Informe Trimestral Chile – 4T 2020

Mercado M&A chileno registra descenso del 14% en 2020

En 2020 se han registrado en el país 227 transacciones por USD 6.595m 

El sector Financiero y de Seguros es el más destacado del año, con 45 operaciones 

Operaciones de Venture Capital aumentan un 118% en 2020


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El mercado transaccional chileno ha registrado en 2020 un total de 227 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 6.595m, según el informe trimestral de Transactional Track Record en colaboración con Intralinks. Estas cifras suponen una disminución del 14,02% en el número de operaciones y un descenso del 53,21% en el importe de las mismas, con respecto al mismo periodo de 2019. 

Por su parte, en el cuarto trimestre de 2020 se han contabilizado un total de 58 operaciones con un importe agregado de USD 3.526,50m. 

En términos sectoriales, el Financiero y de Seguros es el más activo del año, con un total de 45 transacciones, seguido por el sector de Tecnología, con 43 operaciones. Sin embargo, en términos interanuales el sector Financiero y de Seguros ha registrado un descenso del 18% mientras que el sector de Tecnología ha aumentado su actividad en un 169%. 

Ámbito Cross-Border

Por lo que respecta al mercado Cross-Border, en 2020 las empresas chilenas han apostado principalmente por invertir en Perú y México, con 9 transacciones cada país. Por importe, destaca Alemania, con USD 330m.  

Por otro lado, Estados Unidos es el país que más ha apostado por realizar adquisiciones en Chile, con 33 operaciones. Por importe, destaca China, con USD 3.047,74m.  

Venture Capital

Hasta el cuarto trimestre de 2020 Chile ha registrado 72 operaciones de Venture Capital valoradas en USD 187m, lo que representa un alza del 118,18% en el número de operaciones y un descenso del 78,85% en el capital movilizado con respecto al mismo periodo del año pasado.  

Asset Acquisitions

En el mercado de adquisición de activos, se han cerrado en 2020 un total de 32 transacciones con un importe de USD 753m, lo cual implica un descenso del 33,33% en el número de operaciones y un descenso del 65,33% en su importe con respecto al mismo periodo de 2019.  

Transacción Destacada

Para el cuarto trimestre de 2020, Transactional Track Record ha seleccionado como operación destacada la adquisición de un 50% en Sun Dreams por parte de Nueva Inversiones Pacífico Sur, valorada en USD 123m.  

La operación ha estado asesorada por la parte legal por Carey, Sun International y por CMS Carey & Allende. 

Ranking de Asesores Legales y Financieros

Informe Trimestral Colombia – 4T 2020

Mercado M&A colombiano registra descenso del 34% en 2020

En 2020 se han registrado en el país 152 transacciones por USD 4.751m 

El sector de Tecnología es el más destacado de 2020, con 34 operaciones 

Operaciones de Venture Capital aumentan un 20% en el transcurso del año 


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l mercado transaccional colombiano ha registrado en 2020 un total de 152 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 4.751m, según el informe trimestral de Transactional Track Record con la colaboración de Intralinks. Estas cifras suponen una disminución del 34,20% en el número de operaciones y un descenso del 61,13% en el importe de las mismas, con respecto al mismo periodo de 2019. 

Por su parte, en el cuarto trimestre de 2020 se han contabilizado un total de 39 operaciones con un importe agregado de USD 1.301,66m. 

En términos sectoriales, el de Tecnología es el más activo del año, con un total de 34 transacciones, seguido por el sector Internet, con 25 y el Financiero y de Seguros, con 23 operaciones. En ese sentido, en términos interanuales el sector Tecnología ha registrado un aumento del 13%, el de Internet ha registrado un aumento del 56%, mientras que el sector Financiero y de Seguros ha disminuido su actividad en un 47%. 

Ámbito Cross-Border

Por lo que respecta al mercado Cross-Border, en lo que va de año las empresas colombianas han apostado principalmente por invertir en Perú, Uruguay y México, con 4, 3 y 3 transacciones cada uno. Por importe, destaca Guatemala, con USD 289,14m.  

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Por otro lado, Estados Unidos y España son los países que más han apostado por realizar adquisiciones en Colombia, con 38 y 15 operaciones, respectivamente. Por importe, destaca Estados Unidos, con USD 1.463,30m.  

Private Equity y Venture Capital 

En 2020 se han contabilizado un total de 10 operaciones de Private Equity, de las cuales 2 tienen un importe no confidencial agregado de USD 194m. Esto supone una disminución del 44,44% en el número de operaciones y un descenso del 89,98% en el importe de las mismas, con respecto al mismo periodo del año anterior. 

Por su parte, en el mercado de Venture Capital se han llevado a cabo 42 transacciones, de las cuales 34 tienen un importe no confidencial agregado de USD 603m. En este caso, ha existido un aumento con respecto al mismo periodo de 2019 del 20% en el número de las operaciones, y un aumento del 15,57% en el capital movilizado. 

Asset Acquisitions 

En el mercado de adquisición de activos, se han cerrado en 2020 un total de 22 transacciones con un importe de USD 1.349m, lo cual implica un descenso del 33,33% en el número de operaciones y un aumento del 58,62% en su importe con respecto al mismo periodo de 2019.  

Transacción Destacada

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Para el cuarto trimestre de 2020, Transactional Track Record ha seleccionado como operación destacada la adquisición del 100% de la Concesión Costera Cartagena- Barranquilla por parte de Interconexión Eléctrica -ISA, valorada en USD 170m.  

La operación ha estado asesorada por la parte legal por Gómez-PinzónCastro Leiva Rendón Criales Abogados y Brigard Urrutia. 

Ranking de Asesores Legales y Financieros

Informe Trimestral México – 4T 2020

El mercado M&A en México  
disminuye su actividad un 6% en 2020

En el año se han registrado 302 deals por USD 13.387m 

El sector Financiero y de Seguros, además de Tecnología, los más destacados de 2020 

El sector Internet ha aumentado su actividad en el año en un 18% 


El mercado transaccional mexicano ha registrado en 2020 un total de 302 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 13.387m, según el informe anual de Transactional Track Record. Estas cifran suponen una disminución del 6,21% en el número de operaciones y una disminución del 26,32% en el importe de las mismas, con respecto a diciembre de 2019. 

Por su parte, en el cuarto trimestre de 2020 se han contabilizado un total de 86 operaciones con un importe agregado de USD 2.309,47m. 

En términos sectoriales, el Financiero y de Seguros es el más activo del año, con un total de 59 transacciones, seguido por el sector de Tecnología, con 56, y el de Internet, con 40 operaciones. En términos interanuales, el sector Financiero y de Seguros ha registrado un aumento del 2%, el sector de Tecnología ha disminuido un 11%, mientras que el sector de Internet ha aumentado su actividad en un 18%.  

Ámbito Cross-Border 

Por lo que respecta al mercado Cross-Border, en el año las empresas mexicanas han apostado principalmente por invertir en Estados Unidos, con 18 transacciones, seguido por España, con 13 operaciones. Por importe, destaca España, con USD 1.152,95m.  

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Por otro lado, Estados Unidos y Reino Unido son los países que más han apostado por realizar adquisiciones en México, con 74 y 13 operaciones, respectivamente. Por importe, destaca Estados Unidos, con USD 2.034,69m.  

Private Equity y Venture Capital

Hasta el cuarto trimestre de 2020 se han producido un total de 18 transacciones de Private Equity valoradas en USD 1.004m, las cuales representan una disminución del 28% en el número de operaciones y una disminución del 60,63% en el capital movilizado con respecto al cuarto trimestre de 2019.  

Por su parte, en 2020, México ha registrado 97 operaciones de Venture Capital valoradas en USD 1.200m, lo que representa un aumento del 6,59% en el número de operaciones y una disminución del 37,53% en el capital movilizado con respecto al mismo periodo del año pasado.  

Asset Acquisitions 

En el mercado de adquisición de activos, se han cerrado hasta diciembre 60 transacciones con un importe de USD 1.948m, lo cual implica un descenso del 28,57% en el número de operaciones y un descenso del 61,40% en su importe con respecto al mismo periodo de 2019.  

Transacción del trimestre 

Para el cuarto trimestre de 2020, Transactional Track Record ha seleccionado como operación destacada la relacionada con Cemex España, la cual ha adquirido un 19,44% de Cemex Latam Holdings mediante una OPA. 

La operación, valorada en USD 102,82m ha estado asesorada por la parte legal por Baker McKenzie España y por Gómez-Pinzón. 

Ranking de asesores financieros y jurídicos 

Informe Mensual América Latina – Noviembre 2020

El mercado M&A de América Latina registra una disminución del 14% hasta noviembre de 2020 

Hasta noviembre se han registrado 2.035 operaciones y un importe de USD 61.759m 

En el año se han registrado 119 operaciones de Private Equity y 544 de Venture Capital 

Operaciones de Venture Capital aumentan un 24% en el transcurso de 2020 

Brasil, México, Chile y Argentina, países que registran mayor número de operaciones en LatAm 


El mercado transaccional de América Latina ha registrado en noviembre un total de 168 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 8.041,70m, según el más reciente informe de Transactional Track Record

Por su parte, en los once primeros meses del año se han contabilizado 2.035 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 61.759m. 

Estas cifras implican un descenso del 14,03% en el número de operaciones y una disminución del 48,45% en el importe de estas, con respecto a noviembre de 2019.

Ranking de Operaciones por Países

Según datos registrados en el transcurso hasta el mes de noviembre, por número de operaciones, Brasil lidera el ranking de países más activos de la región con 1.309 operaciones (con un descenso interanual del 9%), y con una disminución del 53% en el capital movilizado (USD 34.832m). Le sigue en el listado México, con 252 operaciones (con un descenso del 11%), y una disminución del 26% de su importe con respecto a noviembre de 2019 (USD 13.012m). 

Por su parte, Chile mantiene su posición en el ranking, con 194 operaciones (una disminución del 19%), y con un descenso del 50% en el capital movilizado (USD 6.538m). Argentina, por su parte, sube una posición en el ranking, desplaza a Colombia y registra 129 operaciones (un descenso del 13%), y una disminución del 63% en el capital movilizado (USD 1.914m). 

Entretanto, Colombia disminuye su actividad y registra 126 operaciones (una baja del 40%), con una disminución del 62% en su importe respecto al mismo periodo del año pasado (USD 4.306m). Y en último lugar, Perú presenta 81 operaciones (caída del 39%) y con una disminución del 87% en su capital movilizado (USD 995m).

Ámbito Cross-Border 

En el ámbito cross-border se destaca hasta noviembre el apetito inversor de las compañías latinoamericanas en el exterior, especialmente en Norteamérica, donde se han llevado a cabo 46 operaciones. Por su parte, las compañías que más han realizado operaciones estratégicas en América Latina proceden de Norteamérica y Europa, con 326 y 207 operaciones, respectivamente.

Private Equity, Venture Capital y Asset Acquisitions 

Hasta noviembre de 2020 se han contabilizado un total de 119 operaciones de Private Equity por USD 3.485m, lo cual supone un descenso del 22,73% en el número de operaciones y una disminución del 67,49% en el importe de éstas, con respecto al mismo periodo del año anterior. 

Por su parte, el segmento de Venture Capital ha contabilizado en los once primeros meses del año un total de 544 operaciones con un importe agregado de USD 4.763m, lo que implica una variación positiva del 23,92% en el número de operaciones y un descenso del 4,38% en el importe de las mismas en términos interanuales. 

En el segmento de Asset Acquisitions, hasta noviembre se han registrado 338 operaciones, por un valor de USD 14.983m, lo cual representa un descenso del 22,48% en el número de operaciones, y un descenso del 60,28% en el importe de estas, con respecto al mismo periodo de 2019

Transacción Destacada

Para noviembre de 2020, Transactional Track Record ha seleccionado como operación destacada la adquisición del 20% adicional en BCI Seguros por parte de Grupo Mutua Madrileña. 

La operación, valorada en USD 135,57m, ha estado asesorada por la parte legal por Philippi, Prietocarrizosa Ferrero DU & Uría Chile

Ranking de Asesores Financieros y Legales

Informe Mensual México – Noviembre 2020

Mercado transaccional mexicano registra descenso del 11% en 2020

En noviembre se han registrado 12 transacciones en el país por USD 1.700,92m 

A lo largo de 2020 se han registrado 252 transacciones por USD 13.012m 

Operaciones de capital riesgo aumentan casi un 10% hasta noviembre de 2020

Sector de Tecnología y Financiero y de Seguros, los sectores más destacados del año


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El mercado de M&A en México ha contabilizado en noviembre de 2020 un total de 12 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 1.700,92m, de acuerdo con el informe mensual de Transactional Track Record, en colaboración con Intralinks

Por su parte, en los once primeros meses del año se han producido un total de 252 transacciones, de las cuales 122 registran un importe conjunto de USD 13.012m, lo que implica un descenso del 10,64% en el número de operaciones y una disminución del 26,41% en el importe de estas, con respecto al mismo período de 2019. 

En términos sectoriales, el Tecnológico ha sido el más activo del año, con 48 operaciones, así como el Financiero y de Seguros, con un total de 47 transacciones, seguido por el de Internet, con 35

Ámbito Cross-Border 

Por lo que respecta al mercado cross-border, a lo largo de 2020 las empresas mexicanas han apostado principalmente por invertir en Estados Unidos, con 16 operaciones, seguido de España, con 10 transacciones. Por importe destaca España, con USD 1.038,73m. 

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Por otro lado, Estados Unidos, es el país que más ha apostado por realizar adquisiciones en México, con 62 operaciones, seguido de Canadá con 12 transacciones, respectivamente. Por importe, se destaca Estados Unidos, con USD 1.910,99m.

Private Equity, Venture Capital y Asset Acquisitions 

Hasta noviembre de 2020 se han contabilizado un total de 12 operaciones de Private Equity por USD 1.000m, lo cual supone un descenso del 45,45% en el número de operaciones y un descenso del 60,63% en el importe de éstas, con respecto al mismo periodo del año anterior. 

Por su parte, en el segmento de Venture Capital se han contabilizado hasta noviembre un total de 85 operaciones con un importe agregado de USD 1.052m, lo que implica un aumento del 10,39% en el número de operaciones y una disminución del 40,76% en el importe de las mismas en términos interanuales. 

En el segmento de Asset Acquisitions, hasta el mes de noviembre se han registrado 51 operaciones, por un valor de USD 1.943m, lo cual representa una disminución del 32,89% en el número de operaciones, y un descenso del 58,94% en el importe de estas, con respecto a noviembre de 2019.

Transacción del mes 

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Para noviembre de 2020, Transactional Track Record ha seleccionado como operación destacada la relacionada Sofía la cual ha cerrado una ronda de financiación serie A por USD 19m. 

La operación ha estado asesorada por Nader Hayaux & Goebel Abogados.

Ranking de asesores financieros y jurídicos