El número de transacciones de M&A en España disminuye un 6% en el primer trimestre de 2022

• En 2022 se han registrado 635 operaciones de M&A por un importe de EUR 16.898m
• El sector inmobiliario ha registrado el mayor número de transacciones, con 159, y ha experimentado un aumento del 47% con respecto al mismo periodo de 2021
• Adquisiciones extranjeras en el sector de Tecnología e Internet aumentan un 8% en 2022
• Entrevista especial de TTR con Jaime Velázquez, Managing Partner de Clifford Chance Spain

El mercado transaccional español cierra los tres primeros meses del año con un total de 635 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de EUR 16.898m, según el informe trimestral de TTR en colaboración con Intralinks. Estas cifras suponen una disminución del 6% en el número de operaciones y un descenso del 48% en el importe de las mismas, con respecto al mismo periodo de 2021.

En términos sectoriales, el Inmobiliario es el más activo del año, con un total de 159 transacciones, y ha registrado un aumento del 47% con respecto al primer trimestre de 2021; seguido por el sector de Internet , Software y Servicios IT, con 64 operaciones y un descenso interanual del 19%, y el sector de Servicios de Soporte Comercial y Profesional, que registra una 40 operaciones y una disminución del 45% con respecto al primer trimestre de 2021.

Ámbito Cross-Border

Por lo que respecta al mercado Cross-Border, en el primer trimestre del año, las empresas españolas han elegido como principales destinos de sus inversiones a Estados Unidos, Reino Unido y Francia, con 13 operaciones en cada país. En términos de importe, Estados Unidos es el país en el que España ha realizado un mayor desembolso, con un importe agregado de EUR 1.886m.

Por otro lado, Estados Unidos (55), Francia (32) y Reino Unido (30) son los países que mayor número de inversiones han realizado en España. Por importe destaca Estados Unidos, con un importe agregado de EUR 3.260m.

Private Equity y Venture Capital

En los tres primeros meses de 2022 se han contabilizado un total de 80 operaciones de Private Equity, de las cuales 26 tienen un importe no confidencial agregado de EUR 4.390m. Esto supone un aumento del 38% en el número de operaciones y una disminución del 1% en el importe de las mismas con respecto al mismo periodo del año anterior.

Por su parte, en el mercado de Venture Capital se han llevado a cabo 135 transacciones, de las cuales 116 tienen un importe no confidencial agregado de EUR 2.039. En este caso, ha existido una disminución con respecto al primer trimestre de 2021 del 18% en el número de las operaciones, y un aumento del 56% en el capital movilizado.

Asset Acquisitions

En el mercado de adquisición de activos, se han cerrado en el primer trimestre del año 196 transacciones con un importe de EUR 4.419m, lo cual implica un aumento del 7% en el número de operaciones y un aumento del 78% en su importe con respecto al mismo periodo de 2021.

Transacción del Trimestre

En el primer trimestre de 2022, TTR ha seleccionado como transacción destacada la relacionada con Ardian, firma francesa de private equity, la cual ha cerrado la adquisición de la española Adamo Telecom Iberia al fondo de private equity sueco EQT (Global).

La operación, valorada en EUR 1.000m, ha estado asesorada por la parte legal por Allen & Overy; Clifford Chance; PwC Tax & Legal DLA Piper.

Por la parte financiera han participado UBS y ING Bank. Y por la parte de Due Dilligence, la transacción ha sido asesorada por PwC España.

Ranking de Asesores Legales y Financieros

El ranking TTR de asesores financieros en el mercado de M&A del primer trimestre de 2022 por número de transacciones lo lidera hasta el tercer trimestre de 2022 Arcano Partners, con 5 deals, mientras que el ranking por importe lo lideran Bank of America y Credit Suisse Group, con EUR 10600m cada uno.

En cuanto al ranking de asesores jurídicos del mercado M&A, por número de transacciones lo lideran Garrigues España y Pérez-Llorca, con 33 operaciones cada uno, mientras que por capital movilizado Linklaters Spain se sitúa en el primer puesto, con EUR 3.479,03m registrados.

Perspectivas de 2022 con Clifford Chance

Jaime Velázquez, managing partner de M&A de Clifford Chance, ha conversado con TTR para esta edición trimestral, y ha analizado las perspectivas del mercado transaccional de España en medio de la coyuntura económica actual: “El año ha empezado con bastante movimiento, si bien el mercado está experimentando una pequeña ralentización por la guerra en Ucrania. Dicho esto, hay apetito inversor, con gran impulso e interés por parte de los inversores financieros nacionales e internacionales que tienen liquidez y siguen buscando oportunidades”.

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