Informe trimestral Colombia 2T18

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Mercado de Fusiones y Adquisiciones en Colombia registra 72 operaciones hasta junio de 2018 

 

  • En el segundo trimestre se han registrado 29 transacciones en Colombia
  • 4 operaciones registradas en el periodo alcanzan un importe de USD 30m
  • Transacción del trimestre: Brookfield Asset Management adquiere un 41,9% adicional en Gas Natural Fenosa Colombia

 

El mercado de M&A en Colombia ha registrado hasta junio de 2018 un total de 72 operaciones, de las cuales 20 tienen un importe no confidencial que suman aproximadamente USD 1.407m, según el más reciente informe de Transactional Track Record. Estas cifran suponen una disminución del 7,69% en el número de operaciones y un descenso del 39,66% en el importe de las mismas, con respecto a las cifras de junio de 2017. 

Por su parte, en el segundo trimestre del año se han producido un total de 29 transacciones, de las cuales 4 registran un importe conjunto de USD 30m, lo que implica un descenso del 40,82% en el número de operaciones y una disminución del 98,61% en el importe de las mismas, con respecto al segundo trimestre del año pasado. 

Source: TTR

De las operaciones contabilizadas de enero a junio, 16 son de mercado bajo (importes inferiores a USD 100m) y 4 de mercado alto (superior a USD 500m).  

En términos sectoriales, el sector de Distribución y Retail es el que más transacciones ha contabilizado a lo largo de 2018, con un total de 7 operaciones, seguido por el Financiero y de Seguros (6), e Internet y Eléctrico, con 5 operaciones cada uno. 

Ámbito Cross-Border  

Por lo que respecta al mercado Cross-Border, en lo que va de año las empresas colombianas han apostado principalmente por invertir en Perú y España, con tres y dos transacciones, respectivamente. Por importe, destaca de nuevo Perú con USD 48,63m.  

Por otro lado, Estados Unidos (6 operaciones) España y Canadá (3 operaciones en cada país) son también los países que más han apostado por realizar adquisiciones estratégicas en Colombia. Por importe destaca Suiza, con USD 409m. 

Venture Capital  

En el transcurso de 2018, Colombia ha registrado 5 operaciones de Venture Capital, de las cuales 2 operaciones contabilizan un importe revelado de USD 130,53m. Estas operaciones representaron una tendencia a la baja del 44% en el número de operaciones y un aumento del 798% en el importe, con respecto al mismo periodo del año pasado.  

 

Transacción destacada 

Para el segundo trimestre de 2018, Transactional Track Record ha seleccionado como operación destacada la realizada por Brookfield Asset Management, con la adquisición de un 41,9% adicional en Gas Natural Fenosa Colombia. 

La operación, valorada en USD 387,68m, ha estado asesorada por la parte legal por Posse Herrera Ruiz, Baker Mckenzie Colombia, Brookfield Asset Management, y Márquez Barrera Castañeda Ramírez. Por la parte financiera, la operación ha sido asesorada por BBVA Corporate Finance y por Credicorp Capital Colombia. 

Ranking de asesores financieros y jurídicos  

El informe publica los rankings de asesoramiento financiero y jurídico del mercado M&A colombiano durante el segundo trimestre de 2018, donde se informa de la actividad de las firmas destacadas por número de transacciones y por importe de las mismas. 

En el ranking colombiano de asesores jurídicos, en el segmento de Fusiones y Adquisiciones y por importe, Garrigues Colombia ha ocupado el primer lugar con un capital movilizado de USD 779,62m. Por número de transacciones, el ranking lo lidera Brigard & Urrutia Abogados, con 8 operaciones en el semestre.  

Informe trimestral Argentina 2T18

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Fusiones y Adquisiciones en Argentina registran 52 operaciones en el segundo trimestre de 2018  

 

  • De enero a junio se han registrado 110 transacciones en el país por USD 2.551m 
  • 21 operaciones registradas en el segundo trimestre alcanzan un importe de USD 1.152m 
  • Sector Financiero y de Seguros es el más destacado del año, con 26 operaciones 

 

El mercado de M&A en Argentina ha registrado hasta junio de 2018 un total de 110 operaciones, de las cuales 48 tienen un importe no confidencial que suman aproximadamente USD 2.551m, según el más reciente informe de Transactional Track Record. Estas cifran suponen una disminución del 2,65% en el número de operaciones y del 18,58% en el importe de las mismas, con respecto a las cifras de junio de 2017. 

Por su parte, en el segundo trimestre del año se han producido un total de 52 transacciones, de las cuales 21 registran un importe conjunto de USD 1.152m, lo que implica un descenso del 17,46% en el número de operaciones y del 48,91% en el importe de las mismas, con respecto al segundo trimestre del año pasado. 

De las operaciones contabilizadas de enero a junio, 39 son de mercado bajo (importes inferiores a USD 100m), y 9 de mercado medio (entre USD 100m y USD 500m). 

En términos sectoriales, el Financiero y de Seguros es el que más transacciones ha contabilizado a lo largo de 2018, con un total de 26 operaciones, seguido por el sector de Distribución y Retail, con 15; Internet con 14; e Inmobiliario, con 12.  

Ámbito Cross-Border  

Por lo que respecta al mercado Cross-Border, en lo que va de año las empresas argentinas han apostado principalmente por invertir en Brasil y Chile, con 5 y 4 operaciones, respectivamente. Por importe, destaca México, con USD 82,01m.  

Por otro lado, Estados Unidos (11 operaciones), México (6), Reino Unido (3) y Brasil (3), son también los países que más han apostado por realizar adquisiciones en Argentina. Por importe destaca Estados Unidos, con USD 427,45m. 

 

 

Venture Capital  

En el segundo trimestre se han producido 10 operaciones de Venture Capital, con un importe revelado de USD 106,80m, las cuales representan un aumento del 233% en el número de operaciones y un crecimiento del 1.929% en el importe, con respecto al mismo periodo de 2017.  

Transacción Destacada 

Para el segundo trimestre de 2018, Transactional Track Record ha seleccionado como operación destacada la realizada por Sociedad Comercial del Plata, en el que se ha concluido la venta de Metrotel por USD 190m. 

La operación ha estado asesorada por la parte legal por Estudio Aranguren Abogados, y por la parte financiera por Citigroup.  

 

Ranking de asesores financieros y jurídicos 

El informe publica los rankings de asesoramiento financiero y jurídico del mercado M&A argentino durante el segundo trimestre de 2018, donde se informa de la actividad de las firmas destacadas por número de transacciones y por importe de las mismas. 

En el ranking argentino de asesores jurídicos en el segmento de Fusiones y Adquisiciones,  Marval O’Farrell & Mairal, y Bruchou, Fernández Madero & Lombardi, han ocupado el primer lugar por capital movilizado, con USD 724m. Por su parte, la firma Bruchou, Fernández Madero & Lombardi ha liderado el ranking por número de operaciones con 7 transacciones.  

Informe Trimestral LatAm 2T18

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Capital movilizado en el mercado de M&A en América Latina crece un 21,92% hasta junio de 2018 

 

 

 

  • En el segundo trimestre del año se han registrado 440 transacciones en la región 
  • 174 operaciones registradas en el trimestre alcanzan un importe de USD 19,701m 
  • Perú y México, países que registran aumento en capital y en transacciones  

 

 

 

El mercado transaccional de América Latina cierra hasta junio de 2018 con un total de 928 operaciones, de las cuales 375 tienen un importe no confidencial que suman aproximadamente USD 52.078m, según el más reciente informe de Transactional Track Record. Estas cifran suponen una disminución del 10,51% en el número de operaciones y un aumento del 21,92% en el importe de las mismas, con respecto a las cifras de 2017. 

Por su parte, en el segundo trimestre del año se han producido un total de 440 transacciones, de las cuales 174 registran un importe conjunto de USD 19.701m, lo que implica un descenso del 16,51% en el número de operaciones y una disminución del 2,89% en el importe de las mismas, con respecto al segundo trimestre del año pasado.

 

Source: TTR

Private Equity y Venture Capital 

En el segundo trimestre de 2018 se han contabilizado un total de 23 operaciones de Private Equity, de las cuales 8 transacciones tienen un importe no confidencial agregado de USD 281,61m. Esto supone una disminución del 47% en el número de operaciones y una baja del 90% en el importe de las mismas con respecto al mismo periodo de 2017. 

En cuanto al segmento de Venture Capital, en el trimestre se han llevado a cabo 79 transacciones, de las cuales 50 operaciones tienen un importe no confidencial que suman alrededor de USD 375,42m, lo que supone un aumento del 7% en el número de transacciones y un descenso del 45% en el capital movilizado con respecto al segundo trimestre del año pasado. 

 

Ranking de Operaciones por Países 

Hasta junio de 2018, por número de operaciones, Brasil lidera el ranking de países más activos de la región con 471 operaciones (disminución del 9%), y un ascenso del 10% en el capital movilizado en términos interanuales (USD 29.641m). Le sigue en el listado México, con 163 operaciones (un aumento del 18%), y con un crecimiento del 534% de su importe con respecto al mismo periodo del año pasado (USD 7.025m). 

Por su parte, Argentina sube en el ranking, con 110 operaciones (un descenso del 3%), y con una baja del 19% en el capital movilizado (USD 2.551m). Chile, por su parte, registra 96 operaciones (baja del 23%), con un ascenso del 120% en capital movilizado (USD 6.937m).  

Entre tanto, Colombia ha bajado un puesto en el ranking con un registro de 72 operaciones, lo cual representa un 8% menos, así como un descenso del 40% en su importe con respecto al mismo periodo del año pasado (USD 1.407m). Perú, con uno de los mejores resultados de la región con México, ha registrado 75 operaciones (tendencia estable), con un aumento del 215% en su capital movilizado con respecto al mismo periodo del año anterior (USD 5.533m). 

 

Ámbito Cross-Border 

En el ámbito Cross-Border se destaca el apetito inversor de las compañías latinoamericanas en el exterior en el primer trimestre de 2018, especialmente en Norteamérica y Europa, donde se han llevado a cabo 7 operaciones en cada región.

Por su parte, las compañías que más transacciones estratégicas han realizado en América Latina proceden de Norteamérica, con 50 operaciones, Europa (42), y Asia (16).

Source: TTR

 

Transacción Destacada 

En el segundo trimestre de 2018, TTR ha seleccionado como transacción destacada la realizada por BCI, la cual ha concluido la adquisición de TotalBank a Banco Popular. La transacción, valorada en USD 528,90m, ha estado asesorada por la parte legal por Carey, Avila Rodriguez Hernandez Mena & Ferri, Garrigues España, BCI (Banco de Crédito e Inversiones), BCI, Cravath, Swaine & Moore, Banco Santander, Stearns Weaver Miller Weissler Alhadeff & Sitterson, City National Bank of Florida, y Sandler O’Neill & Partners. 

 

Ranking de Asesores Financieros y Jurídicos 

El informe publica los rankings de asesoramiento financiero y jurídico del segundo trimestre de 2018 de operaciones de M&A, Private Equity, Venture Capital y Mercado de Capitales, donde se informa de la actividad de las firmas destacadas por número de transacciones y por importe de las mismas. 

Informe trimestral – España 2T18

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El importe de operaciones de M&A en España aumenta un 16% en el segundo trimestre

 

  • En el periodo se han contabilizado 535 fusiones y adquisiciones por EUR 28.876m
  • En el trimestre se han registrado 56 operaciones de Private Equity y 86 de Venture Capital
  • El sector inmobiliario ha sido el más activo de los tres meses, con 169 transacciones
By Komal.tujare
Seville, Spain

 

El mercado transaccional español cierra el segundo trimestre del año con un total de 535 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de EUR 28.876m, según el informe trimestral de TTR en colaboración con Intralinks. Estas cifran suponen una disminución del 6,79% en el número de operaciones y un aumento del 16,04 en el importe de las mismas, con respecto al mismo periodo de 2017.

Por su parte, en términos anuales, durante 2018 se han contabilizado un total de 1.054 operaciones con importe agregado de EUR 45.284m.

En términos sectoriales, el Inmobiliario es el más activo del año, con un total de 323 transacciones, seguido por el Tecnológico, con 120, y el de Internet, con 74.

Ámbito Cross-Border

Por lo que respecta al mercado Cross-Border, hasta el segundo trimestre del año, las empresas españolas han elegido como principales destinos de sus inversiones a Estados Unidos y Portugal, con 18 y 16 operaciones, respectivamente. En términos de importe, Portugal es el país en el que España ha realizado un mayor desembolso, con un importe de EUR 1.568,80m.

Por otro lado, Estados Unidos (50), Reino Unido (38) y Francia (28) son los países que mayor número de inversiones han realizado en España a lo largo del año. Por importe, destaca Luxemburgo, con un importe agregado de EUR 4.722,87m.

Private Equity y Venture Capital

En los seis primeros meses de 2018 se han contabilizado un total de 103 operaciones de Private Equity, de las cuales 30 operaciones tienen un importe no confidencial agregado de EUR 11.594m. Esto supone una disminución del 16% en el número de operaciones y del 25% en el importe de las mismas con respecto al mismo periodo del año anterior.

Por su parte, en el mercado de Venture Capital se han llevado a cabo 170 transacciones, de las cuales 131 tienen un importe no confidencial agregado de EUR 868,04m. En este caso, ha existido una disminución del 19% con respecto al mismo periodo de 2017 en el número de las operaciones, así como un descenso del 12% en el importe de deals registrados.

 

Mercado de Capitales

En el mercado de capitales español se han cerrado en el primer semestre de 2018 nueve salidas a Bolsa y 17 ampliaciones de capital.

Transacción del Trimestre

En el segundo trimestre de 2018, TTR ha seleccionado como transacción destacada la adquisición por parte de Orient Hontai Capital de una participación mayoritaria de Grupo Imagina.

La operación, valorada en EUR 1.015m, ha estado asesorada por la parte legal por Garrigues España, RRP Advogados, RRP Advogados, Freshfields Bruckhaus Deringer España, Allen & Overy Spain, Uría Menéndez España y Torreal. Por la parte financiera, la transacción ha sido asesorada por EY España (Ernst & Young), Lazard España, Citibank España, Deutsche Bank, GBS Finanzas, y KPMG China.

Ranking de asesores financieros y jurídicos

El informe publica los rankings de asesoramiento financiero y jurídico del segundo trimestre de 2018 de M&A, Private Equity, Venture Capital y Mercado de Capitales, donde se informa de la actividad de las firmas destacadas por número de transacciones y por importe de las mismas.

En cuanto al ranking de asesores jurídicos, por importe, lidera la firma Garrigues España, con EUR 15.075,08m; seguido por Uría Menéndez España, con EUR 13.543,34m; y Linklaters Spain, con EUR 10.890,48m. Por número de operaciones, el ranking es liderado por Garrigues España, Cuatrecasas España y Uría Menéndez España, con 57, 46 y 33 transacciones, respectivamente.

Relatório Trimestral – Portugal 2T18

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Fusões e aquisições fecham o semestre em alta em Portugal

  • Foram registadas 150 transações em Portugal desde o início do ano
  • Operações de private equity somam 944 milhões de euros no segundo trimestre
  • Venture Capital tem o melhor primeiro semestre dos últimos três anos

By zoutedrop

O mercado de fusões e aquisições de Portugal movimentou 13,9 mil milhões de euros de janeiro a junho, quase duplicando os resultados obtidos no mesmo período do ano anterior. O resultado positivo pode ser atribuído praticamente em sua totalidade à oferta pública de aquisição (OPA) lançada pela China Three Gorges sobre a EDP – Energias de Portugal, avaliada em 9,1 mil milhões de euros.

Segundo o Relatório Trimestral de M&A da Transactional Track Record (TTR), apesar dos resultados positivos dos valores financeiros, em números de transações o mercado português fechou o semestre em baixa. Desde o início de 2018 foram registadas 150 operações, queda de 12,79% comparado ao mesmo período do ano anterior.

No segundo trimestre do ano, 72 deals foram mapeados pelo TTR, menos 13,25% em comparação com os 83 negócios realizados no mesmo intervalo de 2017. Destes, 28 tiveram seus valores revelados, contabilizando um total de 10,8 mil milhões investidos.

Dois subsetores têm liderado os movimentos transacionais no país no ano. O segmento Imobiliário mantém a tendência iniciada em 2015 e aparece como o mais ativo do período. Foram 33 operações registadas pelo TTR envolvendo empresas do setor desde o início de 2018, total que fica abaixo das movimentações do ano precedente em 18%. Em alta, entretanto, aparece o segmento de Tecnologia, que obteve um crescimento de 47%, chegando a 25 operações nos seis primeiros meses do ano.

Com 17 e 11 transações respetivamente, destaque também para o crescimento dos setores Financeiro e Seguros, 47%, e Turismo, Hotel e Restaurantes, 38%, mostrando uma maior diversificação dos investimentos portugueses.

 

 CROSS-BORDER

O segmento Tecnologia, juntamente com Internet, esteve entre as grandes apostas dos investidores estrangeiros no mercado português. O número de aquisições estrangeiras nos dois subsetores assinalou crescimento de mais de 87% no semestre, totalizando 15 operações.

Em número de operações cross-border, desde janeiro, o mercado português somou 62 operações de aquisições de empresas nacionais por companhias estrangeiras.  A Espanha se mantém como o país que mais realiza operações no território nacional, 16 aquisições, com investimentos que ultrapassaram a marca de 1,5 mil milhões de euros.

Em seguida, destacam-se os investimentos de empresas oriundas dos Estados Unidos, que já realizaram onze negócios no ano, com investimentos que agregaram 834 milhões de euros, e da França que, com dez operações, marcou 345 milhões de euros.

No cenário outbound, as compras portuguesas no exterior tiveram como alvo quatro transações em Espanha, num total de 8,6 milhões investidos, além de investimentos realziados na Polónia, Suécia, Israel e Peru.

 

PRIVATE EQUITY E VENTURE CAPITAL

Os anúncios de investimentos realizados por fundos de venture capital contabilizaram no acumulado do ano 20 operações, um aumento de 25% em relação ao mesmo período de 2017. Destas, 16 revelaram valores que somaram 429 milhões de euros.

Investimentos realizados por fundos de venture capital contabilizaram no acumulado do ano 20 operações, aumento de 25%

Já no cenário de private equity os números melhoraram nos últimos três meses, com incremento de 270% no total investido em comparação ao mesmo período do ano anterior, chegando a um aporte de 944 milhões de euros, apesar da queda de 50% no número de transações registadas, oito. Porém o crescimento do segundo trimestre não foi suficiente para evitar que o semestre terminasse no negativo. De janeiro a junho, queda de 46% no número de transações, quinze, das quais seis tiveram suas informações financeiras divulgadas, com investimentos em torno de 1,4 mil milhões de euros, menos 67% do que o total revelado no primeiro semestre de 2017.

Juntos os fundos estrangeiros de private equity e venture capital aumentaram suas apostas nas empresas portuguesas e as 17 operações mapeadas pelo TTR demonstram um crescimento de 70% nos investimentos.

 

TRANSAÇÃO DO TRIMESTRE

A transação do trimestre eleita pela Transactional Track Record como destaque do período foi a ronda de investimentos de 309 milhões de euros da OutSystems, empresa de desenvolvimento de aplicações de software. A ronda contou com aportes dos fundos da KKR e da Goldman Sachs, que receberam assessoria jurídica do PLMJ na transação.

A empresa pretende utilizar o capital levantado para expansão e desenvolvimentos da área de automação de software da companhia.

 

RANKINGS – ASSESSORIA FINANCEIRA E JURÍDICA

O Ranking TTR de assessores jurídicos por valor é liderado pelo PLMJ, que contabiliza 10,5 mil milhões de euros no primeiro semestre e também lidera por número de operações, 14, seguido por Morais Leitão, Galvão Teles, Soares da Silva & Associados, com 9,9 mil milhões de euros.  Serra Lopes, Cortes Martins Advogados, com 9,1 mil milhões de euros, aparece na terceira colocação, enquanto Linlaters Portugal, com o mesmo valor mas com menor número de operações, ficou em quarto.

O Ranking de assessores financeiros por valores das transações é liderado pelo Millennium BCP, que acumulou 9,5 mil milhões nos seis primeiros meses de 2018, seguido por Bank of America, 9,1 mil milhões, com Lazard na terceira colocação, com 495 milhões.

Os Rankings completos estão disponíveis aqui.