Informe trimestral sobre el mercado transaccional colombiano – 3T 2024

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Mercado M&A colombiano registra disminución del 7% hasta el tercer trimestre de 2024

  • En 2024, se han registrado en el país 192 transacciones por USD 2.868m
  • El sector de Industria Específica de Software es el más destacado de 2024, con 28 deals
  • Transacciones de Venture Capital disminuyen un 25% en el transcurso del año

El mercado transaccional colombiano ha registrado hasta el tercer trimestre de 2024 un total de 192 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 2.868m, según el informe trimestral de TTR Data.

Estas cifras suponen un descenso del 7% en el número de transacciones y un descenso del 14% en su importe, con respecto al mismo periodo de 2023.

En términos sectoriales, el de Industria Específica de Softwarees el más activo del año, con un total de 28 transacciones, seguido por los sectores de Internet, Software y Servicios IT y el de Banca e Inversión, con 18 deals cada uno.

Ámbito Cross-Border 

En lo que respecta al mercado cross-border, en lo que va de año, las empresas colombianas han apostado principalmente por invertir en España, con 6 transacciones.  

Por otro lado, Estados Unidos es el país que más ha apostado por realizar adquisiciones en Colombia, con 43 transacciones, y Reino Unidos es el país que ha registrado mayor capital movilizado en el país, con USD 1.247m. 

Private Equity

Hasta el tercer trimestre de 2024, se han contabilizado un total de 17 transacciones de Private Equity, con un importe no confidencial agregado de USD 236m. Esto supone un tendencia estable en el número de transacciones y un aumento del 154% en su valor, con respecto al mismo periodo del año anterior.

Venture Capital

Hasta el tercer trimestre de 2024, se han contabilizado un total de 43 transacciones de Venture Capital, de las cuales 43 tienen un importe no confidencial agregado de USD 372m. Esto supone una baja del 25% en el número de deals y una disminución del 2% en su valor, en términos interanuales.

Asset Aquisition

Hasta el tercer trimestre de 2024, se han contabilizado un total de 23 transacciones de Asset Acquisition, con un importe no confidencial agregado de USD 91m. Esto supone un descenso del 8% en el número de transacciones y del 76% en su valor, con respecto al mismo periodo del año anterior.

Transacción Destacada 

Para el tercer trimestre de 2024, TTR Data ha seleccionado como transacción destacada la adquisición de Confipetrol por parte de Protexa.

La transacción, con valor confidencial, ha contado con el asesoramiento jurídico de Estudio Muñiz, Holland & Knight Colombia, Garrigues Colombia y Garrigues Perú. 

Dealmakers Q&A con Aon

TTR Data ha entrevistado en exclusiva a Pedro Costa, líder de M&A y soluciones transaccionales de Aon, para conocer las perspectivas del mercado de Fusiones y Adquisiciones en 2024: “Brasil lidera las operaciones de M&A en América Latina, dada su extensión continental y su matriz de negocios extremadamente diversa, como agroindustria, infraestructura, energía y tecnología. Sin embargo, Chile y México vienen colaborando de forma extremadamente positiva para el crecimiento en el número de acuerdos en la región, principalmente a través de transacciones con fondos soberanos, Private Equities y fondos de pensiones. Argentina también busca su recuperación económica, lo que puede acercar a inversionistas internacionales”.

Para conocer toda la entrevista, ingrese aquí.

Ranking de Asesores Jurídicos y Financieros

En el ranking de asesores financieros, por valor, lideran hasta el tercer trimestre de 2024 Bank of America; J.P. Morgan y Rothschild, con USD 1.241m. Por número de transacciones, lidera Landmark Alantra, con 5 deals. 

En el ranking TTR de asesores jurídicos, por valor, lidera Philippi Prietocarrizosa Ferrero DU & Uría Colombia, con USD 1.868m. Y, por número de deals, lidera Brigard Urrutia, con 29 transacciones. 

Informe trimestral sobre el mercado transaccional mexicano – 3T 2024

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Capital movilizado en el mercado M&A de México aumenta un 10% en el hasta el tercer trimestre de 2024

  • Hasta el tercer trimestre de 2024, se han registrado 253 transacciones por USD 13.197m
  • Sectores de Industria Específica de Software e Inmobiliario, los dos más destacados del año, con 46 y 32 transacciones, respectivamente
  • Volumen de Venture Capital disminuye un 13% hasta el tercer trimestre de 2024

El mercado de M&A en México ha contabilizado hasta el tercer trimestre del año un total de 253 transacciones, de las cuales 120 suman un valor no confidencial de USD 13.197m, de acuerdo con el informe trimestral de TTR Data.

Estos datos reflejan un descenso del 10% en el número de transacciones y un aumento del 10% en su valor, con respecto al tercer trimestre de 2023.

En términos sectoriales, el de Industria Específica de Software, además del Inmobiliario, son los más activos del año, con un total de 46 y 32 transacciones, con un aumento del 35% y un descenso del 11%, respectivamente, en términos interanuales.

Ámbito Cross-Border 

En lo que respecta al mercado cross-border, en lo que va de año, las empresas mexicanas han apostado principalmente por invertir en España y Estados Unidos, con 14 y 13 transacciones, respectivamente. Por valor, destaca España, con USD 1.384m. 

Por otro lado, Estados Unidos es el país que más ha apostado por realizar adquisiciones en México, con 54 transacciones, seguido de España y Brasil, con 11 y 8 transaciones, respectivamente. En términos de valor, destaca Estados Unidos, con USD 1.461m.

Private Equity y Venture Capital 

Hasta el tercer trimestre de 2024, se han producido un total de 33 transacciones de Private Equity, de las cuales 8 tienen un importe no confidencial de USD 1.089m, lo cual representa un aumento del 10% en el número de transacciones y un aumento del 390% en su valor, con respecto al tercer trimestre de 2023.

Por su parte, hasta septiembre de 2024, en México se han registrado 66 transacciones de Venture Capital, valoradas en USD 952m, lo que representa una disminución del 13% en el número de transacciones y un descenso del 38% en el capital movilizado, con respecto al mismo periodo del año pasado. 

Asset Acquisitions

En el mercado de adquisición de activos, se han cerrado hasta el tercer trimestre del año 59 transacciones, con un importe de USD 2.611m, lo cual implica un aumento del 16% en el número de transacciones y un alza del 48% en su valor, en términos interanuales. 

Transacción Destacada 

Para el tercer trimestre de 2024, TTR Data ha seleccionado como transacción destacada la relacionada con Fibra Prologis, entidad dedicada a gestionar bienes inmuebles con sede en Ciudad de México, que ha adquirido el 77,13% de Terrafinamediante una Oferta Pública de Adquisición (OPA). 

La transacción, valorada en USD 1.533m, ha contado con el asesoramiento jurídico de Cleary Gottlieb Steen & Hamilton y Creel, García-Cuéllar, Aiza y Enríquez. Por la parte financiera, la transacción ha sido asesorada por Goldman Sachs. Cuatrecasas México y Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom han actuado como asesores jurídicos de Goldman Sachs.

Ranking de Asesores Jurídicos

En el ranking TTR Data de asesores jurídicos, por valor y por número de transacciones, lidera Creel, García-Cuéllar, Aiza y Enríquez, con 28 transacciones y USD 2.779m.  

En cuanto al ranking de asesores financieros, por valor, lidera Goldman Sachs, con USD 1.598m. Por número de transacciones, lidera en el tercer trimestre de 2024 Banco Santander, con 5 transacciones. 

Dealmakers Q&A con Aon

TTR Data ha entrevistado en exclusiva a Pedro Costa, líder de M&A y soluciones transaccionales de Aon, para conocer las perspectivas del mercado de Fusiones y Adquisiciones en 2024: “Brasil lidera las operaciones de M&A en América Latina, dada su extensión continental y su matriz de negocios extremadamente diversa, como agroindustria, infraestructura, energía y tecnología. Sin embargo, Chile y México vienen colaborando de forma extremadamente positiva para el crecimiento en el número de acuerdos en la región, principalmente a través de transacciones con fondos soberanos, Private Equities y fondos de pensiones. Argentina también busca su recuperación económica, lo que puede acercar a inversionistas internacionales”.

Para conocer toda la entrevista, ingrese aquí.

Relatório trimestral sobre o mercado transacional portugues – 3T 2024

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Mercado de Fusões e Aquisições em Portugal Regista Queda no 3º Trimestre de 2024

  • Queda de 22,74% no valor total das transações em Portugal até  3T 2024
  • Aumento de 155,70% no valor agregado do setor de private equity
  • Transações cross-border: 160 aquisições inbound totalizando 4.561,40 milhões de euros, lideradas por investidores espanhóis


O mercado de fusões e aquisições em Portugal registou uma queda significativa no acumulado do ano de 2024, com uma redução de 22,74% no valor total agregado das transações, que totalizaram 8.462 milhões de euros, conforme aponta o mais recente relatório do TTR Data (ttrdata.com).

O número de transações também diminuiu 23,67%, com um total de 387 transações completadas.


Operações do mercado transacional de 3Q2022 a 3Q2024 – Fonte: TTR Data

Âmbito Cross-Border

As transações cross-border continuaram a desempenhar um papel crucial no mercado português. As aquisições inbound totalizaram 160 transações, com um valor agregado de 4.561,40 milhões de euros, enquanto as aquisições outbound somaram 73 transações, totalizando 1.452,32 milhões de euros.

Espanha foi o principal país de origem das aquisições inbound, com 49 transações no valor de 933,31 milhões de euros.

Private Equity, Venture Capital e Asset Acquisitions

Apesar da queda geral, o setor de private equity destacou-se com um aumento de 155,70% no valor agregado, atingindo 2.083 milhões de euros. Entre as transações mais notáveis, destaca-se a aquisição da FairJourney Biologics pela Partners Group por aproximadamente 900 milhões de euros. Os setores mais ativos foram Internet, Software e Serviços de TI, Manufatura, Energia Renovável e Serviços de Suporte Empresarial e Profissional.

O venture capital também apresentou um crescimento no valor agregado de 25,54%, totalizando 568 milhões de euros, embora o número de transações tenha diminuído 26,72%, com 85 transações completadas. Um dos investimentos mais significativos foi na Indie Campers, no valor de 35 milhões de euros. Os setores mais ativos foram Software e Serviços de TI, Software Específico de Indústria, Biotecnologia e Farmacêuticos, e Serviços de Suporte Empresarial e Profissional.

As aquisições de ativos aumentaram 84,30%, alcançando 2.929 milhões de euros, com o setor imobiliário a liderar em número de transações, seguido pelas energias renováveis e pelo setor de lazer e hospitalidade.

Transação do trimestre

A transação destacada pelo TTR Data para o terceiro trimestre de 2024, foi a aquisição de uma participação majoritária na FairJourney Biologics pelo Partners Group, anteriormente detida pela GHO Capital. O valor da transação é de aproximadamente EUR 900m.

A operação contou com a assessoria jurídica em lei portuguesa dos escritórios Cuatrecasas Portugal; Deloitte Legal Portugal. Do lado financeiro, foi assessorada pelo J.P. Morgan.

Ranking de assessores financeiros e jurídicos

O relatório publica os rankings de assessoria financeira e jurídica no terceiro trimestre de 2024 em M&A, Private Equity, Venture Capital e Mercados de Capitais, onde a atividade dos assessores é refletida pelo número de transações e pelo valor total. 

Nos rankings de assessores, a J.P. Morgan liderou em valor total de transações entre os assessores financeiros, enquanto a Cuatrecasas 

Informe trimestral sobre el mercado transaccional latinoamericano – 3T 2024

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Mercado M&A en América Latina registra una disminución del 20% en el tercer trimestre de 2024

  • Valor agregado en adquisición de activos aumenta un 18% hasta el tercer trimestre 
  • México, único país con aumento en el capital movilizado en 2024 

El mercado transaccional de América Latina ha registrado hasta el tercer trimestre de 2024 un total de 2.008 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 52.997m, según el más reciente informe de TTR Data, en colaboración con Datasite y AON. 

Estas cifras suponen una disminución del 20% en el número de transacciones y una disminución del 11% en su valor, con respecto a las cifras registradas en el tercer trimestre de 2023.

Private Equity y Venture Capital

Hasta el tercer trimestre de 2024, se han contabilizado un total de 138 transacciones de Private Equity, de las cuales 47 tienen un valor no confidencial agregado de USD 4.593m. Esto supone una disminución del 7% en el número de transacciones y un descenso del 9% en su valor, con respecto al mismo periodo de 2023.

En cuanto al segmento de Venture Capital, hasta el tercer trimestre del año se han llevado a cabo 477 transacciones, de las cuales 393 tienen un importe no confidencial agregado de USD 3.425m, lo que supone una disminución del 35% en el número de transacciones y un descenso del 21% en el capital movilizado, en términos interanuales.

Asset Acquisition

Hasta el tercer trimestre de 2024, se han contabilizado un total de 363 transacciones de adquisición de activos, de las cuales 166 tienen un importe no confidencial agregado de USD 9.713m. Esto supone una disminución del 2% en el número de transacciones y un aumento del 18% en su valor, con respecto al mismo periodo de 2023.

Ranking de transacciones por países

En 2024, por número de transacciones, Brasil lideró el ranking de países más activos de la región con 1.169 deals (disminución del 25%) y una disminución del 11% en el capital movilizado (USD 29.720m), en términos interanuales. Le sigue en el listado México, con 253 transacciones (descenso del 10%) y con un aumento del 10% de su importe (USD 13.197m), con respecto al mismo periodo del año pasado, lo que lo hace el único país con resultados positivos en su capital movilizado en la región. 

Por su parte, Chile sube en el ranking, con 240 transacciones (un descenso del 21%) y con una disminución del 32% en el capital movilizado (USD 7.827m). Colombia, por su parte, desciende en el ranking, con 192 transacciones (descenso del 7%) y con una disminución del 14% en capital movilizado (USD 2.868m).

Entre tanto, las 150 transacciones ocurridas en Argentina representan un descenso del 8% en el número de transacciones y un descenso del 3% en su importe (USD 2.512m), respecto del mismo periodo del año pasado. Perú, por su parte, ha registrado una disminución del 55% en su capital movilizado (USD 2.448m) y 124 transacciones (aumento del 15%), lo cual lo convierte en el único país con resultados positivos en el número de transacciones en la región, en términos interanuales.

Ámbito Cross-Border

En el ámbito cross-border, se destaca el apetito inversor de las compañías latinoamericanas en el exterior hasta el tercer trimestre de 2024, especialmente en Norteamérica y Europa, donde se han llevado a cabo 54 y 52 transacciones, respectivamente. 

Por su parte, las compañías que más han realizado transacciones estratégicas en América Latina proceden de Norteamérica, con 308, Europa (220), y Asia (70).

Transacción Destacada

Para el tercer trimestre de 2024, TTR Data ha seleccionado como transacción destacada la relacionada con Fibra Prologis, entidad dedicada a gestionar bienes inmuebles con sede en Ciudad de México, que ha adquirido el 77,13% de Terrafina, mediante una Oferta Pública de Adquisición (OPA). 

La transacción, valorada en USD 1.533m, ha contado con el asesoramiento jurídico de Cleary Gottlieb Steen & Hamilton y Creel, García-Cuéllar, Aiza y Enríquez. Por la parte de financiera, el deal ha contado con el asesoramiento jurídico de Goldman Sachs. Cuatrecasas México y Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom han actuado como asesores jurídicos de Goldman Sachs.

Ranking de Asesores Financieros y Jurídicos

El informe publica los rankings de asesoramiento financiero y jurídico de 2024 de transacciones de M&A, Private Equity, Venture Capital y Mercado de Capitales en América Latina, donde se informa de la actividad de las firmas destacadas por número de transacciones y por su importe.

Dealmakers Q&A con Aon

TTR Data ha entrevistado en exclusiva a Pedro Costa, líder de M&A y soluciones transaccionales de Aon, para conocer las perspectivas del mercado de Fusiones y Adquisiciones en 2024: “Brasil lidera las operaciones de M&A en América Latina, dada su extensión continental y su matriz de negocios extremadamente diversa, como agroindustria, infraestructura, energía y tecnología. Sin embargo, Chile y México vienen colaborando de forma extremadamente positiva para el crecimiento en el número de acuerdos en la región, principalmente a través de transacciones con fondos soberanos, Private Equities y fondos de pensiones. Argentina también busca su recuperación económica, lo que puede acercar a inversionistas internacionales”.

Para conocer toda la entrevista, ingrese aquí.

Relatório trimestral sobre o mercado transacional brasileiro – 3T 2024

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Mercado de M&A no Brasil Registra Queda no 3º Trimestre de 2024, mas Apresenta Transações Significativas

  • Queda de 24,68% no volume de transações de M&A no 3º trimestre de 2024
  • Transações Cross-Border: Aquisições inbound somam BRL 46,525 bilhões


O mercado de fusões e aquisições (M&A) no Brasil registrou uma queda no volume total de transações no terceiro trimestre de 2024, com uma redução de 24,68% em relação ao mesmo período do ano anterior, totalizando 1.169 transações. O valor agregado das transações também apresentou uma leve queda de 1,98%, atingindo BRL 162,331 bilhões, de acordo com o relatório mensal do TTR Data 

Apesar da redução no volume, o trimestre foi marcado por transações significativas, destacando-se a conclusão da absorção da Enauta Participações pela 3R Petroleum, avaliada em aproximadamente BRL 7,474 bilhões, eleita a “Transação do Trimestre”.


Operações do mercado transacional de 3Q2024 até 3Q2024 – Fonte: TTR Data


Âmbito Cross-Border

As transações cross-border continuaram a desempenhar um papel crucial no mercado de M&A brasileiro. No terceiro trimestre de 2024, foram registradas 242 aquisições inbound, totalizando BRL 46,525 bilhões, e 75 aquisições outbound, somando BRL 14,378 bilhões.
Os Estados Unidos mantiveram-se como o principal país de origem dos investidores estrangeiros, com 109 transações inbound, seguidos pelo Reino Unido e Singapura.

Private Equity, Venture Capital e Asset Acquisitions

O setor de private equity registrou 75 transações, totalizando BRL 15,229 bilhões, com destaque para a atuação de firmas como Warburg Pincus e XP PE Gestão de Recursos.

No segmento de venture capital, foram registradas 308 transações, somando BRL 9,322 bilhões, com Antler e DOMO VC liderando o mercado. 

O mercado de aquisição de ativos também apresentou números expressivos, com 179 transações e um valor agregado de BRL 27,271 bilhões, destacando-se os setores imobiliário e de energia renovável.


Entrevista com Finocchio & Ustra

Felipe Lopes de Faria Cervone, sócio da área societária e de fusões e aquisições do Finocchio & Ustra, conversou com o TTR para esta edição e analisou o desempenho do mercado de fusões e aquisições em 2024: “Em 2024 o mercado de M&A passou por um processo de recuperação e crescimento, com o aumento no número de operações em diversos setores, demonstrando uma retomada gradual, impulsionada principalmente pelos setores de tecnologia, saúde, infraestrutura e energias renováveis. A busca por crescimento, sinergia e inovação são os principais motivadores dessas operações.
Segundo a KPMG, o Brasil registrou, no segundo trimestre de 2024, uma alta de 17% no número de transações em comparação com o mesmo período de 2023 e tudo indica a continuidade e a consolidação desse crescimento no segundo semestre de 2024, com diversos setores impulsionando o mercado.”

Para entrevista completa, clique aqui

Perspectivas

O mercado de M&A no Brasil continua a atrair investidores, apesar das flutuações econômicas. As transações de grande porte e a diversificação dos setores envolvidos indicam um cenário de oportunidades para o próximo trimestre.  

Transação do trimestre

A transação destacada pelo TTR Data para o 3T 2024, foi a conclusão da fusão por abosorção da Enauta Participações pela 3R Petroleum Óleo e Gás.

O valor da transação foi de aproximadamente R$ 7,5 bilhões e contou com a assessoria jurídica dos escritórios Mattos Filho, Spinelli Advogados, Machado, Meyer, Sendacz e Opice Advogados, Campos Mello Advogados in Cooperation with DLA Piper, Demarest Advogados, Pinheiro Neto Advogados e Lefosse.

A assessoria financeira ficou por conta dos assessores: Banco Itaú BBA, BTG Pactual, XP Investimentos, Citigroup Global Markets Brasil e o Banco Bradesco BBI.

Ranking de assessores financeiros e jurídicos

O relatório publica os rankings de assessoria financeira e jurídica até o terceiro trimestre de 2024 em M&A, Private Equity, Venture Capital e Mercados de Capitais, onde a atividade dos assessores é refletida pelo número de transações e pelo valor total. 

No ranking de assessores financeiros, o BTG Pactual liderou em valor total e volume de transações com BRL 38,603 bilhões em 39 operações, seguido pelo Bradesco BBI com BRL 36,649 bilhões em 28 transações.

No ranking de assessores jurídicos, o Lefosse destacou-se com um valor total de transações de BRL 41.573 bilhões em 25 transações, seguido pelo Mattos Filho com BRL 29,131 bilhões em 42 transações.