Informe trimestral sobre el mercado transaccional mexicano – 3T 2023

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Las transacciones de M&A en México disminuyen un 24% en el tercer trimestre de 2023

  • Hasta el tercer semestre de 2023, se han registrado 256 transacciones por USD 11.719m 
  • Capital movilizado hasta el tercer trimestre de 2023 registra un descenso del 8% 
  • Sector de Real Estate e Industria Específica del Software, los dos más destacados del año, registran 35 y 34 transacciones cada uno, respectivamente 
  • Transacciones de Venture Capital disminuyen un 42% hasta el tercer trimestre de 2023

El mercado de M&A en México ha contabilizado hasta el tercer trimestre del año un total de 256 transacciones, de las cuales 107 suman un importe no confidencial de USD 11.719m, de acuerdo con el informe trimestral de TTR Data.

Estos datos reflejan un descenso del 24% en el número de transacciones y un descenso del 8% en su importe, con respecto al tercer trimestre de 2022. 

En términos sectoriales, el de Real Estate y el de Industria Específica de Software, son los más activos del año, con un total de 35 y 34 transacciones, respectivamente. 

Ámbito Cross-Border 

En lo que respecta al mercado cross-border, en lo que va de año, las empresas mexicanas han apostado principalmente por invertir en Estados Unidos y España, con 15 y 12 transacciones, respectivamente. Por importe, destaca España, con USD 1.603m. 

Por otro lado, Estados Unidos es el país que más ha apostado por realizar adquisiciones en México, con 63 transacciones, seguido de España, con 17. En términos de importe, destaca Estados Unidos, con un importe de USD 848m. 

Private Equity y Venture Capital 

Hasta el tercer trimestre de 2023, se han producido un total de 24 transacciones de Private Equity, de las cuales 2 tienen un importe no confidencial de USD 220m, lo cual representa un descenso del 29% en el número de transacciones y una disminución del 87% en su importe, con respecto al tercer trimestre de 2022. 

Por su parte, en los primeros nueve meses de 2023, México ha registrado 74 transacciones de Venture Capital, valoradas en USD 643m, lo que representa un descenso del 42% en el número de transacciones y una disminución del 70% en el capital movilizado, en términos interanuales. 

Asset Acquisitions 

En el mercado de adquisición de activos, se han cerrado hasta el tercer trimestre del año 47 transacciones con un importe de USD 1.771m, lo cual implica un aumento del 7% en el número de transacciones y un alza del 155% en su importe, con respecto al mismo periodo de 2022. 

Transacción Destacada 

Para el tercer trimestre de 2023, TTR Data ha seleccionado como transacción destacada la relacionada con Klöckner & Co, entidad dedicada a distribuir hierro, acero y aluminio con sede en Duisburg, Alemania, que, a través de su filial Kloeckner Metals Corporation, ha adquirido el 100% de National Material of Mexico a NM Holding y Tang Industries. 

La transacción, valorada en USD 340m, ha contado con el asesoramiento jurídico de Basham Ringe y Correa; Troutman Pepper; Mayer Brown y EC Rubio. 

Ranking de Asesores Financieros y Jurídicos 

En el ranking TTR de asesores financieros, lidera hasta el tercer trimestre de 2023 Banco Santander, con 5 transacciones y con un importe de USD 6.286m. 

En el ranking de asesores jurídicos, por importe, lidera Baker McKenzie México, con USD 6.000m. Por número de transacciones, lidera hasta el tercer trimestre de 2023 Creel, García-Cuéllar, Aiza y Enríquez, con 23 transacciones

Relatório trimestral sobre o mercado transacional brasileiro – 3T 2023

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Fusões e Aquisições movimentam BRL 158,0bi até o terceiro trimestre de 2023

  • Até o terceiro trimestre foram registradas 1425 transações 
  • Setor de Internet, Software & IT Services é o mais ativo do ano, com 277 transações
  • Volume de operações registra diminuição de 27% em relação a 2022

O mercado transacional brasileiro registrou um total de 1425 transações e movimentou BRL 158,0bi até o terceiro trimestre de 2023, de acordo com o mais recente relatório dodo TTR Data em parceria com o iDeals.

Esses números representam uma diminuição de 27% no número de transações em relação ao mesmo período de 2022. Do total das transações, 43% possuem os valores revelados e 84% das operações já estão concluídas.

No terceiro trimestre de 2023, 452 fusões e aquisições foram registradas, entre anunciadas e concluídas, e um valor total de BRL 57,7bi.

Operações do mercado transacional de 3Q2021 até 3Q2023
Fonte: TTR Data.

O setor de Internet, Software & IT Services foi o mais ativo no período, com um total de 277 transações, representando uma diminuição de 30% em relação ao mesmo período de 2022. Em segundo lugar está o setor de Business & Professional Support Services, com 217 operações e em terceiro, Industry-Specific Software com 194.

Âmbito Cross-Border

Até o terceiro trimestre, as empresas brasileiras escolheram os Estados Unidos como seu principal destino de investimento, com 25 transações e um total de BRL 4,7bi, seguido pelo Reino Unido com sete operações.

Os Estados Unidos e o Reino Unido, com 120 e 37 transações, respectivamente, são os países que mais investiram no Brasil.  

As empresas norte-americanas que adquirem empresas brasileiras registraram uma queda de 34% em comparação com o mesmo período do ano passado. Já as aquisições estrangeiras nos setores de Tecnologia e Internet diminuiram em 23%.

Em relação aos fundos estrangeiros de Private Equity e Venture Capital que investem em empresas brasileiras, houve uma diminuição de 3% até setembro.

Private Equity, Venture Capital e Asset Acquisitions

Em Private Equity, foram contabilizadas 68 transações e um total de BRL 18,6bi no período, registrando uma queda de 16% no número de operações, em comparação com o mesmo período de 2022. No entanto, o valor mobilizado registrou um crescimento de 20%.

No âmbito do  Venture Capital, foram realizadas 418 rodadas de investimento, movimentando um capital de BRL 13,9bi, o que resulta uma queda de 42% no número de transações.

No segmento de Asset Acquisitions, foram registradas 203 transações e um total de BRL 26,8bi até o terceiro trimestre, representando um crestimento de 18% no número de operações, em relação ao mesmo período do ano passado.

Transação do trimestre

A transação destacada pelo TTR Data no terceiro trimestre de 2023, foi a conclusão da venda da Aesop pela Natura para a L’Oréal. O valor da transação é de USD 2,5bi.

A operação contou com a assessoria jurídica em lei brasileira dos escritórios Lefosse; Mattos Filho; Pinheiro Neto Advogados; Trench, Rossi e Watanabe Advogados. Do lado financeiro, a transação foi assessorada pelo Bank of America.

Ranking de assessores financeiros e jurídicos

O relatório publica os rankings de assessoria financeira e jurídica até o terceiro trimestre de 2023 em M&A, Private Equity, Venture Capital e Mercados de Capitais, onde a atividade dos assessores é refletida pelo número de transações e pelo valor total. 

Quanto ao ranking de assessores financeiros, por número de transações lidera em 2023 o BTG Pactual, com 46 operações. Em valor, lidera o Bank of America contabilizando um total de BRL 33,8bi.

No que se refere ao ranking de assessores jurídicos, por número de transações e em valor, 2023 lidera o escritório Mattos Filho com 58 operações e contabilizando um total de BRL 34,2bi.

Relatório trimestral sobre o mercado transacional português – 3T 2023

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Fusões e Aquisições movimentam EUR 9,6bi até o terceiro trimestre de 2023

  • Até o terceiro trimestre foram registadas 434 transações 
  • Setor de Real Estate foi o mais ativo no período, com 77 transações
  • Volume de operações regista aumento de 2%
  • Houve um crescimento de 33% no volume de rodadas de investimento em Venture Capital

O mercado transacional português registou até o terceiro trimestre do ano, 434 operações e um valor total de EUR 9,6bi, no qual 43% do total das transações possui os valores revelados, de acordo com o mais recente relatório do TTR Data.

Estes números representam um crescimento de 2% no número de transações em comparação ao mesmo período de 2022, e uma queda de 10% no capital mobilizado.

No terceiro trimestre, foram registadas 134 fusões e aquisições, entre anunciadas e encerradas, e um valor total de EUR 4,9bi.


Operações do mercado transacional de 3Q2021 a 3Q2023
Fonte: TTR Data

Em termos setoriais, o setor de Real Estate foi o mais ativo em janeiro, com 77 transações, seguido pelo setor de Internet, Software & IT Services, com 64 operações.

Âmbito Cross-Border

No âmbito Cross-Border, quanto à número de transações, a Espanha e o Reino Unido, foram os países que mais investiram em Portugal no período, contabilizando 46 e 28 transações, respectivamente. 

As empresas portuguesas escolheram a Espanha e o Brasil como principal destino de investimento, com 25 e 11 transações, respectivamente.

As empresas norte-americanas diminuiram em 21% suas aquisições no mercado português, até o terceiro trimestre de 2023. As aquisições estrangeiras no setor de Tecnologia e Internet diminuiram em 42% em comparação ao mesmo período de 2022. 

Private Equity, Venture Capital e Asset Acquisitions

Até o terceiro trimestre de 2023, foram contabilizadas 44 transações de Private Equity, representando uma queda de 6% no número de operações em comparação ao mesmo período de 2022.

Em Venture Capital, foram realizadas 112 rodadas de investimentos e um total de EUR 439m, representando um crescimento de 33% no número de transações.

No segmento de Asset Acquisitions, foram registadas 91 transações com um valor de EUR 1,3bi, representando uma queda de 9% no número de operações.

Transação do trimestre

A transação destacada pelo TTR Data no terceiro trimestre de 2023, foi o aporte de capital de EUR 60m realizado na Rega Energy pela Swen Capital Partners.

A operação contou com a assessoria jurídica em lei portuguesa do escritório PLMJ e CMS Portugal.

Ranking de consultores financeiros e jurídicos

O relatório publica os rankings de assessoria financeira e jurídica até o terceiro trimestre de 2023 em M&A, Private Equity, Venture Capital e Mercados de Capitais, onde a atividade dos assessores é refletida pelo número de transações e pelo valor total. 

Quanto ao ranking de assessores jurídicos, por número de transações lidera ao longo de 2023, o escritório PLMJ,com 20 transações. Em valor, lidera o escritório Uría Menéndez – Proença de Carvalho contabilizando um total de EUR 2,1bi.

No que se refere ao ranking de assessores financeiros, por número de transações e em valor, lidera o BTG Pactual,com quatro operações e contabilizando EUR 852,23m.

Informe mensual sobre el mercado transaccional latinoamericano – Agosto 2023

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Mercado M&A de América Latina registra una disminución del 18% hasta agosto de 2023

  • En agosto, se han registrado 227 transacciones y un importe de USD 5.143m
  • En el año se han registrado 105 transacciones de Private Equity y 595 de Venture Capital
  • Transacciones de Venture Capital disminuyen un 32% en el transcurso de 2023
  • Argentina y Chile, únicos países con aumento en el importe de transacciones en el año.

El mercado transaccional de América Latina ha registrado hasta el mes de agosto un total de 2.064 deals con un importe agregado de USD 51.350m, según el informe mensual de TTR Data y Datasite.

Estas cifras suponen una disminución del 18% en el número de transacciones, así como un descenso del 30% en el capital movilizado, con respecto al mismo periodo de 2022.

Por su parte, en el mes de agosto se han registrado 227 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 5.143m. 

Ranking de transacciones por países

Según datos registrados hasta el mes de agosto, por número de transacciones, Brasil lidera el ranking de países más activos de la región con 1.282 transacciones (un descenso del 27%) y con un descenso del 34% en el capital movilizado (USD 29.334m). Le sigue en el listado Chile, con 247 transacciones (con un aumento del 13%) y un descenso del 11% de su importe (USD 10.281m) con respecto a agosto de 2022.

Por su parte, México permanece en la misma posición del ranking con 234 transacciones (una disminución del 23%) y con un descenso del 10% en el capital movilizado (USD 11.112m). Colombia, por su parte, registra 161 transacciones (un descenso del 20%) y una disminución del 52% en el capital movilizado (USD 2.823m).

Entretanto, Argentina registra 137 transacciones (un aumento del 1%), con una disminución del 47% en su importe (USD 1.924m), respecto del mismo periodo del año pasado. Y en último lugar, Perú presenta 83 transacciones (tendencia estable) y un aumento del 122% en su capital movilizado
(USD 4.220m).

Ámbito cross-border

En el ámbito cross-border, se destaca hasta el mes de agosto el apetito inversor de las compañías latinoamericanas en el exterior, especialmente en Norteamérica y Europa, donde se han llevado a cabo 62 y 48 transacciones, respectivamente. Por su parte, las compañías que más han realizado transacciones estratégicas en América Latina proceden de Norteamérica y Europa, con 308 y 227 deals, respectivamente.

Private Equity, Venture Capital y Asset Acquisitions

Hasta agosto de 2023, se han contabilizado un total de 105 transacciones de Private Equity por
USD 3.892m, lo cual supone una tendencia a la baja tanto en el número de transacciones (-23%) como en su importe (-44%), con respecto al mismo periodo del año anterior. 

Por su parte, el segmento de Venture Capital ha contabilizado hasta el mes de agosto un total de 595 transacciones con un importe agregado de USD 3.591m, lo que implica una variación negativa del 32% en el número de transacciones y un descenso del 48% en su importe, en términos interanuales.

En el segmento de Asset Acquisitions, hasta agosto, se han registrado 307 transacciones, por un valor de USD 7.416m, lo cual representa un aumento del 25% en el número de transacciones y un descenso del 43% en su importe, con respecto al mismo periodo de 2022.

Transacción Destacada

Para agosto de 2023, TTR Data ha seleccionado como transacción destacada la relacionada con Hapag-Lloyd, la cual ha completado la adquisición del 100% de las empresas chilenas SAAM Logistics y SAAM Ports a SM SAAM.

La transacción ha contado con el asesoramiento jurídico de Claro & Cía.; Simpson Thacher & Bartlett US; Brigard Urrutia; Basham Ringe y Correa; Carey; Freshfields Bruckhaus Deringer Germany; Posse Herrera Ruiz; Creel, García-Cuéllar, Aiza y Enríquez; Aguilar Castillo Love; Greenberg Traurig; Hapag-Lloyd; Bustamante Fabara y Guyer & Regules. 

Por la parte financiera, la transacción ha sido asesorada por J.P. Morgan y Compass Lexecon.

Dealmakers Q&A con Cuatrecasas

TTR Data ha entrevistado em exclusiva a Antonio Baena, socio de Cuatrecasas, para conocer las perspectivas del mercado transaccional latinoamericano en 2023: “Es evidente que en el primer semestre de 2023 el mercado de fusiones y adquisiciones continuó su desaceleración, tanto en volumen como en valor de operaciones. El mercado continúa afectado por la incertidumbre que generan los conflictos geopolíticos y las condiciones macroeconómicas globales, circunstancias que se reflejan, entre otros, en las altas tasas de interés, las dificultades en obtener financiación, la elevada inflación y un menor crecimiento de las economías. Para su recuperación será necesario que crezca la confianza de los actores y se ajusten sus expectativas. Idealmente, deberá ir acompañada de una normalización del precio de las materias primas, de una menor incertidumbre política y de un incremento de la seguridad jurídica como resultado de mayor estabilidad institucional”.

Para leer la entrevista completa, clica aquí

Relatório mensal sobre o mercado transacional português – Agosto 2023

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Fusões e Aquisições movimentam EUR 9,0bi em 2023

  • Volume de transações regista diminuição de 1% em comparação a 2022
  • Setor de Real Estate foi o mais ativo no período, com 67 transações
  • Houve um crescimento de 29% no volume de transações em Venture Capital

O mercado transacional português registou entre janeiro e agosto de 2023, 383 operações com valor total de EUR 9,0bi, no qual 41% do total das transações possui os valores revelados, de acordo com o mais recente relatório do TTR Data.

Estes números representam uma diminuição de 1% no número de transações em comparação ao mesmo período de 2022, bem como uma queda no capital mobilizado de 15%.

Em agosto, foram registadas 25 fusões e aquisições, entre anunciadas e encerradas, e um valor total de EUR 2,3bi.

Operações do mercado transacional de agosto de 2022 a agosto de 2023
Fonte: TTR Data

Em termos setoriais, o setor de Real Estate foi o mais ativo em janeiro, com 67 transações, seguido pelo setor de Internet, Software & IT Services com 54 operações, o qual registou uma queda de 4% comparado a 2022.

Âmbito Cross-Border

No âmbito Cross-Border, quanto à número de transações, a Espanha e o Reino Unido, foram os países que mais investiram em Portugal no período, contabilizando 43 e 23 transações, respectivamente. 

As empresas portuguesas escolheram a Espanha e o Brasil como principal destino de investimento, com 23 e 10 transações, respectivamente.

As empresas norte-americanas diminuiram em 20% suas aquisições no mercado português, até agosto de 2023. As aquisições estrangeiras no setor de Tecnologia e Internet diminuiram em 43% em comparação ao mesmo período de 2022. 

Private Equity, Venture Capital e Asset Acquisitions

Até agosto de 2023, foram contabilizadas 37 transações de Private Equity, representando uma queda de 7% no número de operações em comparação ao mesmo período de 2022.

Em Venture Capital, foram realizadas 96 rodadas de investimentos e um total de EUR 395m, representando um crescimento de 29% no número de transações.

No segmento de Asset Acquisitions, foram registadas 84 transações com um valor de EUR 1,2bi, representando uma queda de 11% no número de operações.

Transação do mês

A transação destacada pelo TTR Data em agosto de 2023, é a aquisição da Triangle’s pela Aphelion, subsidiária da Semapa. O valor da transação é de EUR 178,70m.

A operação contou com a assessoria jurídica em lei portuguesa dos escritórios VdA – Vieira de Almeida; CCR Legal. Do lado financeiro, a transação foi assessorada pela Haitong Bank Portugal; PwC Portugal; e EY Portugal, a qual realizou uma Due Diligence.

Ranking de assessores financeiros e jurídicos

O relatório publica os rankings de assessoria financeira e jurídica até agosto de 2023 em M&A, Private Equity, Venture Capital e Mercados de Capitais, onde a atividade dos assessores é refletida pelo número de transações e pelo valor total. 

Quanto ao ranking de assessores jurídicos, por número de transações lidera ao longo de 2023, o escritório PLMJ,com 16 transações. Em valor, lidera o escritório Uría Menéndez – Proença de Carvalho contabilizando um total de EUR 2,1bi.

No que se refere ao ranking de assessores financeiros, por número de transações e em valor, lidera o BTG Pactual,com três operações e contabilizando EUR 848,96bi.