos de la región con 156 operaciones (pese al descenso del 32%), y una baja del 4% en el capital movilizado en términos interanuales (USD 4.928m). Le sigue en el listado México, con 42 operaciones (un descenso del 18%), y con una contracción del 66% de su importe con respecto al mismo periodo de 2019 (USD 1.056m). 

Por su parte, Chile continúa con 26 operaciones (un descenso del 38%), y con una disminución del 47% en el capital movilizado (USD 862m). Argentina le sigue en el ranking y ha registrado 17 operaciones (una baja del 39%), con un descenso del 63% en su importe respecto al mismo periodo del año pasado (USD 463m).  

En la tendencia, Perú queda en el penúltimo lugar del listado, con 16 operaciones (baja del 43%) y con un descenso del 60% en su capital movilizado (USD 511m). Entre tanto, Colombia se ubica en el último lugar del ranking y registra 14 operaciones (un descenso del 66%), con una disminución del 91% en el capital movilizado (USD 71m).  

Ámbito Cross-Border

En el ámbito cross-border se destaca en febrero el apetito inversor de las compañías latinoamericanas en el exterior, especialmente en Norteamérica, donde se han llevado a cabo 9 operaciones, mientras que en Europa se han registrado 8 transacciones. Por su parte, las compañías que más han realizado operaciones estratégicas en América Latina proceden de Norteamérica y Europa, con 30 y 29 operaciones, respectivamente. 

Private Equity, Venture Capital y Asset Acquisitions

Hasta febrero de 2020 se han contabilizado un total de 17 operaciones de Private Equity por USD 492m, lo cual supone un descenso del 37,04% en el número de operaciones y una disminución del 79,42% en el importe de éstas, con respecto al mismo periodo del año anterior.  

Por su parte, el segmento de Venture Capital ha contabilizado hasta el segundo mes del año un total de 54 operaciones con un importe agregado de USD 603m, lo que implica una variación positiva del 3,85% en el número de operaciones y un aumento del 257,21% en el importe de las mismas en términos interanuales. 

En el segmento de Asset Acquisitions, hasta febrero se han registrado 54 operaciones, por un valor de USD 2.282m, lo cual representa un descenso del 19,40% en el número de operaciones, y un aumento del 271,53% en el importe de estas, con respecto al mismo periodo de 2019. 

Transacción Destacada

Para febrero de 2020, Transactional Track Record ha seleccionado como operación destacada en América Latina la relacionada con DT Rigel, la cual ha completado la adquisición de BTG Pactual Chile Seguros de Vida. 

La operación, que ha registrado un importe de USD 68,50m, ha estado asesorada por la parte legal por Philippi, Prietocarrizosa Ferrero DU & Uría Chile y por Barros & Errázuriz Abogados. Por su parte, Banco BTG Pactual ha hecho parte de la asesoría financiera de la transacción. 

Ranking de Asesores Financieros y Legales

Informe Mensual España – Enero 2020

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El mercado transaccional español registra EUR 6.988m de capital movilizado hasta febrero de 2020

Hasta febrero se han registrado 329 operaciones, un 17,34% menos a nivel interanual

El sector Inmobiliario es el más activo del año, con 84 transacciones

Enero y febrero registran 26 operaciones de Private Equity y 50 de Venture Capital

Importe de adquisiciones de activos aumenta un 8,59% hasta el mes de febrero

El mercado transaccional español ha registrado en los dos primeros meses del año un total de 329 operaciones con un importe agregado de EUR 6.988m, según el informe mensual de TTR . Estas cifras suponen un descenso del 51,57% en el capital movilizado y una disminución del 17,34% en el número de operaciones, con respecto al mismo periodo de 2019.

Por su parte, en el mes de febrero se han contabilizado 163 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de EUR 3.034,41m.

En términos sectoriales, el sector Inmobiliario ha sido el más activo del año, con un total de 84 transacciones, seguido por el de Tecnología, con 44.

Ámbito Cross-Border 

Por lo que respecta al mercado Cross-Border, hasta febrero de 2020 las empresas españolas han elegido como principales destinos inversión a Portugal y Francia, con 5 y 4 operaciones, respectivamente. En términos de importe, Portugal es el país en el que España ha realizado un mayor desembolso, con un valor aproximado de EUR 800m. 

Por otro lado, Reino Unido y Estados Unidos, con 22 y 14 operaciones respectivamente, son los países que mayor número de inversiones han realizado en España. Por importe destaca Alemania, con un importe de EUR 1.456,10m.

Private Equity, Venture Capital y Asset Acquisitions 

Hasta el segundo mes de 2020 se han contabilizado un total de 26 operaciones de Private Equity por EUR 1.259m, lo cual supone un descenso del 46,94% en el número de operaciones y del 84,18% en el importe de las mismas, respecto al mismo periodo del año anterior. 

Por su parte, en el mercado de Venture Capital se han llevado a cabo 50 transacciones con un importe agregado de EUR 121m, lo que implica una reducción del 24,24% en el número de operaciones y del 48,41% en el importe de las mismas, en términos interanuales.

En el segmento de Asset Acquisitions, hasta febrero se han registrado 112 operaciones por un valor de EUR 2.004m, lo cual representa una disminución del 11,81% en el número de operaciones, y un aumento del 8,59% en el importe de éstas, en términos interanuales.

Transacción del mes 

En febrero de 2020, TTR ha seleccionado como transacción destacada la relacionada con Banco Santander, la cual se ha convertido en accionista único de Allianz Popular mediante la adquisición del 60% del accionariado controlado por Allianz España.

La operación, que ha registrado un importe de EUR 936,50m, ha estado asesorada por la parte legal por Garrigues España y por Uría Menéndez España. Por la parte financiera, la operación ha sido asesorada por PwC España y por Deloitte España. 

Por su parte, PwC España ha prestado los servicios de Due Dilligence en esta transacción. 

Ranking de asesores financieros y jurídicos 

Relatório Mensal Brasil – Fevereiro 2020

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Primeiro bimestre fecha com redução de 32% no volume de Fusões e Aquisições 

Número de investimentos de Venture Capital aumentam 19% no primeiro bimestre 

Em fevereiro foram movimentados BRL 11,9bi no Brasil em Fusões e Aquisições 

Os dados do primeiro bimestre do ano demostram uma desaceleração no mercado transacional brasileiro.  

Valor e número de transações 

Segundo o mais recente relatório do TTR – Transactional Track Record, foram registradas 156 transações envolvendo empresas brasileiras, o que representa uma diminuição de 32% em relação ao mesmo período de 2019. Já no tocante ao valor total transacionado, foram movimentados aproximadamente BRL 21bi, o que representa um modesto aumento de 4% em relação ao mesmo período do ano anterior. 

Setores 

Com referência aos setores com mais atividade transacional, o setor tecnológico continua na liderança com 41 transações, seguido pelo setor financeiro com 28 transações e no terceiro lugar, figura o setor imobiliário com 21. 

Transações Cross-border 

As operações transnacionais mapeadas pelo TTR no primeiro bimestre refletem uma diminuição considerável em relação ao mesmo período de 2019. O volume de aquisições realizadas por empresas dos Estados Unidos no Brasil sofreu uma redução de 53%, porém mantiveram a posição como as que mais adquiriram empresas brasileiras, com oito negócios e um total de BRL  928,3m transacionados, seguido por Singapura e Alemanha, ambos com duas transações. 

As aquisições de empresas brasileiras por estrangeiras no setor de Tecnologia e Internet, tiveram uma redução de 46%. Além disso, fundos de Private Equity e Venture Capital estrangeiros reduziram seus investimentos em empresas brasileiras em 57%, em relação ao primeiro bimestre de 2019. 

No sentido contrário, foram mapeadas no primeiro bimestre sete transações onde empresas brasileiras realizam aquisições no exterior, sendo os Estados Unidos o destino preferido. Neste contexto as empresas mexicanas superaram as brasileiras com o dobro, 14, de transações deste tipo. 

Venture Capital 

As transações envolvendo fundos de Venture Capital tiveram uma performance bastante positiva no primeiro bimestre, com um aumento de 602% no total do valor transacionado, BRL 1,77bi, em relação ao mesmo período de 2019. O volume de transações aumentou 19% com 38 operações. O setor mais procurado pelos fundos foi o de Tecnologia onde foram registradas 24 transações. 

Transação destacada 

A transação destacada pelo TTR em fevereiro foi a conclusão da venda pela EDP Renováveis do complexo eólico Babilônia para a Actis por BRL 598m.

O comprador contou com a assessoria do escritório Mattos Filho, Veiga Filho, Marrey Jr. e Quiroga Advogados enquando no lado vendedor atuou escritório Machado, Meyer, Sendacz e Opice Advogados. O Banco Bradesco BBI atuou como assessor financeiro da EDP Renováveis.