Informe América Latina – Octubre 2019

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Capital movilizado en el mercado M&A de América Latina aumenta un 10,64% hasta octubre de 2019

168 operaciones registradas en octubre alcanzan un importe de USD 11.393,91m

Chile y Colombia registran incrementos positivos por volumen e importe en 2019

El mercado transaccional de América Latina ha registrado en octubre un total de 168 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 11.393,91m, según el más reciente informe de Transactional Track Record.

Por su parte, en los diez primeros meses del año se han contabilizado un total de 1.861 transacciones, de las cuales 778 registran un importe conjunto de USD 85.347m, lo que implica una aumento del 0,98% en el número de operaciones y un alza del 10,64% en el importe de éstas, con respecto al mismo periodo del año pasado. 

Private Equity, Venture Capital y Asset Acquisitions

Hasta octubre de 2019 se han contabilizado un total de 109 operaciones de Private Equity por USD 6.192m, lo cual supone un descenso del 15,50% en el número de operaciones y una disminución del 30,38% en el importe de éstas, con respecto al mismo periodo del año anterior. 

Por su parte, el segmento de Venture Capital ha contabilizado hasta octubre un total de 350 operaciones con un importe agregado de USD 3.983m, lo que implica una variación positiva del 26,35% en el número de operaciones y un aumento del 56,76% en el importe de las mismas en términos interanuales.

En el segmento de Asset Acquisitions, hasta el mes de octubre se han registrado 335 operaciones, por un valor de USD 15.441m, lo cual representa un aumento del 9,84% en el número de operaciones, y un descenso del 5,12% en el importe de estas, con respecto a 2018.

Ranking de Operaciones por Países

Según datos registrados hasta el mes de octubre, por número de operaciones, Brasil lidera el ranking de países más activos de la región con 1.081 operaciones (con un aumento interanual del 7%), y con una tendencia a la baja del 2% en el capital movilizado (USD 43.211m). Le sigue en el listado México, con 240 operaciones (con un descenso del 19%), y una baja del 2% de su importe con respecto al mismo periodo de 2018 (USD 13.574m).

Por su parte, Chile sube una posición en el ranking, con 201 operaciones (un aumento del 2%), y con un alza del 58% en el capital movilizado (USD 11.024m). Colombia, por su parte, también sube una posición en el ranking y registra 167 operaciones (un aumento del 23%), y un alza del 203% en el capital movilizado (USD 7.897m), con lo cual se convierte, junto con Chile, en los dos únicos países con resultados positivos en la región, tanto en número de operaciones como en importe. 

Entretanto, Argentina ha registrado 128 operaciones (una baja del 27%), con una disminución del 29% en su importe respecto al mismo periodo del año pasado (USD 4.083m). Y en último lugar, Perú presenta 104 operaciones (caída del 19%) y con un aumento del 31% en su capital movilizado (USD 7.319m).

Ámbito Cross-Border

En el ámbito cross-border se destaca en octubre el apetito inversor de las compañías latinoamericanas en el exterior, especialmente en Europa, donde se han llevado a cabo 44 operaciones. Por su parte, las compañías que más han realizado operaciones estratégicas en América Latina proceden de Norteamérica y Europa, con 281 y 240 operaciones, respectivamente.

Transacción Destacada

Para octubre de 2019, Transactional Track Record ha seleccionado como operación destacada la relacionada con SAAM, que ha comprado el control de SAAM SMIT Towage Brasil y de SAAM SMIT Towage México.

La operación, que ha registrado un importe de USD 194,35m, ha estado asesorada por la parte legal por Demarest Advogados, Simpson Thacher & Bartlett US, BMA – Barbosa Müssnich Aragão, Freshfields Bruckhaus Deringer Netherlands y Basham Ringe y Correa.

Ranking de Asesores Financieros y Jurídicos

Informe México – Octubre 2019

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El mercado transaccional mexicano registra USD 13.574m de capital movilizado hasta octubre de 2019

En el mes se han registrado 20 transacciones en el país por USD 2.961,65m

A lo largo de 2019 se han registrado 240 transacciones

Adquisiciones extranjeras enTecnología e Internet han aumentado 45% en 2019 

Sector Internet, el más destacado del año con 40 operaciones

El mercado de M&A en México ha contabilizado en octubre de 2019 un total de 20 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 2.961,65m, de acuerdo con el informe mensual de Transactional Track Record. 

Por su parte, en los diez primeros meses del año se han producido un total de 240 transacciones, de las cuales 93 registran un importe conjunto de USD 13.574m, lo que implica un descenso del 18,92% en el número de operaciones y una disminución del 2,27% en el importe de estas, con respecto al mismo período de 2018.

En términos sectoriales, el de Internet ha sido el más activo del año, con un total de 40 transacciones, seguido por el Financiero y de Seguros, con 32.

Ámbito Cross-Border  

Por lo que respecta al mercado cross-border, a lo largo de 2019 las empresas mexicanas han apostado principalmente por invertir en Estados Unidos, con 16 operaciones, seguido de España, con 12 transacciones, además de Colombia, con 6 negocios registrados. Por importe destaca Estados Unidos, con USD 1.184,86m.  

Por otro lado, Estados Unidos, es el país que más ha apostado por realizar adquisiciones en México, con 55 operaciones, seguido de España, con 11 transacciones, y Reino Unido y Japón, con 7 operaciones en cada país. Por importe, se destaca Estados Unidos, con USD 3.249,80m. 

Private Equity, Venture Capital y Asset Acquisitions 

Hasta octubre de 2019 se han contabilizado un total de 13 operaciones de Private Equity por USD 67m, lo cual supone un descenso del 53,57% en el número de operaciones y una disminución del 97,16% en el importe de éstas, con respecto al mismo periodo del año anterior.  

Por su parte, en el segmento de Venture Capital se han contabilizado hasta octubre un total de 69 operaciones con un importe agregado de USD 1.296m, lo que implica un aumento del 23,21% en el número de operaciones y un alza del 165,79% en el importe de las mismas en términos interanuales. 

En el segmento de Asset Acquisitions, hasta el mes de octubre se han registrado 60 operaciones, por un valor de USD 3.204m, lo cual representa una disminución del 20% en el número de operaciones, y un descenso del 18,16% en el importe de estas, con respecto a octubre de 2018. 

Transacción Destacada  

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Para octubre de 2019, Transactional Track Record ha seleccionado como operación destacada la relacionada con Vinte, el cual ha obtenido un 25% adicional del proyecto Ciudad Mayakoba. 

La operación ha estado asesorada por la parte legal por Linklaters Spain, Creel, García-Cuéllar, Aiza y Enríquez y Kuri Breña, Sánchez Ugarte y Aznar. 

Ranking de Asesores Legales y Financieros 

Informe Mensual España – Octubre 2019

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El mercado transaccional español registra EUR 62.957m de capital movilizado hasta octubre de 2019

En el mes se han contabilizado 176 transacciones por EUR 9.772,79m 

El sector Inmobiliario es el más activo del mes, con 48 transacciones 

Hasta octubre se registran 202 operaciones de Private Equity y 340 de Venture Capital

El mercado transaccional español ha registrado en los 10 primeros meses del año un total de 1.891 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de EUR 62.957m, según el informe mensual de TTR. Estas cifran suponen una disminución del 9,61% en el número de operaciones y un descenso del 31,99% en el importe de las mismas, con respecto al mismo periodo de 2018. 

Por su parte, durante el mes de octubre se han contabilizado un total de 176 operaciones con un importe agregado de EUR 9.772,79m. 

En términos sectoriales, el Inmobiliario es el más activo del año, con un total de 503 transacciones, seguido por el Tecnológico, con 267, y el Financiero y de Seguros con 130. 

Ámbito Cross-Border 

Por lo que respecta al mercado Cross-Border, hasta octubre, las empresas españolas han elegido como principales destinos de sus inversiones a Portugal y Estados Unidos, con 39 y 32 operaciones, respectivamente. En términos de importe, Estados Unidos es el país en el que España ha realizado un mayor desembolso, con un importe de EUR 4.104,87m. 

Por otro lado, Estados Unidos (128), Reino Unido (93) y Francia (87) son los países que mayor número de inversiones han realizado en España a lo largo del año.

Private Equity, Venture Capital y Asset Acquisitions 

Hasta octubre de 2019 se han contabilizado un total de 202 operaciones de Private Equity, de las cuales 83 tienen un importe no confidencial agregado de EUR 22.846m. Esto supone una disminución del 11,40% en el número de operaciones y del 16,06% en el importe de las mismas con respecto al mismo periodo del año anterior. 

Por su parte, en el mercado de Venture Capital se han llevado a cabo 340 transacciones en el año, de las cuales 265 tienen un importe no confidencial agregado de EUR 1.628m. En este caso, ha existido una disminución del 8,60% en el número de operaciones con respecto al mismo periodo de 2018, así como un aumento del 3,63% en el importe de deals registrados. 

En el segmento de Asset Acquisitions, hasta el mes de octubre se han registrado 615 operaciones por un valor de EUR 11.264m, lo cual representa una disminución del 11,38% en el número de operaciones, y un descenso del 14,18% en el importe de éstas, en términos interanuales. 

Transacción del mes 

En octubre de 2019, TTR ha seleccionado como transacción destacada el cierre de la adquisición del 37% de Cepsa por parte de Carlyle. 

La operación, valorada en aproximadamente EUR 3.820m, ha estado asesorada por la parte legal por Linklaters Spain, Mattos Filho, Veiga Filho, Marrey Jr. e Quiroga Advogados, Payet, Rey, Cauvi, Pérez Abogados y Allen & Overy Spain. Por la parte financiera, la operación ha sido asesorada por Rothschild, mientras que la due diligence ha sido llevada a cabo por EY España, EY Abogados y PwC. En relaciones públicas, la transacción ha sido asesorada por Kreab España.

Ranking de Asesores Legales y Financieros 

Relatório Mensal Portugal – Outubro 2019

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Fusões e aquisições mantém dinamismo e registam alta de 8,5% entre janeiro e outubro

No período de janeiro a outubro o mercado transacional português acumula 318 transações, alta de 8,53% em relação ao mesmo período do ano anterior. Do total, 117 negócios tiveram seus valores divulgados que somaram 8,2 bilhões de euros, o que representa alta de 21,79% ante ao período homólogo de 2018. É importante ressaltar que apenas 4 dos negócios com valor divulgado somaram quase 3 bilhões de euros.

Somente no mês de outubro foram mapeadas pelo TTR,  32 transações e um valor total de 800 milhões de euros de acordo com o mais recente Relatório de M&A do TTR -Transactional Track Record.

O sector Imobiliário foi o de maior movimentação no período, com 73 transações registadas. Tecnologia, com 50 operações, e Financeiro com 33 deals aparece em terceiro. 

Transações cross-border

No âmbito das operações cross-border inbound, em que empresas estrangeiras investiram em companhias baseadas em Portugal, foram registadas 146 transações que somaram 5,98 bilhões de euros. As empresas espanholas seguem como mais ativos, com 39 aquisições no período, seguidos pelas empresas dos Estados Unidos com 26 transações, o que representa um aumento de 52,94% em relação ao mesmo período do ano anterior.

Venture Capital

Os investimentos realizados por fundos de Venture Capital registou alta de 59,46% no número de operações, 59, além de registar alta de 48,6% no valor total investido que alcançou 331 milhões de euros. As empresas que atuam no segmento de Tecnologia foram as que mais receberam  investimentos com um total de 33 operações, o que representa uma alta de 83%. A Portugal Ventures é a mais ativa com 13 investimentos. 

Transação do Mês

A transação destacada pelo TTR foi a aquisição pela Abanca de 99,77% do Banco Caixa Geral España que era deito pela CGD Caixa Geral de Depósitos.

A Abanca contou com a assessoria jurídica do Uría Menéndez España e do Uría Menéndez – Proença de Carvalho em Portugal. Na parte vendedora a CGD Caixa Geral de Depósitos foi assessorada pelos escritórios VdA – Vieira de Almeida e Pérez-Llorca. Os assessores financeiros da transação foram o Caixa BI e o Société Générale Group.

Rankings – Assessoria Financeira e Jurídica

Relatório Mensal Brasil – Outubro 2019

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Volume de Fusões e Aquisições cresce 7% até outubro de 2019

Segundo o mais recente Relatório Mensal do TTR – Transactional Track Record, em parceria com o TozziniFreire Advogados e a LexisNexis, o mercado brasileiro de fusões e aquisições inicia o último trimestre do ano com 107 transações registradas no mês de outubro, e um total de 1.081 desde janeiro, uma alta de 7% em relação ao mesmo período de 2018. O valor total transacionado ao longo do ano foi de 169,6 bilhões de reais, o que representa uma alta de 3%.

O segmento Tecnologia segue como o mais atrativo para os investidores, com um total de 282 transações, 32% acima do registrado no mesmo período do ano anterior.  O Setor Financeiro e Seguros aparece na segunda colocação, com 161 operações, aumento de 12%, seguido pelo segmento Imobiliário, que cresceu 55% e chegou a 107 negócios realizados. 

Transações cross-border

No âmbito das transações cross-border, foram contabilizadas 245 aquisições de empresas brasileiras por investidores estrangeiros (inbound acquisitions) no período de janeiro a outubro, totalizando 82,8 bilhões de reais em investimentos. As empresas com sede nos Estados Unidos seguem como as que mais realizam aquisições de empresas nacionais, 94 negócios que somam 13,9 bilhões de reais.

No caminho oposto (outbound acquisitions), as aquisições realizadas por empresas brasileiras no exterior somam 15,2 bilhões de reais em 2019, tendo como alvo prioritário os Estados Unidos, onde foram investidos 5 bilhões de reais em 15 transações. A Argentina surge na segunda colocação, com sete transações que movimentaram 125 milhões de reais. 

Private Equity e Venture Capital

Os investimentos realizados por fundos de private equity em empresas brasileiras sofreram uma queda de 21,95% no número de deals – 64, enquanto o volume financeiro registrado, 16,9 bilhões de reais, ficou 7% abaixo do anotado em período homólogo do ano anterior (Janeiro-Outubro). Vale destacar que 38 dos 64 investimentos foram realizados por fundos estrangeiros.

Os investimentos de venture capital também fecharam o período de janeiro a outubro com considerável aumento no número de transações. As 211 rodadas de investimento apontadas pelo TTR ficaram 15% acima do registrado no mesmo intervalo de 2018, e revelaram valores que somam 8,75 bilhões de reais, o que represente uma alta de 40,95%. Do total de investimentos, 148 foram realizados por fundos brasileiros. Uma das mais recentes e relevantes foi o aporte de capital recebido pela brasileira
Olist  no valor de BRL 190m em uma terceira rodada de investimentos liderada pelo Softbank. Fundada em 2015, a Olist atende pequenos varejistas físicos, disponibilizando seus produtos em lojas virtuais em marketplaces maiores.

Transação TTR do Mês

A transação destacada pelo TTR foi a conclusão da aquisição pela CPFL Energia da totalidade da participação de 47% detida pela sua controladora State Grid Brazil Power Participações na CPFL Renováveis.

A operação contou com a assessoria financeira do Banco Itaú BBA e do Banco UBS Brasil, este último assessorado pelo Cescon, Barrieu Flesch & Barreto Advogados. A CPFL Energia foi assessorada pelo BMA – Barbosa Müssnich Aragão.

Rankings Financeiros e Jurídicos