Informe Mensual México – Mayo 2020

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Mercado transaccional en México cae un 25% hasta mayo de 2020

En mayo se han registrado 11 transacciones en el país por USD 145,65m 

A lo largo de 2020 se han registrado 99 transacciones  

Adquisiciones extranjeras en Tecnología e Internet han disminuido un 50% en 2020 

Sector Financiero y de Seguros, el más destacado del año con 16 operaciones

El mercado de M&A en México ha contabilizado en mayo de 2020 un total de 11 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 145,65m, de acuerdo con el informe mensual de Transactional Track Record.  

Por su parte, en los cinco primeros meses del año se han producido un total de 99 transacciones, de las cuales 44 registran un importe conjunto de USD 2.779m, lo que implica un descenso del 25% en el número de operaciones y una disminución del 60,60% en el importe de estas, con respecto al mismo período de 2019.  

En términos sectoriales, el Financiero y de Seguros ha sido el más activo del año, con un total de 16 transacciones, seguido por el de Internet, con 15.  

Ámbito Cross-Border  

Por lo que respecta al mercado cross-border, a lo largo de 2020 las empresas mexicanas han apostado principalmente por invertir en Estados Unidos, con 11 operaciones, seguido de España, con 5 transacciones. Por importe destaca Estados Unidos, con USD 910,95m.  

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Por otro lado, Estados Unidos, es el país que más ha apostado por realizar adquisiciones en México, con 19 operaciones, seguido de Chile y Canadá, con 5 transacciones en cada país. Por importe, se destaca Estados Unidos, con USD 198,32m.

Private Equity, Venture Capital y Asset Acquisitions

Hasta mayo de 2020 se han contabilizado un total de 4 operaciones de Private Equity por USD 73m, lo cual supone un descenso del 55,56% en el número de operaciones y un aumento del 7,98% en el importe de éstas, con respecto al mismo periodo del año anterior.  

Por su parte, en el segmento de Venture Capital se han contabilizado hasta mayo un total de 31 operaciones con un importe agregado de USD 303m, lo que implica un descenso del 13,89% en el número de operaciones y un alza del 132,09% en el importe de las mismas en términos interanuales. 

En el segmento de Asset Acquisitions, hasta el mes de mayo se han registrado 26 operaciones, por un valor de USD 866m, lo cual representa una disminución del 23,53% en el número de operaciones, y un descenso del 62,83% en el importe de estas, con respecto a mayo de 2019. 

Transacción Destacada  

Para mayo de 2020, Transactional Track Record ha seleccionado como operación destacada la inversión de Aztecavo, por parte de HMC, por un valor de USD 145m. 

La operación ha estado asesorada por Nader Hayaux & Goebel Abogados.

Ranking de Asesores Financieros y Legales

Relatório Mensal Brasil – Maio 2020

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Fusões e aquisições no Brasil têm redução de 28% até maio

Fundos de Private Equity e Venture Capital estrangeiros reduzem seus investimentos em 50%

Transações de Venture Capital no Brasil aumentam em 14%

Empresas estrangeiras diminuíram em 35% investimentos no setor de Tecnologia e Internet

Valor e número de transações 

O mercado transacional brasileiro registrou até o mês de maio 411 operações com um valor total de BRL 43,6bi, segundo o informe mensal da TTR. Isto representa uma diminuição de 63% do valor movimentado  e uma redução de 28% no número de transações, em relação ao mesmo período de 2019.

Por sua vez, no mês de maio se registraram 69 transações de fusões e aquisições entre anunciadas e concluídas, por um valor total de BRL 1,6bi.

Setores mais ativos  

Os setor mais ativo do ano é o de Tecnologia com 113 transações. No segundo lugar dois setores tiveram a mesma quantidade de operações, Financeiro e Seguros e Saúde, Higiene e Estética, com 49 transações cada. 

Âmbito Cross-Border

Os Estados Unidos reduziram suas aquisições no Brasil em 40%, mesmo assim, ainda são o investidor mais ativo com 29 transações até o fim de maio. Fundos de Private Equity e Venture Capital estrangeiros também reduziram seus investimentos no Brasil em 50%. Da mesma forma, empresas estrangeiras diminuíram em 35% seus investimentos no setor de Tecnologia e Internet no Brasil, na comparação anual.

Em relação a atuação brasileira no exterior, Estados Unidos  é o destino favorito na hora de realizar investimentos, com sete transações.

Private Equity 

Até maio, os fundos de Private Equity registraram BRL 1,3bi no valor transacionado, o que representa uma redução de 89% na comparação anual. O número de transações foi 33, diminuição de 18%.

Venture Capital 

Os fundos de Venture Capital movimentaram um total de BRL 2,7bi até maio, incremento de 3% em relação a 2019. Foram 104 transações, aumento de 14%.

Transação destacada 

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A transação destacada pelo TTR foi a aquisição da Pharma Limírio Indústria Farmacêutica, empresa que atua na fabricação de medicamentos alopáticos injetáveis, por parte da Blau Farmacêutica.

A operação movimentou BRL 150m.  Os assessores jurídicos na transação foram os escritórios  MNA – Miguel Neto Advogados e  Souza, Mello e Torres.  Os assessores financeiros foram o Banco Bradesco BBI e o  Banco Itaú BBA.

Rankings de assessoria financeira e jurídica 

Informe Mensual América Latina – Abril 2020

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El mercado M&A de América Latina registra una disminución del 33% hasta abril de 2020

Hasta abril se han registrado 538 operaciones y un importe de USD 17.098

En el año se han registrado 38 operaciones de Private Equity y 117 de Venture Capital

Brasil, México y Chile, países que registran mayor número de operaciones en LatAm

El mercado transaccional de América Latina ha registrado en abril un total de 87 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 3.056,58m, según el más reciente informe de Transactional Track Record.

Por su parte, en los cuatro primeros meses del año se han contabilizado 538 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de EUR 17.098m.

Estas cifras implican un descenso del 33,17% en el número de operaciones y una disminución del 54,28% en el importe de estas, con respecto al mismo periodo de 2019.

Ranking de Operaciones por Países

Según datos registrados en el transcurso hasta el mes de abril, por número de operaciones, Brasil lidera el ranking de países más activos de la región con 316 operaciones (con un descenso interanual del 29%), y con una diminución del 59% en el capital movilizado (USD 9.227m). Le sigue en el listado México, con 81 operaciones (con un descenso del 22%), y una disminución del 58% de su importe con respecto al mismo periodo de 2019 (USD 2.631m).

Por su parte, Chile mantiene su posición en el ranking, con 54 operaciones (una disminución del 41%), y con un descenso del 63% en el capital movilizado (USD 1.286m). Colombia, por su parte, sube una posición en el ranking, desplaza a Argentina y registra 38 operaciones (un descenso del 55%), y una disminución del 24% en el capital movilizado (USD 1.965m).

Entretanto, Argentina ha registrado 34 operaciones (una baja del 36%), con una disminución del 58% en su importe respecto al mismo periodo del año pasado (USD 566m). Y en último lugar, Perú presenta 22 operaciones (caída del 64%) y con una disminución del 68% en su capital movilizado (USD 521m).

Ámbito Cross-Border

En el ámbito cross-border se destaca hasta abril el apetito inversor de las compañías latinoamericanas en el exterior, especialmente en Norteamérica, donde se han llevado a cabo 16 operaciones. Por su parte, las compañías que más han realizado operaciones estratégicas en América Latina proceden de Norteamérica y Europa, con 80 y 59 operaciones, respectivamente.

Private Equity, Venture Capital y Asset Acquisitions

Hasta abril de 2020 se han contabilizado un total de 38 operaciones de Private Equity por USD 620m, lo cual supone un descenso del 24% en el número de operaciones y una disminución del 80,82% en el importe de éstas, con respecto al mismo periodo del año anterior. 

Por su parte, el segmento de Venture Capital ha contabilizado en los cuatro primeros meses del año un total de 117 operaciones con un importe agregado de USD 941m, lo que implica una variación positiva del 0,86% en el número de operaciones y un descenso del 15,84% en el importe de las mismas en términos interanuales.

En el segmento de Asset Acquisitions, hasta abril se han registrado 105 operaciones, por un valor de USD 4.326m, lo cual representa un descenso del 34,78% en el número de operaciones, y una caída del 37,94% en el importe de estas, con respecto al mismo periodo de 2019.

Transacción Destacada

Para abril de 2020, Transactional Track Record ha seleccionado como operación destacada la relacionada con Sempra Energy, la cual ha completado la venta de Luz del Sur a China Yangtze Power International por USD 3.590m.

La operación ha estado asesorada por la parte legal por White & Case US; Rodrigo, Elías & Medrano Abogados; Estudio Muñiz; y Baker McKenzie US. Por la parte financiera, la operación ha sido asesorada por Bank of America Merrill Lynch; y Lazard. En la asesoría por Due Dilligence ha participado Estudio Muñiz.

Ranking de Asesores Financieros y Legales

Relatório Mensal Portugal – Abril 2020

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Volume de fusões e aquisições mantém-se a cair até abril

Até o fim de abril  observa-se uma redução no volume de transações  no mercado português, em relação ao mesmo período de 2019.

Valor e número de transações 

Segundo o mais recente relatório do  TTR – Transactional Track Record, até o fim de abril de 2020, a plataforma mapeou 109 transações envolvendo empresas portuguesas, o que representa uma diminuição de 14% em relação ao mesmo período de 2019. Já no tocante ao valor total transacionado, houve uma movimentação de EUR 6,5bi, ou seja, um aumento de 87% em relação ao valor transacionado até o fim de abril de 2019. Os dados de abril reforçam a tendência de queda iniciada em fevereiro.

Setores 

Com referência aos setores mais ativos, neste período podemos observar que a ordem do primeiro trimestre se mantém. Assim, o setor imobiliário continua na liderança com 37 transações, o que representa um aumento de 54% na comparação interanual. No segundo lugar, figura o setor tecnológico com 17 transações e em terceiro, encontra-se o setor de hotelaria, turismo e restaurantes com sete transações. 

Transações Cross-border 

O volume de aquisições realizadas por empresas norteamericanas em Portugal sofreu uma redução de 40%, porém os Estados Unidos figuram na segunda posição dos países que mais adquiriram empresas portuguesas no período. Da mesma forma, fundos de Private Equity e Venture Capital estrangeiros reduziram seus investimentos em empresas portuguesas em 67%, se comparado ao período homólogo do ano anterior. 

No sentido contrário, foram mapeadas até o fim de abril, 15 transações onde empresas portuguesas realizaram aquisições no exterior. A Espanha continua sendo o destino preferido, com seis transações e EUR 751,8m movimentados. Da mesma forma, Espanha é o pais que mais adquire em Portugal com 12 operações e EUR 1,2bi transacionados no período. 

Private Equity 

Entre janeiro e abril foram registradas sete transações envolvendo fundos de Private Equity, o que representa uma redução de 53% no volume, em relação ao mesmo período de 2019. Já o valor movimentado teve uma aumento de 17% com EUR 806m. 

Venture Capital

Já os resultados mapeados pelo TTR envolvendo fundos de Venture Capital mostram uma redução tanto en volume quanto em valor total investido. Foram 18 transações, queda de 25%, e valor total de EUR 55m, que representa redução de 47%. 

O setor que mais atraiu investimento dos fundos de Venture Capital foi o de Tecnologia com 11 transações, seguido pelo setor de internet e imobiliário com duas transações cada. O fundo que mais se destacou foi o EDP  Ventures que esteve envolvido em três transações. 

Transação destacada do mês

A transação destacada pelo TTR  foi a conclusão da aquisição realizada pela espanhola Siemens Gamesa  das empresas  Senvion Deutschland e Rio Blades, por EUR 200m.  

A transação contou com a assessoria jurídica dos escritórios Cuatrecasas Portugal, Freshfields Bruckhaus Deringer e Deloitte Legal.  A assessoria financeira foi realizada por Rothschild e Deloitte. A firma Llorente & Cuenca foi responsável pela assessoria de comunicação.  

Informe Mensual España – Abril 2020

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El mercado transaccional español registra una disminución del 27% en el número de operaciones hasta abril de 2020 

En 2020 se han registrado 595 operaciones y un importe de EUR 12.163m 

En abril se han registrado 59 operaciones y un capital movilizado de EUR 2.785,56m 

El sector Inmobiliario es el más activo del año, con 142 transacciones 

En el año se registran 35 operaciones de Private Equity y 114 de Venture Capital 

El mercado transaccional español ha registrado hasta el mes de abril un total de 595 operaciones con un importe agregado de EUR 12.163m, según el informe mensual de TTR. Estas cifras suponen un descenso del 59,55% en el capital movilizado y una disminución del 26,72% en el número de operaciones, con respecto al mismo periodo de 2019. 

Por su parte, en el mes de abril se han contabilizado 59 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de EUR 2.785,56m. 

En términos sectoriales, el sector Inmobiliario ha sido el más activo del año, con un total de 142 transacciones, seguido por el de Tecnología, con 102. 

Ámbito Cross-Border 

Por lo que respecta al mercado Cross-Border, hasta abril de 2020 las empresas españolas han elegido como principales destinos de inversión a Portugal y Francia, con 12 y 6 operaciones, respectivamente. En términos de importe, Portugal es el país en el que España ha realizado un mayor desembolso, con un valor aproximado de EUR 1.191m.  

Por otro lado, Reino Unido y Estados Unidos, con 38 y 33 operaciones respectivamente, son los países que mayor número de inversiones han realizado en España. Por importe destaca Alemania, con un importe de EUR 1.759,60m. 

Private Equity y Venture Capital

En lo que va de año se han contabilizado un total de 35 operaciones de Private Equity por EUR 1.718m, lo cual supone un descenso del 59,30% en el número de operaciones y del 90,12% en el importe de las mismas, respecto al mismo periodo del año anterior.  

Por su parte, en el mercado de Venture Capital se han llevado a cabo 114 transacciones con un importe agregado de EUR 216m, lo que implica una reducción del 19,15% en el número de operaciones y del 68,73% en el importe de las mismas, en términos interanuales. 

Asset Acquisitions

En el segmento de Asset Acquisitions, hasta abril se han registrado 190 operaciones por un valor de EUR 3.089m, lo cual representa una disminución del 26,36% en el número de operaciones, y un descenso del 29,51% en el importe de éstas, en términos interanuales. 

Transacción del mes 

En abril de 2020, TTR ha seleccionado como transacción destacada la adquisición de Tallgrass Energy por parte de Blackstone, Enagás y GIC. 

La operación, que ha registrado un importe de EUR 2.755,83m, ha estado asesorada por la parte legal por Vinson & Elkins; Latham & Watkins; Sidley Austin US; Bracewell Law; y por Baker Botts. Por la parte financiera, la operación ha sido asesorada por Citigroup Global Markets; Credit Suisse Group; y por Evercore Partners.  

Ranking de asesores financieros y jurídicos