Informe Trimestral Argentina – 2T 2020

Posted on

Las operaciones de M&A en Argentina disminuyen un 30% en el segundo trimestre de 2020

  • En los seis primeros meses de 2020 se han registrado 52 transacciones por USD 622m
  • El sector Tecnológico es el más destacado del semestre, con 9 operaciones
  • Transacción destacada: Sumitomo Corporation cierra adquisición de sedes de Nufarm

Patrocinado por:

El mercado transaccional argentino ha registrado en los seis primeros meses del año un total de 52 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 622m, según el informe trimestral de TTR – Transactional Track Record en colaboración con Intralinks. Estas cifras suponen una disminución del 29,73% en el número de operaciones y un descenso del 75,57% en el importe de las mismas, con respecto al mismo periodo de 2019.

Por su parte, en el segundo trimestre de 2020 se han contabilizado un total de 21 operaciones con un importe agregado de USD 54,30m.

En términos sectoriales, el Tecnológico es el más activo del año, con un total de 9 transacciones, seguido por el sector de Petróleo y Gas, además del Financiero y de Seguros, con 6 operaciones cada uno. Sin embargo, en términos interanuales el sector Tecnológico ha registrado una disminución del 25%, así como el sector Petróleo y Gas con una caída del 40% mientras que el sector Financiero y de Seguros ha aumentado su actividad en un 50%

Ámbito Cross-Border

Por lo que respecta al mercado Cross-Border, en lo que va de año las empresas argentinas han apostado principalmente por invertir en Brasil, con 6 transacciones y con USD 26,92m.

Por otro lado, México, Austria y Estados Unidos, son los países que más han apostado por realizar adquisiciones en Colombia, con 3 deals, cada uno. Por importe, destacan Noruega y Países Bajos, con USD 355m.

Venture Capital

Hasta el segundo trimestre de 2020 Argentina ha registrado 14 operaciones de Venture Capital valoradas en USD 60m, lo que representa una tendencia estable en el número de operaciones y un descenso del 39,07% en el capital movilizado con respecto al mismo periodo del año pasado.

Asset Acquisitions

En el mercado de adquisición de activos, se han cerrado en el primer semestre del año 7 transacciones con un importe de USD 366m, lo cual implica un descenso del 61,11% en el número de operaciones y un descenso del 71,09% en su importe con respecto al mismo periodo de 2019.

Transacción Destacada

Para el segundo trimestre de 2020, Transactional Track Record ha seleccionado como operación destacada la adquisición de  varias subsidiarias de Nufarm en Latinoamérica, por parte de Sumitomo Corporation, valorada en USD 727,22m. La operación ha estado asesorada por la parte legal por Veirano Advogados; Arnold Bloch Leibler; Barros & Errázuriz Abogados; Brigard Urrutia; Mattos Filho, Veiga Filho, Marrey Jr. e Quiroga Advogados; Norton Rose Fulbright US; Philippi, Prietocarrizosa Ferrero DU & Uría Chile Fe; y Marval O’Farrell Mairal.

Informe Trimestral Colombia – 2T 2020

Posted on

Las operaciones de M&A en Colombia disminuyen un 51% en el segundo trimestre de 2020

  • En los seis primeros meses de 2020 se han registrado 57 transacciones por USD 2.367m
  • El sector Financiero y de Seguros es el más destacado del semestre, con 15 operaciones
  • Operaciones de Venture Capital aumentan un 6% en el semestre
  • Transacción destacada: MD Cloud Practice Solutions adquiere el 65% de Wiedii

Patrocinado por:

El mercado transaccional colombiano ha registrado en los seis primeros meses del año un total de 57 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 2.367m, según el informe trimestral de TTR – Transactional Track Record en colaboración con Intralinks. Estas cifras suponen una disminución del 50,86% en el número de operaciones y un descenso del 37,57% en el importe de las mismas, con respecto al mismo periodo de 2019.

Por su parte, en el segundo trimestre de 2020 se han contabilizado un total de 23 operaciones con un importe agregado de USD 477,94m.

En términos sectoriales, el Financiero y de Seguros es el más activo del año, con un total de 15 transacciones, seguido por el sector de Internet, con 14 y el de Tecnología, con 11 operaciones. Sin embargo, en términos interanuales el sector Financiero y de Seguros ha registrado una disminución del 25% mientras que el sector de Internet ha aumentado su actividad en un 17%, y el sector de Tecnología ha disminuido un 15%.

Ámbito Cross-Border

Por lo que respecta al mercado Cross-Border, en lo que va de año las empresas colombianas han apostado principalmente por invertir en Uruguay y Chile, con 2 transacciones cada uno. Por importe, destaca Uruguay, con USD 77,26m.

Por otro lado, Estados Unidos y España son los países que más han apostado por realizar adquisiciones en Colombia, con 11 y 6 operaciones, respectivamente. Por importe, destaca Australia, con USD 214,70m.

Venture Capital

Hasta el segundo trimestre de 2020 Colombia ha registrado 18 operaciones de Venture Capital valoradas en USD 151m, lo que representa un alza del 5,88% en el número de operaciones y un aumento del 107,71% en el capital movilizado con respecto al mismo periodo del año pasado.

Asset Acquisitions

En el mercado de adquisición de activos, se han cerrado en el primer semestre del año 7 transacciones con un importe de USD 302m, lo cual implica un descenso del 50% en el número de operaciones y un descenso del 41,52% en su importe con respecto al mismo periodo de 2019.

Transacción Destacada

Para el segundo trimestre de 2020, Transactional Track Record ha seleccionado como operación destacada la adquisición del 65% de Wiedii por parte de MD Cloud Practice Solutions, valorada en USD 140m.

La operación ha estado asesorada por la parte legal por Brigard Urrutia y por Greenberg Traurig.

Entrevista con Dentons Cardenas & Cardenas

Mauricio Borrero, socio de Dentons Cardenas & Cardenas, ha conversado con TTR para esta edición, y ha analizado las perspectivas del mercado transaccional de Colombia y América Latina en medio de la coyuntura de la Covid – 19: “Se evidencia un aumento en las transacciones de “distressed M&A”, y probablemente este será uno de los motores del mercado de M&A durante los próximos 18 a 24 meses. Creo que sólo volveremos a la normalidad durante 2023”.

Ranking de Asesores Legales y Financieros

En el ranking TTR de asesores financieros, por importe, lideran hasta el segundo trimestre de 2020 Lazard, con USD 1.493,47m. Por número de operaciones lidera Lazard y Banco Itaú BBA, con 2 transacciones cada uno.

En cuanto al ranking de asesores jurídicos, por importe y por número de operaciones, lidera Brigard & Urrutia, con 11 operaciones y un importe de USD 1.909,38m.

Informe Trimestral Perú – 2T 2020

Posted on

Las operaciones de M&A en Perú disminuyen un 63% en el segundo trimestre de 2020

  • En los seis primeros meses de 2020 se han registrado 29 transacciones por USD 571m
  • El sector de Internet es el más destacado del semestre, con 5 operaciones
  • Operaciones de Venture Capital disminuyen un 43% en el semestre
  • Deal destacado: Telefónica Latinoamérica Holding vende 50,22% de Telefónica del Perú

Patrocinado por:

El mercado transaccional peruano ha registrado en los seis primeros meses del año un total de 29 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 571m, según el informe trimestral de TTR – Transactional Track Record en colaboración con Intralinks. Estas cifras suponen una disminución del 63,29% en el número de operaciones y un descenso del 76,40% en el importe de las mismas, con respecto al mismo periodo de 2019.

Por su parte, en el segundo trimestre de 2020 se han contabilizado un total de 9 operaciones con un importe agregado de USD 51,50m.

En términos sectoriales, el Internet es el más activo del año, con un total de 5 transacciones, seguido por el sector de Financiero y de Seguros, con 4 deals. Sin embargo, en términos interanuales el sector Internet ha registrado un alza del 67% mientras que el sector Financiero y de Seguros ha disminuido su actividad en un 56%.

Ámbito Cross-Border

Por lo que respecta al mercado Cross-Border, en lo que va de año las empresas peruanas han apostado principalmente por invertir en Chile, con 2 transacciones y USD 1,50m.

Por otro lado, Estados Unidos y Chile son los países que más han apostado por realizar adquisiciones en Perú, con 5 y 3 operaciones, respectivamente. Por importe, destaca Reino Unido, con USD 277,15m.

Private Equity y Venture Capital

Hasta el segundo trimestre de 2020 se han producido un total de 4 transacciones de Private Equity, lo cual representa una disminución del 20% en el número de operaciones con respecto al segundo trimestre de 2019.

Por su parte, en los seis primeros meses de 2020, Perú ha registrado 4 operaciones de Venture Capital lo que representa una disminución del 42,86% en el número de operaciones con respecto al mismo periodo del año pasado.

Asset Acquisitions

En el mercado de adquisición de activos, se han cerrado en el primer semestre del año 6 transacciones con un importe de USD 74m, lo cual implica un descenso del 57,14% en el número de operaciones y un descenso del 89,52% en su importe con respecto al mismo periodo de 2019.

Transacción Destacada

Para el segundo trimestre de 2020, Transactional Track Record ha seleccionado como operación destacada la venta del 50,22% de Telefónica del Perú por parte de Telefónica Latinoamérica Holding.

La operación, valorada en USD 1.023,01m, ha estado asesorada por la parte legal por Estudio Echecopar.

Ranking de Asesores Legales y Financieros

En el ranking TTR de asesores financieros, por importe, lidera hasta el segundo trimestre de 2020 CAPIA, con USD 277,15m y 3 operaciones.

En cuanto al ranking de asesores jurídicos, por número de operaciones en estos primeros seis meses de 2020 lidera Estudio Muñiz con 6 operaciones, y por importe lidera Rodrigo, Elías & Medrano Abogados con USD 478,70m.

Informe Trimestral México – 2T 2020

Posted on

Las operaciones de M&A en México disminuyen un 22% en el segundo trimestre de 2020

  • En los seis primeros meses de 2020 se han registrado 121 transacciones por USD 3.802m
  • El sector Internet es el más destacado del semestre, con 19 operaciones
  • Capital movilizado en operaciones de Private Equity aumenta un 8% en el semestre
  • Transacción destacada: Abertis y GIC cierra adquisición del 72.3% de RCO

Patrocinado por:

El mercado transaccional mexicano ha registrado en los seis primeros meses del año un total de 121 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 3.802m, según el informe trimestral de TTR –Transactional Track Record en colaboriación con Intralinks. Estas cifran suponen una disminución del 22,44% en el número de operaciones y un descenso del 52,67% en el importe de las mismas, con respecto al mismo periodo de 2019.

Por su parte, en el segundo trimestre de 2020 se han contabilizado un total de 43 operaciones con un importe agregado de USD 1.537,70m.

En términos sectoriales, Internet es el más activo del año, con un total de 19 transacciones, seguido por el sector Financiero y de Seguros, con 18, y el de Tecnología, con 10 operaciones. Sin embargo, en términos interanuales el sector Internet ha registrado una disminución del 24% y el sector de Tecnología ha reducido su actividad en un 58%, mientras que el sector Financiero ha aumentado un 6%.

Ámbito Cross-Border

Por lo que respecta al mercado Cross-Border, en lo que va de año las empresas mexicanas han apostado principalmente por invertir en Estados Unidos, con 11 transacciones, seguido por España, con 8 operaciones. Por importe, destaca España, con USD 1.025,85m.

Por otro lado, Estados Unidos y Canadá son los países que más han apostado por realizar adquisiciones en México, con 22 y 7 operaciones, respectivamente. Por importe, destaca Estados Unidos, con USD 222,32m.

Private Equity y Venture Capital

Hasta el segundo trimestre de 2020 se han producido un total de 5 transacciones de Private Equity valoradas en USD 73m, las cuales representan una disminución del 50% en el número de operaciones y un aumento del 7,98% en el capital movilizado con respecto al segundo trimestre de 2019.

Por su parte, en los tres primeros meses de 2020, México ha registrado 39 operaciones de Venture Capital valoradas en USD 344m, lo que representa una tendencia estable en el número de operaciones y una disminución del 23,47% en el capital movilizado con respecto al mismo periodo del año pasado.

Asset Acquisitions

En el mercado de adquisición de activos, se han cerrado en el primer semestre del año 30 transacciones con un importe de USD 875m, lo cual implica un descenso del 25% en el número de operaciones y un descenso del 68,81% en su importe con respecto al mismo periodo de 2019.

Transacción Destacada

Para el segundo trimestre de 2020, Transactional Track Record ha seleccionado como operación destacada la adquisición del 72,3% de RCO por parte de Abertis and GIC, valorada en USD 2.387,17m.

La operación ha estado asesorada por la parte legal por Fried Frank Harris; Shriver & Jacobson; Greenberg Traurig México; Creel, García-Cuéllar, Aiza y Enríquez y por Galicia Abogados. Por la parte financiera, la operación ha sido asesorada por Santander Corporate Investment Banking (SCIB); Goldman Sachs; Morgan Stanley y J.P. Morgan.

Ranking de Asesores Legales y Financieros

En el ranking TTR de asesores financieros, por importe, lideran hasta el segundo trimestre de 2020 Banco Itaú BBA, con USD 54,50m. Por número de operaciones lidera Landmark Alantra, con 2 transacciones.

En cuanto al ranking de asesores jurídicos, por importe y por número de operaciones, lidera Creel, García-Cuéllar, Aiza y Enríquez, con 12 operaciones y un importe de USD 311m.

Informe Mensual América Latina – Mayo 2020

Posted on

El mercado M&A de América Latina registra una disminución del 33% hasta mayo de 2020 

Hasta mayo se han registrado 680 operaciones y un importe de USD 17.628 

En el año se han registrado 38 operaciones de Private Equity y 165 de Venture Capital 

Operaciones de Venture Capital aumentan 2,48% hasta mayo de 2020 

Brasil, México y Chile, países que registran mayor número de operaciones en LatAm 

El mercado transaccional de América Latina ha registrado en mayo un total de 102 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 534,28m, según el más reciente informe de Transactional Track Record. 

Por su parte, en los cinco primeros meses del año se han contabilizado 680 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de EUR 17.628m. 

Estas cifras implican un descenso del 32,81% en el número de operaciones y una disminución del 61,25% en el importe de estas, con respecto a mayo de 2019.

Ranking de Operaciones por Países

Según datos registrados en el transcurso hasta el mes de mayo, por número de operaciones, Brasil lidera el ranking de países más activos de la región con 411 operaciones (con un descenso interanual del 28%), y con una diminución del 69% en el capital movilizado (USD 9.462m). Le sigue en el listado México, con 99 operaciones (con un descenso del 25%), y una disminución del 61% de su importe con respecto al mismo periodo de 2019 (USD 2.779m). 

Por su parte, Chile mantiene su posición en el ranking, con 67 operaciones (una disminución del 37%), y con un descenso del 67% en el capital movilizado (USD 1.361m). Colombia, por su parte, sube una posición en el ranking, desplaza a Argentina y registra 46 operaciones (un descenso del 56%), y una disminución del 19% en el capital movilizado (USD 2.138m). 

Entretanto, Argentina ha registrado 45 operaciones (una baja del 29%), con una disminución del 71% en su importe respecto al mismo periodo del año pasado (USD 578m). Y en último lugar, Perú presenta 26 operaciones (caída del 64%) y con una disminución del 76% en su capital movilizado (USD 571m).

Ámbito Cross-Border

En el ámbito cross-border se destaca hasta mayo el apetito inversor de las compañías latinoamericanas en el exterior, especialmente en Norteamérica, donde se han llevado a cabo 20 operaciones. Por su parte, las compañías que más han realizado operaciones estratégicas en América Latina proceden de Norteamérica y Europa, con 102 y 76 operaciones, respectivamente. 

Private Equity, Venture Capital y Asset Acquisitions

Hasta mayo de 2020 se han contabilizado un total de 43 operaciones de Private Equity por USD 628m, lo cual supone un descenso del 31,75% en el número de operaciones y una disminución del 86,63% en el importe de éstas, con respecto al mismo periodo del año anterior.  

Por su parte, el segmento de Venture Capital ha contabilizado en los cinco primeros meses del año un total de 165 operaciones con un importe agregado de USD 1.014m, lo que implica una variación positiva del 2,48% en el número de operaciones y un descenso del 12,30% en el importe de las mismas en términos interanuales. 

En el segmento de Asset Acquisitions, hasta mayo se han registrado 127 operaciones, por un valor de USD 4.497m, lo cual representa un descenso del 33,16% en el número de operaciones, y una caída del 44,28% en el importe de estas, con respecto al mismo periodo de 2019. 

Transacción Destacada

This image has an empty alt attribute; its file name is LATAM_DOM.png

Para mayo de 2020, Transactional Track Record ha seleccionado como operación destacada la adquisición de PV Salvador por parte de Innergex por USD 66m. 

La operación ha estado asesorada por la parte legal por Claro y Cía. Abogados y por Honorato, Delaveau & Cía. Por la parte financiera, la operación ha sido asesorada por Banco BTG Pactual. 

Ranking de Asesores Financieros y Legales