Informe mensual sobre el mercado transaccional español – Agosto 2022

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Las transacciones de Private Equity en España registran un aumento del 14% hasta agosto, según TTR

  • Hasta agosto se han registrado 1.765 deals de M&A y un importe de EUR 76.013m
  • El sector Inmobiliario es el más activo del año, con 435 transacciones y un alza interanual del 45%
  • En el año se registran 222 operaciones de Private Equity y 380 de Venture Capital 


El mercado transaccional español ha registrado hasta el mes de agosto un total de 1.765 transacciones con un importe agregado de EUR 76.013m, según el informe mensual de TTR (www.TTRecord.com) en colaboración con Intralinks (www.intralinks.com).

Estas cifras suponen una disminución del 11% en el número de transacciones con respecto al mismo periodo de 2021, así como un descenso del 9% en el capital movilizado.

Por su parte, en el mes de agosto se han registrado 100 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de aproximadamente EUR 4.043m. 

En términos sectoriales, el sector Inmobiliario ha sido el más activo del año, con un total de 435 transacciones y un aumento del 45% con respecto al mismo periodo de 2021, seguido por el de Internet, Software y Servicios de IT, con 213 y un descenso del 12%.

Ámbito Cross-Border 

Por lo que respecta al mercado Cross-Border, hasta agosto de 2022 las empresas españolas han elegido como principal destino de inversión a Estados Unidos, con 34 transacciones.

Por otro lado, Estados Unidos y Reino Unido, con 134 y 122 operaciones respectivamente, son los países que mayor número de inversiones han realizado en España. 

Private Equity, Venture Capital y Asset Acquisitions 

Hasta agosto se han contabilizado un total de 222 transacciones de Private Equity por EUR 36.305m, lo cual supone un aumento del 14% en el número de transacciones y un aumento del 79% en el importe de las mismas, respecto al mismo periodo del año anterior. 

Por su parte, en el segmento de Venture Capital se han llevado a cabo 380 transacciones con un importe agregado de EUR 3.808m, lo que implica un descenso del 18% en el número de transacciones y un descenso del 20% en el importe de las mismas, en términos interanuales. 

En el segmento de Asset Acquisitions, hasta agosto se han registrado 545 transacciones por un valor de EUR 13.485m, lo cual representa un aumento del 6% en el número de transacciones, y un aumento del 33% en el importe de éstas, en términos interanuales.

Transacción del mes 

En agosto de 2022, TTR ha seleccionado como transacción destacada la adquisición de Axess Network Solutions por parte de Hispasat, empresa española controlada por Red Eléctrica Corporación. 

El importe de la transacción es de USD 100,1m, si bien Hispasat también asumirá una deuda de USD 24,5m.

El deal ha sido asesorado por la parte legal por King & Wood Mallesons España; Garrigues España e Hispasat. La asesoría por la parte financiera ha sido prestada por BBVA Corporate & Investment Banking.

Ranking de asesores financieros y jurídicos 

El informe publica los rankings de asesoramiento financiero y jurídico hasta agosto de 2022 en M&A, Private Equity, Venture Capital y Mercado de Capitales, donde se informa de la actividad de las firmas destacadas por número de transacciones y por importe de las mismas. 

En cuanto al ranking de asesores jurídicos en M&A, por número de transacciones lideran en el transcurso de 2022 Cuatrecasas España, con 96 transacciones, mientras que por importe lidera la firma Freshfields Bruckhaus Deringer España, con EUR 28.620m.

En cuanto al ranking de asesores financieros en M&A, por número de transacciones lidera en el transcurso de 2022 Arcano Partners, con 15 transacciones, mientras que por importe lidera Banco Santander, con EUR 5.722 m.

Entrevista con Cases & Lacambra

Bojan Radovanovic y José Manuel Llanos Alperi, socios especializados en Corporate M&A en las oficinas de Barcelona y Madrid, han conversado con TTR para esta edición: “Es posible que el entorno de incertidumbre rebaje las expectativas de precio por parte de los vendedores o precipite decisiones de desinversión, lo cual puede dinamizar operaciones que hasta ahora no se han activado por discrepancias en la valoración. Asimismo, las empresas con una sólida posición de caja podrán aprovechar el momento para fortalecer su posición integrando compañías del sector a precios más atractivos”.

Para conocer toda la entrevista, ingrese aquí

Dealmaker Q&A

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Content available in English and Spanish (scroll down)

TTR Dealmaker Q&A with Cases & Lacambra Corporate M&A Partners Bojan Radovanovic and José Manuel Llanos Alperi (Barcelona and Madrid office)

Cases & Lacambra

José Manuel Llanos Alperi 

José Manuel Llanos Alperi is a partner at Cases & Lacambra in Spain. His practice focuses on Corporate M&A. 
He has extensive experience in corporate advisory, and he specialises in cross-border and domestic mergers and acquisitions, joint ventures, private equity and venture capital transactions, advising across a wide range of sectors, such as major projects in the energy, infrastructure and telecommunications sectors. He also has experience advising on corporate restructurings and compliance, corporate-secretarial and contractual matters.

Bojan Radovanovic

Bojan Radovanovic is a partner at Cases & Lacambra in Spain. His practice is focused on Corporate & M&A and on the Financial Services Group, specialising in financings and debt restructurings. 
Prior to joining Cases & Lacambra, he was a lawyer at Uría Menéndez’s corporate and commercial practice group (from 2008 to 2019), based in the Barcelona and the Beijing offices. From 2014 to 2015 he was based in the Beijing office, focusing on the Asian practice of the firm. 
He provides legal advice to both Spanish and foreign companies, investment funds and financial entities on mergers and acquisitions, corporate law and banking & finance.

TTR: How would you describe the current situation of the players in the M&A market in the country with the current global economic situation in this year? 

For the first time in the past ten years, it appears that geopolitical instability, the increase in interest rates and energy prices, together with rising inflation, could become factors which may slow down M&A transactions in Spain in 2022. 

Nevertheless, we believe that there are three main reasons for us to remain optimistic: firstly, the Spanish market has been on the radar for major investors for some years; secondly, we have seen record numbers in terms of private equity fundraising over the last couple of years (which will necessarily bring transactions to invest such accumulated liquidity); and, lastly, medium-sized funds have been very active in buying companies and carrying out build-ups for the past four or five years, therefore many M&A transactions are expected to be initiated to channel the divestments of said funds. 

With regards to Latin America, the situation certainly differs depending on the country. The activity in several Latin American economies remains strongly influenced by the current changing local political situation. A recurring trend over the last few years is Miami becoming an increasingly important international hub, bringing together remarkable Latin American investors, often to channel their investments to Spain and the rest of Europe in various sectors. 

TTR: What are the most relevant drivers for consolidating the M&A market in Spain these coming months in 2022? 

From our point of view, when facing geopolitical and economic changes, a certain degree of uncertainty is expected, and companies and investors need some time to calibrate their response to the new scenario. Once this uncertainty can be properly assessed, the pace of M&A transactions can be expected to resume, as it has in the past. Only time will tell. 

The aforementioned uncertain environment may possibly lower sellers’ price expectations or accelerate divestment decisions, which may in turn stimulate transactions that have not been initiated until now due to discrepancies in valuation. Furthermore, companies with a solid cash position may seize the moment to strengthen their position by integrating companies at more attractive prices to create synergies. 

TTR: Which sectors could offer the greatest opportunities for international investors in Spain in the short term? Why? 

During the first half of 2022, we have seen that the energy sector continues to lead M&A transactions (accounting for almost 30% of transactional activity). We believe that it can continue offering opportunities —for both investors and large industrial groups—, especially in the renewable energy sector (including increasingly sophisticated self-consumption structures, especially for large-scale industry). 

We have also been observing how the real estate sector represents 25% of M&A transactions, in many cases due to the progressive reactivation of tourism in Spain. This trend could continue given the positive data from the holiday season and the development of major urban planning projects in several Spanish cities. 

On the other hand, during these first few months of the year, there has been considerable activity in the TMT sector, where we have seen new company valuations policies (as uncertainty about the future seems to be much greater than in 2021 and investment is sought in companies which are clearly on the road to profitability). 

Finally, we believe that there may be interesting transactions in sectors of significant importance for the Spanish economy (i.e., agribusiness), in which there are a multitude of differently sized companies, as well as growing sectors in which there are increasingly more build-ups (i.e., healthcare), and in sectors in constant evolution and consolidation (i.e., financial sector). 

TTR: Could there be any structural change in the M&A market in the face of recession fears? What are the trends? 

It is worth highlighting the new Law 16/2022, of 5 September, on the reform of the consolidated text of the Bankruptcy Law (Ley 16/2022, de 5 de septiembre, de reforma del texto refundido de la Ley Concursal), which introduces new features in the pre-insolvency regime (specifically, measures to facilitate debt restructuring at an earlier stage when the debtor company is deemed “likely to become insolvent”), in the sale of productive units by the debtor company (the so-called “preparatory procedure” (procedimiento preparatorio), as well as in the regulation of debt refinancing transactions backed by the Spanish Official Credit Institute (Instituto de Crédito Oficial), among others. 

In particular, the new regulation on the sale of productive units of the debtor company in the pre-insolvency phase could open the door to numerous M&A transactions, even prior to filing for bankruptcy proceedings, since the debtor company deemed “likely to become insolvent” may request the judge to appoint an independent expert responsible for seeking offers for the acquisition of productive units aimed towards avoiding the deterioration of the activity and maximising recovery for creditors. 

This new regulation has not been without its critics. Caution is needed and, as with any new regulation, we will not be able to evaluate its real impact in the M&A market until its practical application. 

TTR: Cases & Lacambra is one of the leading legal firm in the M&A market. What will the main challenges for Cases & Lacambra be in terms of M&A deals in Spain in the next months? 

Continue working for our clients with the highest level of agility, flexibility and excellence, taking advantage of our positioning in the transactional market as a medium-sized full-practice firm. Furthermore, we intend to stay close to our clients, continuing a permanent dialogue which allows us to jointly understand and analyse their main challenges and concerns, providing them with ideas, solutions and sector expertise, and to collaborate with them in achieving or overcoming such challenges and concerns, as the case may be.

Spanish version

Cases & Lacambra

José Manuel Llanos Alperi

José Manuel Llanos Alperi es socio de Cases & Lacambra en España. Su práctica profesional se centra en Corporate & M&A.
Posee una dilatada experiencia en asesoramiento mercantil, siendo especialista en fusiones y adquisiciones transfronterizas y nacionales, joint ventures, private equity y venture capital, prestando asesoramiento en una amplia variedad de sectores en importantes proyectos de energía, infraestructuras y telecomunicaciones. Asimismo, acumula experiencia asesorando en restructuraciones corporativas y ofreciendo asesoramiento en cuestiones de cumplimiento normativo, secretariado societario y contractual.

Bojan Radovanovic

Bojan Radovanovic es socio de Cases & Lacambra en España. Su práctica profesional se centra en Corporate & M&A, así como en el asesoramiento en el grupo de Servicios Financieros en operaciones de financiación y refinanciación de deuda. 
Con anterioridad a su incorporación a Cases&Lacambra, fue abogado del área mercantil de Uría Menéndez (de 2008 a 2019), en las oficinas de Barcelona y Beijing. En los años 2014 y 2015 estuvo destinado en la oficina de Beijing, centrándose en la práctica asiática de la firma. 
Su práctica profesional está focalizada en el asesoramiento a empresas, fondos de inversión y entidades financieras españolas y extranjeras en fusiones y adquisiciones, derecho societario y derecho financiero.

TTR: ¿Cómo describe la situación actual de los players del mercado M&A en España y América Latina con la actual coyuntura económica global en el año? 

Por primera vez en los últimos diez años, parece que la inestabilidad geopolítica, el aumento de los tipos de interés, el aumento de los precios de la energía y la inflación podrían convertirse en factores que ralenticen las operaciones de M&A en España en 2022. 

No obstante lo anterior, consideramos que cabe ser optimistas por tres razones principales: en primer lugar, el mercado español lleva años en el radar de los grandes inversores, en segundo lugar, durante el último par de años hemos visto cifras récord en la captación de fondos por parte del capital privado (lo cual generará necesariamente operaciones en las que inviertan toda esa liquidez) y, en tercer lugar, los fondos de tamaño mediano han estado muy activos comprado empresas y llevando a cabo build-ups durante los últimos cuatro o cinco años, por lo que es esperable que se activen muchos procesos de M&A para canalizar las desinversiones de esos fondos. 

Por lo que respecta a América Latina, la situación es ciertamente muy distinta en función del país. La actividad de varias de sus economías sigue muy marcada por la situación política local del momento, que es cambiante. Una tendencia que estamos viendo en los últimos años es que Miami se está convirtiendo en un hub internacional con un peso cada vez mayor y que aúna a inversores de América Latina muy relevantes, con frecuencia para canalizar sus inversiones hacia España y el resto de Europa en diversos sectores. 

TTR: ¿Cuáles serán los drivers más relevantes para la consolidación del mercado M&A para España en los próximos meses en 2022? 

Entendemos que ante cambios geopolíticos y económicos es natural que pueda haber cierta incertidumbre, y que las empresas y los inversores precisen de un tiempo prudencial para calibrar cómo actuar ante el nuevo escenario. Una vez que sea posible medir bien esa incertidumbre, cabe esperar que el ritmo de las operaciones de M&A se normalice, tal y como ha ocurrido en el pasado. El tiempo dirá. 

Es posible que el entorno de incertidumbre rebaje las expectativas de precio por parte de los vendedores o precipite decisiones de desinversión, lo cual puede dinamizar operaciones que hasta ahora no se han activado por discrepancias en la valoración. Asimismo, las empresas con una sólida posición de caja podrán aprovechar el momento para fortalecer su posición integrando compañías del sector a precios más atractivos. 

TTR: ¿Cuáles serían los sectores que podrían ofrecer las mayores oportunidades en España para los inversores internacionales en el corto plazo y por qué? 

Durante el primer semestre del ejercicio 2022, hemos visto que el sector energético continuaba liderando las operaciones de M&A (agrupando casi un 30% de la actividad transaccional) y creemos que puede continuar ofreciendo oportunidades -tanto para inversores, como grandes grupos industriales-, en particular en el sector de las energías renovables (incluyendo estructuras cada vez más sofisticadas de autoconsumo, sobre todo pensadas para la gran industria). 

También hemos visto como el sector inmobiliario representaba un 25% de las operaciones del mercado, en muchos casos debido a la progresiva reactivación del turismo en España. Esta tendencia podría prolongarse a la luz de los datos positivos de la temporada vacacional y el desarrollo de importantes proyectos urbanísticos en varias ciudades españolas. 

Por otra parte, durante estos primeros meses del ejercicio, hemos tenido una gran actividad en el sector TMT, donde hemos visto nuevas políticas en las valoraciones de compañías (pues la incertidumbre sobre el futuro parece ser mucho mayor que en 2021 y se busca invertir en compañías en claro camino a la rentabilidad). 

Por último, creemos que puede haber operaciones interesantes en sectores con un peso relevante en la economía española (agribusiness) en los que hay multitud de empresas de distintos tamaños, así como sectores en crecimiento en los que cada vez hay más build-ups (healthcare) y en sectores en constante evolución y concentración (sector financiero). 

TTR: ¿Podría existir algún cambio estructural en el mercado M&A ante los temores de recesión?, ¿Cuáles serían esas tendencias? 

Cabe destacar la nueva Ley 16/2022, de 5 de septiembre, de reforma del texto refundido de la Ley Concursal, que introduce novedades en el régimen de pre-insolvencia e instrumentos pre-concursales (en concreto, medidas tendentes a facilitar la reestructuración de deuda en una fase más temprana, cuando la sociedad deudora se encuentre en “probabilidad de insolvencia”), en la venta de unidades productivas por la sociedad deudora (el llamado “procedimiento preparatorio”), así como en la regulación de las operaciones de refinanciación de deuda avalada por el Instituto de Crédito Oficial, entre otras. 

En particular, la nueva regulación de venta de unidades productivas de la sociedad deudora en fase de pre-insolvencia podría abrir la puerta a numerosas operaciones de M&A pues, incluso con carácter previo a la solicitud de concurso, la sociedad deudora en probabilidad de insolvencia podrá solicitar al juez el nombramiento de un experto independiente que se encargue de recabar ofertas para la adquisición de unidades productivas con el objetivo de evitar el deterioro de la actividad y maximizar la recuperación de los acreedores. 

La nueva norma no ha estado exenta de crítica. Es preciso ser cautelosos y, como ocurre con toda nueva norma, hasta que no veamos su aplicación práctica no podremos determinar su impacto y utilidad reales en el mercado del M&A. 

TTR: Cases & Lacambra ha sido uno de las firmas líderes en el mercado M&A en España en el primer semestre de 2022, ¿Cuáles serán los principales retos para la firma legal en términos de transacciones de M&A en el país para los próximos meses? 

Seguir trabajando para nuestros clientes con el máximo nivel de agilidad, flexibilidad, rigor y excelencia, aprovechando nuestro posicionamiento en el mercado transaccional como firma full practice de tamaño medio. Continuar estando cerca de nuestros clientes, estableciendo un diálogo permanente que nos permita entender y analizar conjuntamente sus principales retos y preocupaciones, aportando ideas, soluciones y conocimiento sectorial, y colaborando con ellos en su consecución o superación.

Relatório mensal sobre o mercado transacional português – Agosto 2022

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Mercado de Fusões e Aquisições português movimenta EUR 8,2bi em 2022

  • Até agosto foram registadas 295 transações
  • Volume de operações regista diminuição de 19% em comparação a 2021
  • Setor de Real Estate foi o mais ativo no período, com 72 transações
  • Fundos estrangeiros de Private Equity e Venture Capital registam crescimento de 18% em investimentos em Portugal

O mercado transacional português registou até agosto de 2022, 295 operações com valor total de EUR 8,2bi, no qual 47% do total das transações possuem os valores revelados, de acordo com o mais recente relatório  do Transactional Track Record em colaboração com o Intralinks.

Estes números representam uma diminuição de 19% no número de transações em comparação ao mesmo período de 2021, bem como uma queda de 47% do capital mobilizado.

Em agosto, foram registadas 18 fusões e aquisições, entre anunciadas e encerradas, e um valor total de EUR 1,3bi.

Operações do mercado transacional de agosto de 2021 a agosto de 2022

Em termos setoriais, o setor de Real Estate foi o mais ativo até agosto, com 72 transações, seguido pelo setor de Internet, Software & IT Services, com 37 operações.

Âmbito Cross-Border

No âmbito Cross-Border, quanto à número de transações, a Espanha foi o país que mais investiu em Portugal no período, contabilizando 27 transações. Em segundo lugar está o Reino Unido com 21 operações.

As empresas portuguesas escolheram a Espanha e a Alemanha como principal destino de investimento, com 12 e sete transações, respectivamente.

As empresas norte-americanas diminuiram em 54% suas aquisições no mercado português, até agosto de 2022. As aquisições estrangeiras no setor de Tecnologia e Internet diminuiram em 15% em comparação ao mesmo período de 2021.

Em relação aos fundos estrangeiros de Private Equity e Venture Capital que investem em empresas portuguesas, houve um crescimento de 18% no período.

Private Equity, Venture Capital e Asset Acquisitions

Até agosto de 2022, foram contabilizadas 28 transaçõesde Private Equity e um total de EUR 2,1bi. Houve uma diminuição de 12% no número de operações em comparação ao mesmo período de 2021.

Em Venture Capital, foram realizadas 53 rodadas de investimentos e um total de EUR 667m, representando uma diminuição de 20% no número de transações.

No segmento de Asset Acquisitions, foram registadas 79 transações com um valor de EUR 2,4bi, representando uma queda de 1% no número de operações.

Transação do mês

A transação destacada pelo TTR em agosto de 2022, foi a aquisição de um edifício em Lisboa pela Merlin Properties. O valor da transação é de EUR 112m.

A operação contou com a assessoria jurídica dos escritórios Garrigues Portugal; e Morais Leitão, Galvão Teles, Soares da Silva & Associados.

Ranking de consultores financeiros e jurídicos

O relatório publica os rankings de assessoria financeira e jurídica até agosto de 2022 em M&A, Private Equity, Venture Capital e Mercados de Capitais, onde a atividade dos assessores é refletida pelo número de transações e pelo valor total.

Quanto ao ranking de assessores jurídicos, por número de transações lidera ao longo de 2022, o escritório Garrigues Portugal, com 24 transações. Em valor, lidera o escritório PLMJ contabilizando um total de EUR 1,7bi.

No que se refere ao ranking de assessores financeiros, por número de transações lidera o Haitong Securities, com duas operações. Em valor, lideram em 2022 o J.P. Morgan Chase International Holdings e o Seale & Associates, contabilizando EUR 652,99m, respectivamente.

Informe mensual sobre el mercado transaccional español – Julio 2022

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Las transacciones de Private Equity en España registran un aumento del 21% hasta julio

  • Hasta julio se han registrado 1.597 deals de M&A y un importe de EUR 69.794m
  • El sector Inmobiliario es el más activo del año, con 392 transacciones y un alza interanual del 42%
  • En el año se registran 205 operaciones de Private Equity y 357 de Venture Capital 

El mercado transaccional español ha registrado hasta el mes de julio un total de 1.597 transacciones con un importe agregado de EUR 69.794m, según el informe mensual de TTR  en colaboración con Intralinks.

Estas cifras suponen una disminución del 13% en el número de transacciones con respecto al mismo periodo de 2021, así como un descenso del 13% en el capital movilizado.

Por su parte, en el mes de julio se han registrado 239 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de aproximadamente EUR 24.756m.

En términos sectoriales, el sector Inmobiliario ha sido el más activo del año, con un total de 392 transacciones y un aumento del 42% con respecto al mismo periodo de 2021, seguido por el de Internet, Software y Servicios de IT, con 196 y un descenso del 14%.

Ámbito Cross-Border 

Por lo que respecta al mercado Cross-Border, hasta julio de 2022 las empresas españolas han elegido como principal destino de inversión a Estados Unidos, con 31 transacciones.

Por otro lado, Estados Unidos y Reino Unido, con 124 y 107 operaciones respectivamente, son los países que mayor número de inversiones han realizado en España.

Private Equity, Venture Capital y Asset Acquisitions 

Hasta julio se han contabilizado un total de 205 transacciones de Private Equity por EUR 35.251m, lo cual supone un aumento del 21% en el número de transacciones y un aumento del 83% en el importe de las mismas, respecto al mismo periodo del año anterior.

Por su parte, en el segmento de Venture Capital se han llevado a cabo 357 transacciones con un importe agregado de EUR 3.764m, lo que implica un descenso del 17% en el número de transacciones y un descenso del 17% en el importe de las mismas, en términos interanuales.

En el segmento de Asset Acquisitions, hasta julio se han registrado 482 transacciones por un valor de EUR 11.196m, lo cual representa un aumento del 2% en el número de transacciones, y un aumento del 21% en el importe de éstas, en términos interanuales.

Transacción del mes 

En julio de 2022, TTR ha seleccionado como transacción destacada la adquisición de un 27,23% adicional en el grupo español de comunicación Mediaset España por parte de Media for Europe, a través de una Oferta Pública de Adquisición.

La operación, que ha registrado un importe de aproximadamente EUR 504m, ha estado asesorada por la parte legal por Garrigues España y Pérez-Llorca.

La asesoría legal en la financiación de la adquisición ha sido prestada por Clifford Chance.

Ranking de asesores financieros y jurídicos 

El informe publica los rankings de asesoramiento financiero y jurídico hasta julio de 2022 en M&A, Private Equity, Venture Capital y Mercado de Capitales, donde se informa de la actividad de las firmas destacadas por número de transacciones y por importe de las mismas.

En cuanto al ranking de asesores jurídicos en M&A, por número de transacciones lideran en el transcurso de 2022 Garrigues España y Cuatrecasas España, con 79 transacciones cada uno, mientras que por importe lidera la firma Freshfields Bruckhaus Deringer España, con EUR 27.720m.

En cuanto al ranking de asesores financieros en M&A, por número de transacciones lidera en el transcurso de 2022 Arcano Partners, con 13 transacciones, mientras que por importe lidera Banco Santander, con EUR 4.722,16m.

Relatório mensal sobre o mercado transacional português – Julho 2022

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Em 2022 mercado de Fusões e Aquisições português movimenta EUR 5,8bi até julho

  • Até julho foram registadas 249 transações
  • Volume de operações regista diminuição de 24% em comparação a 2021
  • Setor de Real Estate foi o mais ativo no período, com 53 transações
  • Fundos estrangeiros de Private Equity e Venture Capital registam crescimento de 7% em investimentos em Portugal

O mercado transacional português registou até julho de 2022, 249 operações com valor total de EUR 5,8bi, no qual 46% do total das transações possuem os valores revelados, de acordo com o mais recente relatório  do Transactional Track Record em colaboração com o Intralinks.

Estes números representam uma diminuição de 24% no número de transações em comparação ao mesmo período de 2021, bem como uma queda de 61% do capital mobilizado.

Em julho, foram registadas 36 fusões e aquisições, entre anunciadas e encerradas, e um valor total de EUR 538,94m.

Operações do mercado transacional de julho de 2021 a julho de 2022
Fonte: Transactional Track Record.

Em termos setoriais, o setor de Real Estate foi o mais ativo até julho, com 53 transações, seguido pelo setor de Internet, Software & IT Services, com 33 operações.

Âmbito Cross-Border

No âmbito Cross-Border, quanto à número de transações, a Espanha foi o país que mais investiu em Portugal no período, contabilizando 24 transações. Em segundo lugar está a França com 16 operações.

As empresas portuguesas escolheram a Espanha e a Alemanha como principal destino de investimento, com 10 e seis transações, respectivamente.

As empresas norte-americanas diminuiram em 53% suas aquisições no mercado português, até julho de 2022. As aquisições estrangeiras no setor de Tecnologia e Internet diminuiram em 14% em comparação ao mesmo período de 2021.

Em relação aos fundos estrangeiros de Private Equity e Venture Capital que investem em empresas portuguesas, houve um crescimento de 7% no período.

Private Equity, Venture Capital e Asset Acquisitions

Até julho de 2022, foram contabilizadas 23 transaçõesde Private Equity e um total de EUR 1,2bi. Houve uma diminuição de 8% no número de operações em comparação ao mesmo período de 2021.

Em Venture Capital, foram realizadas 49 rodadas de investimentos e um total de EUR 571m, representando uma diminuição de 19% no número de transações.

No segmento de Asset Acquisitions, foram registadas 58 transações com um valor de EUR 1,5bi, representando uma queda de 15% no número de operações.

Transação do mês

A transação destacada pelo TTR em julho de 2022, foi a aquisição da Smart Studios pela Round Hill Capital. O valor da transação é de EUR 200m.

A operação contou com a assessoria jurídica dos escritórios pbbr Advogados; Morais Leitão, Galvão Teles, Soares da Silva & Associados; e SRS Advogados.

Ranking de consultores financeiros e jurídicos

O relatório publica os rankings de assessoria financeira e jurídica até julho de 2022 em M&A, Private Equity, Venture Capital e Mercados de Capitais, onde a atividade dos assessores é refletida pelo número de transações e pelo valor total.

Quanto ao ranking de assessores jurídicos, por número de transações e em valor, lidera ao longo de 2022 o escritório Garrigues Portugal, com 23 transações e contabilizando um total de EUR 1,3bi.

No que se refere ao ranking de assessores financeiros, por número de transações e em valor, lideram em 2022 o J.P. Morgan Chase International Holdings e o Seale & Associates, com uma transação cada e um total de EUR 652,99m, respectivamente.