Informe mensual sobre el mercado transaccional español – Julio 2022

Las transacciones de Private Equity en España registran un aumento del 21% hasta julio

  • Hasta julio se han registrado 1.597 deals de M&A y un importe de EUR 69.794m
  • El sector Inmobiliario es el más activo del año, con 392 transacciones y un alza interanual del 42%
  • En el año se registran 205 operaciones de Private Equity y 357 de Venture Capital 

El mercado transaccional español ha registrado hasta el mes de julio un total de 1.597 transacciones con un importe agregado de EUR 69.794m, según el informe mensual de TTR  en colaboración con Intralinks.

Estas cifras suponen una disminución del 13% en el número de transacciones con respecto al mismo periodo de 2021, así como un descenso del 13% en el capital movilizado.

Por su parte, en el mes de julio se han registrado 239 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de aproximadamente EUR 24.756m.

En términos sectoriales, el sector Inmobiliario ha sido el más activo del año, con un total de 392 transacciones y un aumento del 42% con respecto al mismo periodo de 2021, seguido por el de Internet, Software y Servicios de IT, con 196 y un descenso del 14%.

Ámbito Cross-Border 

Por lo que respecta al mercado Cross-Border, hasta julio de 2022 las empresas españolas han elegido como principal destino de inversión a Estados Unidos, con 31 transacciones.

Por otro lado, Estados Unidos y Reino Unido, con 124 y 107 operaciones respectivamente, son los países que mayor número de inversiones han realizado en España.

Private Equity, Venture Capital y Asset Acquisitions 

Hasta julio se han contabilizado un total de 205 transacciones de Private Equity por EUR 35.251m, lo cual supone un aumento del 21% en el número de transacciones y un aumento del 83% en el importe de las mismas, respecto al mismo periodo del año anterior.

Por su parte, en el segmento de Venture Capital se han llevado a cabo 357 transacciones con un importe agregado de EUR 3.764m, lo que implica un descenso del 17% en el número de transacciones y un descenso del 17% en el importe de las mismas, en términos interanuales.

En el segmento de Asset Acquisitions, hasta julio se han registrado 482 transacciones por un valor de EUR 11.196m, lo cual representa un aumento del 2% en el número de transacciones, y un aumento del 21% en el importe de éstas, en términos interanuales.

Transacción del mes 

En julio de 2022, TTR ha seleccionado como transacción destacada la adquisición de un 27,23% adicional en el grupo español de comunicación Mediaset España por parte de Media for Europe, a través de una Oferta Pública de Adquisición.

La operación, que ha registrado un importe de aproximadamente EUR 504m, ha estado asesorada por la parte legal por Garrigues España y Pérez-Llorca.

La asesoría legal en la financiación de la adquisición ha sido prestada por Clifford Chance.

Ranking de asesores financieros y jurídicos 

El informe publica los rankings de asesoramiento financiero y jurídico hasta julio de 2022 en M&A, Private Equity, Venture Capital y Mercado de Capitales, donde se informa de la actividad de las firmas destacadas por número de transacciones y por importe de las mismas.

En cuanto al ranking de asesores jurídicos en M&A, por número de transacciones lideran en el transcurso de 2022 Garrigues España y Cuatrecasas España, con 79 transacciones cada uno, mientras que por importe lidera la firma Freshfields Bruckhaus Deringer España, con EUR 27.720m.

En cuanto al ranking de asesores financieros en M&A, por número de transacciones lidera en el transcurso de 2022 Arcano Partners, con 13 transacciones, mientras que por importe lidera Banco Santander, con EUR 4.722,16m.

Informe semestral sobre el mercado transaccional colombiano – 2T

Mercado M&A colombiano registra aumento del 16% en el primer semestre de 2022

  • En 2022 se han registrado en el país 129 transacciones por USD 6.219m
  • El sector de Banca e Inversión es el más destacado de 2022, con 19 operaciones
  • Operaciones de Venture Capital aumentan un 63% en el transcurso del año
  • Transacción destacada: Emergent Cold Latin America compra Frigorífico Metropolitano
  • Antonio Arias, socio de DLA Piper Argentina, participa en esta edición para América Latina y describe las perspectivas del mercado M&A en la región

El mercado transaccional colombiano ha registrado en el primer semestre de 2022 un total de 129 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 6.219m, según el informe trimestral de Transactional Track Record. Estas cifras suponen un aumento del 16% en el número de operaciones y un aumento del 53% en el importe de las mismas, con respecto al mismo periodo de 2021.

En términos sectoriales, el de Banca e Inversiones es el más activo del año, con un total de 19 transacciones, con un remarcable crecimiento, seguido por el sector Internet, con 18 deals y una tendencia estable con respecto al mismo periodo del año pasado.

Ámbito Cross-Border

Por lo que respecta al mercado Cross-Border, en lo que va de año las empresas colombianas han apostado principalmente por invertir en México y Brasil, con 6 y 3 transacciones, respectivamente.  

Por otro lado, Estados Unidos es el país que más ha apostado por realizar adquisiciones en Colombia, con 32 operaciones. Por importe, destaca Panamá, con USD 2.951m.

Venture Capital

En el primer semestre de 2022 se han contabilizado un total de 57 operaciones de Venture Capital, de las cuales 49 tienen un importe no confidencial agregado de
USD 1.030m. Esto supone un aumento del 63% en el número de operaciones y un aumento del 29% en el importe de las mismas, con respecto al mismo periodo del año anterior.


Asset Acquisitions

En el mercado de adquisición de activos, se han cerrado en el primer semestre de 2022 un total de 9 transacciones por USD 11m, lo cual implica un descenso del 50% en el número de operaciones y una caída del 97% en el importe con respecto al mismo periodo de 2021.

Transacción Destacada

Para el segundo trimestre de 2022, Transactional Track Record ha seleccionado como operación destacada la relacionada con Emergent Cold Latin America, la cual ha adquirido el 100% de Frigorífico Metropolitano a Friocol y accionistas particulares.

La transacción, valorada en USD 75,17m, ha estado asesorada por la parte legal por
Brigard Urrutia y por la parte financiera, la transacción ha sido asesorada por 44 Capital Finanças Corporativas.

Entrevista con DLA Piper Argentina

Antonio Arias, Socios de DLA Piper Argentina, ha conversado con TTR para esta edición, y han analizado las perspectivas del mercado transaccional de América Latina y Argentina y el panorama económico en el segundo semestre de 2022: “En 2021, vimos cómo el mercado de fusiones y adquisiciones se recuperaba de un crecimiento más lento, en comparación con ciertos meses del año 2020; y también vimos un buen comienzo en este 2022. Sin embargo, somos cautelosos sobre cómo terminará el año ya que hay mucha incertidumbre. (..) Sí hemos vivido cierta consolidación en la región, y además una expansión por parte de empresas extranjeras que adquieren targets con operaciones en más de una jurisdicción de LatAm”.

Para conocer toda la entrevista, ingrese aquí.

Ranking de Asesores Legales y Financieros

En el ranking TTR de asesores jurídicos, por importe, lidera DLA Piper Martinez Beltrán, con un importe de USD 3.162,49m. Y, por número de operaciones, lidera Brigard Urrutia con 14 operaciones.

Informe trimestral sobre el mercado transaccional chileno – 2T

Mercado M&A chileno registra descenso del 21% en el primer semestre de 2022

  • En el primer semestre se han registrado en el país 137 transacciones por USD 6.853m
  • El sector Banca e Inversión, además de Internet, Software y Servicios IT son los más destacados del año, con 20 y 18 operaciones, respectivamente
  • Operaciones de Private Equity disminuyen un 25% en 2022
  • Transacción destacada: Xepelin cierra una ronda serie B de USD 111m

El mercado transaccional chileno ha registrado en el primer semestre de 2022 un total de 137 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 6.853m, según el informe trimestral de Transactional Track Record, en patrocinio con Intralinks. Estas cifras suponen una disminución del 21% en el número de operaciones y un descenso del 23% en el importe de las mismas, con respecto al mismo periodo de 2021.

En términos sectoriales, el de Banca e Inversión es el más activo del año, con un total de 20 transacciones, seguido por el sector de Internet, Software y Servicios IT, con 18 operaciones. Sin embargo, en términos interanuales el sector Internet, Software y Servicios IT ha registrado un descenso del 18% mientras que el sector de Banca e Inversión ha aumentado su actividad en un 43%.

Ámbito Cross-Border

Por lo que respecta al mercado Cross-Border, en 2022 las empresas chilenas han apostado principalmente por invertir en México y Colombia, con 11 y 8 transacciones, respectivamente.

Por otro lado, Estados Unidos es el país que más ha apostado por realizar adquisiciones en Chile, con 22 operaciones. Por importe, destaca Estados Unidos, con USD 2.194m.

Private Equity y Venture Capital

En el primer semestre de 2022, Chile ha registrado 6 operaciones de Private Equity valoradas en USD 704m, lo que representa un descenso del 25% en el número de operaciones y un aumento del 17% en el capital movilizado con respecto al mismo periodo del año pasado.

Por su parte, Chile ha registrado 55 operaciones de Venture Capital valoradas en USD 582m, lo que representa una disminución del 3,51% en el número de operaciones y un descenso del 35% en el capital movilizado con respecto al mismo periodo del año pasado.

Asset Acquisitions

En el mercado de adquisición de activos, se han cerrado en el primer semestre de 2022 un total de 14 transacciones con un importe de USD 1.371m, lo cual implica un descenso del 36% en el número de operaciones y un aumento del 69% en su importe con respecto al mismo periodo de 2021.

Transacción Destacada

Para el primer semestre de 2022, Transactional Track Record ha seleccionado como operación destacada la relacionada con Xepelin ha cerrado una ronda de financiación serie B de USD 111m liderada por Avenir y Kaszek Ventures.

La transacción, valorada en USD 111m, ha sido asesorada por la parte legal por Gunderson Dettmer Stough Villeneuve Franklin & Hachigian LLP; Latham & Watkins; Barros & Errázuriz; Ritch Mueller; Carey y Aninat Abogados.

Ranking de Asesores Legales y Financieros

En el ranking TTR de asesores financieros, por importe y por número de operaciones, lidera en 2022 Citigroup, con 2 deals y con USD 1.901m.

En cuanto al ranking de asesores jurídicos, por número de operaciones y por capital movilizado lidera Carey con USD 2.697,60m y con 7 transacciones.

Relatório do primeiro semestre sobre o mercado transacional português

Mercado de Fusões e Aquisições português movimenta EUR 5,1bi no primeiro semestre de 2022

  • No primeiro semestre foram registadas 203 transações
  • Volume de operações regista diminuição de 21% em comparação a 2021
  • Setor de Real Estate foi o mais ativo no período, com 44 transações
  • Fundos estrangeiros de Private Equity e Venture Capital aumentam em 27% seus investimentos em Portugal

O mercado transacional português registou no primeiro semestre de 2022, 203 operações com valor total de EUR 5,1bi, no qual 48% do total das transações possuem os valores revelados, de acordo com o mais recente relatório  do Transactional Track Record em colaboração com o Intralinks.

No segundo trimestre, 97 fusões e aquisições foram registadas, entre anunciadas e concluídas, e um valor total de EUR 3,7bi.

Operações do mercado transacional do 2Q de 2020 até 2Q de 2022
Fonte: Transactional Track Record.

Âmbito Cross-Border

No âmbito Cross-Border, quanto à número de transações, a Espanha foi o país que mais investiu em Portugal no período, contabilizando 21 transações. Em segundo lugar está a França com 16 operações.

As empresas portuguesas escolheram a Espanha e a Alemanha como principal destino de investimento, com seis e cinco transações, respectivamente.

As empresas norte-americanas diminuiram em 36% suas aquisições no mercado português, no primeiro semestre de 2022. As aquisições estrangeiras no setor de Tecnologia e Internet diminuíram 8% em comparação ao mesmo período de 2021.

Em relação aos fundos estrangeiros de Private Equity e Venture Capital que investem em empresas portuguesas, houve um aumento de 27% no período.

Private Equity, Venture Capital e Asset Acquisitions

No primeiro semestre foram contabilizadas 18 transaçõesde Private Equity com um total de EUR 1,0bi. Houve uma diminuição de 5% no número de operações em comparação ao mesmo período de 2021.

Em Venture Capital, foram realizadas 38 rodadas de investimentos com um total de EUR 522m, representando uma diminuição de 24% no número de transações.

No segmento de Asset Acquisitions, foram registadas 52 transações com um valor de EUR 1,4bi, representando uma queda de 11% no número de operações.

Transação do trimestre

A transação destacada pelo TTR no segundo trimestre de 2022 foi o aporte de capital na TagEnergy pela Capenergie 4 FPCI, Capenergie 4 SLP, ambas geridas pela Omnes Capital, Impala SAS, e Mirova. O valor da transação é de EUR 450m.

A operação contou com a assessoria jurídica dos escritórios Morais Leitão, Galvão Teles, Soares da Silva & Associados; Allen & Overy France; Linklaters Portugal; Garrigues Portugal; e Allen & Overy Spain.

Ranking de consultores financeiros e jurídicos

O relatório publica os rankings de assessoria financeira e jurídica no primeiro semestre 2022 em M&A, Private Equity, Venture Capital e Mercados de Capitais, onde a atividade dos assessores é refletida pelo número de transações e pelo valor total.

Quanto ao ranking de assessores jurídicos, por número de transações e em valor, lidera ao longo de 2022 o escritório Garrigues Portugal, com 18 transações e contabilizando um total de EUR 1,2bi.

No que se refere ao ranking de assessores financeiros, por número de transações e em valor, lidera em 2022 o J.P. Morgan Chase International Holdings, com uma transação e um total de EUR 652,99m.

Informe trimestral sobre el mercado transaccional mexicano – 2T

Las transacciones de M&A en México aumentan un 5% en el primer semestre de 2022

  • En el primer semestre de 2022 se han registrado 191 transacciones por USD 7.438m
  • Sectores Internet Software Servicios IT e Inmobiliario, los dos más destacados del año, con 25 y 23 operaciones, respectivamente.
  • Operaciones de Private Equity aumentan un 50% en el primer semestre de 2022
  • Transacción destacada: OTPP y CPPIB aumentan su participación en Ideal

El mercado de M&A en México ha contabilizado en el primer semestre del año un total de 191 operaciones, de las cuales 100 suman un importe no confidencial de USD 7.438m, de acuerdo con el informe trimestral de Transactional Track Record, en colaboración con Intralinks. Estos datos reflejan un aumento del 5% en el número de operaciones y un descenso del 32% en el importe de las mismas con respecto al primer semestre de 2021.

En términos sectoriales, el de Internet Software y Servicios IT, además del sector Inmobiliario son los más activos del año, con un total de 25 y 23 transacciones, con un aumento del 32% y 92% con respecto al primer semestre de 2021, respectivamente.



Ámbito Cross-Border

Por lo que respecta al mercado Cross-Border, en lo que va de año las empresas mexicanas han apostado principalmente por invertir en Colombia, con 10 transacciones, seguido por Estados Unidos con 9 operaciones. Por importe, destaca Omán, con USD 620m.

Por otro lado, Estados Unidos es el país que más ha apostado por realizar adquisiciones en México, con 65 operaciones, seguido de Chile con 11 operaciones. En términos de importe, destaca Estados Unidos con un importe de USD 4.120m.



Private Equity y Venture Capital

En el primer semestre de 2022 se han producido un total de 18 transacciones de Private Equity, de las cuales 2 tienes un importe no confidencial de USD 1.534m, las cuales representan un aumento del 50% en el número de operaciones y un aumento del 120% con respecto al primer semestre de 2021.

Por su parte, en los seis primeros meses de 2022, México ha registrado 84 operaciones de Venture Capital valoradas en USD 1.699m, lo que representa un aumento del 9% en el número de operaciones y un descenso del 14,35% en el capital movilizado con respecto al mismo periodo del año pasado.



Asset Acquisitions

En el mercado de adquisición de activos, se han cerrado en el primer semestre 24 transacciones con un importe de USD 560m, lo cual implica un descenso del 14,29% en el número de operaciones y del 88,96% en su importe con respecto al mismo periodo de 2021.



Transacción Destacada

Para el primer semestre de 2022, Transactional Track Record ha seleccionado como operación destacada la relacionada con OTPP – Ontario Teachers’ Pension Plan, fondo de pensión con sede en Toronto, y CPP Investments, filial de CPPIB – Canada Pension Plan Investment Board, la cual ha concluido la adquisición de un 9,5% adicional conjunto en la empresa mexicana Ideal a la familia Slim.

La operación, valorada en USD 579m, ha estado asesorada por la parte legal por Creel, García-Cuéllar, Aiza y Enríquez y por Torys.



Ranking de Asesores Legales

En el ranking TTR de asesores legales, por importe, lideran en el primer semestre de 2022 Creel, García-Cuéllar, Aiza y Enríquez, y Galicia Abogados con 22 y 7 transacciones cada uno, además de un importe de USD 1.731,52m y de USD 1.329,85m, respectivamente.