Informe anual sobre el mercado transaccional peruano – 2023

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Transacciones del mercado M&A peruano registran aumento del 25% en 2023

  • En 2023, se han registrado 140 transacciones por USD 6.925m

 El mercado transaccional peruano ha registrado en 2023 un total de 140 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 6.925m, según el informe anual de  TTR Data. Estas cifras suponen un aumento del 25% en el número de transacciones y un aumento del 167% en su importe, con respecto a 2022.   

En términos sectoriales, el sector de Banca e Inversión es el más activo del año, con un total de 15 transacciones, seguido del sector de Otros Servicios Financieros, con 13 deals. 

Ámbito Cross-Border 

En lo que respecta al mercado cross-border, en 2023, las empresas peruanas han apostado principalmente por invertir en Estados Unidos y México, con 5 transacciones en cada país. Por otro lado, Estados Unidos es el país que más ha realizado adquisiciones en Perú, con 21 deals. 

Venture Capital

En 2023, se han contabilizado un total de 21 transacciones de Venture Capital, de las cuales 16 tienen un importe no confidencial agregado de USD 53m. Esto supone un aumento del 5% en el número de transacciones y un descenso del 38% en su importe, con respecto al año anterior.


Asset Acquisitions

En el mercado de adquisición de activos, se han cerrado en el año un total de 16 transacciones por USD 342m, lo cual implica un aumento del 45% en el número de transacciones y un descenso del 67% en su importe, con respecto a 2022. 

Transacción Destacada 

Para 2023, TTR Data ha seleccionado como transacción destacada del año la relacionada con KCA Deutag, entidad dedicada a proveer servicios de perforación, ingeniería y tecnología en campos petrolíferos y gasíferos terrestres y marinos con sede en Portlethen, Reino Unido, que ha adquirido, a través de International Energy Services South America Co. Perú, el 100% de Petrex a Saipem. 

La transacción, con un valor de USD 550m, ha contado con el asesoramiento jurídico de Estudio Allen & Overy; Dentons Perú; y Rodrigo, Elías & Medrano Abogados. 

Ranking de Asesores Jurídicos y Financieros

En el ranking TTR Data de asesores financieros, por número de transacciones, lidera Banco Santander, con 4 transacciones y, por capital movilizado, lideran J.P. Morgan Chase International Holdings y Morgan Stanley con USD 2.900m.

En cuanto al ranking de asesores jurídicos, por número de transacciones, lidera en 2023 Estudio Muñiz, con 20 transacciones asesoradas y, por importe, lidera Rebaza, Alcázar & De Las Casas, con USD 4.466m. 

Dealmaker Q&A con AON

TTR Data ha entrevistado en exclusiva a Felipe Junqueira, director de fusiones y adquisiciones y líder de soluciones transaccionales de AON para América Latina, para conocer las perspectivas del mercado transaccional en 2024: “Durante los últimos meses del año, hemos visto una relativa recuperación en el ritmo de negociaciones. Naturalmente, muchas de las incertidumbres continúan y muchas otras han aparecido y aparecerán, lo que realmente nos da una señal sobre la relevancia de los esfuerzos de debida diligencia y transferencia de riesgos (cuando corresponda), especialmente en relación con la empresa target, ya que los esfuerzos relacionados con otros riesgos fuera de la transacción/target están más restringidos. Contar aquí con un grupo de asesores de renombre y un alcance muy completo de diligencia debida es esencial ya que apoya en la alineación y negociación de valoración, aportando argumentos más fundamentados para la negociación, incluyendo valoración y condiciones generales a acordar por las partes. Para 2024, confiamos en que la mayoría de las negociaciones iniciadas a finales de 2023 se cerrarán y que muchas otras comenzarán y finalizarán durante el próximo año.”.

Para conocer toda la entrevista, ingrese aquí.

Informe anual sobre el mercado transaccional colombiano – 2023

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Mercado M&A colombiano registra descenso del 5% en 2023

  • En 2023, se han registrado en el país 264 transacciones por USD 5.097m
  • El sector de Internet, Software y Servicios IT es el más destacado de 2023, con 45 deals
  • Transacciones de Asset Acquisition aumentan un 17% en el transcurso del año

El mercado transaccional colombiano ha registrado en 2023 un total de 264 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 5.097m, según el informe anual de  TTR Data. Estas cifras suponen un descenso del 5% en el número de transacciones y una disminución del 32% en su importe, con respecto a 2022.

En términos sectoriales, el de Internet, Software y Servicios IT es el más activo del año, con un total de 45 transacciones, seguido por el de Asistencia Comercial y Profesional, con 38 deals.

Ámbito Cross-Border 

En lo que respecta al mercado cross-border, en lo que va de año las empresas colombianas han apostado principalmente por invertir en Estados Unidos, con 7 transacciones.  

Por otro lado, Estados Unidos es el país que más ha apostado por realizar adquisiciones en Colombia, con 53 transacciones, seguido de España, con 20 deals. 

Private Equity

En 2023, se han contabilizado un total de 20 transacciones de Private Equity, de las cuales 3 tienen un importe no confidencial agregado de USD 93m. Esto supone un descenso del 9% en el número de transacciones y una disminución del 77% en su importe, con respecto al mismo periodo del año anterior.

Venture Capital

En el transcurso del año, se han contabilizado un total de 73 transacciones de Venture Capital, de las cuales 52 tiene un importe no confidencial agregado de USD 442m. Esto supone un descenso del 19% en el número de deals y una disminución del 66% en su importe, en términos interanuales.

Asset Acquisitions

En el mercado de adquisición de activos, se han cerrado en el transcurso de 2023 un total de 35 transacciones, de las cuales 16 tienen un importe no confidencial de USD 459m, lo cual implica un aumento del 17% en el número de transacciones y una tendencia al alza del 83%, con respecto a 2022. 

Transacción Destacada 

Para 2023, TTR Data ha seleccionado como transacción destacada la relacionada con Rhenus Group, entidad dedicada a prestar servicios de logística con sede en Holzwickede, Alemania, que ha completado la adquisición de Blu Logistics Latam a SKG Logistics Corp., Dode Investment Corporation y KCH Corp.

La transacción, con importe confidencial, ha contado con el asesoramiento jurídico de Brigard Urrutia; Paul Hastings; CorralRosales; Gómez-Pinzón; Hogan Lovells; y Morgan & Morgan. Por la parte de Virtual Data Room, la transacción ha sido asesorada por Intralinks.

Dealmaker Q&A con AON

TTR Data ha entrevistado en exclusiva a Felipe Junqueira, director de fusiones y adquisiciones y líder de soluciones transaccionales de AON para América Latina, para conocer las perspectivas del mercado transaccional en 2024: “Durante los últimos meses del año, hemos visto una relativa recuperación en el ritmo de negociaciones. Naturalmente, muchas de las incertidumbres continúan y muchas otras han aparecido y aparecerán, lo que realmente nos da una señal sobre la relevancia de los esfuerzos de debida diligencia y transferencia de riesgos (cuando corresponda), especialmente en relación con la empresa target, ya que los esfuerzos relacionados con otros riesgos fuera de la transacción/target están más restringidos. Contar aquí con un grupo de asesores de renombre y un alcance muy completo de diligencia debida es esencial ya que apoya en la alineación y negociación de valoración, aportando argumentos más fundamentados para la negociación, incluyendo valoración y condiciones generales a acordar por las partes. Para 2024, confiamos en que la mayoría de las negociaciones iniciadas a finales de 2023 se cerrarán y que muchas otras comenzarán y finalizarán durante el próximo año.”.

Para conocer toda la entrevista, ingrese aquí.

Ranking de Asesores Jurídicos y Financieros

En cuanto al ranking de asesores financieros, por importe, lideraRothschild, con USD 1.481m. Por número de transacciones asesoradas, lidera MD Banca de Inversión, con 4 deals reportados. 

En el ranking TTR de asesores jurídicos, por importe y por número de transacciones, lidera Brigard Urrutia, con un importe de USD 2.716m y 31 deals. Le sigue en el listado por importe, Posse Herrera Ruiz, con USD 1.976m; y, por número de deals, sigue DLA Piper Martínez Beltrán con 18 transacciones. 

Informe anual sobre el mercado transaccional mexicano – 2023

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Las transacciones de M&A en México disminuyen un 16% en 2023

  • En 2023, se han registrado en el país 366 transacciones por USD 13.416m
  • Capital movilizado en 2023 registra un descenso del 19% con respecto a 2022
  • Sector de Industria Específica del Software, y el de Internet, Software y Servicios IT, los dos más destacados del año, registran 55 y 51 transacciones, respectivamente
  • Importe en Asset Acquisitions aumenta un 18% en 2023

El mercado de M&A en México ha contabilizado en 2023 un total de 366 transacciones, de las cuales 151 suman un importe no confidencial de USD 13.416m, de acuerdo con el informe anual de  TTR Data. Estos datos reflejan un descenso del 16% en el número de transacciones y un descenso del 19% en su importe, con respecto a 2022.

En términos sectoriales, el de Industria Específica de Software y el de Internet, Software y Servicios IT son los más activos del año, con un total de 55 y 51 transacciones, respectivamente.

Ámbito Cross-Border 

En lo que respecta al mercado cross-border, en el transcurso del año, las empresas mexicanas han apostado principalmente por invertir en España y Estados Unidos, con 19 transacciones en cada país. Por importe, destaca España, con USD 625m. 

Por otro lado, Estados Unidos es el país que más ha apostado por realizar adquisiciones en México, con 88 transacciones, seguido de España, con 21. En términos de importe, destaca Estados Unidos, con USD 1.118m.

Private Equity y Venture Capital 

En el transcurso de 2023, se han producido un total de 40 transacciones de Private Equity, de las cuales 4 tienen un importe no confidencial de USD 425m, lo cual representa un descenso del 2% en el número de transacciones y una disminución del 76% en su importe, con respecto a 2022.

Por su parte, en el transcurso del año, México ha registrado 111 transacciones de Venture Capital, valoradas en USD 777m, lo que representa un descenso del 30% en el número de transacciones y una disminución del 70% en el capital movilizado, en términos interanuales. 

Asset Acquisitions

En el mercado de adquisición de activos, se han cerrado en el año 59 transacciones con un importe de USD 2.118m, lo cual implica un descenso del 9% en el número de transacciones y un alza del 18% en su importe, con respecto a 2022. 

Transacción Destacada 

Para el 2023, TTR Data ha seleccionado como transacción destacada la relacionada con IFM Global Infrastructure Fund, fondo de inversión en infraestructura de IFM Investors, que ha cerrado, a través de Aleatica, la Oferta Pública de Adquisición (OPA) sobre el 14,03% de Aleatica México que aún no controlaba, con el objetivo de cancelar la cotización de las acciones de la empresa en la Bolsa Mexicana de Valores.

La transacción, valorada en USD 442m, ha contado con el asesoramiento jurídico de González Calvillo; Latham & Watkins; y Mijares, Angoitia, Cortés y Fuentes. Por la parte financiera, la transacción ha sido asesorada por Santander Corporate & Investment Banking México.

Ranking de Asesores Financieros y Jurídicos

En el ranking TTR de asesores financieros, lidera en 2023 Banco Santander, con 6 transacciones y con un importe de USD 6.286m. 

En el ranking de asesores jurídicos, por importe, lidera Baker McKenzie México, con
USD 6.006m. Por número de transacciones, lidera en 2023 Creel, García-Cuéllar, Aiza y Enríquez, con 35 transacciones. 

Entrevista con Seale & Associates

TTR Data ha entrevistado en exclusiva a Carlos Hernández, Managing Director de Seale & Associates, para conocer las perspectivas del mercado transaccional en 2024: “Existen razones para mantener optimismo en cuanto al panorama de inversión en América Latina. La región cuenta con una gran población en crecimiento, una fuerza laboral joven y capacitada, costos de mano de obra atractivos y estabilidad geopolítica (cuando se compara con otras geografías) lo que la perfila como un gran ganador del fenómeno del nearshoring, especialmente en la inversión en sectores como manufactura, tecnología y servicios. Por citar un ejemplo, México superó a China como mayor socio comercial de Estados Unidos en 2023 y ha experimentado un incremento del 40% en la inversión extranjera a medida que las empresas trasladan sus operaciones desde China y otras partes de Asia. Otros países latinoamericanos, como Colombia, Costa Rica y Perú, están igualmente bien posicionados para beneficiarse del nearshoring. Estos países han realizado significativas inversiones en infraestructura y educación en los últimos años, y cuentan con entornos políticos y económicos relativamente estables. En lo que respecta a 2024, esperamos un repunte gradual de actividad de fusiones y adquisiciones conforme se reduzcan las tasas de interés y se consolide el fenómeno de nearshoring en la región”.

Para conocer la entrevista completa, ingrese aquí. 

Informe anual sobre el mercado transaccional latinoamericano – 2023

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Mercado M&A en América Latina registra una disminución del 12% en 2023

  • Transacciones de Venture Capital disminuyen un 30% en el año 
  • Argentina, Chile y Perú, únicos países con aumento en el número de deals en 2023 

El mercado transaccional de América Latina ha registrado en 2023 un total de 3.235 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 74.120m, según el más reciente informe anual de TTR Data, en colaboración con Datasite y AON. Estas cifras suponen una disminución del 12% en el número de transacciones y del 24% en su valor, con respecto a las cifras registradas en 2022.

Private Equity y Venture Capital

En 2023, se han contabilizado un total de 181 transacciones de Private Equity, de las cuales 46 tienen un importe no confidencial agregado de USD 8.397m. Esto supone una disminución del 10% en el número de transacciones y un descenso del 26% en su importe, con respecto a 2022.

En cuanto al segmento de Venture Capital, en2023 se han llevado a cabo 899 transacciones, de las cuales 643 tienen un importe no confidencial agregado de USD 5.004m, lo que supone una disminución del 30% en el número de transacciones y un descenso del 41% en el capital movilizado, con respecto a 2022.

Ranking de transacciones por países

En 2023, por número de transacciones, Brasil lideró el ranking de países más activos de la región con 2.008 deals (disminución del 22%) y una disminución del 27% en el capital movilizado en términos interanuales (USD 43.468m). Por primera vez en los últimos cinco años, Chile se ubica en segundo lugar desplazando a México, con 384 transacciones (aumento del 15%) y con un aumento del 2% en su importe (USD 15.031m), con respecto a 2022, lo que ubica al país austral, con Perú, como los dos únicos con aumento en capital movilizado en la región. Le sigue en el listado México, con 366 transacciones (descenso del 16%) y con una disminución del 19% de su importe (USD 13.416m), en términos interanuales. 

Por su parte, Colombia continua el ranking, con 264 transacciones (disminución del 5%) y con un descenso del 32% en el capital movilizado (USD 5.097m). Argentina, por su parte, desciende en el ranking con respecto al año pasado, con 214 transacciones (sin embargo, registró un aumento del 10%) y con una disminución del 36% en capital movilizado (USD 2.759m).

Entre tanto, las 140 transacciones ocurridas en Perú representan un aumento del 25% y un aumento del 167% en su importe (USD 6.925m), respecto del año anterior. 

Ámbito Cross-Border

En el ámbito cross-border, se destaca el apetito inversor de las compañías latinoamericanas en el exterior en 2023, especialmente en Norteamérica y Europa, donde se han llevado a cabo 100 y 89 transacciones, respectivamente. 

Por su parte, las compañías que más han realizado transacciones estratégicas en América Latina proceden de Norteamérica, con 453 transacciones, Europa (364), y Asia (75).

Transacción Destacada

Para el cuarto trimestre de 2023, TTR Data ha seleccionado como transacción destacada la relacionada con Natura &Co y Natura, las cuales concluyeron la venta de Aesop a L’Oréal.

La transacción, con un valor de USD 2.525m, ha contado con el asesoramiento jurídico de Baker McKenzie; Davis Polk; Latham & Watkins; Lefosse; L’Oréal; Mattos Filho; Natura; Pinheiro Neto Advogados y Trench, Rossi e Watanabe Advogados. 

Por la parte financiera, la transacción ha sido asesorada por Bank of America. 

Ranking de Asesores Financieros y Jurídicos

El informe publica los rankings de asesoramiento financiero y jurídico en 2023 de transacciones de M&A, Private Equity, Venture Capital y Mercado de Capitales en América Latina, donde se informa de la actividad de las firmas destacadas por número de transacciones y por su importe.

Dealmaker Q&A con AON

TTR Data ha entrevistado en exclusiva a Felipe Junqueira, director de fusiones y adquisiciones y líder de soluciones transaccionales de AON para América Latina, para conocer las perspectivas del mercado transaccional en 2024: “Durante los últimos meses del año, hemos visto una relativa recuperación en el ritmo de negociaciones. Naturalmente, muchas de las incertidumbres continúan y muchas otras han aparecido y aparecerán, lo que realmente nos da una señal sobre la relevancia de los esfuerzos de debida diligencia y transferencia de riesgos (cuando corresponda), especialmente en relación con la empresa target, ya que los esfuerzos relacionados con otros riesgos fuera de la transacción/target están más restringidos. Contar aquí con un grupo de asesores de renombre y un alcance muy completo de diligencia debida es esencial ya que apoya en la alineación y negociación de valoración, aportando argumentos más fundamentados para la negociación, incluyendo valoración y condiciones generales a acordar por las partes. Para 2024, confiamos en que la mayoría de las negociaciones iniciadas a finales de 2023 se cerrarán y que muchas otras comenzarán y finalizarán durante el próximo año“.

Para conocer toda la entrevista, ingrese aquí.

Informe mensual sobre el mercado transaccional latinoamericano – Noviembre 2023

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Mercado M&A de América Latina registra una disminución del 14% hasta noviembre de 2023

  • En noviembre, se han registrado 196 transacciones y un importe de USD 4.265m
  • En el año, se han registrado 157 transacciones de Private Equity y 795 de Venture Capital
  • Transacciones de Asset Acquisitions aumentan un 27% en el transcurso de 2023
  • Argentina, Chile y Perú, únicos países con aumento en el importe de transacciones en el año

El mercado transaccional de América Latina ha registrado hasta el mes de noviembre un total de 2.854 deals por un importe agregado de USD 67.009m, según el informe mensual de TTR Data y Datasite.

Estas cifras suponen una disminución del 14% en el número de transacciones, así como un descenso del 26% en el capital movilizado, con respecto al mismo periodo de 2022.

Por su parte, en el mes de noviembre se han registrado 196 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 4.265m. 

Ranking de transacciones por países

Según datos registrados hasta el mes de noviembre, por número de transacciones, Brasil lidera el ranking de países más activos de la región con 1.790 transacciones (un descenso del 23%) y con un descenso del 29% en el capital movilizado (USD 38.590m). Le sigue en el listado Chile, con 343 transacciones (con un aumento del 13%) y un descenso del 4% de su importe (USD 13.522m), con respecto a noviembre de 2022.

Por su parte, México permanece en la misma posición del ranking con 305 transacciones (una disminución del 25%) y con un descenso del 20% en el capital movilizado (USD 12.219m). Colombia, por su parte, registra 216 transacciones (un descenso del 16%) y una disminución del 31% en el capital movilizado (USD 4.938m).

Entretanto, Argentina registra 184 transacciones (un aumento del 2%), con una disminución del 33% en su importe (USD 2.719m), respecto del mismo periodo del año pasado. Y en último lugar, Perú presenta 122 transacciones (aumento del 12%) y un aumento del 161% en su capital movilizado
(USD 6.743m).

Ámbito cross-border

En el ámbito cross-border, se destaca hasta el mes de noviembre el apetito inversor de las compañías latinoamericanas en el exterior, especialmente en Norteamérica y Europa, donde se han llevado a cabo 82 y 79 transacciones, respectivamente. Por su parte, las compañías que más han realizado transacciones estratégicas en América Latina proceden de Norteamérica y Europa, con 412 y 315 deals, respectivamente.

Private Equity, Venture Capital y Asset Acquisitions

Hasta noviembre de 2023, se han contabilizado un total de 157 transacciones de Private Equity por
USD 7.955m, lo cual supone una tendencia a la baja tanto en el número de transacciones (-13%) como en su importe (-9%), con respecto al mismo periodo del año anterior. 

Por su parte, el segmento de Venture Capital ha contabilizado hasta el mes de noviembre un total de 795 transacciones con un importe agregado de USD 4.821m, lo que implica una variación negativa del 32% en el número de transacciones y un descenso del 41% en su importe, en términos interanuales.

En el segmento de Asset Acquisitions, hasta noviembre, se han registrado 413 transacciones, por un valor de USD 9.032m, lo cual representa un aumento del 27% en el número de transacciones y un descenso del 32% en su importe, con respecto al mismo periodo de 2022.

Transacción Destacada

Para noviembre de 2023, TTR Data ha seleccionado como transacción destacada la fusión por absorción de Sinqia que ha llevado a cabo Evertec, a través de Evertec Brasil.

La transacción, valorada en aproximadamente USD 490 millones, ha contado con el asesoramiento jurídico de Mattos Filho; Latham & Watkins; Trindade Sociedade de Advogados; y Simpson Thacher & Bartlett. Por la parte financiera, la transacción ha sido asesorada por BTG Pactual; Seneca Evercore; y Goldman Sachs. Por la parte de Due Dilligence, la transacción ha sido asesorada por Mattos Filho; y, por la parte de Data Room, por Intralinks.