Informe mensual sobre el mercado transaccional latinoamericano – Mayo 2022

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Mercado M&A de América Latina registra un aumento del 3% hasta mayo de 2022

  • En mayo se han registrado 193 operaciones y un importe de USD 5.781m
  • En el año se han registrado 68 operaciones de Private Equity y 423 de Venture Capital
  • Operaciones de Venture Capital muestran tendencia creciente en el transcurso de 2022
  • Argentina, Brasil, México, Perú y Colombia, países que registran aumento transaccional en LatAm
  • Deal del mes: Luis Carlos Sarmiento Angulo completa OPA sobre BAC Holding International

El mercado de M&A en América Latina ha contabilizado en mayo de 2022 un total de 193 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 5.781m, de acuerdo con el informe mensual de Transactional Track Record (www.TTRecord.com), en colaboración con Datasite (www.datasite.com).

Por su parte, en los cinco primeros meses del año se han producido un total de 1.317 transacciones, de las cuales 597 registran un importe conjunto de USD 39.540m, lo que implica un aumento del 3% en el número de operaciones y una disminución del 45% en el importe de estas, con respecto al mismo período de 2021. 

Ranking de Operaciones por Países

Según datos registrados en el mes de mayo, por número de operaciones, Brasil lidera el ranking de países más activos de la región con 930 operaciones (con un aumento interanual del 9%), y con un descenso del 42% en el capital movilizado (USD 25.968m). Le sigue en el listado México, con 148 operaciones (con un aumento del 1%), y un descenso del 35% de su importe con respecto a mayo de 2021 (USD 5.904m).

Por su parte, Chile sube su posición en el ranking, con 107 operaciones (un descenso del 18%), y con un descenso del 17% en el capital movilizado (USD 6.031m). Colombia, por su parte, baja una posición en el ranking y refleja 103 transacciones en los cinco primeros meses de 2022 (aumento del 16%) y un capital movilizado que ha alcanzado los USD 3.212m (con un descenso del 2% respecto al año anterior). Argentina, por su parte, continúa en el ranking y registra 79 transacciones (un aumento de 14%), y un descenso del 84% en el capital movilizado (USD 1.229m).

En último lugar, Perú presenta 54 operaciones (aumento del 13%) y un descenso del 30% en el capital movilizado (USD 1.683m).

Ámbito Cross-Border

En el ámbito cross-border se destaca en mayo el apetito inversor de las compañías latinoamericanas en el exterior, especialmente en Europa y Norteamérica, donde se han llevado a cabo 35 y 32 transacciones en cada región, respectivamente. Por su parte, las compañías que más han realizado operaciones estratégicas en América Latina proceden de Norteamérica y Europa, con 250 y 173 operaciones, respectivamente.

Private Equity, Venture Capital y Asset Acquisitions

Hasta mayo de 2022 se han contabilizado un total de 68 operaciones de Private Equity por USD 3.897m, lo cual supone una disminución del 14% el número de operaciones y un descenso del 50% en el importe de éstas, con respecto al mismo periodo del año anterior. 

Por su parte, el segmento de Venture Capital ha contabilizado hasta el quinto mes del año un total de 423 operaciones con un importe agregado de USD 4.860m, lo que implica una variación positiva del 9% en el número de operaciones y un descenso del 22% en el importe de las mismas en términos interanuales.

En el segmento de Asset Acquisitions, hasta finales de mayo se han registrado 129 operaciones, por un valor de USD 7.876m, lo cual representa un descenso del 13% en el número de operaciones, y un descenso del 49% en el importe de estas, con respecto al mismo periodo de 2021.

Transacción Destacada

Para mayo de 2022, Transactional Track Record ha seleccionado como operación destacada la relacionada con el empresario Luis Carlos Sarmiento Angulo, a través de la empresa Rendifin, la cual ha completado la OPA sobre hasta un 15% del accionariado de BAC Holding International, con la que ha adquirido un 10,84% de la empresa. Tras el cierre de la oferta, Rendifín posee un 15,28% de la empresa.


La operación, valorada en USD 362,49m, ha estado asesorada por la parte legal por DLA Piper Martinez Beltrán.

Entrevista con Galicia Abogados

Manuel Galicia, socio de M&A, B&F y ESG y Chairman del Comité Ejecutivo de Galicia Abogados, ha conversado con TTR para esta edición, y ha analizado las perspectivas del mercado transaccional de México y América Latina en 2022: “La actividad internacional de fusiones y adquisiciones fue muy intensa en muchas jurisdicciones y batió todos los récords en 2021. Esperamos una ligera desaceleración este año. La región se enfrenta a la inestabilidad política y a los procesos electorales, lo que unido a las cuestiones geopolíticas/guerras, junto con los tipos de interés y la inflación más elevados, hará que la valoración y la ejecución de las transacciones se prolonguen”.

Para conocer toda la entrevista, ingrese aquí 

Informe mensual sobre el mercado transaccional español – Mayo 2022

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  Las transacciones de Private Equity en España registran un aumento del 13% hasta mayo

  • Hasta mayo se han registrado 1.033 deals de M&A y un importe de EUR 35.767m
  • El sector Inmobiliario es el más activo del año, con 259 transacciones y un alza interanual del 51%
  • En el año se registran 122 operaciones de Private Equity y 240 de Venture Capital 

El mercado transaccional español ha registrado hasta el mes de mayo un total de 1.033 transacciones con un importe agregado de EUR 35.767m, según el informe mensual de TTR en colaboración con Intralinks.

Estas cifras suponen una disminución del 9% en el número de transacciones con respecto al mismo periodo de 2021, así como un descenso del 35% en el capital movilizado.

Por su parte, en el mes de mayo se han registrado 167 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de aproximadamente EUR 10.713m.

En términos sectoriales, el sector Inmobiliario ha sido el más activo del año, con un total de 259 transacciones y un aumento del 51% con respecto al mismo periodo de 2021, seguido por el de Internet, Software y Servicios de IT, con 122 y un descenso del 15%.

Ámbito Cross-Border 

Por lo que respecta al mercado Cross-Border, hasta mayo de 2022 las empresas españolas han elegido como principal destino de inversión a Estados Unidos, con 21 transacciones.

Por otro lado, Estados Unidos y Reino Unido, con 82 y 55 operaciones, respectivamente, son los países que mayor número de inversiones han realizado en España. Por importe destaca Alemania, con aproximadamente EUR 6.497m.

Private Equity, Venture Capital y Asset Acquisitions 

Hasta mayo se han contabilizado un total de 122 transacciones de Private Equity por EUR 8.088m, lo cual supone un aumento del 13% en el número de transacciones y un descenso del 19% en el importe de las mismas, respecto al mismo periodo del año anterior.

Por su parte, en el segmento de Venture Capital se han llevado a cabo 240 transacciones con un importe agregado de EUR 2.851m, lo que implica un descenso del 11% en el número de transacciones y un aumento del 2% en el importe de las mismas, en términos interanuales.

En el segmento de Asset Acquisitions, hasta mayo se han registrado 312 transacciones por un valor de EUR 8.114m, lo cual representa un aumento del 4% en el número de transacciones, y un aumento del 78% en el importe de éstas, en términos interanuales.

Transacción del mes 

En mayo de 2022, TTR ha seleccionado como transacción destacada la adquisición de un 36,12% adicional en Garanti por parte de BBVA, a través de una Oferta Pública de Adquisición (OPA) voluntaria.

La operación, que ha registrado un importe de aproximadamente EUR 1.410m, ha estado asesorada por la parte legal por Garrigues España.

Ranking de asesores financieros y jurídicos 

El informe publica los rankings de asesoramiento financiero y jurídico hasta mayo de 2022 en M&A, Private Equity, Venture Capital y Mercado de Capitales, donde se informa de la actividad de las firmas destacadas por número de transacciones y por importe de las mismas.

En cuanto al ranking de asesores jurídicos en M&A, por número de transacciones lidera en el transcurso de 2022 Garrigues España, con 53 transacciones, mientras que  por importe lidera la firma Freshfields Bruckhaus Deringer España, con EUR 8.215m.

En cuanto al ranking de asesores financieros en M&A, por número de transacciones lidera en el transcurso de 2022 Arcano Partners, con 8 transacciones, mientras que  por importe lidera la firma Rothschild, con EUR 2.000m.

Relatório mensal sobre o mercado transacional brasileiro – Maio 2022

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Em 2022 volume de Fusões e Aquisições acumula crescimento de  de 8% até maio

  • Até maio foram registradas 930 transações
  • Mercado de Fusões e Aquisições movimenta BRL 131,1bi
  • Setor de Internet, Software & IT Services é o mais ativo do ano, com 171 transações
  • Empresas norte-americanas aumentaram em 19% suas aquisições no mercado brasileiro

O mercado transacional brasileiro registrou um total de 930 transações e movimentou BRL 131,1bi até maio, de acordo com o relatório mensal do Transactional Track Record em colaboração com o Intralinks.

Esses números representam um aumento de 8% no número de transações em relação ao mesmo período de 2021. Do total das transações, 46% possuem os valores revelados e 76% das operações já estão concluídas.

Em maio, 144 fusões e aquisições foram registradas, entre anunciadas e concluídas, e um valor total de BRL 22,5bi.

Operações do mercado transacional de maio de 2021 a maio de 2022
Fonte: Transactional Track Record.

O setor de Internet, Software & IT Services foi o mais ativo no período, com um total de 171 transações, representando uma diminuição de 40% em relação ao mesmo período de 2021. Em segundo lugar está o setor de Industry-Specific Software, com 148 transações. 

Âmbito Cross-Border

Até maio de  2022, as empresas brasileiras escolheram os Estados Unidos como seu principal destino de investimento, com 15  transações e um total de BRL 3,4bi, seguido pela Colômbia com oito operações.

Os Estados Unidos e o Reino Unido, com 104 e 20 transações, respectivamente, são os países que mais investiram no Brasil. 

As empresas norte-americanas que adquirem empresas brasileiras registraram um aumento de 19% em comparação com o mesmo período do ano passado. Já as aquisições estrangeiras nos setores de Tecnologia e Internet aumentaram em 28%.

Em relação aos fundos estrangeiros de Private Equity e Venture Capital que investem em empresas brasileiras, houve uma diminuição de 16% até maio.

Entrevista com Machado, Meyer, Sendacz e Opice Advogados

Elie J. Sherique, sócio especialista em direito societário, Fusões e Aquisições domésticas e cross-border, e Guilherme Bueno Malouf, sócio especialista em Fusões e Aquisições, investimentos de private equity e constituição de fundos de investimento estruturados, conversaram com o TTR para esta edição, e analisaram os fatores mais relevantes para a consolidação do mercado de M&A no Brasil, em 2022: “O pós-pandemia, os aspectos macroeconômicos e as eleições presidenciais no fim do ano trazem desafios para as empresas locais bem como impactam nas decisões de investimento. Em razão de tais fatores, a atividade no mercado de fusões e aquisições tem sido bastante intensa neste início de ano e movimentos de consolidação vêm sendo percebidos em diversos setores da economia. A disponibilidade de capital de certas companhias abertas, que nos últimos meses captaram recursos através do mercado de capitais, o valor menos alavancado de avaliação de empresas de certos setores da economia e a necessidade de recursos para realização de investimentos para aquelas empresas que não acessaram o mercado de capitais e/ou receberam investimentos nos últimos anos, são fatores essenciais para impulsionar a consolidação no mercado de M&A. Temos visto que os setores de varejo, saúde, tecnologia e energia tem se destacado neste movimento de consolidação.”

Para entrevista completa, clique aqui

Private Equity, Venture Capital e Asset Acquisitions

Em Private Equity, foram contabilizadas 39 transações e um total de BRL 10,1bi no período, registrando uma queda de 31% no número de operações, em comparação com o mesmo período de 2021.

No âmbito do  Venture Capital, foram realizadas 299 rodadas de investimento, movimentando um capital de BRL 14,2bi, o que resulta um aumento de 17% no número de transações.

No segmento de Asset Acquisitions, foram registradas 85 transações e um total de BRL 33,6bi até maio, representando um crescimento de 6% no número de operações, em relação ao mesmo período do ano passado.

Transação do mês

A transação destacada pelo TTR em maio de 2022, foi a conclusão da fusão da Eve Air Mobility com a Zanite Acquisition. O valor da transação é de USD 512m.

A operação contou com a assessoria jurídica dos escritórios Cescon, Barrieu Flesch & Barreto Advogados;  White & Case; Lefosse Advogados; Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom; e Mattos Filho, Veiga Filho, Marrey Jr. e Quiroga Advogados. Do lado financeiro, a transação foi assessorada pelo Banco Bradesco BBI e Banco Itaú BBA.

Ranking de assessores financeiros e jurídicos

O relatório publica os rankings de assessoria financeira e jurídica até maio de 2022 em M&A, Private Equity, Venture Capital e Mercados de Capitais, onde a atividade dos assessores é refletida pelo número de transações e pelo valor total.

Quanto ao ranking de assessores financeiros, por número de transações e em valor, lidera o Banco BTG Pactual, com 32 operações e um total de BRL 39,4bi.

No que se refere ao ranking de assessores jurídicos, por número de transações em 2022 lidera o escritório Bronstein Zilberberg Chueiri & Potenza Advogados, com 50 operações. Em valor, lidera o BMA – Barbosa Müssnich Aragão contabilizando um total de BRL 35,7bi.

Relatório mensal sobre o mercado transacional português – Maio 2022

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Em 2022 mercado de Fusões e Aquisições português movimenta EUR 2,8bi até maio

  • Até maio foram registadas 163 transações
  • Volume de operações regista diminuição de 15% em comparação a 2021
  • Setor de Real Estate foi o mais ativo no período, com 38 transações
  • Segmento de Asset Acquisitions, regista crescimento de 6% no número de operações

O mercado transacional português registou até maio de 2022, 163 operações com valor total de EUR 2,8bi, no qual 43% do total das transações possuem os valores revelados, de acordo com o mais recente relatório  do Transactional Track Record em colaboração com o Intralinks.

Estes números representam uma diminuição de 15% no número de transações em comparação ao mesmo período de 2021, bem como uma queda de 72% do capital mobilizado.

Em maio, foram registadas 32 fusões e aquisições, entre anunciadas e encerradas, e um valor total de EUR 602,60m.

Operações do mercado transacional de maio de 2021 a maio de 2022
Fonte: Transactional Track Record.

Em termos setoriais, o setor de Real Estate foi o mais ativo até maio, com 38 transações, seguido pelo setor de Internet, Software & IT Services, com 21 operações.

Âmbito Cross-Border

No âmbito Cross-Border, quanto à número de transações, a Espanha foi o país que mais investiu em Portugal no período, contabilizando 17 transações. Em segundo lugar está a França com 13 operações.

As empresas portuguesas escolheram a Espanha e os Estados Unidos como principal destino de investimento, com quatro transações, cada.

As empresas norte-americanas diminuiram em 43% suas aquisições no mercado português, até maio de 2022. As aquisições estrangeiras no setor de Tecnologia e Internet diminuiram em 3% em comparação ao mesmo período de 2021.

Em relação aos fundos estrangeiros de Private Equity e Venture Capital que investem em empresas portuguesas, houve uma diminuição de 25% no período.

Private Equity, Venture Capital e Asset Acquisitions

Até maio de 2022, foram contabilizadas oito transaçõesde Private Equity e um total de EUR 626m. Houve uma diminuição de 38% no número de operações em comparação ao mesmo período de 2021.

Em Venture Capital, foram realizadas 29 rodadas de investimentos e um total de EUR 120m, representando uma diminuição de 32% no número de transações.

No segmento de Asset Acquisitions, foram registadas 47 transações com um valor de EUR 769m, representando um aumento de 6% no número de operações.

Transação do mês

A transação destacada pelo TTR em maio de 2022, foi a conclusão da venda pela Embraer da Embraer Portugal Estruturas em Compósitos e Embraer Portugal Estruturas Metálicas para a Aernnova. O valor da transação é de EUR 164m.

A operação contou com a assessoria jurídica dos escritórios Garrigues Portugal; Garrigues Espanha; Deloitte Legal; e Abreu Advogados. A Deloitte Portugal realizou a Due Diligence.

Ranking de consultores financeiros e jurídicos

O relatório publica os rankings de assessoria financeira e jurídica até maio de 2022 em M&A, Private Equity, Venture Capital e Mercados de Capitais, onde a atividade dos assessores é refletida pelo número de transações e pelo valor total.

Quanto ao ranking de assessores jurídicos, por número de transações e em valor, lidera ao longo de 2022 o escritório Garrigues Portugal, com 11 transações e contabilizando um total de EUR 1,1bi.

No que se refere ao ranking de assessores financeiros, por número de transações e em valor, lidera em 2022 o Alantra, com uma transação e um total de EUR 415,12m.

Informe mensual sobre el mercado transaccional mexicano – Mayo 2022

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Mercado transaccional mexicano registra un aumento del 1% hasta mayo de 2022

  • En mayo se han registrado 22 transacciones en el país por USD 408,20m 
  • A lo largo de 2022 se han registrado 148 transacciones por USD 5.904m 
  • Adquisiciones extranjeras en Tecnología e Internet aumentan un 15% en 2022 
  • Sector Internet, Software y Servicios IT, además de Inmobiliario, los sectores más destacados del año 

El mercado de M&A en México ha contabilizado en el mes de mayo de 2022 un total de 22 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 408m, de acuerdo con el informe mensual de Transactional Track Record. 

Por su parte, en el transcurso del año se han producido un total de 148 transacciones, de las cuales 77 registran un importe conjunto de USD 5.904m, lo que implica un aumento del 1,37% en el número de operaciones y una disminución del 35,29% en el importe de estas, con respecto al mismo período de 2021.  

En términos sectoriales, el de Internet, Software y Servicios IT, además del sector Inmobiliario, han sido los más activos del año, con 22 y 21 transacciones cada uno, respectivamente, así como el Banca e Inversión, con un total de 15 transacciones.

Ámbito Cross-Border

Por lo que respecta al mercado Cross-Border, a lo largo de 2022 las empresas mexicanas han apostado principalmente por invertir en Colombia y Estados Unidos, con 9 y 7 transacciones, respectivamente. Por importe destaca Omán, con USD 620m.  

Por otro lado, Estados Unidos, es el país que más ha apostado por realizar adquisiciones en México, con 48 operaciones, seguido de Chile con 6 transacciones. Por importe, se destaca Estados Unidos, con USD 3.692m. 

Private Equity, Venture Capital y Asset Acquisitions 

Hasta mayo de 2022 se han registrado un total de 14 operaciones de Private Equity  por USD 1.534m, lo cual supone un aumento del 40% en el número de operaciones y un crecimiento del 120% en el importe de estas, con respecto al mismo periodo del año anterior. 

Entre tanto, en el mismo periodo se ha contabilizado un total de 64 operaciones de Venture Capital por USD 1.405m, lo cual supone un descenso del 7,25% en el número de operaciones y una disminución del 7,74% en el importe de estas, con respecto al mismo periodo del año anterior. 

Por su parte, en el segmento de Asset Acquisitions, hasta el mes de mayo se han registrado 22 operaciones, por un valor de USD 326m, lo cual representa un aumento del 10 % en el número de operaciones, y una disminución del 93,35% en el importe de estas, con respecto a mayo de 2021. 

Transacción Destacada  

Para mayo de 2022, Transactional Track Record ha seleccionado como operación destacada la relacionada con Nowports, la cual ha cerrado una ronda de financiación serie C de USD 150m, liderada por SoftBank Latin America Fund y también suscripta por Tiger Global Management, Foundation Capital, Monashees, Soma Capital, Broadhaven Capital Partners, Mouro Capital, Tencent, Base10  y business angels.  
Nowports, con sede en Monterrey, Nuevo León, México, es un agente de carga marítima, terrestre y aérea digital.Tras la nueva inyección de capital, Nowports se convierte en un unicornio, con una valuación de USD 1.100m, y planea continuar su expansión en Latinoamérica. 

Entrevista con Galicia Abogados 

Manuel Galicia, socio de M&A, B&F y ESG y Chairman del Comité Ejecutivo de Galicia Abogados, ha conversado con TTR para esta edición, y ha analizado las perspectivas del mercado transaccional de México en 2022: “La actividad internacional de fusiones y adquisiciones fue muy intensa en muchas jurisdicciones y batió todos los récords en 2021. Esperamos una ligera desaceleración este año. La región se enfrenta a la inestabilidad política y a los procesos electorales, lo que unido a las cuestiones geopolíticas/guerras, junto con los tipos de interés y la inflación más elevados, hará que la valoración y la ejecución de las transacciones se prolonguen”. 

Para conocer toda la entrevista, ingrese aquí



Ranking de Asesores Legales y Financieros