Informe mensual sobre el mercado transaccional español – Agosto 2024

El capital movilizado en el mercado de M&A en España crece un 40% en 2024

  • La actividad en el mercado de M&A ha disminuido un 5% interanual
  • Hasta agosto se ha registrado una disminución del 5% en los deals de Private Equity  
  • Las transacciones de Venture Capital han registrado un descenso del 15%
  • El sector Inmobiliario es el más activo del mercado transaccional, con 372 deals en 2024

El mercado transaccional español ha registrado hasta el mes de agosto un total de 1.986 deals con un importe agregado de EUR 69.700 millones, según el informe mensual de TTR Data.

Estas cifras suponen un descenso del 5% en el número de transacciones, así como un aumento de aproximadamente el 40% en el capital movilizado, con respecto al mismo periodo de 2023.

En cuanto a agosto, se ha registrado en el mes un total de 100 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de aproximadamente EUR 7.182m

En términos sectoriales, el sector Inmobiliario ha sido el más activo del año, con un total de 372 transacciones, seguido por el sector de Internet, Software y Servicios IT, con 190.

Ámbito Cross-Border 

Por lo que respecta al mercado Cross-Border, hasta agosto de 2024 las empresas españolas han elegido como principales destinos de inversión a Estados Unidos y Portugal, con 40 y 39 transacciones, respectivamente.

Por otro lado, Estados Unidos y Reino Unido, con 114 y 99 transacciones, respectivamente, son los países que mayor número de inversiones han realizado en España. Por importe destaca Estados Unidos, con EUR 9.849m.

Private Equity, Venture Capital y Asset Acquisitions 

Hasta el mes de agosto se han contabilizado un total de 248 transacciones de Private Equity por
EUR 22.713m, lo cual supone un descenso de aproximadamente el 5% en el número de transacciones, y un alza de aproximadamente el 116% en el importe de las mismas, respecto al mismo periodo del año anterior.

Por su parte, en el mercado de Venture Capital se han llevado a cabo 382 transacciones con un importe agregado de EUR 1.938m, lo que implica un descenso de aproximadamente un 15% en el número de transacciones y un descenso del 9% en el importe de las mismas, en términos interanuales. 

En el segmento de Asset Acquisitions se han registrado 544 transacciones por un importe de
EUR 9.799m, lo cual representa un descenso de aproximadamente un 7% en el número de transacciones, y un aumento de aproximadamente un 47% en el importe de éstas, en términos interanuales.

Transacción del mes 

En agosto de 2024, TTR Data ha seleccionado como transacción destacada la adquisición por parte de
Indotek Group, empresa húngara dedicada a gestionar activos financieros, de un centro comercial en León a Blackstone, por aproximadamente EUR 45m
.

La transacción ha estado asesorada por la parte financiera por KPMG España. Por la parte legal, la transacción ha sido asesorada por Baker McKenzie España y por KPMG Abogados. Por la parte de Inmobiliaria, el deal ha sido asesorado por Cushman & Wakefield España y por JLL España. 

Ranking de asesores financieros y jurídicos 

El informe publica los rankings de asesoramiento financiero y jurídico de 2024 en M&A, Private Equity, Venture Capital y Mercado de Capitales, donde se informa de la actividad de las firmas destacadas por número de transacciones y por importe. 

El ranking TTR Data de asesores legales, por número de transacciones, lo lidera en el transcurso de 2024 Cuatrecasas España, con 119 deals, seguido de Garrigues España, con 81 transacciones. Por importe, lideran en el transcurso del año Uría Menéndez España y Garrigues, con EUR 25.122m y EUR 24.492m, respectivamente. 

En cuanto al ranking de asesores financieros, lideran por número de transacciones Banco Santander y Norgestión, con 13 deals cada uno, mientras que por importe lidera J.P. Morgan Chase International Holdings, con EUR 17.459m. 

Entrevista de TTR Data com Clifford Chance 

TTR Data ha entrevistado en exclusiva a Samuel Rosas, Counsel de M&A de Clifford Chance, con el objetivo de conocer la evaluación del mercado transaccional en el primer semestre de 2024 y las perspectivas para el corto y mediano plazo en este segmento:En este contexto, aunque el mercado pueda seguir siendo cauto, esperamos que durante este segundo semestre de 2024 y puede que con mayor intensidad en el primer semestre de 2025, se pongan en marcha más procesos de M&A con involucración de fondos de Private Equity. Sectores como el tecnológico, las telecomunicaciones, la educación, la sanidad y la energía, sin desatender algunas operaciones en el sector de consumo, podrían acaparar la actividad de estos inversores en los próximos meses”.

Para leer la entrevista completa, clica aquí.

Informe mensual sobre el mercado transaccional latinoamericano – Julio 2024

Mercado M&A de América Latina registra un descenso del 24% hasta julio de 2024

  • Hasta julio, se han registrado 1.497 transacciones y un importe de USD 39.226m
  • Importe de transacciones de Private Equity aumenta un 27% en 2024
  • Transacciones de Venture Capital disminuyen un 37% en el transcurso de 2024 

El mercado transaccional de América Latina ha registrado hasta julio un total de 1.497 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 39.226m, según el más reciente informe de TTR Data y Datasite

Estas cifras implican un descenso del 24% en el número de transacciones y del 18% en su importe, con respecto a julio de 2023.   

En cuanto a julio, se ha registrado en el mes un total de 176 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 2.806m.

Ranking de Transacciones por Países

Según datos registrados hasta el mes de julio, por número de transacciones, Brasil lidera el ranking de países más activos de la región con 869 transacciones (un descenso del 28%) y con un descenso del 8% en el capital movilizado (USD 23.735m). Le sigue en el listado México con 199 transacciones (un descenso del 13%) y un decrecimiento del 28% de su importe (USD 7.934m), con respecto a julio de 2023.

Por su parte, Chile desciende en el ranking, con 180 transacciones (una disminución del 29%) y con un descenso del 51% en el capital movilizado (USD 5.345m). Colombia, por su parte, desciende una posición en el ranking, con 150 deals (un descenso del 6%) y una disminución del 8% en el capital movilizado (USD 2.680m), en términos interanuales.

Entretanto, Argentina sube un lugar en el ranking y es el único país con resultados positivos en el capital movilizado en el mercado transaccional, con un aumento del 70% en su capital movilizado (USD 3.053m). No obstante, presenta 107 transacciones (disminuye un 17% a nivel interanual).

En último lugar, Perú aumenta su actividad y registra 88 transacciones (un aumento del 6%), lo que hace al país como el único con resultados positivos en el número de transacciones. No obstante, registra un descenso del 67% en su capital movilizado (USD 1.503m). 

Ámbito Cross-Border

En el ámbito cross-border, se destaca en julio el apetito inversor de las compañías latinoamericanas en el exterior, especialmente en Europa y Norteamérica, donde se han llevado a cabo 43 y 38 transacciones, respectivamente. Por su parte, las compañías que más han realizado transacciones estratégicas en América Latina también proceden de Norteamérica y Europa, con 245 y 160 deals, respectivamente.

Private Equity, Venture Capital y Asset Acquisitions

En julio de 2024, se han contabilizado un total de 111 transacciones de Private Equity por
USD 3.687m, lo cual supone una tendencia a la baja en el número de transacciones (-1%) y un aumento del 27% en su capital movilizado, con respecto al mismo periodo del año anterior. 

Por su parte, el segmento de Venture Capital ha contabilizado hasta julio un total de 372 transacciones con un importe agregado de USD 2.564m, lo que implica una variación negativa del 37% en el número de transacciones y un descenso del 23% en su importe, en términos interanuales.

En el segmento de Asset Acquisitions, hasta julio se han registrado 260 transacciones, por un valor de USD 7.315m, lo cual representa un descenso del 5% en el número de transacciones y un alza del 49% en su importe, con respecto al mismo periodo de 2023.

Transacción Destacada

Para julio de 2024, TTR Data ha seleccionado como transacción destacada la relacionada con
Klabin, empresa brasileña productora de papel, que ha adquirido el 100% de Arauco Florestal Arapoti y Arauco Forest Brasil e, indirectamente, el 49% del capital social de Florestal Vale do Corisco y el 100% de Empreendimentos Florestais Santa Cruz a las empresas chilenas Arauco e Inversiones Arauco Internacional. 

La transacción, valorada en USD 1.168m, ha contado con el asesoramiento jurídico de Barbosa Müssnich Aragão (BMA Advogados) y Veirano Advogados. 

Adicionalmente, también han participado como asesores financieros Banco Itaú BBA y, en Due Dilligence, Barbosa Müssnich Aragão (BMA Advogados). 

Informe mensual sobre el mercado transaccional español – Julio 2024

 

El capital movilizado en el mercado de M&A en España crece un 38% en 2024

  • La actividad en el mercado de M&A ha disminuido un 3% interanual
  • Las transacciones de Venture Capital han registrado un descenso del 9%
  • El sector Inmobiliario es el más activo del mercado transaccional, con 340 deals en 2024

El mercado transaccional español ha registrado hasta el mes de julio un total de 1.851 deals con un importe agregado de aproximadamente EUR 62.635m, según el informe mensual de TTR Data.

Estas cifras suponen un descenso del 3% en el número de transacciones, así como un aumento de aproximadamente el 38% en el capital movilizado, con respecto al mismo periodo de 2023.

En cuanto a julio, se ha registrado en el mes un total de 273 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de aproximadamente EUR 6.163m

En términos sectoriales, el sector Inmobiliario ha sido el más activo del año, con un total de 340  transacciones, seguido por el sector de Internet, Software y Servicios IT, con 183.

Ámbito Cross-Border 

Por lo que respecta al mercado Cross-Border, hasta julio de 2024 las empresas españolas han elegido como principales destinos de inversión a Estados Unidos y Portugal, con 40 y 36 transacciones, respectivamente.

Por otro lado, Estados Unidos y Francia, con 103 y 95 transacciones, respectivamente, son los países que mayor número de inversiones han realizado en España. Por importe destaca Estados Unidos, con EUR 9.073m.

Private Equity, Venture Capital y Asset Acquisitions 

Hasta el mes de julio se han contabilizado un total de 234 transacciones de Private Equity por
EUR 22.586m, lo cual supone un descenso de aproximadamente el 4% en el número de transacciones, y un alza de aproximadamente el 137% en el importe de las mismas, respecto al mismo periodo del año anterior.

Por su parte, en el mercado de Venture Capital se han llevado a cabo 376 transacciones con un importe agregado de EUR 1.920m, lo que implica un descenso de aproximadamente un 9% en el número de transacciones y un alza de aproximadamente un 3% en el importe de las mismas, en términos interanuales. 

En el segmento de Asset Acquisitions se han registrado 501 transacciones por un importe de
EUR 9.224m, lo cual representa un descenso de aproximadamente un 8% en el número de transacciones, y un aumento de aproximadamente un 52% en el importe de éstas, en términos interanuales.

Transacción del mes 

En julio de 2024, TTR Data ha seleccionado como transacción destacada la adquisición de un 40% de la española Prosur a MCH Private Equity y otros accionistas, por parte de Intermediate Capital Group

La transacción, valorada en aproximadamente EUR 400m, ha estado asesorada por la parte financiera por AZ Capital, Deloitte España y PwC España.

Por la parte legal, la transacción ha sido asesorada por A&O Shearman Spain y Deloitte Legal. Por la parte de Due Dilligence, la transacción ha sido asesorada por PwC España.

TTR Data Dealmaker Q&A

Mikel Mendiola, socio de Lawesome, ha conversado con TTR Data para esta edición y ha analizado las perspectivas del mercado transaccional ibérico en medio de la coyuntura económica actual: “El crecimiento del M&A de los últimos meses viene motivado, en gran medida, por las operaciones en el sector energético y, en particular, en las renovables.
Entre los clientes de Lawesome, tenemos empresas que se dedican a las energías renovables más tradicionales -como pueden ser la eólica y la fotovoltaica-, así como otras que utilizan tecnologías más novedosas como el hidrógeno verde, los biocombustibles o los cargadores eléctricos. Y todos ellos están acaparando una gran atención por parte de los inversores, claramente auspiciada por el proceso de transición energética en el que estamos inmersos.
Otros sectores que están recibiendo mucha inversión son el tecnológico, ciberseguridad, petcare y, obviamente, todo lo relacionado con la sostenibilidad”.


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Ranking de asesores financieros y jurídicos 

El informe publica los rankings de asesoramiento financiero y jurídico de 2024 en M&A, Private Equity, Venture Capital y Mercado de Capitales, donde se informa de la actividad de las firmas destacadas por número de transacciones y por importe. 

El ranking TTR Data de asesores legales por número de transacciones lo lidera en el transcurso de 2024 Cuatrecasas España, con 94 deals, seguido de Garrigues España, con 78 transacciones. Por importe, lideran en el transcurso del año Uría Menéndez España y Garrigues, con EUR 25.681m y EUR 25.092m, respectivamente. 

En cuanto al ranking de asesores financieros, lidera por número de transacciones Norgestión, con 13 deals, mientras que por importe lidera J.P. Morgan Chase International Holdings, con EUR 16.052m. 

Informe mensual sobre el mercado transaccional mexicano – Julio 2024

Mercado M&A mexicano registra disminución del 13% hasta julio de 2024

  • Hasta julio, se han registrado 199 transacciones en el país por USD 7.934m
  • En julio, se han registrado 29 fusiones y adquisiciones por USD 914m
  • Transacciones de Venture Capital disminuyen un 15% hasta julio de 2024

El mercado de M&A en México ha contabilizado hasta julio de 2024 un total de 199 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 7.934m, de acuerdo con el informe mensual de TTR Data.

Estos valores implican un descenso del 13% en el número de transacciones y del 28% en su importe, con respecto al mismo período de 2023. 

En cuanto al mes de julio, se han registrado 29 transacciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 914m.

En términos sectoriales, el de Industria Específica de Software, además del Inmobiliario, han sido los más activos del año, con 38 y 29 transacciones, respectivamente.

Ámbito Cross-Border 

En lo que respecta al mercado cross-border, hasta el séptimo mes de 2024, las empresas mexicanas han apostado principalmente por invertir en España y Estados Unidos, con 13 y 10 transacciones, respectivamente. Por importe, destaca España, con USD 1.384m. 

Por otro lado, Estados Unidos es el país que más ha apostado por realizar adquisiciones en México, con 44 deals y USD 1.234m.

Private Equity, Venture Capital y Asset Acquisitions

Hasta julio de 2024, se han contabilizado un total de 26 transacciones de Private Equity por
USD 1.089m, lo que implica un descenso del 4% en el número de transacciones y un aumento del 390% en su importe, en términos interanuales.

Por su parte, hasta julio de 2024, se han contabilizado un total de 53 transacciones de Venture Capital por USD 619m, lo que implica un descenso del 15% en el número de transacciones y un aumento del 12% en su importe, con respecto al mismo periodo del año anterior.

En el segmento de Asset Acquisitions, hasta el mes de julio, se han registrado 45 transacciones por USD 1.968m, lo cual representa un aumento del 12% en el número de transacciones y del 33% en su importe, con respecto a julio de 2023.

Transacción Destacada

Para julio de 2024, TTR Data ha seleccionado la ronda de financiación Serie A de capital y deuda de OCN, liderada por Caravela Capital, Collide Capital y Great North Ventures, en la parte de capital, y por i80 Group, en la parte de deuda.

La transacción, valorada en USD 86m, ha contado con el asesoramiento jurídico de Garrigues México, FM/Derraik Advogados, Hefesto Asesores, Gunderson Dettmer, Legal Scale y Winston & Strawn. 

Ranking de asesores financieros y jurídicos 

El informe publica los rankings de asesoramiento financiero y jurídico de 2024 en M&A, Private Equity, Venture Capital y Mercado de Capitales, donde se informa de la actividad de las firmas destacadas por número de transacciones y por importe. 

El ranking TTR Data de asesores jurídicos, por número de transacciones, lo lidera en el transcurso de 2024 Creel, García-Cuéllar, Aiza y Enríquez, con 17 deals, seguido de Galicia Abogados, con 8 transacciones. Por importe, lideran Santamarina + Steta y Galicia Abogados, con USD 1.371m y USD 1.265m, respectivamente. 

En cuanto al ranking de asesores financieros, lideran por número de transacciones
414 Capital – RióN y Deloitte México, con 4 deals, mientras que por importe lidera
Caria Capital, con USD 504m. 

Relatório mensal sobre o mercado transacional brasileiro – Julho 2024

Fusões e Aquisições movimentam BRL 122,0bi em 2024

  • Setor de Internet, Software & IT Services é o mais ativo do ano, com 188 transações
  • Estados Unidos é o país que mais investiu no Brasil, com 90 aquisições
  • Capital mobilizado registra queda de 4% no período
  • Aquisições estrangeiras nos setores de Tecnologia e Internet aumentam em 2%

O cenário transacional brasileiro foi objeto de análise no relatório mensal do TTR Data, que revelou 869 transações movimentando um total de BRL 122,0bi até julho de 2024.

Esses números representam uma diminuição de 27% no número de transações em relação ao mesmo período de 2023, bem como uma queda de 4% no capital mobilizado. Do total das transações, 49% possuem os valores revelados e 79% das operações já estão concluídas.

Em julho, 94 fusões e aquisições foram registradas, entre anunciadas e concluídas, e um valor total de BRL 10,3bi.

Operações do mercado transacional de julho de 2023 a julho de 2024
Fonte: TTR Data.

O setor de Internet, Software & IT Services é o mais ativo com 188 transações, apresentando uma queda de 13% em relação a 2023, seguido pelo setor de Real Estate, com 88 transações.

Âmbito Cross-Border

Empresas brasileiras voltaram-se principalmente para os Estados Unidos, realizando 12 transações no valor de BRL 6,7bi até julhode 2024, seguidas pelo México com sete operações. 

Por outro lado, os Estados Unidos e o Reino Unido lideraram os investimentos no Brasil, com 90 e 21 transações, respectivamente.                                                             

As aquisições estrangeiras nos setores de Tecnologia e Internet aumentaram em 2%. As empresas norte-americanas que adquirem empresas brasileiras registraram uma queda de 6% em comparação com o mesmo período do ano passado.

Em relação aos fundos estrangeiros de Private Equity e Venture Capital que investem em empresas brasileiras, houve uma diminuição de 4%.

Private Equity, Venture Capital e Asset Acquisitions

No segmento de Private Equity, houve 59 transações totalizando BRL 11,3bi, com uma queda de 12% no número de operações. 

Em Venture Capital, 234 rodadas de investimento movimentaram BRL 6,2bi, representando uma redução de 37% no número de transações.

O segmento de Asset Acquisitions registrou 136 transações e BRL 20,3bi até julho, refletindo um crescimento de 63% no capital mobilizado em comparação ao mesmo período do ano passado.

Transação do mês

A transação destacada pelo TTR Data em julho de 2024, foi a conclusão da aquisição do Projeto Caetê pela Klabin, anteriormente detido pela Arauco e Inversiones Arauco Internacional. O valor da transação é de USD 1,1bi.

A operação foi assessorada em lei brasileira pelo Veirano Advogados; Barbosa Müssnich Aragão (BMA Advogados). A assessoria finaneira foi realizada pelo Banco Itaú BBA.

Ranking de assessores financeiros e jurídicos

O relatório publica os rankings de assessoria financeira e jurídica até julho de 2024 em M&A, Private Equity, Venture Capital e Mercados de Capitais, onde a atividade dos assessores é refletida pelo número de transações e pelo valor total. 

Quanto ao ranking de assessores financeiros, por número de transações lidera em 2024 o BTG Pactual com 32 transações. Em valor, lidera o Banco Itaú BBA contabilizando um total de BRL 29,8bi.

No que se refere ao ranking de assessores jurídicos, por número de transações em 2024 lidera o escritório Bronstein Zilberberg Chueiri & Potenza Advogados,com 40 operações. Em valor, lidera o Machado, Meyer, Sendacz e Opice Advogados contabilizando um total de BRL 28,3bi.