Brasil – México é o maior concorrente do Brasil pelo capital estrangeiro

Posted on July 14, 2015February 22, 2018

Relatório sobre o mercado transacional brasileiro

As empresas mexicanas receberam USD 5,75bi de investimento estrangeiro frente aos USD 4,29bi recebidos por empresas brasileiras no 2º Trimestre de 2015
O Brasil registrou 70 aquisições estrangeiras frente as 31 aquisições estrangeiras registradas no México no 2º Trimestre de 2015

São Paulo, 8 de julho de 2015 – No segundo trimestre de 2015 o mercado transacional brasileiro registrou 205 transações que movimentaram aproximadamente BRL 49,52bi, entre anunciadas e concluídas, incluindo aquisições de ativos e tendo em conta as transações com valor divulgado, segundo o Relatório Trimestral Brasil do TTR (www.TTRecord.com).

No acumulado do ano até agora foram registradas 440 transações que movimentaram aproximadamente BRL 90,24bi. O número de transações registradas entre janeiro e junho deste ano, 440, representa 45,36% do total de transações registradas em todo o ano de 2014.

Subsetores mais ativos
No acumulado deste ano Internet e Tecnologia são os dois setores mais ativos, respectivamente. Também se destacam os setores Financeiro e Seguros e a Indústria Alimentar como o terceiro e quarto mais ativos.

É interessante observar que no ano de 2014 o quarto subsetor mais ativo em todo o ano foi o imobiliário. Os dados do acumulado do ano, isto é, do primeiro semestre, indicam uma redução no volume de negociações no segmento imobiliário, e também, um interesse do mercado pela indústria alimentar.

Fusões e aquisições na América Latina
Em relação as transações realizadas na América Latina, podemos destacar que entre janeiro e junho de 2015 foram registradas 956 transações em toda a região. Deste total 46,02% das transações envolveram empresas brasileiras. No primeiro semestre de 2015, foi movimentada a cifra de USD 75,36bi em toda América Latina sendo que as empresas brasileiras foram responsáveis por USD 29,38bi e o México por USD 25,10bi.

Além disso, no segundo trimestre de 2015 foram registradas 70 aquisições estrangeiras no Brasil frente as 31 aquisições realizadas por estrangeiros no México. Entretanto, é interessante destacar que as empresas mexicanas receberam um maior volume de investimento de empresas estrangeiras em comparação com o Brasil. Foram USD 5,75bi investidos em empresas mexicanas frente aos USD 4,29bi recebidos por empresas brasileiras.

O setores que mais despertam interesse do investidor estrangeiro no Brasil são: Internet, Tecnologia, Marketing e Publicidade, Distribuição e Varejo, e Transportes, Aviação e Logística.

Aquisições brasileiras no exterior
Os países que mais despertaram o interesse das empresas brasileiras, entre janeiro e junho de 2015, foram Colômbia (5 transações), Suíça (3 transações), Equador (2 transações), Espanha (2 transações), Chile (2 transações) e Estados Unidos (2 transações). Nestes países foram investidos aproximadamente BRL 467,46m.

Private Equity
No primeiro semestre de 2015 foram registradas 45 transações envolvendo fundos de private equity, sendo que 23 no segundo trimestre do ano. O valor total movimentado neste período foi de BRL 4,83bi.

Venture Capital
Entre janeiro e junho de 2015 foram registradas 63 transações envolvendo Venture Capital, um número que representa 49,60% do total de número de transações registradas em todo o ano de 2014.

No que se refere a valores movimentados, até agora as empresas de Venture Capital movimentaram 769,2m. Este valor representa 67,67% do total movimentado em 2014.

Mercado de Capitais
No acumulado do ano até agora no mercado brasileiro foi registrada a conclusão de um IPO realizado pela PAR Corretora de Seguros pelo valor de BRL 602,80m.

Transação do mês
A transação destacada do segundo trimestre pelo TTR foi a conclusão da aquisição da GVT pela Telefônica Brasil por aproximadamente BRL 26,18bi. Participaram como assessores jurídicos desta transação os escritórios Machado, Meyer, Sendacz e Opice Advogados; Pinheiro Neto Advogados; Allen & Overy France, Cabinet Bompoint e os assessores In-house da vendedora, Vivendi. E participaram como assessores financeiros Goldman Sachs, Credit Suisse Brasil, Deutsche Bank, Lazard, J.P. Morgan, Banco Itaú BBA e Morgan Stanley.

Para mais informações:

Wagner Rodrigues
TTR – Transactional Track Record
Tlf. + 34 91 279 87 59
wagner.rodrigues@TTRecord.com
www.TTRecord.com

Mercado Ibérico-El volumen de inversión en fusiones y adquisiciones en España registra un aumento interanual del 106,2% en el segundo trimestre

Posted on July 13, 2015February 22, 2018

Informe trimestral sobre el mercado transaccional ibérico

El volumen de inversión en fusiones y adquisiciones en España registra un aumento interanual del 106,2% en el segundo trimestre

En el segundo trimestre de 2015 el volumen de inversión de fusiones y adquisiciones se ha situado en EUR 38.038,2m
Se han contabilizado 451 transacciones, incluyendo activos
Los datos superan los registros del segundo trimestre de 2012, 2013 y 2014
Notable mejoría en el segmento de private equity respecto al primer trimestre del año

Madrid, 9 de julio de 2015.- El mercado de fusiones y adquisiciones español mantiene su tendencia positiva en 2015 y en el segundo trimestre del año ha contabilizado un total de 451 transacciones por valor de EUR 38.038,2m, lo que supone unos aumentos interanuales del 13,9% y del 106,2% respectivamente, según el informe trimestral de TTR (www.TTRecord.com).

Los datos muestran el mejor segundo trimestre de los últimos cuatro años, ya que el periodo comprendido entre abril y junio de 2015 supera los registros, tanto en número de operaciones como en importe, del mismo periodo de los años 2012, 2013 y 2014.

Por sectores, los más activos durante el segundo trimestre del año han sido el sector inmobiliario, con 109 operaciones, el sector tecnológico, con 46, y el sector de Internet y el sector financiero y de seguros, que han registrado 37 y 35 transacciones respectivamente.

Términos anuales

En lo que va de año el mercado transaccional español ha contabilizado 891 transacciones con un importe agregado de EUR 74.481,9m, unos datos muy relevantes si se comparan con los de los cuatro años anteriores.

En términos de número de operaciones ya se han superado los registros de la totalidad del año 2012 (874 operaciones), y se ha alcanzado el 74,37% de las operaciones registradas durante todo el año 2013 y el 53,55% de las contabilizadas durante todo el año 2014.

En términos de importe de las operaciones, se han superado los registros de 2012 y 2013 (34.755,4m y 48.166,4m respectivamente), y se ha alcanzado el 78,05% del importe contabilizado durante todo el año 2014.

Ámbito cross-border

Por lo que respecta al mercado cross-border, en el segundo trimestre de 2015 las empresas españolas han elegido como destinos principales de sus inversiones a Brasil (7), Estados Unidos (6), México (4) y Reino Unido (4); mientras que el mayor desembolso lo han realizado en Canadá (EUR 7.887) y en Brasil (EUR 7.694,3m).

Por otro lado, son Reino Unido (17), Estados Unidos (15), Francia (13) y Alemania (11) los países que mayor número de inversiones han llevado a cabo en España. Además, Estados Unidos y Reino Unido son también los países que mayor cantidad de capital han desembolsado, con EUR 5.347,4m y EUR 1.323,9m respectivamente.

Private equity y venture capital

El segmento de private equity comienza a despegar en el año 2015. En concreto, en el segundo trimestre del año se han registrado 46 operaciones con un capital movilizado de EUR 2.186,1m, lo que supone un incremento respecto al primer trimestre de 2015 del 35,29% en el número de operaciones y del 38,05% en el capital movilizado.

Por su parte, en el mercado de venture capital se han contabilizado en el periodo comprendido entre abril y junio de 2015 un total de 70 operaciones con un importe de EUR 203,5m. En este caso el número de operaciones es ligeramente superior a las 63 registradas durante el primer trimestre de año, pero el capital movilizado ha experimentado un decremento del 29,5% (EUR 203,5m frente a EUR 288,7m).

Mercado de capitales

Por último, en el mercado de capitales español se han cerrado en lo que va de año un total de 16 ampliaciones de capital con un importe agregado de EUR 6.496,1m, y 9 salidas a Bolsa por valor de EUR 7.780,8m. Las operaciones más relevantes del trimestre han sido las ampliaciones de capital de Telefónica (3.048,35m), Banco Sabadell (EUR 1.606,56m) y Merlin Properties (613,76m), y las salidas a Bolsa de Cellnex Telecom (EUR 2.335,37), Talgo (569,57m) y Fidere Patrimonio (EUR 212,37m).

Transacción del trimestre

En el segundo trimestre de 2015, TTR ha seleccionado como transacción destacada la salida a bolsa de Cellnex Telecom, filial de Abertis, que ha movilizado un total de EUR 2.335,37m. La operación ha estado asesorada por la parte legal por Uría Menéndez, Roca Junyent, Davis Polk US, Linklaters Spain, Linklaters USA y Linklaters France, y por la parte financiera por AZ Capital. Además, Deloitte España ha actuado como auditor.

Ranking de asesores financieros y jurídicos

El informe publica los rankings de asesoramiento financiero y jurídico del primer trimestre de 2015 de M&A, Private Equity y Mercado de capitales, donde se informa de la actividad de las firmas destacadas por número de transacciones y por importe de las mismas.

Para más información:

Leticia Garín

TTR – Transactional Track Record

Tlf. + 34 91 279 87 59

leticia.garin@TTRecord.com

www.TTRecord.com

TTR – Transactional Track Record es un servicio premium online de apoyo a las decisiones de inversores, empresarios y asesores. Incluye la mayor base de datos de transacciones del mercado hispano-portugués, así como el acceso a los detalles financieros de las empresas implicadas.

México-El mercado de fusiones y adquisiciones registra un aumento de más del 30% en número e importe de transacciones en el segundo trimestre del año

Posted on July 13, 2015February 22, 2018

Informe trimestral sobre el mercado transaccional mexicano

El mercado de fusiones y adquisiciones registra un aumento de más del 30% en número e importe de transacciones en el segundo trimestre del año

El importe total de las fusiones y adquisiciones alcanza los USD 14,233.36m
El número de operaciones se sitúa en 97
Los sectores más activos han sido el inmobiliario y el financiero y seguros

Madrid, 09 de julio de 2015.- En el segundo trimestre del año, el mercado de fusiones y adquisiciones en México ha tomado impulso y ha seguido creciendo registrando un total de 97 transacciones por un valor de USD 14,233.36m, según el informe trimestral de TTR (www.TTRecord.com). Esta cifra supone un aumento del 38,5% en el número de operaciones, y del 30,9% en volumen de inversión, respecto al primer trimestre de 2015.

Entre las operaciones más relevantes del trimestre cabe destacar el acuerdo de compra por parte de Fibra Uno para hacerse con el portfolio inmobiliario Kansas por USD 682.24m aproximadamente; o el cierre de compra por parte de AT&T de Nextel México por USD 1,875m.

En términos anuales, las cifras indican que probablemente se lleguen a los números de todo 2014 e incluso puedan superarse. Entre enero y junio en México se han producido 167 transacciones por un importe total de USD 25,105.7m, mientras que en todo 2014 se llevaron a cabo 335 por USD 33,885.4m.

Por sectores, en el segundo trimestre del año los más activos han sido el inmobiliario, financiero y seguros e Internet con 21, 9 y 8 transacciones respectivamente. Además, estos sectores repiten como más activos en lo que llevamos de año, lo que les sitúa como los más atractivos en el ámbito de fusiones y adquisiciones en México.

En el ámbito cross-border, destacan Estados Unidos y México como los países que más adquisiciones han realizado en México entre abril y junio con 11 y 4 compras respectivamente. Además, estos dos países también han sido los preferidos por las compañías mexicanas para llevar a cabo transacciones estratégicas en el extranjero.

El mundo del private equity y venture capital también ha tomado impulso en el segundo trimestre del año con 19 transacciones, frente a las 10 del primer trimestre del año o las 8 del mismo periodo de 2014. Además, en lo que llevamos de año se han producido 29 operaciones con un capital movilizado de USD 1,117.2m.

El mercado de capitales va retomando su actividad y en lo que llevamos de año se han producido dos salidas a bolsa por USD 700.2m y ya se ha anunciado que habrá más en el segundo semestre del año, lo que supone una reactivación de este segmento.

Transacción destacada

En el segundo trimestre de 2015, TTR ha seleccionado como transacción destacada el cierre de la venta por parte de OHL México de su participación en Opcem y OPI – Organización de Proyectos de Infraestructura a Industry Funds Management – IFM. En la operación han participado como asesores financieros BBVA Bancomer, Santander Global Banking & Markets, Evercore Servicios y Evercore Partners; mientras que en la parte legal han intermediado las firmas González Calvillo Abogados, Milbak, Tweed, Hadley & McCloy y Mijares, Angoitia Cortés y Fuentes.

Ranking de asesores financieros y jurídicos

El informe publica los rankings de asesoramiento financiero y jurídico del primer semestre de 2015 de M&A, Private Equity y Mercado de capitales, donde se informa de la actividad de las firmas destacadas por número de transacciones y por importe de las mismas.

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Leticia Garín

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Venture deals skyrocket in Mexico

Posted on June 10, 2015February 22, 2018

Deal Tracker
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LATIN AMERICA

BRAZIL: Pharma deals on the upswing

Transactions involving pharmaceutical companies are on the rise in Brazil, with a 66.7% jump in deal volume in the January-May, 2015 period compared with the same five months in 2014. International investors have increased their share of deals in the segment, meanwhile, with 70% of acquisitions year-to-date led by foreign buyers compared to 50% between January and May, 2014.

MEXICO: Venture capital investment grows

Investment led by venture capital firms has grown by a whopping 685.2% in the first five months of 2015 compared to the same period in 2014, according to TTR data. The combined value of venture capital transactions between January and the end of May this year was USD 34.63m compared to USD 4.41m for the same period of 2014.

Rankings / League Tables

Latin America Ranking – 2015

Financial Advisory – Year to Date (YTD)

Banco BTG Pactual leads TTR’s Latin America financial advisory ranking by deal volume for the first five months of 2015, up from its second-place position at the same time last year, with 12 transactions worth just over USD 10bn combined. Banco Santander follows with nine transactions worth nearly USD 6bn, compared to its seven deals worth USD 657m at the end of May, 2014. The top two nudged last year’s leader, Banco Itaú BBA, to third place in the ranking, with its eight deals worth a combined USD 5.2bn. Banco Bradesco comes in at a solid fourth in the five-month ranking, advising on five deals worth more than USD 9bn, up from the number six spot with USD 3.55bn in transactions at this point last year. Pulling up the rear of the top-10 at the end of May, Deutsche Bank’s three deals are worth USD 10bn in aggregate, putting it only slightly behind the leading bank in Latin America by combined value. The German bank fell five spots in the ranking by volume, only to more than double its combined deal value from its six transactions worth a respectable USD 3.6bn at the close of May, 2014.

Legal Advisory – Year to Date (YTD)

Jones Day holds a wide lead in TTR’s Latin America legal advisory ranking with 15 deals worth a combined USD 2.4bn, nearly doubling its eight deals at the end of May last year, which had put it in second place behind Baker & McKenzie. Baker & McKenzie then had 15 deals worth USD 1.7bn; now it has advised on five worth USD 653m. Baker & McKenzie is tied with Holland & Knight in second place by volume, the latter falling to third only on account of the firm’s lower combined deal value of USD 295m. Sullivan & Cromwell, fourth in the chart by volume with four deals, leads by combined value of USD 4.78bn. Sullivan was absent from the top-10 at this point in 2014, as was Holland & Knight.

Brazil Ranking – 2015

Financial Advisory – Year to Date (YTD)

With Brazilian banks dominating the leading positions of TTR’s Latin America financial advisory chart, the corresponding Brazil ranking looks much the same in the top slots. BTG Pactual, which leads in Brazil by deal volume and aggregate value with eight transactions worth USD 9.8bn, has overtaken Banco Itaú, and thus swapped positions with its rival, compared to this time last year. Banco Santander has fallen to eighth with three deals worth just under USD 4bn, relinquishing its third place position at this time last year to Banco Bradesco BBI, which has advised on five deals worth more than USD 9bn YTD in 2015. Bank of America Merrill Lynch is jostling with the local heavyweights at fourth with five deals worth USD 1.85bn after not placing among the top-10 in the January-May period of 2014. PwC has advanced from eighth at the end of May last year, to place fifth advising on four deals worth USD 60.24m combined in the first five months of 2015. The trailing five in the top-10 chart all had three deals under their belts, and were accordingly weighted by aggregate deal value, a battle easily won by Rothschild and its USD 8.67bn in combined transactions.

Legal Advisory – Year to Date (YTD)

Mattos Filho, Veiga Filho, Marrey Jr. e Quiroga Advogados leads the pack of law firms vying for supremacy in TTR’s Brazil legal advisory ranking at the close of May, 2015, with 18 deals worth an impressive 11bn. Mattos Filho had advised on 17 deals with combined value of USD 6.24bn in January-to-May, 2014. Demarest ranks second with 16 transactions together worth USD 2.43bn, up from eighth in the corresponding period last year when it had advised on 11 deals worth USD 1.53bn. Machado, Meyer, Sendacz e Opice Advogados rounds out the top-three with 15 deals worth USD 3.34bn combined, up from sixth at this time last year when it’d advised on 13 transactions worth USD 748m. Barbosa Müsnich Aragão wasn’t among the top-10 firms ranked by deal volume at the end of May last year, and now ranks fourth with 13 transactions worth USD 10.5bn. At fifth, Souza, Cescon, Barrieu & Flesch Advogados also advised on 13 deals, worth a combined USD 4.3bn, slightly outdone by Lefosse Advogados by value, which ranked tenth by volume with five deals worth USD 4.78bn in aggregate.

Mexico Ranking – 2015

Financial Advisory – Year to Date (YTD)

Banco Santander inched to the top of TTR’s Mexico financial advisory ranking at the close of May, advising on three transactions worth a combined USD 864m in the first five months of the year. Pablo Rión y Asociados tied the leader by deal volume with its three deals worth USD 34m combined. Pablo Rión is followed by BBVA, with two transactions worth USD 672m. Vace Partners also advised on two transactions, worth a combined USD 480m. None of the top-four firms by deal volume were among the top-10 ranking for the corresponding period in 2014. At fifth by volume, Deutsche Bank leads the pack by deal value with its sole transaction worth USD 2.55bn. At the close of May, 2014, Deutsche Bank ranked seventh with a single transaction under its belt in Mexico, worth USD 143m.

Legal Advisory – Year to Date (YTD)

Creel, García-Cuéllar, Aiza y Enríquez holds a comfortable lead at the top of TTR’s Mexico legal advisory ranking at the close of May, having advised on 13 transactions worth a combined USD 2.7bn. It also topped the chart at the close of May, 2014, when it had advised on 11 deals worth USD 815m for the first five months of the year. Galicia Abogados rose from seventh with two deals worth USD 750m, to second, with eight transactions worth a combined USD 5.32bn, over the same period, bumping Mijares, Angoitia, Cortés y Fuentes, to the number three slot from second in the January to May period last year, with eight deals, worth USD 1.71bn. Jones Day México follows in fourth place with six deals worth USD 2.17bn, ahead of Holland & Knight Mexico, with four transactions worth a combined USD 295m. Neither Jones Day nor Holland & Night placed among the top 10 for the first five months of 2014. Galicia leads the top-10 by combined deal value, followed by Nader Hayaux & Goebel Abogados, ranked sixth by volume with its three deals worth USD 3.34bn, and Santamarina y Steta Abogados, with three deals worth a combined USD 2.77bn.

Mexico’s energy reform begins to bear fruit

Posted on June 10, 2015February 22, 2018

Deal Tracker
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LATIN AMERICA

BRAZIL: US buys on the increase

The number of deals led by US buyers in Brazil has increased 36.67% between January and May this year compared to the same period in 2014. Private equity led transactions in Brazil have also grown as a percentage of total deals from 30% to 41% over the same period.

MEXICO: Energy reform catalyzes oil and gas deals

Energy reform launched by the Mexican government in the past year allowing for greater participation of foreign investors in the oil and gas sector has begun to bear fruit. Between January and May the combined deal value in the oil and gas industry shot up 86.6% compared to the same period in 2014 from USD 750m to USD 1.4bn, while deal volume in the sector increased accordingly from one to four transactions.

Rankings / League Tables