Informe mensual sobre el mercado transaccional latinoamericano – Agosto 2023

Posted on

Mercado M&A de América Latina registra una disminución del 18% hasta agosto de 2023

  • En agosto, se han registrado 227 transacciones y un importe de USD 5.143m
  • En el año se han registrado 105 transacciones de Private Equity y 595 de Venture Capital
  • Transacciones de Venture Capital disminuyen un 32% en el transcurso de 2023
  • Argentina y Chile, únicos países con aumento en el importe de transacciones en el año.

El mercado transaccional de América Latina ha registrado hasta el mes de agosto un total de 2.064 deals con un importe agregado de USD 51.350m, según el informe mensual de TTR Data y Datasite.

Estas cifras suponen una disminución del 18% en el número de transacciones, así como un descenso del 30% en el capital movilizado, con respecto al mismo periodo de 2022.

Por su parte, en el mes de agosto se han registrado 227 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 5.143m. 

Ranking de transacciones por países

Según datos registrados hasta el mes de agosto, por número de transacciones, Brasil lidera el ranking de países más activos de la región con 1.282 transacciones (un descenso del 27%) y con un descenso del 34% en el capital movilizado (USD 29.334m). Le sigue en el listado Chile, con 247 transacciones (con un aumento del 13%) y un descenso del 11% de su importe (USD 10.281m) con respecto a agosto de 2022.

Por su parte, México permanece en la misma posición del ranking con 234 transacciones (una disminución del 23%) y con un descenso del 10% en el capital movilizado (USD 11.112m). Colombia, por su parte, registra 161 transacciones (un descenso del 20%) y una disminución del 52% en el capital movilizado (USD 2.823m).

Entretanto, Argentina registra 137 transacciones (un aumento del 1%), con una disminución del 47% en su importe (USD 1.924m), respecto del mismo periodo del año pasado. Y en último lugar, Perú presenta 83 transacciones (tendencia estable) y un aumento del 122% en su capital movilizado
(USD 4.220m).

Ámbito cross-border

En el ámbito cross-border, se destaca hasta el mes de agosto el apetito inversor de las compañías latinoamericanas en el exterior, especialmente en Norteamérica y Europa, donde se han llevado a cabo 62 y 48 transacciones, respectivamente. Por su parte, las compañías que más han realizado transacciones estratégicas en América Latina proceden de Norteamérica y Europa, con 308 y 227 deals, respectivamente.

Private Equity, Venture Capital y Asset Acquisitions

Hasta agosto de 2023, se han contabilizado un total de 105 transacciones de Private Equity por
USD 3.892m, lo cual supone una tendencia a la baja tanto en el número de transacciones (-23%) como en su importe (-44%), con respecto al mismo periodo del año anterior. 

Por su parte, el segmento de Venture Capital ha contabilizado hasta el mes de agosto un total de 595 transacciones con un importe agregado de USD 3.591m, lo que implica una variación negativa del 32% en el número de transacciones y un descenso del 48% en su importe, en términos interanuales.

En el segmento de Asset Acquisitions, hasta agosto, se han registrado 307 transacciones, por un valor de USD 7.416m, lo cual representa un aumento del 25% en el número de transacciones y un descenso del 43% en su importe, con respecto al mismo periodo de 2022.

Transacción Destacada

Para agosto de 2023, TTR Data ha seleccionado como transacción destacada la relacionada con Hapag-Lloyd, la cual ha completado la adquisición del 100% de las empresas chilenas SAAM Logistics y SAAM Ports a SM SAAM.

La transacción ha contado con el asesoramiento jurídico de Claro & Cía.; Simpson Thacher & Bartlett US; Brigard Urrutia; Basham Ringe y Correa; Carey; Freshfields Bruckhaus Deringer Germany; Posse Herrera Ruiz; Creel, García-Cuéllar, Aiza y Enríquez; Aguilar Castillo Love; Greenberg Traurig; Hapag-Lloyd; Bustamante Fabara y Guyer & Regules. 

Por la parte financiera, la transacción ha sido asesorada por J.P. Morgan y Compass Lexecon.

Dealmakers Q&A con Cuatrecasas

TTR Data ha entrevistado em exclusiva a Antonio Baena, socio de Cuatrecasas, para conocer las perspectivas del mercado transaccional latinoamericano en 2023: “Es evidente que en el primer semestre de 2023 el mercado de fusiones y adquisiciones continuó su desaceleración, tanto en volumen como en valor de operaciones. El mercado continúa afectado por la incertidumbre que generan los conflictos geopolíticos y las condiciones macroeconómicas globales, circunstancias que se reflejan, entre otros, en las altas tasas de interés, las dificultades en obtener financiación, la elevada inflación y un menor crecimiento de las economías. Para su recuperación será necesario que crezca la confianza de los actores y se ajusten sus expectativas. Idealmente, deberá ir acompañada de una normalización del precio de las materias primas, de una menor incertidumbre política y de un incremento de la seguridad jurídica como resultado de mayor estabilidad institucional”.

Para leer la entrevista completa, clica aquí

Relatório mensal sobre o mercado transacional português – Agosto 2023

Posted on

Fusões e Aquisições movimentam EUR 9,0bi em 2023

  • Volume de transações regista diminuição de 1% em comparação a 2022
  • Setor de Real Estate foi o mais ativo no período, com 67 transações
  • Houve um crescimento de 29% no volume de transações em Venture Capital

O mercado transacional português registou entre janeiro e agosto de 2023, 383 operações com valor total de EUR 9,0bi, no qual 41% do total das transações possui os valores revelados, de acordo com o mais recente relatório do TTR Data.

Estes números representam uma diminuição de 1% no número de transações em comparação ao mesmo período de 2022, bem como uma queda no capital mobilizado de 15%.

Em agosto, foram registadas 25 fusões e aquisições, entre anunciadas e encerradas, e um valor total de EUR 2,3bi.

Operações do mercado transacional de agosto de 2022 a agosto de 2023
Fonte: TTR Data

Em termos setoriais, o setor de Real Estate foi o mais ativo em janeiro, com 67 transações, seguido pelo setor de Internet, Software & IT Services com 54 operações, o qual registou uma queda de 4% comparado a 2022.

Âmbito Cross-Border

No âmbito Cross-Border, quanto à número de transações, a Espanha e o Reino Unido, foram os países que mais investiram em Portugal no período, contabilizando 43 e 23 transações, respectivamente. 

As empresas portuguesas escolheram a Espanha e o Brasil como principal destino de investimento, com 23 e 10 transações, respectivamente.

As empresas norte-americanas diminuiram em 20% suas aquisições no mercado português, até agosto de 2023. As aquisições estrangeiras no setor de Tecnologia e Internet diminuiram em 43% em comparação ao mesmo período de 2022. 

Private Equity, Venture Capital e Asset Acquisitions

Até agosto de 2023, foram contabilizadas 37 transações de Private Equity, representando uma queda de 7% no número de operações em comparação ao mesmo período de 2022.

Em Venture Capital, foram realizadas 96 rodadas de investimentos e um total de EUR 395m, representando um crescimento de 29% no número de transações.

No segmento de Asset Acquisitions, foram registadas 84 transações com um valor de EUR 1,2bi, representando uma queda de 11% no número de operações.

Transação do mês

A transação destacada pelo TTR Data em agosto de 2023, é a aquisição da Triangle’s pela Aphelion, subsidiária da Semapa. O valor da transação é de EUR 178,70m.

A operação contou com a assessoria jurídica em lei portuguesa dos escritórios VdA – Vieira de Almeida; CCR Legal. Do lado financeiro, a transação foi assessorada pela Haitong Bank Portugal; PwC Portugal; e EY Portugal, a qual realizou uma Due Diligence.

Ranking de assessores financeiros e jurídicos

O relatório publica os rankings de assessoria financeira e jurídica até agosto de 2023 em M&A, Private Equity, Venture Capital e Mercados de Capitais, onde a atividade dos assessores é refletida pelo número de transações e pelo valor total. 

Quanto ao ranking de assessores jurídicos, por número de transações lidera ao longo de 2023, o escritório PLMJ,com 16 transações. Em valor, lidera o escritório Uría Menéndez – Proença de Carvalho contabilizando um total de EUR 2,1bi.

No que se refere ao ranking de assessores financeiros, por número de transações e em valor, lidera o BTG Pactual,com três operações e contabilizando EUR 848,96bi.

Informe mensual sobre el mercado transaccional español – Agosto 2023

Posted on

El mercado de M&A en España registra un descenso del 18% hasta agosto de 2023

  • En agosto se ha registrado un capital movilizado de EUR 4.215m
  • El sector Inmobiliario es el más activo del año, con 409 transacciones 
  • Hasta agosto se registran 192 transacciones de Private Equity y 368 de Venture Capital 

El mercado transaccional español ha registrado hasta el mes de agosto un total de 1.751 deals con un importe agregado de EUR 48.016 millones, según el informe mensual de TTR Data.

Estas cifras suponen una disminución del 18% en el número de transacciones, así como un descenso del 29% en el capital movilizado, con respecto al mismo periodo de 2022.

Por su parte, en el mes de agosto se han registrado 109 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de EUR 4.215m. 

En términos sectoriales, el sector Inmobiliario ha sido el más activo del año, con un total de 409 transacciones, seguido por el sector de Internet, Software y Servicios IT, con 226.

Ámbito Cross-Border 

Por lo que respecta al mercado Cross-Border, hasta agosto de 2023 las empresas españolas han elegido como principales destinos de inversión a Portugal y Estados Unidos, con 43 y 36 transacciones, respectivamente.

Por otro lado, Estados Unidos y Francia, con 130 y 97 transacciones, respectivamente, son los países que mayor número de inversiones han realizado en España. Por importe destaca Estados Unidos, con EUR 6.436m.

Private Equity, Venture Capital y Asset Acquisitions 

Hasta agosto se han contabilizado un total de 192 transacciones de Private Equity por 10.749m, lo cual supone un descenso del 34% en el número de transacciones, así como un descenso del 51% en el importe de las mismas, respecto al mismo periodo del año anterior.

Por su parte, en el mercado de Venture Capital se han llevado a cabo 368 transacciones con un importe agregado de EUR 1.823m, lo que implica un descenso del 21% en el número de transacciones y una disminución del 57% en el importe de las mismas, en términos interanuales. 

En el segmento de Asset Acquisitions se han registrado 535 transacciones por un importe de
EUR 6.472m, lo cual representa un descenso del 11% en el número de transacciones, y una disminución del 48% en el importe de éstas, en términos interanuales.

Transacción del mes 

En agosto de 2023, TTR Data ha seleccionado como transacción destacada la adquisición de Expal Systems, por parte de Rheinmetall, empresa tecnológica alemana, por un importe de aproximadamente EUR 1.200m.

La transacción ha estado asesorada por la parte financiera por parte de PwC España. Por la parte legal, la transacción ha sido asesorada por Herbert Smith Freehills; Pérez-Llorca y por PwC Tax & Legal España. Por la parte de Due Dilligence, ha sido asesorada por PwC España. 

Ranking de asesores financieros y jurídicos 

El informe publica los rankings de asesoramiento financiero y jurídico de 2023 en M&A, Private Equity, Venture Capital y Mercado de Capitales, donde se informa de la actividad de las firmas destacadas por número de transacciones y por importe de las mismas. 

El ranking TTR Data de asesores financieros por importe lo lidera Banco Santander, con 17 transacciones y con EUR 10.200m.

En cuanto al ranking de asesores jurídicos, por número de transacciones lidera en el transcurso de 2023 Garrigues España, con 91 deals, y, por importe, lidera
Uría Menéndez España, con EUR 8.220,78m. 

Entrevista de Dealmakers Q&A con Watson Farley and Williams

María Pilar García Guijarro, Managing Partner en Watson Farley and Williams, ha participado en la sección de Dealmakers Q&A de TTR Data y ha dado a conocer algunas de las perspectivas del mercado M&A en España para 2023: Según lo que hemos visto desde WFW en el primer semestre del año, la principal conclusión que podemos extraer es el apetito inversor en el mercado español y en particular en el sector energético, y por parte de inversores extranjeros. En WFW hemos tenido un nivel de transacciones muy similar al de años anteriores a la pandemia. Esperamos que la consolidación definitiva de dicho apetito se de en el segundo semestre del año. Es indudable el creciente interés global en materia de transición energética hacia una economía más verde y sostenible, y España se encuentra en una posición privilegiada para atraer inversores y capitalizar el potencial de la energía solar, eólica y las nuevas tecnologías”.

Para leer la entrevista completa, haz clic aquí

Relatório mensal sobre o mercado transacional brasileiro – Agosto 2023

Posted on

Fusões e Aquisições movimentam BRL 145,5bi em 2023

  • Setor de Internet, Software & IT Services é o mais ativo do ano, com 254 transações
  • Estados Unidos é o país que mais investiu no Brasil, com 108 aquisições
  • Volume de transações registra diminuição de 27% no período

O mercado transacional brasileiro registrou um total de 1282 transações e movimentou BRL 145,5bi entre janeiro e agosto de 2023, de acordo com o relatório mensal do TTR Data em parceria com o TozziniFreire Advogados.

Esses números representam uma diminuição de 27% no número de transações em relação ao mesmo período de 2022. Do total das transações, 42% possuem os valores revelados e 85% das operações já estão concluídas.

Em agosto, 151 fusões e aquisições foram registradas, entre anunciadas e concluídas, e um valor total de BRL 16,8bi.

Operações do mercado transacional de agosto de 2022 a agosto de 2023
Fonte: TTR Data

O setor de Internet, Software & IT Services foi o mais ativo no período, com um total de 254 transações, representando uma diminuição de 27% em relação ao mesmo período de 2022. Em segundo lugar está o setor de Business & Professional Support Services, com 197 transações.  

Âmbito Cross-Border

Até agosto de 2023, as empresas brasileiras escolheram os Estados Unidos como seu principal destino de investimento, com 19 transações e um total de BRL 1,8bi, seguido pelo Reino Unido com sete operações.

Os Estados Unidos e o Reino Unido, com 108 e 35 transações, respectivamente, são os países que mais investiram no Brasil.  

As empresas norte-americanas que adquirem empresas brasileiras registraram uma queda de 35% em comparação com o mesmo período do ano passado. Já as aquisições estrangeiras nos setores de Tecnologia e Internet diminuiram em 25%.

Em relação aos fundos estrangeiros de Private Equity e Venture Capital que investem em empresas brasileiras, houve uma diminuição de 4% até agosto.

Private Equity e Venture Capital 

Em Private Equity, foram contabilizadas 57 transações e um total de BRL 17,6bi no período, registrando uma queda de 21% no número de operações, em comparação com o mesmo período de 2022. No entanto, registrou um aumento de 28% no capital mobilizado.

No âmbito do Venture Capital, foram realizadas 378 rodadas de investimento, movimentando um capital de BRL 12,2bi, o que resulta uma queda de 41% no número de transações.

Transação do mês

A transação destacada pelo TTR Data em agosto de 2023, foi a conclusão da venda da Aesop pela Natura para a L’Oréal. O valor da transação é de USD 2,5bi.

A operação contou com a assessoria jurídica em lei brasileira dos escritórios Lefosse; Mattos Filho; Pinheiro Neto Advogados; Trench, Rossi e Watanabe Advogados. Do lado financeiro, a transação foi assessorada pelo Bank of America.

Entrevista com Olimpia Partners

Thomas Monteiro, sócio da Olimpia Partners, conversou com o TTR Data para esta edição, e analisou setores os investidores internacionais podem encontrar maiores oportunidades no Brasil: “Em nossa visão, os setores de agronegócio e energia têm despertado interesse de players estratégicos e investidores financeiros, impulsionando transações relevantes de M&A. O Brasil está posicionado de forma única para se beneficiar das transações de M&A nos setores de agronegócio e energia devido aos seus abundantes recursos naturais, clima favorável e tamanho substancial de mercado. A vasta produção agrícola do país e sua exportação global de commodities contribuem para sua proeminência no agronegócio. Além disso, o potencial de energia renovável do Brasil, que abrange hidrelétricas, energia eólica, solar e bioenergia, está alinhado com a crescente demanda por soluções de energia limpa.”

Para ler a entrevista completa, clique aqui.

Ranking de assessores financeiros e jurídicos

O relatório publica os rankings de assessoria financeira e jurídica até agosto de 2023 em M&A, Private Equity, Venture Capital e Mercados de Capitais, onde a atividade dos assessores é refletida pelo número de transações e pelo valor total. 

Quanto ao ranking de assessores financeiros, por número de transações lidera em 2023 o BTG Pactual, com 41 operações. Em valor, lidera o Bank of America, contabilizando um total de BRL 33,8bi.

No que se refere ao ranking de assessores jurídicos, por número de transações e em valor, em 2023 lidera o escritório Mattos Filho, com 56 operações e contabilizando um total de BRL 33,7bi.

Informe mensual sobre el mercado transaccional latinoamericano – Julio 2023

Posted on

Mercado M&A de América Latina registra una disminución del 20% hasta julio de 2023

  • En julio, se han registrado 206 transacciones y un importe de USD 6.765m
  • En el año se han registrado 92 transacciones de Private Equity y 515 de Venture Capital
  • Transacciones de Venture Capital disminuyen un 32% en el transcurso de 2023
  • Perú, único país con aumento en el importe de transacciones en el año

El mercado transaccional de América Latina ha registrado hasta el mes de julio un total de 1.757 deals con un importe agregado de USD 45.308m, según el informe mensual deTTR Data y Datasite.

Estas cifras suponen una disminución del 20% en el número de transacciones, así como un descenso del 34% en el capital movilizado, con respecto al mismo periodo de 2022.

Por su parte, en el mes de julio se han registrado 206 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 6.765m. 

Ranking de transacciones por países

Según datos registrados en el mes de julio, por número de transacciones, Brasil lidera el ranking de países más activos de la región con 1.075 transacciones (un descenso del 30%) y con un descenso del 38% en el capital movilizado (USD 25.234m). Le sigue en el listado Chile, con 223 transacciones (con un aumento del 21%) y un descenso del 23% de su importe (USD 8.995m), con respecto a julio de 2022.

Por su parte, México permanece en la misma posición del ranking con 203 transacciones (una disminución del 23%) y con un descenso del 9% en el capital movilizado (USD 10.639m). Colombia, por su parte, registra 134 transacciones (un descenso del 29%) y una disminución del 57% en el capital movilizado (USD 2.572m).

Entretanto, Argentina disminuye su actividad y registra 120 transacciones (un descenso del 2%), con una disminución del 55% en su importe (USD 1.565m), respecto del mismo periodo del año pasado. En último lugar, Perú presenta 70 transacciones (una disminución del 5%) y un aumento del 84% en su capital movilizado (USD 3.857m).

Ámbito cross-border

En el ámbito cross-border, se destaca hasta el mes de julio el apetito inversor de las compañías latinoamericanas en el exterior, especialmente en Norteamérica y Europa, donde se han llevado a cabo 53 y 47 transacciones, respectivamente. Por su parte, las compañías que más han realizado transacciones estratégicas en América Latina proceden de Norteamérica y Europa, con 264 y 190 deals, respectivamente.

Private Equity, Venture Capital y Asset Acquisitions

Hasta julio de 2023, se han contabilizado un total de 92 transacciones de Private Equity por
USD 3.437m, lo cual supone una tendencia a la baja tanto en el número de transacciones (-23%) como en su importe (-50%), con respecto al mismo periodo del año anterior. 

Por su parte, el segmento de Venture Capital ha contabilizado hasta el mes de julio un total de 515 transacciones con un importe agregado de USD 2.214m, lo que implica una variación negativa del 32% en el número de transacciones y un descenso del 67% en su importe, en términos interanuales.

En el segmento de Asset Acquisitions, hasta julio, se han registrado 246 transacciones, por un valor de USD 4.299m, lo cual representa un aumento del 14% en el número de transacciones y un descenso del 66% en su importe, con respecto al mismo periodo de 2022.

Transacción Destacada

Para julio de 2023, TTR Data ha seleccionado como transacción destacada la fusión entre la empresa peruana Ransa y la costarricense Transportes Centroamericanos del Futuro, llevada a cabo mediante la adquisición de Transportes Centroamericanos del Futuro y sus filiales latinoamericanas por parte de la empresa española Ransa Corp, parte del portfolio de HIG Capital, a la panameña Banzai Worldwide.

La transacción ha contado con el asesoramiento jurídico de Squire Patton Boggs España; Rebaza, Alcázar & De Las Casas; Brigard Urrutia; Santos Elizondo; Alvarado & Asociados; ALTA Batalla; ALTA QIL+4 Abogados; ALTA Melara & Asociados; ALTA Valdés Suárez & Velasco; Fábrega Molino; Cuatrecasas; Posse Herrera Ruiz; White & Case US; Pérez-Llorca; Ramírez, Gutiérrez-Azpe, Rodríguez-Rivero y Hurtado; Arias, Fábrega & Fábrega; Ferrere Bolivia; CorralRosale y BLP Legal. 

Por la parte financiera, la transacción ha sido asesorada por Banco Santander.