Informe semestral sobre el mercado transaccional argentino – 2T

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Mercado M&A argentino registra aumento del 5% en el primer semestre de 2022

  • En el primer semestre se han registrado 96 transacciones en Argentina por USD 1.367m
  • El sector Internet, Software y Servicios IT, es el más destacado del año, con 22 operaciones
  • Transacción destacada: CCU Argentina adquiere un 49% de Aguas Danone Argentina
  • Antonio Arias, socio de DLA Piper Argentina, participa en esta edición para América Latina y describe las perspectivas del mercado M&A en la región

El mercado transaccional argentino ha registrado en el primer semestre de 2022 un total de 96 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 1.367m, según el informe trimestral de Transactional Track Record. Estas cifras suponen un aumento del 5% en el número de operaciones y un descenso del 83% en el importe de las mismas, con respecto al mismo periodo de 2021.

En términos sectoriales, el Internet, Software y Servicios IT es el más activo del año, con un total de 22 transacciones y un aumento del 22%, con respecto al mismo periodo de 2021.

Ámbito Cross-Border

Por lo que respecta al mercado Cross-Border, en el primer semestre de 2022 las empresas argentinas han apostado principalmente por invertir en Brasil, con 16 transacciones y con USD 544m.

Por otro lado, Estados Unidos es el país que más ha realizado adquisiciones en Argentina, con 18 deals y USD 256m.

Venture Capital

En el primer semestre de 2022 Argentina ha registrado 47 operaciones de Venture Capital valoradas en USD 1.160m, lo que representa un aumento del 7% en el número de operaciones y un descenso del 23% en el capital movilizado con respecto al mismo periodo del año pasado.

Transacción Destacada

Para el segundo trimestre de 2022, Transactional Track Record ha seleccionado como operación destacada la relacionada con CCU Argentina, empresa dedicada a producir y distribuir cerveza con sede en San Isidro, Buenos Aires, y filial de la chilena Compañía Cervecerías Unidas (CCU), ha adquirido un 49% de Aguas Danone Argentina a Groupe Danone.

La operación, valorada en USD 28,8m, ha estado asesorada por la parte legal por Marval O’Farrell Mairal; Bruchou, Fernández Madero & Lombardi y Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom US.

Y, por la parte financiera, la transacción ha sido asesorada por Lazard.

Entrevista con DLA Piper Argentina

Antonio Arias, Socios de DLA Piper Argentina, ha conversado con TTR para esta edición, y han analizado las perspectivas del mercado transaccional de América Latina y Argentina y el panorama económico en el segundo semestre de 2022: “En 2021, vimos cómo el mercado de fusiones y adquisiciones se recuperaba de un crecimiento más lento, en comparación con ciertos meses del año 2020; y también vimos un buen comienzo en este 2022. Sin embargo, somos cautelosos sobre cómo terminará el año ya que hay mucha incertidumbre. En Argentina, durante estos últimos meses se han realizado muchas adquisiciones estratégicas, especialmente explicadas por el valor de los targets y las expectativas a largo plazo. Sí hemos vivido cierta consolidación en Argentina y en la región, y además una expansión por parte de empresas extranjeras que adquieren targets con operaciones en más de una jurisdicción de LatAm”.

Para conocer toda la entrevista, ingrese aquí.

Informe trimestral sobre el mercado transaccional chileno – 2T

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Mercado M&A chileno registra descenso del 21% en el primer semestre de 2022

  • En el primer semestre se han registrado en el país 137 transacciones por USD 6.853m
  • El sector Banca e Inversión, además de Internet, Software y Servicios IT son los más destacados del año, con 20 y 18 operaciones, respectivamente
  • Operaciones de Private Equity disminuyen un 25% en 2022
  • Transacción destacada: Xepelin cierra una ronda serie B de USD 111m

El mercado transaccional chileno ha registrado en el primer semestre de 2022 un total de 137 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 6.853m, según el informe trimestral de Transactional Track Record, en patrocinio con Intralinks. Estas cifras suponen una disminución del 21% en el número de operaciones y un descenso del 23% en el importe de las mismas, con respecto al mismo periodo de 2021.

En términos sectoriales, el de Banca e Inversión es el más activo del año, con un total de 20 transacciones, seguido por el sector de Internet, Software y Servicios IT, con 18 operaciones. Sin embargo, en términos interanuales el sector Internet, Software y Servicios IT ha registrado un descenso del 18% mientras que el sector de Banca e Inversión ha aumentado su actividad en un 43%.

Ámbito Cross-Border

Por lo que respecta al mercado Cross-Border, en 2022 las empresas chilenas han apostado principalmente por invertir en México y Colombia, con 11 y 8 transacciones, respectivamente.

Por otro lado, Estados Unidos es el país que más ha apostado por realizar adquisiciones en Chile, con 22 operaciones. Por importe, destaca Estados Unidos, con USD 2.194m.

Private Equity y Venture Capital

En el primer semestre de 2022, Chile ha registrado 6 operaciones de Private Equity valoradas en USD 704m, lo que representa un descenso del 25% en el número de operaciones y un aumento del 17% en el capital movilizado con respecto al mismo periodo del año pasado.

Por su parte, Chile ha registrado 55 operaciones de Venture Capital valoradas en USD 582m, lo que representa una disminución del 3,51% en el número de operaciones y un descenso del 35% en el capital movilizado con respecto al mismo periodo del año pasado.

Asset Acquisitions

En el mercado de adquisición de activos, se han cerrado en el primer semestre de 2022 un total de 14 transacciones con un importe de USD 1.371m, lo cual implica un descenso del 36% en el número de operaciones y un aumento del 69% en su importe con respecto al mismo periodo de 2021.

Transacción Destacada

Para el primer semestre de 2022, Transactional Track Record ha seleccionado como operación destacada la relacionada con Xepelin ha cerrado una ronda de financiación serie B de USD 111m liderada por Avenir y Kaszek Ventures.

La transacción, valorada en USD 111m, ha sido asesorada por la parte legal por Gunderson Dettmer Stough Villeneuve Franklin & Hachigian LLP; Latham & Watkins; Barros & Errázuriz; Ritch Mueller; Carey y Aninat Abogados.

Ranking de Asesores Legales y Financieros

En el ranking TTR de asesores financieros, por importe y por número de operaciones, lidera en 2022 Citigroup, con 2 deals y con USD 1.901m.

En cuanto al ranking de asesores jurídicos, por número de operaciones y por capital movilizado lidera Carey con USD 2.697,60m y con 7 transacciones.

Informe trimestral sobre el mercado transaccional mexicano – 2T

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Las transacciones de M&A en México aumentan un 5% en el primer semestre de 2022

  • En el primer semestre de 2022 se han registrado 191 transacciones por USD 7.438m
  • Sectores Internet Software Servicios IT e Inmobiliario, los dos más destacados del año, con 25 y 23 operaciones, respectivamente.
  • Operaciones de Private Equity aumentan un 50% en el primer semestre de 2022
  • Transacción destacada: OTPP y CPPIB aumentan su participación en Ideal

El mercado de M&A en México ha contabilizado en el primer semestre del año un total de 191 operaciones, de las cuales 100 suman un importe no confidencial de USD 7.438m, de acuerdo con el informe trimestral de Transactional Track Record, en colaboración con Intralinks. Estos datos reflejan un aumento del 5% en el número de operaciones y un descenso del 32% en el importe de las mismas con respecto al primer semestre de 2021.

En términos sectoriales, el de Internet Software y Servicios IT, además del sector Inmobiliario son los más activos del año, con un total de 25 y 23 transacciones, con un aumento del 32% y 92% con respecto al primer semestre de 2021, respectivamente.



Ámbito Cross-Border

Por lo que respecta al mercado Cross-Border, en lo que va de año las empresas mexicanas han apostado principalmente por invertir en Colombia, con 10 transacciones, seguido por Estados Unidos con 9 operaciones. Por importe, destaca Omán, con USD 620m.

Por otro lado, Estados Unidos es el país que más ha apostado por realizar adquisiciones en México, con 65 operaciones, seguido de Chile con 11 operaciones. En términos de importe, destaca Estados Unidos con un importe de USD 4.120m.



Private Equity y Venture Capital

En el primer semestre de 2022 se han producido un total de 18 transacciones de Private Equity, de las cuales 2 tienes un importe no confidencial de USD 1.534m, las cuales representan un aumento del 50% en el número de operaciones y un aumento del 120% con respecto al primer semestre de 2021.

Por su parte, en los seis primeros meses de 2022, México ha registrado 84 operaciones de Venture Capital valoradas en USD 1.699m, lo que representa un aumento del 9% en el número de operaciones y un descenso del 14,35% en el capital movilizado con respecto al mismo periodo del año pasado.



Asset Acquisitions

En el mercado de adquisición de activos, se han cerrado en el primer semestre 24 transacciones con un importe de USD 560m, lo cual implica un descenso del 14,29% en el número de operaciones y del 88,96% en su importe con respecto al mismo periodo de 2021.



Transacción Destacada

Para el primer semestre de 2022, Transactional Track Record ha seleccionado como operación destacada la relacionada con OTPP – Ontario Teachers’ Pension Plan, fondo de pensión con sede en Toronto, y CPP Investments, filial de CPPIB – Canada Pension Plan Investment Board, la cual ha concluido la adquisición de un 9,5% adicional conjunto en la empresa mexicana Ideal a la familia Slim.

La operación, valorada en USD 579m, ha estado asesorada por la parte legal por Creel, García-Cuéllar, Aiza y Enríquez y por Torys.



Ranking de Asesores Legales

En el ranking TTR de asesores legales, por importe, lideran en el primer semestre de 2022 Creel, García-Cuéllar, Aiza y Enríquez, y Galicia Abogados con 22 y 7 transacciones cada uno, además de un importe de USD 1.731,52m y de USD 1.329,85m, respectivamente.  

Informe mensual sobre el mercado transaccional latinoamericano – Mayo 2022

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Mercado M&A de América Latina registra un aumento del 3% hasta mayo de 2022

  • En mayo se han registrado 193 operaciones y un importe de USD 5.781m
  • En el año se han registrado 68 operaciones de Private Equity y 423 de Venture Capital
  • Operaciones de Venture Capital muestran tendencia creciente en el transcurso de 2022
  • Argentina, Brasil, México, Perú y Colombia, países que registran aumento transaccional en LatAm
  • Deal del mes: Luis Carlos Sarmiento Angulo completa OPA sobre BAC Holding International

El mercado de M&A en América Latina ha contabilizado en mayo de 2022 un total de 193 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 5.781m, de acuerdo con el informe mensual de Transactional Track Record (www.TTRecord.com), en colaboración con Datasite (www.datasite.com).

Por su parte, en los cinco primeros meses del año se han producido un total de 1.317 transacciones, de las cuales 597 registran un importe conjunto de USD 39.540m, lo que implica un aumento del 3% en el número de operaciones y una disminución del 45% en el importe de estas, con respecto al mismo período de 2021. 

Ranking de Operaciones por Países

Según datos registrados en el mes de mayo, por número de operaciones, Brasil lidera el ranking de países más activos de la región con 930 operaciones (con un aumento interanual del 9%), y con un descenso del 42% en el capital movilizado (USD 25.968m). Le sigue en el listado México, con 148 operaciones (con un aumento del 1%), y un descenso del 35% de su importe con respecto a mayo de 2021 (USD 5.904m).

Por su parte, Chile sube su posición en el ranking, con 107 operaciones (un descenso del 18%), y con un descenso del 17% en el capital movilizado (USD 6.031m). Colombia, por su parte, baja una posición en el ranking y refleja 103 transacciones en los cinco primeros meses de 2022 (aumento del 16%) y un capital movilizado que ha alcanzado los USD 3.212m (con un descenso del 2% respecto al año anterior). Argentina, por su parte, continúa en el ranking y registra 79 transacciones (un aumento de 14%), y un descenso del 84% en el capital movilizado (USD 1.229m).

En último lugar, Perú presenta 54 operaciones (aumento del 13%) y un descenso del 30% en el capital movilizado (USD 1.683m).

Ámbito Cross-Border

En el ámbito cross-border se destaca en mayo el apetito inversor de las compañías latinoamericanas en el exterior, especialmente en Europa y Norteamérica, donde se han llevado a cabo 35 y 32 transacciones en cada región, respectivamente. Por su parte, las compañías que más han realizado operaciones estratégicas en América Latina proceden de Norteamérica y Europa, con 250 y 173 operaciones, respectivamente.

Private Equity, Venture Capital y Asset Acquisitions

Hasta mayo de 2022 se han contabilizado un total de 68 operaciones de Private Equity por USD 3.897m, lo cual supone una disminución del 14% el número de operaciones y un descenso del 50% en el importe de éstas, con respecto al mismo periodo del año anterior. 

Por su parte, el segmento de Venture Capital ha contabilizado hasta el quinto mes del año un total de 423 operaciones con un importe agregado de USD 4.860m, lo que implica una variación positiva del 9% en el número de operaciones y un descenso del 22% en el importe de las mismas en términos interanuales.

En el segmento de Asset Acquisitions, hasta finales de mayo se han registrado 129 operaciones, por un valor de USD 7.876m, lo cual representa un descenso del 13% en el número de operaciones, y un descenso del 49% en el importe de estas, con respecto al mismo periodo de 2021.

Transacción Destacada

Para mayo de 2022, Transactional Track Record ha seleccionado como operación destacada la relacionada con el empresario Luis Carlos Sarmiento Angulo, a través de la empresa Rendifin, la cual ha completado la OPA sobre hasta un 15% del accionariado de BAC Holding International, con la que ha adquirido un 10,84% de la empresa. Tras el cierre de la oferta, Rendifín posee un 15,28% de la empresa.


La operación, valorada en USD 362,49m, ha estado asesorada por la parte legal por DLA Piper Martinez Beltrán.

Entrevista con Galicia Abogados

Manuel Galicia, socio de M&A, B&F y ESG y Chairman del Comité Ejecutivo de Galicia Abogados, ha conversado con TTR para esta edición, y ha analizado las perspectivas del mercado transaccional de México y América Latina en 2022: “La actividad internacional de fusiones y adquisiciones fue muy intensa en muchas jurisdicciones y batió todos los récords en 2021. Esperamos una ligera desaceleración este año. La región se enfrenta a la inestabilidad política y a los procesos electorales, lo que unido a las cuestiones geopolíticas/guerras, junto con los tipos de interés y la inflación más elevados, hará que la valoración y la ejecución de las transacciones se prolonguen”.

Para conocer toda la entrevista, ingrese aquí 

Informe mensual sobre el mercado transaccional mexicano – Mayo 2022

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Mercado transaccional mexicano registra un aumento del 1% hasta mayo de 2022

  • En mayo se han registrado 22 transacciones en el país por USD 408,20m 
  • A lo largo de 2022 se han registrado 148 transacciones por USD 5.904m 
  • Adquisiciones extranjeras en Tecnología e Internet aumentan un 15% en 2022 
  • Sector Internet, Software y Servicios IT, además de Inmobiliario, los sectores más destacados del año 

El mercado de M&A en México ha contabilizado en el mes de mayo de 2022 un total de 22 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 408m, de acuerdo con el informe mensual de Transactional Track Record. 

Por su parte, en el transcurso del año se han producido un total de 148 transacciones, de las cuales 77 registran un importe conjunto de USD 5.904m, lo que implica un aumento del 1,37% en el número de operaciones y una disminución del 35,29% en el importe de estas, con respecto al mismo período de 2021.  

En términos sectoriales, el de Internet, Software y Servicios IT, además del sector Inmobiliario, han sido los más activos del año, con 22 y 21 transacciones cada uno, respectivamente, así como el Banca e Inversión, con un total de 15 transacciones.

Ámbito Cross-Border

Por lo que respecta al mercado Cross-Border, a lo largo de 2022 las empresas mexicanas han apostado principalmente por invertir en Colombia y Estados Unidos, con 9 y 7 transacciones, respectivamente. Por importe destaca Omán, con USD 620m.  

Por otro lado, Estados Unidos, es el país que más ha apostado por realizar adquisiciones en México, con 48 operaciones, seguido de Chile con 6 transacciones. Por importe, se destaca Estados Unidos, con USD 3.692m. 

Private Equity, Venture Capital y Asset Acquisitions 

Hasta mayo de 2022 se han registrado un total de 14 operaciones de Private Equity  por USD 1.534m, lo cual supone un aumento del 40% en el número de operaciones y un crecimiento del 120% en el importe de estas, con respecto al mismo periodo del año anterior. 

Entre tanto, en el mismo periodo se ha contabilizado un total de 64 operaciones de Venture Capital por USD 1.405m, lo cual supone un descenso del 7,25% en el número de operaciones y una disminución del 7,74% en el importe de estas, con respecto al mismo periodo del año anterior. 

Por su parte, en el segmento de Asset Acquisitions, hasta el mes de mayo se han registrado 22 operaciones, por un valor de USD 326m, lo cual representa un aumento del 10 % en el número de operaciones, y una disminución del 93,35% en el importe de estas, con respecto a mayo de 2021. 

Transacción Destacada  

Para mayo de 2022, Transactional Track Record ha seleccionado como operación destacada la relacionada con Nowports, la cual ha cerrado una ronda de financiación serie C de USD 150m, liderada por SoftBank Latin America Fund y también suscripta por Tiger Global Management, Foundation Capital, Monashees, Soma Capital, Broadhaven Capital Partners, Mouro Capital, Tencent, Base10  y business angels.  
Nowports, con sede en Monterrey, Nuevo León, México, es un agente de carga marítima, terrestre y aérea digital.Tras la nueva inyección de capital, Nowports se convierte en un unicornio, con una valuación de USD 1.100m, y planea continuar su expansión en Latinoamérica. 

Entrevista con Galicia Abogados 

Manuel Galicia, socio de M&A, B&F y ESG y Chairman del Comité Ejecutivo de Galicia Abogados, ha conversado con TTR para esta edición, y ha analizado las perspectivas del mercado transaccional de México en 2022: “La actividad internacional de fusiones y adquisiciones fue muy intensa en muchas jurisdicciones y batió todos los récords en 2021. Esperamos una ligera desaceleración este año. La región se enfrenta a la inestabilidad política y a los procesos electorales, lo que unido a las cuestiones geopolíticas/guerras, junto con los tipos de interés y la inflación más elevados, hará que la valoración y la ejecución de las transacciones se prolonguen”. 

Para conocer toda la entrevista, ingrese aquí



Ranking de Asesores Legales y Financieros