Informe Mensual México – Julio 2020

Mercado transaccional en México cae un 14% hasta julio de 2020

En julio se han registrado 20 transacciones en el país por USD 749,30m 

A lo largo de 2020 se han registrado 152 transacciones por USD 4.716m 

Sector Financiero y de Seguros e Internet, los sectores más destacados del año 

Empresas estadounidenses invirtiendo en México han aumentado un 16% en 2020


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El mercado de M&A en México ha contabilizado en julio de 2020 un total de 20 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 749,30m, de acuerdo con el informe mensual de Transactional Track Record en colaboración con Intralinks

Por su parte, en los siete primeros meses del año se han producido un total de 152 transacciones, de las cuales 70 registran un importe conjunto de USD 4.716m, lo que implica un descenso del 14,12% en el número de operaciones y una disminución del 41,73% en el importe de estas, con respecto al mismo período de 2019. 

En términos sectoriales, el Financiero y de Seguros ha sido el más activo del año, así como el de Internet, con un total de 28 transacciones en cada sector, seguido por el de Tecnología, con 11

Ámbito Cross-Border 

Por lo que respecta al mercado cross-border, a lo largo de 2020 las empresas mexicanas han apostado principalmente por invertir en Estados Unidos, con 13 operaciones, seguido de España, con 8 transacciones. Por importe destaca España, con USD 1.025,83m. 

Por otro lado, Estados Unidos, es el país que más ha apostado por realizar adquisiciones en México, con 37 operaciones (Un aumento del 15,63%), seguido de Canadá y Chile con 9 y 7 transacciones, respectivamente. Por importe, se destaca Estados Unidos, con USD 1.080,82m.

Private Equity, Venture Capital y Asset Acquisitions  

Hasta julio de 2020 se han contabilizado un total de 7 operaciones de Private Equity por USD 178m, lo cual supone un descenso del 36,36% en el número de operaciones y un aumento del 164,26% en el importe de éstas, con respecto al mismo periodo del año anterior. 

Por su parte, en el segmento de Venture Capital se han contabilizado hasta julio un total de 51 operaciones con un importe agregado de USD 389m, lo que implica un aumento del 15,91% en el número de operaciones y un descenso del 14,15% en el importe de las mismas en términos interanuales. 

En el segmento de Asset Acquisitions, hasta el mes de julio se han registrado 37 operaciones, por un valor de USD 1.596m, lo cual representa una disminución del 17,78% en el número de operaciones, y un descenso del 43,11% en el importe de estas, con respecto a julio de 2019

Transacción del mes 

Para julio de 2020, Transactional Track Record ha seleccionado como operación destacada la adquisición de Cornershop en Latinoamérica por parte de Uber

La operación, valorada en USD 459m ha estado asesorada por DLA Piper Chile; Greenberg Traurig México; y Creel, García-Cuéllar, Aiza y Enríquez.

Ranking de asesores financieros y jurídicos 

Informe Mensual América Latina – Julio 2020

El mercado M&A de América Latina registra una disminución del 25% hasta julio de 2020

Hasta julio se han registrado 1.061 operaciones y un importe de USD 28.580m 

En el año se han registrado 60 operaciones de Private Equity y 269 de Venture Capital 

Operaciones de Venture Capital aumentan un 12,55% en el transcurso de 2020 

· Brasil, México y Chile, países que registran mayor número de operaciones en LatAm


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El mercado transaccional de América Latina ha registrado en julio un total de 172 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 6.888m, según el más reciente informe de Transactional Track Record y Ontier

Por su parte, en los siete primeros meses del año se han contabilizado 1.061 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 28.580m. 

Estas cifras implican un descenso del 25,23% en el número de operaciones y una disminución del 51,62% en el importe de estas, con respecto a julio de 2019

Ranking de Operaciones por Países

Según datos registrados en el transcurso hasta el mes de julio, por número de operaciones, Brasil lidera el ranking de países más activos de la región con 646 operaciones (con un descenso interanual del 21%), y con una disminución del 57% en el capital movilizado (USD 17.017m). Le sigue en el listado México, con 152 operaciones (con un descenso del 14%), y una disminución del 42% de su importe con respecto a julio de 2019 (USD 4.716m). 

Por su parte, Chile mantiene su posición en el ranking, con 100 operaciones (una disminución del 37%), y con un descenso del 54% en el capital movilizado (USD 2.296m). Colombia, por su parte, sube una posición en el ranking, desplaza a Argentina y registra 76 operaciones (un descenso del 44%), y una disminución del 50% en el capital movilizado (USD 3.188m). 

Entretanto, Argentina disminuye su actividad y registra 69 operaciones (una baja del 29%), con una disminución del 64% en su importe respecto al mismo periodo del año pasado (USD 952m). Y en último lugar, Perú presenta 38 operaciones (caída del 56%) y con una disminución del 78% en su capital movilizado (USD 574m).

Ámbito Cross-Border

En el ámbito cross-border se destaca hasta julio el apetito inversor de las compañías latinoamericanas en el exterior, especialmente en Norteamérica, donde se han llevado a cabo 26 operaciones. Por su parte, las compañías que más han realizado operaciones estratégicas en América Latina proceden de Norteamérica y Europa, con 183 y 121 operaciones, respectivamente. 

Private Equity, Venture Capital y Asset Acquisitions 

Hasta julio de 2020 se han contabilizado un total de 60 operaciones de Private Equity por USD 893m, lo cual supone un descenso del 35,48% en el número de operaciones y una disminución del 83,47% en el importe de éstas, con respecto al mismo periodo del año anterior. 

Por su parte, el segmento de Venture Capital ha contabilizado en los siete primeros meses del año un total de 269 operaciones con un importe agregado de USD 1.384m, lo que implica una variación positiva del 12,55% en el número de operaciones y un descenso del 45,51% en el importe de las mismas en términos interanuales. 

En el segmento de Asset Acquisitions, hasta julio se han registrado 204 operaciones, por un valor de USD 11.580, lo cual representa un descenso del 20,93% en el número de operaciones, y un aumento del 2,35% en el importe de estas, con respecto al mismo periodo de 2019.

Transacción Destacada

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Para julio de 2020, Transactional Track Record ha seleccionado como operación destacada la relacionada con The Rise Fund, la cual ha un portfolio de proyectos de energía solar fotovoltaica en España, Chile, Colombia, y México por USD 700m

La operación ha estado asesorada por la parte Pérez Llorca y, por la parte de relaciones públicas, ha sido asesorada por Estudio de Comunicación.

Ranking de Asesores Financieros y Legales

Informe Trimestral Chile – 2T 2020

Las operaciones de M&A en Chile disminuyen un 37% en el segundo trimestre de 2020

  • En los seis primeros meses de 2020 se han registrado 79 transacciones por USD 1.483m
  • El sector Internet es el más destacado del semestre, con 13 operaciones
  • Operaciones de Venture Capital aumentan un 64% en el semestre
  • Transacción destacada: Sempra Energy vende el 100% de Chilquinta Energía y TecnoRed

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El mercado transaccional chileno ha registrado en los seis primeros meses del año un total de 79 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 1.483m, según el informe trimestral de TTR – Transactional Track Record en colaboración con Intralinks. Estas cifras suponen una disminución del 36,80% en el número de operaciones y un descenso del 65,14% en el importe de las mismas, con respecto al mismo periodo de 2019.

Por su parte, en el segundo trimestre de 2020 se han contabilizado un total de 30 operaciones con un importe agregado de USD 207,23m.

En términos sectoriales, el de Internet es el más activo del año, con un total de 13 transacciones, seguido por el sector Inmobiliario y el de Tecnología, con 11 operaciones en cada uno. Sin embargo, en términos interanuales el sector Internet ha registrado un aumento del 160% mientras que el sector de Inmobiliario ha disminuido su actividad en un 59%, y el sector de Tecnología ha aumentado en un 57%.

Ámbito Cross-Border

Por lo que respecta al mercado Cross-Border, en lo que va de año las empresas chilenas han apostado principalmente por invertir en México, con 6 transacciones. Por importe, destaca Alemania, con USD 330m.

Por otro lado, Estados Unidos es el país que más ha apostado por realizar adquisiciones en Chile, con 12 operaciones. Por importe, destaca de nuevo Estados Unidos, con USD 360,44m.

Venture Capital

Hasta el segundo trimestre de 2020 Chile ha registrado 23 operaciones de Venture Capital valoradas en USD 36m, lo que representa un alza del 64,29% en el número de operaciones y un descenso del 84,43% en el capital movilizado con respecto al mismo periodo del año pasado.

Asset Acquisitions

En el mercado de adquisición de activos, se han cerrado en el primer semestre del año 16 transacciones con un importe de USD 520m, lo cual implica un descenso del 38,46% en el número de operaciones y un descenso del 47,69% en su importe con respecto al mismo periodo de 2019.

Transacción Destacada

Para el segundo trimestre de 2020, Transactional Track Record ha seleccionado como operación destacada la venta del 100% de Chilquinta Energía y TecnoRed a SGID por parte de Sempra Energy, valorada en USD 2.230,00m.

La operación ha estado asesorada por la parte legal por Claro y Cía. Abogados; White & Case US; Carey y Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison.

Ranking de Asesores Legales y Financieros

En el ranking TTR de asesores financieros, por importe, lideran hasta el segundo trimestre de 2020 RBC Capital Markets, con USD 283,00m. Por número de operaciones lidera Banco BTG Pactual, con 2 transacciones.

En cuanto al ranking de asesores jurídicos, por número de operaciones y por importe, lidera Carey, con 7 operaciones y un importe de USD 433,09m.

Informe Trimestral Argentina – 2T 2020

Las operaciones de M&A en Argentina disminuyen un 30% en el segundo trimestre de 2020

  • En los seis primeros meses de 2020 se han registrado 52 transacciones por USD 622m
  • El sector Tecnológico es el más destacado del semestre, con 9 operaciones
  • Transacción destacada: Sumitomo Corporation cierra adquisición de sedes de Nufarm

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El mercado transaccional argentino ha registrado en los seis primeros meses del año un total de 52 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 622m, según el informe trimestral de TTR – Transactional Track Record en colaboración con Intralinks. Estas cifras suponen una disminución del 29,73% en el número de operaciones y un descenso del 75,57% en el importe de las mismas, con respecto al mismo periodo de 2019.

Por su parte, en el segundo trimestre de 2020 se han contabilizado un total de 21 operaciones con un importe agregado de USD 54,30m.

En términos sectoriales, el Tecnológico es el más activo del año, con un total de 9 transacciones, seguido por el sector de Petróleo y Gas, además del Financiero y de Seguros, con 6 operaciones cada uno. Sin embargo, en términos interanuales el sector Tecnológico ha registrado una disminución del 25%, así como el sector Petróleo y Gas con una caída del 40% mientras que el sector Financiero y de Seguros ha aumentado su actividad en un 50%

Ámbito Cross-Border

Por lo que respecta al mercado Cross-Border, en lo que va de año las empresas argentinas han apostado principalmente por invertir en Brasil, con 6 transacciones y con USD 26,92m.

Por otro lado, México, Austria y Estados Unidos, son los países que más han apostado por realizar adquisiciones en Colombia, con 3 deals, cada uno. Por importe, destacan Noruega y Países Bajos, con USD 355m.

Venture Capital

Hasta el segundo trimestre de 2020 Argentina ha registrado 14 operaciones de Venture Capital valoradas en USD 60m, lo que representa una tendencia estable en el número de operaciones y un descenso del 39,07% en el capital movilizado con respecto al mismo periodo del año pasado.

Asset Acquisitions

En el mercado de adquisición de activos, se han cerrado en el primer semestre del año 7 transacciones con un importe de USD 366m, lo cual implica un descenso del 61,11% en el número de operaciones y un descenso del 71,09% en su importe con respecto al mismo periodo de 2019.

Transacción Destacada

Para el segundo trimestre de 2020, Transactional Track Record ha seleccionado como operación destacada la adquisición de  varias subsidiarias de Nufarm en Latinoamérica, por parte de Sumitomo Corporation, valorada en USD 727,22m. La operación ha estado asesorada por la parte legal por Veirano Advogados; Arnold Bloch Leibler; Barros & Errázuriz Abogados; Brigard Urrutia; Mattos Filho, Veiga Filho, Marrey Jr. e Quiroga Advogados; Norton Rose Fulbright US; Philippi, Prietocarrizosa Ferrero DU & Uría Chile Fe; y Marval O’Farrell Mairal.

Informe Trimestral Colombia – 2T 2020

Las operaciones de M&A en Colombia disminuyen un 51% en el segundo trimestre de 2020

  • En los seis primeros meses de 2020 se han registrado 57 transacciones por USD 2.367m
  • El sector Financiero y de Seguros es el más destacado del semestre, con 15 operaciones
  • Operaciones de Venture Capital aumentan un 6% en el semestre
  • Transacción destacada: MD Cloud Practice Solutions adquiere el 65% de Wiedii

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El mercado transaccional colombiano ha registrado en los seis primeros meses del año un total de 57 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 2.367m, según el informe trimestral de TTR – Transactional Track Record en colaboración con Intralinks. Estas cifras suponen una disminución del 50,86% en el número de operaciones y un descenso del 37,57% en el importe de las mismas, con respecto al mismo periodo de 2019.

Por su parte, en el segundo trimestre de 2020 se han contabilizado un total de 23 operaciones con un importe agregado de USD 477,94m.

En términos sectoriales, el Financiero y de Seguros es el más activo del año, con un total de 15 transacciones, seguido por el sector de Internet, con 14 y el de Tecnología, con 11 operaciones. Sin embargo, en términos interanuales el sector Financiero y de Seguros ha registrado una disminución del 25% mientras que el sector de Internet ha aumentado su actividad en un 17%, y el sector de Tecnología ha disminuido un 15%.

Ámbito Cross-Border

Por lo que respecta al mercado Cross-Border, en lo que va de año las empresas colombianas han apostado principalmente por invertir en Uruguay y Chile, con 2 transacciones cada uno. Por importe, destaca Uruguay, con USD 77,26m.

Por otro lado, Estados Unidos y España son los países que más han apostado por realizar adquisiciones en Colombia, con 11 y 6 operaciones, respectivamente. Por importe, destaca Australia, con USD 214,70m.

Venture Capital

Hasta el segundo trimestre de 2020 Colombia ha registrado 18 operaciones de Venture Capital valoradas en USD 151m, lo que representa un alza del 5,88% en el número de operaciones y un aumento del 107,71% en el capital movilizado con respecto al mismo periodo del año pasado.

Asset Acquisitions

En el mercado de adquisición de activos, se han cerrado en el primer semestre del año 7 transacciones con un importe de USD 302m, lo cual implica un descenso del 50% en el número de operaciones y un descenso del 41,52% en su importe con respecto al mismo periodo de 2019.

Transacción Destacada

Para el segundo trimestre de 2020, Transactional Track Record ha seleccionado como operación destacada la adquisición del 65% de Wiedii por parte de MD Cloud Practice Solutions, valorada en USD 140m.

La operación ha estado asesorada por la parte legal por Brigard Urrutia y por Greenberg Traurig.

Entrevista con Dentons Cardenas & Cardenas

Mauricio Borrero, socio de Dentons Cardenas & Cardenas, ha conversado con TTR para esta edición, y ha analizado las perspectivas del mercado transaccional de Colombia y América Latina en medio de la coyuntura de la Covid – 19: “Se evidencia un aumento en las transacciones de “distressed M&A”, y probablemente este será uno de los motores del mercado de M&A durante los próximos 18 a 24 meses. Creo que sólo volveremos a la normalidad durante 2023”.

Ranking de Asesores Legales y Financieros

En el ranking TTR de asesores financieros, por importe, lideran hasta el segundo trimestre de 2020 Lazard, con USD 1.493,47m. Por número de operaciones lidera Lazard y Banco Itaú BBA, con 2 transacciones cada uno.

En cuanto al ranking de asesores jurídicos, por importe y por número de operaciones, lidera Brigard & Urrutia, con 11 operaciones y un importe de USD 1.909,38m.