Mercado M&A de América Latina registra un descenso del 22% hasta agosto de 2024

• Hasta agosto, se han registrado 1.763 transacciones y un importe de USD 45.731m
• Importe de transacciones de Private Equity aumenta un 26% en 2024
• Transacciones de Venture Capital disminuyen un 35% en el transcurso de 2024
• Perú y México, únicos países con resultados positivos en el mercado M&A de LatAm 

El mercado transaccional de América Latina ha registrado hasta agosto un total de 1.763 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 45.731m, según el más reciente informe de TTR Data y Datasite. 

Estas cifras implican un descenso del 22% en el número de transacciones y del 16% en su importe, con respecto a agosto de 2023.   

En cuanto a agosto, se ha registrado en el mes un total de 208 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 5.290m.

Ranking de Transacciones por Países

Según datos registrados hasta el mes de agosto, por número de transacciones, Brasil lidera el ranking de países más activos de la región con 1.019 transacciones (un descenso del 27%) y con un descenso del 16% en el capital movilizado (USD 25.464m). Le sigue en el listado México con 234 transacciones (un descenso del 8%) y un aumento del 5% de su importe (USD 11.919m), con respecto a agosto de 2023, lo que hace a este país el único con resultados positivos en su importe.

Por su parte, Chile desciende en el ranking, con 205 transacciones (una disminución del 25%) y con un descenso del 45% en el capital movilizado (USD 6.101m). Colombia, por su parte, desciende una posición en el ranking, con 163 deals (un descenso del 15%) y una disminución del 15% en el capital movilizado (USD 2.734m), en términos interanuales.

Entretanto, Argentina sube un lugar en el ranking y registra un descenso del 1% en su capital movilizado (USD 2.541m) y presenta 136 transacciones (disminuye un 9%).

En último lugar, Perú aumenta su actividad un 12% con 109 transacciones, lo que hace al país como el único con resultados positivos en el número de transacciones. No obstante, registra un descenso del 56% en su capital movilizado (USD 2.206m). 

Ámbito Cross-Border

En el ámbito cross-border, se destaca en agosto el apetito inversor de las compañías latinoamericanas en el exterior, especialmente en Europa y Norteamérica, donde se han llevado a cabo 47 y 44 transacciones, respectivamente. Por su parte, las compañías que más han realizado transacciones estratégicas en América Latina también proceden de Norteamérica y Europa, con 276 y 192 deals, respectivamente.

Private Equity, Venture Capital y Asset Acquisitions

En agosto de 2024, se han contabilizado un total de 128 transacciones de Private Equity por
USD 4.374m, lo cual supone una tendencia a la baja en el número de transacciones (-1%) y un aumento del 26% en su capital movilizado, con respecto al mismo periodo del año anterior. 

Por su parte, el segmento de Venture Capital ha contabilizado hasta agosto un total de 433 transacciones con un importe agregado de USD 2.964m, lo que implica una variación negativa del 35% en el número de transacciones y un descenso del 25% en su importe, en términos interanuales.

En el segmento de Asset Acquisitions, hasta agosto se han registrado 313 transacciones, por un valor de USD 7.773m, lo cual representa un descenso del 6% en el número de transacciones y un alza del 7% en su importe, con respecto al mismo periodo de 2023.

Transacción Destacada

Para agosto de 2024, TTR Data ha seleccionado como transacción destacada la relacionada con
Fibra Prologis, entidad dedicada a gestionar bienes inmuebles con sede en Ciudad de México, que ha adquirido el 77,14% de Terrafina mediante una Oferta Pública de Adquisición (OPA). 

La transacción, valorada en USD 1.533m, ha contado con el asesoramiento jurídico de Creel, García-Cuéllar, Aiza y Enríquez y Cleary Gottlieb Steen & Hamilton US. 

Adicionalmente, también ha participado como asesor financiero Goldman Sachs. Cuatrecasas México y Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom US han sido los asesores jurídicos de Goldman Sachs.

Mercado M&A de América Latina registra un descenso del 24% hasta julio de 2024

• Hasta julio, se han registrado 1.497 transacciones y un importe de USD 39.226m
  
• Importe de transacciones de Private Equity aumenta un 27% en 2024
  
• Transacciones de Venture Capital disminuyen un 37% en el transcurso de 2024 

El mercado transaccional de América Latina ha registrado hasta julio un total de 1.497 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 39.226m, según el más reciente informe de TTR Data y Datasite. 

Estas cifras implican un descenso del 24% en el número de transacciones y del 18% en su importe, con respecto a julio de 2023.   

En cuanto a julio, se ha registrado en el mes un total de 176 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 2.806m.

Ranking de Transacciones por Países

Según datos registrados hasta el mes de julio, por número de transacciones, Brasil lidera el ranking de países más activos de la región con 869 transacciones (un descenso del 28%) y con un descenso del 8% en el capital movilizado (USD 23.735m). Le sigue en el listado México con 199 transacciones (un descenso del 13%) y un decrecimiento del 28% de su importe (USD 7.934m), con respecto a julio de 2023.

Por su parte, Chile desciende en el ranking, con 180 transacciones (una disminución del 29%) y con un descenso del 51% en el capital movilizado (USD 5.345m). Colombia, por su parte, desciende una posición en el ranking, con 150 deals (un descenso del 6%) y una disminución del 8% en el capital movilizado (USD 2.680m), en términos interanuales.

Entretanto, Argentina sube un lugar en el ranking y es el único país con resultados positivos en el capital movilizado en el mercado transaccional, con un aumento del 70% en su capital movilizado (USD 3.053m). No obstante, presenta 107 transacciones (disminuye un 17% a nivel interanual).

En último lugar, Perú aumenta su actividad y registra 88 transacciones (un aumento del 6%), lo que hace al país como el único con resultados positivos en el número de transacciones. No obstante, registra un descenso del 67% en su capital movilizado (USD 1.503m). 

Ámbito Cross-Border

En el ámbito cross-border, se destaca en julio el apetito inversor de las compañías latinoamericanas en el exterior, especialmente en Europa y Norteamérica, donde se han llevado a cabo 43 y 38 transacciones, respectivamente. Por su parte, las compañías que más han realizado transacciones estratégicas en América Latina también proceden de Norteamérica y Europa, con 245 y 160 deals, respectivamente.

Private Equity, Venture Capital y Asset Acquisitions

En julio de 2024, se han contabilizado un total de 111 transacciones de Private Equity por
USD 3.687m, lo cual supone una tendencia a la baja en el número de transacciones (-1%) y un aumento del 27% en su capital movilizado, con respecto al mismo periodo del año anterior. 

Por su parte, el segmento de Venture Capital ha contabilizado hasta julio un total de 372 transacciones con un importe agregado de USD 2.564m, lo que implica una variación negativa del 37% en el número de transacciones y un descenso del 23% en su importe, en términos interanuales.

En el segmento de Asset Acquisitions, hasta julio se han registrado 260 transacciones, por un valor de USD 7.315m, lo cual representa un descenso del 5% en el número de transacciones y un alza del 49% en su importe, con respecto al mismo periodo de 2023.

Transacción Destacada

Para julio de 2024, TTR Data ha seleccionado como transacción destacada la relacionada con
Klabin, empresa brasileña productora de papel, que ha adquirido el 100% de Arauco Florestal Arapoti y Arauco Forest Brasil e, indirectamente, el 49% del capital social de Florestal Vale do Corisco y el 100% de Empreendimentos Florestais Santa Cruz a las empresas chilenas Arauco e Inversiones Arauco Internacional. 

La transacción, valorada en USD 1.168m, ha contado con el asesoramiento jurídico de Barbosa Müssnich Aragão (BMA Advogados) y Veirano Advogados. 

Adicionalmente, también han participado como asesores financieros Banco Itaú BBA y, en Due Dilligence, Barbosa Müssnich Aragão (BMA Advogados). 

Mercado M&A mexicano registra disminución del 13% hasta julio de 2024

• Hasta julio, se han registrado 199 transacciones en el país por USD 7.934m
  
• En julio, se han registrado 29 fusiones y adquisiciones por USD 914m
  
• Transacciones de Venture Capital disminuyen un 15% hasta julio de 2024

El mercado de M&A en México ha contabilizado hasta julio de 2024 un total de 199 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 7.934m, de acuerdo con el informe mensual de TTR Data.

Estos valores implican un descenso del 13% en el número de transacciones y del 28% en su importe, con respecto al mismo período de 2023. 

En cuanto al mes de julio, se han registrado 29 transacciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 914m.

En términos sectoriales, el de Industria Específica de Software, además del Inmobiliario, han sido los más activos del año, con 38 y 29 transacciones, respectivamente.

Ámbito Cross-Border 

En lo que respecta al mercado cross-border, hasta el séptimo mes de 2024, las empresas mexicanas han apostado principalmente por invertir en España y Estados Unidos, con 13 y 10 transacciones, respectivamente. Por importe, destaca España, con USD 1.384m. 

Por otro lado, Estados Unidos es el país que más ha apostado por realizar adquisiciones en México, con 44 deals y USD 1.234m.

Private Equity, Venture Capital y Asset Acquisitions

Hasta julio de 2024, se han contabilizado un total de 26 transacciones de Private Equity por
USD 1.089m, lo que implica un descenso del 4% en el número de transacciones y un aumento del 390% en su importe, en términos interanuales.

Por su parte, hasta julio de 2024, se han contabilizado un total de 53 transacciones de Venture Capital por USD 619m, lo que implica un descenso del 15% en el número de transacciones y un aumento del 12% en su importe, con respecto al mismo periodo del año anterior.

En el segmento de Asset Acquisitions, hasta el mes de julio, se han registrado 45 transacciones por USD 1.968m, lo cual representa un aumento del 12% en el número de transacciones y del 33% en su importe, con respecto a julio de 2023.

Transacción Destacada

Para julio de 2024, TTR Data ha seleccionado la ronda de financiación Serie A de capital y deuda de OCN, liderada por Caravela Capital, Collide Capital y Great North Ventures, en la parte de capital, y por i80 Group, en la parte de deuda.

La transacción, valorada en USD 86m, ha contado con el asesoramiento jurídico de Garrigues México, FM/Derraik Advogados, Hefesto Asesores, Gunderson Dettmer, Legal Scale y Winston & Strawn. 

Ranking de asesores financieros y jurídicos 

El informe publica los rankings de asesoramiento financiero y jurídico de 2024 en M&A, Private Equity, Venture Capital y Mercado de Capitales, donde se informa de la actividad de las firmas destacadas por número de transacciones y por importe. 

El ranking TTR Data de asesores jurídicos, por número de transacciones, lo lidera en el transcurso de 2024 Creel, García-Cuéllar, Aiza y Enríquez, con 17 deals, seguido de Galicia Abogados, con 8 transacciones. Por importe, lideran Santamarina + Steta y Galicia Abogados, con USD 1.371m y USD 1.265m, respectivamente. 

En cuanto al ranking de asesores financieros, lideran por número de transacciones
414 Capital – RióN y Deloitte México, con 4 deals, mientras que por importe lidera
Caria Capital, con USD 504m.