Informe Trimestral Perú – 2T 2020

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Las operaciones de M&A en Perú disminuyen un 63% en el segundo trimestre de 2020

  • En los seis primeros meses de 2020 se han registrado 29 transacciones por USD 571m
  • El sector de Internet es el más destacado del semestre, con 5 operaciones
  • Operaciones de Venture Capital disminuyen un 43% en el semestre
  • Deal destacado: Telefónica Latinoamérica Holding vende 50,22% de Telefónica del Perú

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El mercado transaccional peruano ha registrado en los seis primeros meses del año un total de 29 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 571m, según el informe trimestral de TTR – Transactional Track Record en colaboración con Intralinks. Estas cifras suponen una disminución del 63,29% en el número de operaciones y un descenso del 76,40% en el importe de las mismas, con respecto al mismo periodo de 2019.

Por su parte, en el segundo trimestre de 2020 se han contabilizado un total de 9 operaciones con un importe agregado de USD 51,50m.

En términos sectoriales, el Internet es el más activo del año, con un total de 5 transacciones, seguido por el sector de Financiero y de Seguros, con 4 deals. Sin embargo, en términos interanuales el sector Internet ha registrado un alza del 67% mientras que el sector Financiero y de Seguros ha disminuido su actividad en un 56%.

Ámbito Cross-Border

Por lo que respecta al mercado Cross-Border, en lo que va de año las empresas peruanas han apostado principalmente por invertir en Chile, con 2 transacciones y USD 1,50m.

Por otro lado, Estados Unidos y Chile son los países que más han apostado por realizar adquisiciones en Perú, con 5 y 3 operaciones, respectivamente. Por importe, destaca Reino Unido, con USD 277,15m.

Private Equity y Venture Capital

Hasta el segundo trimestre de 2020 se han producido un total de 4 transacciones de Private Equity, lo cual representa una disminución del 20% en el número de operaciones con respecto al segundo trimestre de 2019.

Por su parte, en los seis primeros meses de 2020, Perú ha registrado 4 operaciones de Venture Capital lo que representa una disminución del 42,86% en el número de operaciones con respecto al mismo periodo del año pasado.

Asset Acquisitions

En el mercado de adquisición de activos, se han cerrado en el primer semestre del año 6 transacciones con un importe de USD 74m, lo cual implica un descenso del 57,14% en el número de operaciones y un descenso del 89,52% en su importe con respecto al mismo periodo de 2019.

Transacción Destacada

Para el segundo trimestre de 2020, Transactional Track Record ha seleccionado como operación destacada la venta del 50,22% de Telefónica del Perú por parte de Telefónica Latinoamérica Holding.

La operación, valorada en USD 1.023,01m, ha estado asesorada por la parte legal por Estudio Echecopar.

Ranking de Asesores Legales y Financieros

En el ranking TTR de asesores financieros, por importe, lidera hasta el segundo trimestre de 2020 CAPIA, con USD 277,15m y 3 operaciones.

En cuanto al ranking de asesores jurídicos, por número de operaciones en estos primeros seis meses de 2020 lidera Estudio Muñiz con 6 operaciones, y por importe lidera Rodrigo, Elías & Medrano Abogados con USD 478,70m.

Informe Trimestral México – 2T 2020

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Las operaciones de M&A en México disminuyen un 22% en el segundo trimestre de 2020

  • En los seis primeros meses de 2020 se han registrado 121 transacciones por USD 3.802m
  • El sector Internet es el más destacado del semestre, con 19 operaciones
  • Capital movilizado en operaciones de Private Equity aumenta un 8% en el semestre
  • Transacción destacada: Abertis y GIC cierra adquisición del 72.3% de RCO

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El mercado transaccional mexicano ha registrado en los seis primeros meses del año un total de 121 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 3.802m, según el informe trimestral de TTR –Transactional Track Record en colaboriación con Intralinks. Estas cifran suponen una disminución del 22,44% en el número de operaciones y un descenso del 52,67% en el importe de las mismas, con respecto al mismo periodo de 2019.

Por su parte, en el segundo trimestre de 2020 se han contabilizado un total de 43 operaciones con un importe agregado de USD 1.537,70m.

En términos sectoriales, Internet es el más activo del año, con un total de 19 transacciones, seguido por el sector Financiero y de Seguros, con 18, y el de Tecnología, con 10 operaciones. Sin embargo, en términos interanuales el sector Internet ha registrado una disminución del 24% y el sector de Tecnología ha reducido su actividad en un 58%, mientras que el sector Financiero ha aumentado un 6%.

Ámbito Cross-Border

Por lo que respecta al mercado Cross-Border, en lo que va de año las empresas mexicanas han apostado principalmente por invertir en Estados Unidos, con 11 transacciones, seguido por España, con 8 operaciones. Por importe, destaca España, con USD 1.025,85m.

Por otro lado, Estados Unidos y Canadá son los países que más han apostado por realizar adquisiciones en México, con 22 y 7 operaciones, respectivamente. Por importe, destaca Estados Unidos, con USD 222,32m.

Private Equity y Venture Capital

Hasta el segundo trimestre de 2020 se han producido un total de 5 transacciones de Private Equity valoradas en USD 73m, las cuales representan una disminución del 50% en el número de operaciones y un aumento del 7,98% en el capital movilizado con respecto al segundo trimestre de 2019.

Por su parte, en los tres primeros meses de 2020, México ha registrado 39 operaciones de Venture Capital valoradas en USD 344m, lo que representa una tendencia estable en el número de operaciones y una disminución del 23,47% en el capital movilizado con respecto al mismo periodo del año pasado.

Asset Acquisitions

En el mercado de adquisición de activos, se han cerrado en el primer semestre del año 30 transacciones con un importe de USD 875m, lo cual implica un descenso del 25% en el número de operaciones y un descenso del 68,81% en su importe con respecto al mismo periodo de 2019.

Transacción Destacada

Para el segundo trimestre de 2020, Transactional Track Record ha seleccionado como operación destacada la adquisición del 72,3% de RCO por parte de Abertis and GIC, valorada en USD 2.387,17m.

La operación ha estado asesorada por la parte legal por Fried Frank Harris; Shriver & Jacobson; Greenberg Traurig México; Creel, García-Cuéllar, Aiza y Enríquez y por Galicia Abogados. Por la parte financiera, la operación ha sido asesorada por Santander Corporate Investment Banking (SCIB); Goldman Sachs; Morgan Stanley y J.P. Morgan.

Ranking de Asesores Legales y Financieros

En el ranking TTR de asesores financieros, por importe, lideran hasta el segundo trimestre de 2020 Banco Itaú BBA, con USD 54,50m. Por número de operaciones lidera Landmark Alantra, con 2 transacciones.

En cuanto al ranking de asesores jurídicos, por importe y por número de operaciones, lidera Creel, García-Cuéllar, Aiza y Enríquez, con 12 operaciones y un importe de USD 311m.

Informe Mensual América Latina – Mayo 2020

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El mercado M&A de América Latina registra una disminución del 33% hasta mayo de 2020 

Hasta mayo se han registrado 680 operaciones y un importe de USD 17.628 

En el año se han registrado 38 operaciones de Private Equity y 165 de Venture Capital 

Operaciones de Venture Capital aumentan 2,48% hasta mayo de 2020 

Brasil, México y Chile, países que registran mayor número de operaciones en LatAm 

El mercado transaccional de América Latina ha registrado en mayo un total de 102 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 534,28m, según el más reciente informe de Transactional Track Record. 

Por su parte, en los cinco primeros meses del año se han contabilizado 680 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de EUR 17.628m. 

Estas cifras implican un descenso del 32,81% en el número de operaciones y una disminución del 61,25% en el importe de estas, con respecto a mayo de 2019.

Ranking de Operaciones por Países

Según datos registrados en el transcurso hasta el mes de mayo, por número de operaciones, Brasil lidera el ranking de países más activos de la región con 411 operaciones (con un descenso interanual del 28%), y con una diminución del 69% en el capital movilizado (USD 9.462m). Le sigue en el listado México, con 99 operaciones (con un descenso del 25%), y una disminución del 61% de su importe con respecto al mismo periodo de 2019 (USD 2.779m). 

Por su parte, Chile mantiene su posición en el ranking, con 67 operaciones (una disminución del 37%), y con un descenso del 67% en el capital movilizado (USD 1.361m). Colombia, por su parte, sube una posición en el ranking, desplaza a Argentina y registra 46 operaciones (un descenso del 56%), y una disminución del 19% en el capital movilizado (USD 2.138m). 

Entretanto, Argentina ha registrado 45 operaciones (una baja del 29%), con una disminución del 71% en su importe respecto al mismo periodo del año pasado (USD 578m). Y en último lugar, Perú presenta 26 operaciones (caída del 64%) y con una disminución del 76% en su capital movilizado (USD 571m).

Ámbito Cross-Border

En el ámbito cross-border se destaca hasta mayo el apetito inversor de las compañías latinoamericanas en el exterior, especialmente en Norteamérica, donde se han llevado a cabo 20 operaciones. Por su parte, las compañías que más han realizado operaciones estratégicas en América Latina proceden de Norteamérica y Europa, con 102 y 76 operaciones, respectivamente. 

Private Equity, Venture Capital y Asset Acquisitions

Hasta mayo de 2020 se han contabilizado un total de 43 operaciones de Private Equity por USD 628m, lo cual supone un descenso del 31,75% en el número de operaciones y una disminución del 86,63% en el importe de éstas, con respecto al mismo periodo del año anterior.  

Por su parte, el segmento de Venture Capital ha contabilizado en los cinco primeros meses del año un total de 165 operaciones con un importe agregado de USD 1.014m, lo que implica una variación positiva del 2,48% en el número de operaciones y un descenso del 12,30% en el importe de las mismas en términos interanuales. 

En el segmento de Asset Acquisitions, hasta mayo se han registrado 127 operaciones, por un valor de USD 4.497m, lo cual representa un descenso del 33,16% en el número de operaciones, y una caída del 44,28% en el importe de estas, con respecto al mismo periodo de 2019. 

Transacción Destacada

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Para mayo de 2020, Transactional Track Record ha seleccionado como operación destacada la adquisición de PV Salvador por parte de Innergex por USD 66m. 

La operación ha estado asesorada por la parte legal por Claro y Cía. Abogados y por Honorato, Delaveau & Cía. Por la parte financiera, la operación ha sido asesorada por Banco BTG Pactual. 

Ranking de Asesores Financieros y Legales

Informe Mensual México – Mayo 2020

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Mercado transaccional en México cae un 25% hasta mayo de 2020

En mayo se han registrado 11 transacciones en el país por USD 145,65m 

A lo largo de 2020 se han registrado 99 transacciones  

Adquisiciones extranjeras en Tecnología e Internet han disminuido un 50% en 2020 

Sector Financiero y de Seguros, el más destacado del año con 16 operaciones

El mercado de M&A en México ha contabilizado en mayo de 2020 un total de 11 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 145,65m, de acuerdo con el informe mensual de Transactional Track Record.  

Por su parte, en los cinco primeros meses del año se han producido un total de 99 transacciones, de las cuales 44 registran un importe conjunto de USD 2.779m, lo que implica un descenso del 25% en el número de operaciones y una disminución del 60,60% en el importe de estas, con respecto al mismo período de 2019.  

En términos sectoriales, el Financiero y de Seguros ha sido el más activo del año, con un total de 16 transacciones, seguido por el de Internet, con 15.  

Ámbito Cross-Border  

Por lo que respecta al mercado cross-border, a lo largo de 2020 las empresas mexicanas han apostado principalmente por invertir en Estados Unidos, con 11 operaciones, seguido de España, con 5 transacciones. Por importe destaca Estados Unidos, con USD 910,95m.  

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Por otro lado, Estados Unidos, es el país que más ha apostado por realizar adquisiciones en México, con 19 operaciones, seguido de Chile y Canadá, con 5 transacciones en cada país. Por importe, se destaca Estados Unidos, con USD 198,32m.

Private Equity, Venture Capital y Asset Acquisitions

Hasta mayo de 2020 se han contabilizado un total de 4 operaciones de Private Equity por USD 73m, lo cual supone un descenso del 55,56% en el número de operaciones y un aumento del 7,98% en el importe de éstas, con respecto al mismo periodo del año anterior.  

Por su parte, en el segmento de Venture Capital se han contabilizado hasta mayo un total de 31 operaciones con un importe agregado de USD 303m, lo que implica un descenso del 13,89% en el número de operaciones y un alza del 132,09% en el importe de las mismas en términos interanuales. 

En el segmento de Asset Acquisitions, hasta el mes de mayo se han registrado 26 operaciones, por un valor de USD 866m, lo cual representa una disminución del 23,53% en el número de operaciones, y un descenso del 62,83% en el importe de estas, con respecto a mayo de 2019. 

Transacción Destacada  

Para mayo de 2020, Transactional Track Record ha seleccionado como operación destacada la inversión de Aztecavo, por parte de HMC, por un valor de USD 145m. 

La operación ha estado asesorada por Nader Hayaux & Goebel Abogados.

Ranking de Asesores Financieros y Legales

Informe Mensual América Latina – Abril 2020

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El mercado M&A de América Latina registra una disminución del 33% hasta abril de 2020

Hasta abril se han registrado 538 operaciones y un importe de USD 17.098

En el año se han registrado 38 operaciones de Private Equity y 117 de Venture Capital

Brasil, México y Chile, países que registran mayor número de operaciones en LatAm

El mercado transaccional de América Latina ha registrado en abril un total de 87 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 3.056,58m, según el más reciente informe de Transactional Track Record.

Por su parte, en los cuatro primeros meses del año se han contabilizado 538 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de EUR 17.098m.

Estas cifras implican un descenso del 33,17% en el número de operaciones y una disminución del 54,28% en el importe de estas, con respecto al mismo periodo de 2019.

Ranking de Operaciones por Países

Según datos registrados en el transcurso hasta el mes de abril, por número de operaciones, Brasil lidera el ranking de países más activos de la región con 316 operaciones (con un descenso interanual del 29%), y con una diminución del 59% en el capital movilizado (USD 9.227m). Le sigue en el listado México, con 81 operaciones (con un descenso del 22%), y una disminución del 58% de su importe con respecto al mismo periodo de 2019 (USD 2.631m).

Por su parte, Chile mantiene su posición en el ranking, con 54 operaciones (una disminución del 41%), y con un descenso del 63% en el capital movilizado (USD 1.286m). Colombia, por su parte, sube una posición en el ranking, desplaza a Argentina y registra 38 operaciones (un descenso del 55%), y una disminución del 24% en el capital movilizado (USD 1.965m).

Entretanto, Argentina ha registrado 34 operaciones (una baja del 36%), con una disminución del 58% en su importe respecto al mismo periodo del año pasado (USD 566m). Y en último lugar, Perú presenta 22 operaciones (caída del 64%) y con una disminución del 68% en su capital movilizado (USD 521m).

Ámbito Cross-Border

En el ámbito cross-border se destaca hasta abril el apetito inversor de las compañías latinoamericanas en el exterior, especialmente en Norteamérica, donde se han llevado a cabo 16 operaciones. Por su parte, las compañías que más han realizado operaciones estratégicas en América Latina proceden de Norteamérica y Europa, con 80 y 59 operaciones, respectivamente.

Private Equity, Venture Capital y Asset Acquisitions

Hasta abril de 2020 se han contabilizado un total de 38 operaciones de Private Equity por USD 620m, lo cual supone un descenso del 24% en el número de operaciones y una disminución del 80,82% en el importe de éstas, con respecto al mismo periodo del año anterior. 

Por su parte, el segmento de Venture Capital ha contabilizado en los cuatro primeros meses del año un total de 117 operaciones con un importe agregado de USD 941m, lo que implica una variación positiva del 0,86% en el número de operaciones y un descenso del 15,84% en el importe de las mismas en términos interanuales.

En el segmento de Asset Acquisitions, hasta abril se han registrado 105 operaciones, por un valor de USD 4.326m, lo cual representa un descenso del 34,78% en el número de operaciones, y una caída del 37,94% en el importe de estas, con respecto al mismo periodo de 2019.

Transacción Destacada

Para abril de 2020, Transactional Track Record ha seleccionado como operación destacada la relacionada con Sempra Energy, la cual ha completado la venta de Luz del Sur a China Yangtze Power International por USD 3.590m.

La operación ha estado asesorada por la parte legal por White & Case US; Rodrigo, Elías & Medrano Abogados; Estudio Muñiz; y Baker McKenzie US. Por la parte financiera, la operación ha sido asesorada por Bank of America Merrill Lynch; y Lazard. En la asesoría por Due Dilligence ha participado Estudio Muñiz.

Ranking de Asesores Financieros y Legales