Informe mensual sobre el mercado transaccional mexicano – Febrero 2023

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Mercado transaccional mexicano registra descenso del 56% hasta febrero de 2023

  • En febrero, se han registrado 10 transacciones en el país por USD 153m.
  • Transacciones de Venture Capital disminuyen un 70% hasta febrero de 2023.

El mercado de M&A en México ha contabilizado hasta el mes de febrero un total de 28 deals con un importe agregado de USD 224m, según el informe mensual de TTR Data.

Estas cifras suponen una disminución del 56% en el número de transacciones, así como un descenso del 89% en el capital movilizado, con respecto al mismo periodo de 2022.

Por su parte, en el mes de febrero se han registrado 10 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 153,27m. 

En términos sectoriales, Transporte y Logística; Internet, Software y Servicios IT, y Software Específico han sido los más activos del año, con 4 transacciones cada uno. 

Ámbito Cross-Border 

En lo que respecta al mercado cross-border, hasta febrero de 2023 las empresas mexicanas han apostado principalmente por invertir en España, Estados Unidos, Canadá e Israel. Por importe, destaca España, con USD 96m. 

Por otro lado, Estados Unidos es el país que más ha apostado por realizar adquisiciones en México, con 5 transacciones. Por importe, destaca Estados Unidos, con USD 51m. 

Venture Capital y Asset Acquisitions

Hasta febrero de 2023, se han contabilizado un total de 8 transacciones de Venture Capital por
USD 75m, lo que implica un descenso interanual del 70% en el número de transacciones y del 86% en su valor.

En el segmento de Asset Acquisitions, hasta el mes de febrero, se han registrado 7 transacciones, lo cual representa un descenso del 13% en el número de deals y del 48% en su valor, con respecto a febrero de 2022.

Transacción Destacada

Para febrero de 2023, TTR Data ha seleccionado como transacción destacada la relacionada con Emergent Cold LatAm, entidad dedicada a proveer servicios logísticos de almacenamiento en frío, la cual ha adquirido el 100% de Qualianz. 

La transacción ha contado con el asesoramiento jurídico de Latham & Watkins; Creel, García-Cuéllar, Aiza y Enríquez; Sidley Austin US y Santos Elizondo. Por la parte financiera, la transacción ha sido asesorada por 44 Capital Finanças Corporativas y por J.P. Morgan Securities. 

Entrevista de TTR con Deloitte

Fernando Szterling, Managing Director en Nueva York de Deloitte Corporate Finance, ha conversado con TTR Data para esta edición, y ha analizado las perspectivas del mercado transaccional de México y América Latina en 2023: “A pesar de la persistente volatilidad macro y geopolítica, América Latina tiene potencial para beneficiarse del aumento de los precios de las materias primas. Su distancia de las crecientes tensiones en otras regiones también es un factor positivo.  Las políticas fiscales prudentes y la estabilidad fiscal son importantes para garantizar que las economías locales puedan aprovechar estas condiciones, y la actividad de fusiones y adquisiciones seguiría naturalmente”.

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Informe mensual sobre el mercado transaccional español – Febrero 2023

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El mercado de M&A en España registra un descenso del 34% hasta febrero de 2023

  • En febrero se ha registrado un capital movilizado de EUR 1.783m
  • El sector Inmobiliario es el más activo del año, con 83 transacciones 
  • Hasta febrero se registran 28 transacciones de Private Equity y 73 de Venture Capital 

El mercado transaccional español ha registrado hasta el mes de febrero un total de 330 deals con un importe agregado de EUR 5.372m, según el informe mensual de TTR Data.

Estas cifras suponen una disminución del 34% en el número de transacciones, así como un descenso del 48% en el capital movilizado, con respecto al mismo periodo de 2022.

Por su parte, en el mes de febrero se han registrado 183 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de EUR 1.783m. 

En términos sectoriales, el sector Inmobiliario ha sido el más activo en los últimos dos meses, con un total de 83 transacciones, seguido por el sector de Internet, Software y Servicios IT, con 44.

Ámbito Cross-Border 

Por lo que respecta al mercado Cross-Border, hasta febrero de 2023 las empresas españolas han elegido como principales destinos de inversión a Estados Unidos y Portugal, con 9 transacciones cada uno.

Por otro lado, Estados Unidos y Reino Unido, con 20 transacciones cada uno, son los países que mayor número de inversiones han realizado en España. Por importe destaca Estados Unidos, con EUR 1.177,13m.

Private Equity, Venture Capital y Asset Acquisitions 

Hasta febrero se han contabilizado un total de 28 transacciones de Private Equity por EUR129m, lo cual supone un descenso del 58% en el número de transacciones, así como un descenso del 95% en el importe de las mismas, respecto al mismo periodo del año anterior. 

Por su parte, en el mercado de Venture Capital se han llevado a cabo 73 transacciones con un importe agregado de EUR 474m, lo que implica un descenso del 27% en el número de transacciones y una disminución del 69% en el importe de las mismas, en términos interanuales. 

En el segmento de Asset Acquisitions se han registrado 110 transacciones por un importe de
EUR 1.368m, lo cual representa un descenso del 28% en el número de transacciones, y una disminución del 58% en el importe de éstas, en términos interanuales.

Transacción del mes 

En febrero de 2023, TTR ha seleccionado como transacción destacada la adquisición de Grupo Mémora por parte de Grupo Catalana Occidente. 

La operación, que ha registrado un importe de aproximadamente EUR 401,30m, ha estado asesorada por la parte legal por Cuatrecasas; Garrigues, y Linklaters.  Por la parte financiera, la transacción ha estado asesorada por Deloitte.

Entrevista de TTR con Redegal

Jorge Vázquez González, presidente y CEO de Redegal, ha conversado con TTR para esta edición, y ha analizado sus planes y perspectivas para el mercado transaccional en España en 2022: “Nuestro interés en salir a bolsa en los próximos meses responde a la búsqueda de nuevas vías de financiación que nos permitan consolidar nuestro crecimiento orgánico y abrir una nueva vía de crecimiento inorgánico vía fusiones y adquisiciones, tanto de empresas como de unidades de negocio que nos complementen a nosotros y a nuestros clientes presentes y futuros, así como a nuestros inversores. Aspiramos también a continuar ganando músculo fuera del país. Además, hay otros dos motivos principales, por un lado, la retención de talento que lograremos con la futura salida a bolsa y, por otro, la captación de nuevo talento”.

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Ranking de asesores financieros y jurídicos 

El informe publica los rankings de asesoramiento financiero y jurídico de 2023 en M&A, Private Equity, Venture Capital y Mercado de Capitales, donde se informa de la actividad de las firmas destacadas por número de transacciones y por importe de las mismas. 

El ranking TTR de asesores financieros por importe lo lidera Banco Santander, con EUR 1.076m, mientras que  por número de operaciones lideran Translink Corporate Finance Spain; ONEtoONE Corporate Finance; y MD Banca de Inversión, con 3 transacciones en cada caso. 

En cuanto al ranking de asesores jurídicos, por número de transacciones lidera en el transcurso de 2023 Garrigues España, con 8, y, por importe, lidera Pérez-Llorca con EUR 1.539m.

Informe mensual sobre el mercado transaccional mexicano – Enero 2023

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Mercado transaccional mexicano registra descenso del 50% en enero de 2023

  • En enero, se han registrado 17 transacciones en el país por USD 71m.
  • Transacciones de Venture Capital disminuyen un 75% en enero de 2023.

El mercado de M&A en México ha contabilizado en enero de 2023 un total de 17 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 71m, de acuerdo con el informe mensual de TTR Data. 

Estos valores implican un descenso del 50% en el número de transacciones y una disminución del 87% en su importe, con respecto al mismo período de 2022. 

En términos sectoriales, Banca e Inversión; Internet, Software y Servicios IT, además de Negocios y Servicios Profesionales, han sido los más activos del año, con 3 transacciones cada uno. 

Ámbito Cross-Border 

En lo que respecta al mercado Cross-border, en el primer mes de 2023, las empresas mexicanas han apostado principalmente por invertir en Estados Unidos, Canadá e Israel. Por importe, destaca Estados Unidos, con USD 2m. 

Por otro lado, Reino Unido es el país que más ha apostado por realizar adquisiciones en México, con 2 transacciones. Por importe, destaca Chile, con USD 8m. 

Venture Capital y Asset Acquisitions

En enero de 2023, se han contabilizado un total de 4 transacciones de Venture Capital por USD 24m, lo que implica un descenso del 75% en el número de transacciones y un descenso del 89% en términos interanuales.

En el segmento de Asset Acquisitions, en el mes de enero, se han registrado 5 transacciones y un capital movilizado de USD 46m, lo cual representa una tendencia estable en el número de transacciones y un descenso del 54% en su importe, con respecto a enero de 2022.

Transacción Destacada

Para enero de 2023, TTR Radar ha seleccionado como transacción destacada la venta del 100% de Concesionaria Universidad Politécnica de San Luis Potosí por parte de MMIF Capital y Macquarie México Infrastructure.

La transacción, valorada en USD 17m, ha contado con el asesoramiento jurídico de Creel, García-Cuéllar, Aiza y Enríquez y Cuatrecasas. 

Informe mensual sobre el mercado transaccional español – Enero 2023

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El mercado de M&A en España registra un descenso del 45% en enero de 2023

  • En enero se ha registrado un capital movilizado de EUR 3.882m
  • El sector Inmobiliario es el más activo del mes, con 35 transacciones 
  • En enero se registran 12 transacciones de Private Equity y 31 de Venture Capital 

El mercado transaccional español ha registrado en el mes de enero un total de 140 deals con un importe agregado de EUR 3.882m, según el informe mensual de TTR Data. 

Estas cifras suponen una disminución del 45% en el número de transacciones y del 38% en el capital movilizado, con respecto al mismo periodo de 2022.

En términos sectoriales, el sector Inmobiliario ha sido el más activo, con un total de 35 transacciones, seguido por el sector de Internet, Software y Servicios IT, con 16.

Ámbito Cross-Border 

Por lo que respecta al mercado Cross-Border, en enero de 2023 las empresas españolas han elegido como principales destinos de inversión a Estados Unidos e Italia, con 4 y 3 transacciones, respectivamente. 

Por otro lado, Reino Unido y Estados Unidos, con 12 y 11 transacciones respectivamente, son los países que mayor número de inversiones han realizado en España. Por importe destaca Francia, con EUR 1.782m.

Private Equity, Venture Capital y Asset Acquisitions 

En enero se ha contabilizado un total de 12 transacciones de Private Equity, lo cual supone un aumento del 66% en el número de transacciones, respecto al mismo periodo del año anterior. 

Por su parte, en el mercado de Venture Capital se han llevado a cabo 31 transacciones con un importe agregado de EUR 245m, lo que implica un descenso del 21% en el número de transacciones y un aumento del 76% en el importe de las mismas, en términos interanuales. 

En el segmento de Asset Acquisitions se han registrado 49 transacciones por un importe de EUR 875m, lo cual representa un descenso del 37% en el número de transacciones, y una disminución del 57% en el importe de éstas, en términos interanuales.

Transacción del mes 

En enero de 2023, TTR Data ha seleccionado como transacción destacada la adquisición de IVI RMA Global por parte de KKR.

La operación, que ha registrado un importe de aproximadamente EUR 3.000m, ha estado asesorada por la parte legal por Andersen; Garrigues; Freshfields Bruckhaus Deringer; PwC Tax & Legal y Linklaters.  Por la parte financiera, la transacción ha estado asesorada por Arcano Partners; Jefferies y por PwC. PwC ha prestado también servicios de asesoramiento en Due Dilligence.

Ranking de asesores financieros y jurídicos 

El informe publica los rankings de asesoramiento financiero y jurídico de enero de 2023 en M&A, Private Equity, Venture Capital y Mercado de Capitales, donde se informa de la actividad de las firmas destacadas por número de transacciones y por importe de las mismas. 

El ranking TTR de asesores financieros por importe lo lidera Barclays Bank, con EUR 600m y, por número de operaciones, lidera Translink Corporate Finance Spain con 2 transacciones. 

En cuanto al ranking de asesores jurídicos, por número de operaciones lideran en el transcurso de 2023 Pérez-Llorca y Garrigues España, con 3 transacciones cada uno; y por importe, lideran Pérez-Llorca; King & Wood Mallesons España y Ashurst España, con EUR 1.700m. 

Informe mensual sobre el mercado transaccional latinoamericano – Enero 2023

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Mercado M&A de América Latina registra una disminución del 51% en enero de 2023

  • En enero, se han registrado 162 transacciones y un importe de USD 1.350m. 
  • En el mes, se han registrado 9 transacciones de Private Equity y 51 de Venture Capital. 
  • Transacciones de Venture Capital disminuyen un 51% en el transcurso de 2023. 
  • Chile, único país que registra aumento de capital movilizado en el mercado M&A en LatAm

El mercado transaccional de América Latina ha registrado en enero un total de 162 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 1.350m, según el más reciente informe de TTR Data y Datasite. 

Estas cifras implican un descenso del 51% en el número de transacciones y del 80% en su importe, con respecto a enero de 2022.   

Ranking de transacciones por países

Según datos registrados en el mes de enero, por número de transacciones, Brasil lidera el ranking de países más activos de la región con 107 transacciones (con un descenso del 54%) y con un descenso del 76% en el capital movilizado (USD 1.038m). Le sigue en el listado Chile, con 24 transacciones (un descenso del 8%) y un aumento del 150% de su importe con respecto a enero de 2022 (USD 230m), lo que convierte al país austral en el único del mercado con cifras positivas en el informe. 

Por su parte, México desciende su posición en el ranking respecto del mes anterior, con 17 transacciones (una disminución del 50%) y con un descenso del 87% en el capital movilizado (USD 71m). Por su parte, Argentina sube una posición en el ranking y registra 8 transacciones (un descenso del 65%) y una disminución del 97% en el capital movilizado (USD 15m).

Entretanto, Colombia disminuye su actividad y registra 9 transacciones (un descenso del 61%), con una disminución del 99% en su importe (USD 7m), respecto del mismo periodo del año pasado. Y en último lugar, Perú presenta 3 transacciones (disminución del 80%) y una caída del 100% en su capital movilizado.

Ámbito Cross-Border

En el ámbito Cross-Border se destaca en enero el apetito inversor de las compañías latinoamericanas en el exterior, especialmente en Norteamérica y Europa, donde se han llevado a cabo 8 y 2 transacciones, respectivamente. Por su parte, las compañías que más han realizado transacciones estratégicas en América Latina proceden de Norteamérica y Europa, con 19 y 16 deals, respectivamente.

Private Equity, Venture Capital y Asset Acquisitions

En enero de 2023, se han contabilizado un total de 9 transacciones de Private Equity por USD 101m, lo cual supone una tendencia a la baja tanto en el número de transacciones (-59%) como en su importe (-67%), con respecto al mismo periodo del año anterior. 

Por su parte, el segmento de Venture Capital ha contabilizado en el primer mes del año un total de 51 transacciones con un importe agregado de USD 203m, lo que implica una variación negativa del 51% en el número de transacciones y un descenso del 84% en su importe, en términos interanuales.

En el segmento de Asset Acquisitions, en enero se han registrado 20 transacciones, por un valor de USD 389m, lo cual representa un descenso del 23% en el número de transacciones y un descenso del 78% en su importe, con respecto al mismo periodo de 2022.

Transacción Destacada

Para enero de 2023, TTR Data ha seleccionado como transacción destacada la venta del 100% de Concesionaria Universidad Politécnica de San Luis Potosí por parte de MMIF Capital y Macquarie México Infrastructure.

La transacción, valorada en USD 17m, ha contado con el asesoramiento jurídico de Creel, García-Cuéllar, Aiza y Enríquez y Cuatrecasas.

TTR Dealmaker Q&A con APOYO Finanzas Corporativas

El equipo senior de APOYO Finanzas Corporativas, Eduardo Campos y Mauricio Concha Zegarra, fueron entrevistados por TTR Data con el objetivo de conocer las tendencias y el mercado M&A en Perú y en América Latina: 

  • “El contexto actual es retador en el mercado de M&A en Perú y, en esa línea, cada participante (asesores, compradores, vendedores) está buscando adaptarse de la mejor manera a las nuevas condiciones del mercado. En general, el mercado actual es oportunista.
     
  • Con respecto a los compradores, ellos están buscando diversificación en otras geografías, no necesariamente en Latinoamérica, sino también en Norte América y Europa. Asimismo, estamos viendo mayor fuerza del lado de jugadores estratégicos que pueden aprovechar las economías a escala para generar sinergias. Los inversionistas financieros están siendo más precavidos en este contexto por las altas tasas de interés y perspectivas de crecimiento de las empresas.
  • Por el lado de los vendedores locales, estamos teniendo procesos más lentos y de menor tamaño; observamos a jugadores internacionales haciendo carve-outs de transacciones en la región. Estamos viendo menos procesos competitivos y más negociaciones bilaterales o procesos flexibles en plazos”. 

Para leer la entrevista completa, clique aquí.