Relatório mensal sobre o mercado transacional brasileiro – Janeiro 2022

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Volume de Fusões e Aquisições registra crescimento de 61% no primeiro mês de 2022

  • Em janeiro de 2022, foram registradas 176 transações eum total de BRL 22,4bi
  • A empresas norte-americanas realizam 27 aquisições em janeiro, aumento de 107%
  • Fundos de Venture Capital investem BRL 4,1bi em janeiro de 2022

O mercado transacional brasileiro registrou um total de 176 transações e movimentou BRL 22,4bi em janeiro, de acordo com o relatório mensal do Transactional Track Record em colaboração com o Intralinks e o TozziniFreire Advogados.

Operações do mercado transacional de janeiro de 2021 a janeiro de 2022
Fonte: Transactional Track Record.

Esses números representam um aumento de 61% no número de transações em relação ao mesmo período de 2021. Do total das transações, 42% possuem os valores revelados e 73% das operações já estão concluídas.

O setor de Internet, Software & IT Services foi o mais ativo em janeiro, com um total de 38 transação, representando um aumento de 3% em relação ao mesmo período de 2021. Em segundo lugar está o setor de Business & Professional Support Services, com 37 transações. 

Âmbito Cross-Border

Em janeiro de 2022, as empresas brasileiras escolheram os Estados Unidos como seu principal destino de investimento, com três transações e um total de BRL 22,83m, seguido por Israel e Reino Unido, registrando uma operação cada.

Os Estados Unidos e a Argentina, com 27 e seis transações, respectivamente, são os países que mais investiram no Brasil. 

As empresas norte-americanas que adquirem empresas brasileiras registraram um aumento de 107% em comparação com o mesmo período do ano passado. Já as aquisições estrangeiras nos setores de Tecnologia e Internet aumentaram em 100%.

Em relação aos fundos estrangeiros de Private Equity e Venture Capital que investem em empresas brasileiras, houve um aumento de 50% em janeiro de 2022.

Private Equity, Venture Capital e Asset Acquisitions

Em Private Equity, foram contabilizadas nove transações e um total de BRL 1,4bi em janeiro, registrando uma diminuição de 43% no número de operações, em comparação com o mesmo período de 2021.

No âmbito do  Venture Capital, foram realizadas 48 rodadas de investimento, movimentando um capital de BRL 4,1bi, o que resulta um aumento de 41% no número de transações.

No segmento de Asset Acquisitions, foram registradas 12 transações e um total de BRL 8,1bi em janeiro, representando um crescimento de 20% no número de operações, em relação ao mesmo período do ano passado.

Transação do mês

A transação destacada pelo TTR em janeiro de 2022 foi a conclusão da aquisição da CCG Participações (Centro Clínico Gaúcho) pela Notre Dame Intermédica, através de sua subsidiária BCBF Participações. O valor da transação é de BRL 1,0bi.

A operação contou com a assessoria jurídica dos escritórios Machado, Meyer, Sendacz e Opice Advogados; e Barbosa, Raimundo, Gontijo, Câmara & Zanotta. Do lado financeiro, a transação foi assessorada pelo Banco BTG Pactual; e Setter.

Ranking de assessores financeiros e jurídicos

O relatório publica os rankings de assessoria financeira e jurídica em janeiro de 2022 em M&A, Private Equity, Venture Capital e Mercados de Capitais,  por número de transações e pelo valor total.

No que se refere ao ranking de assessores jurídicos, por número de transações em 2022 lidera o escritório Bronstein Zilberberg Chueiri & Potenza Advogados, com 16 transações. Em valor, lidera o Spinelli Advogados contabilizando um total de BRL 3,0bi.

Relatório mensal sobre o mercado transacional português – Janeiro 2022

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Volume de Fusões e Aquisições regista crescimento de 14% em janeiro de 2022

  • Em janeiro foram registadas 39 transações e um valor total de  EUR 505,78m
  • Aquisições estrangeiras no setor de Tecnologia e Internet aumentaram 66%
  • Em Asset Acquisitions, foram registadas 15 transações no período

O mercado transacional português registou um total de 39 transações e movimentou EUR 505,78m em janeiro de 2022, no qual 56% do total das transações possuem os valores revelados, de acordo com o relatório mensal do TTR em colaboração com o Intralinks.

Operações do mercado transacional de janeiro de 2021 a janeiro de 2022
Fonte: Transactional Track Record.

Estes números representam um crescimento de 14% no número de transações em comparação ao mesmo período de 2021, bem como um aumento de 17% do capital mobilizado.

Em termos setoriais, o setor de Real Estate foi o mais ativo em janeiro, com 13 transações, representando um crescimento de 86% em relação ao ano passado. Em segundo está o setor de Industry-Specific Software, com quatro operações.

Âmbito Cross-Border

No âmbito Cross-Border, quanto à número de transações, os Estados Unidos foi o país que mais investiu em Portugal em janeiro de 2022, contabilizando quatro transações. Em segundo lugar está a Alemanha com três operações.

As empresas portuguesas escolheram a Itália e os Estados Unidos como principal destino de investimento, com duas transações cada.

As aquisições estrangeiras no setor de Tecnologia e Internet aumentaram 66% em comparação ao mesmo período de 2021.

Private Equity, Venture Capital e Asset Acquisitions

Em janeiro de 2022, foi contabilizado uma transação de Private Equity, a qual não teve o valor divulgado.

Em Venture Capital, foram realizadas seis rodadas de investimentos com um total de EUR 33m, representando uma diminuição de 14% no número de transações, em relação a 2021.

No segmento de Asset Acquisitions, foram registadas 15 transações com um valor de EUR 262m, representando um aumento de 195% no capital mobilizado.

Transação do mês

A transação destacada pelo TTR em janeiro de 2022 foi a conclusão da aquisição de um portfolio de energia eólica de 221 MW pela Onex Renewables, anteriormente detido pela EDP Renewables. O valor da transação é de EUR 530m.

A operação contou com a assessoria jurídica dos escritórios Cuatrecasas Portugal; Cuatrecasas España; e DLA Piper ABBC. Do lado financeiro, a transação foi assessorada pelo Deloitte Portugal, o qual realizou uma due dilligence. Em relação a relação públicas, a LLYC assessorou.

Ranking de assessores  financeiros e jurídicos

O relatório publica os rankings de assessoria financeira e jurídica em janeiro de 2022 em M&A, Private Equity, Venture Capital e Mercados de Capitais, pelo número de transações e pelo valor total.

Quanto ao ranking de assessores jurídicos, por número de transações e em valor, lidera em 2022 o escritório Garrigues Portugal, com cinco transações e contabilizando um total de EUR 286,25m.

Informe anual sobre el mercado transaccional latinoamericano – 2021

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Mercado M&A de América Latina registra un aumento del 41% en 2021, según informe anual de TTR

  • En el año se han registrado 3.633 operaciones y un importe de USD 166.781m
  • En 2021 se han registrado 179 operaciones de Private Equity y 1.070 de Venture Capital
  • Operaciones de Venture Capital registran aumento del 52% en el transcurso de 2021
  • Brasil, México y Chile, países que registran mayor crecimiento en el año
  • Deal del año: American Tower cierra la adquisición de la división de torres de telecomunicaciones de Telxius en Latinoamérica

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El mercado de M&A en América Latina ha contabilizado en 2021 un total de 3.633 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 166.781m, de acuerdo con el informe mensual de Transactional Track Record en colaboración con Datasite y AON.

Estas cifras implican un aumento del 40,65% en el número de operaciones y un aumento del 111,66% en el importe de estas, con respecto al informe anual de 2020.

Por su parte, en el cuarto trimestre del año se han producido un total de 988 transacciones, con un importe conjunto de USD 46.957,15m.

Ranking de Operaciones por Países

Según datos registrados en 2021, todos los países estudiados por TTR han registrado un crecimiento en el número de transacciones y en su capital movilizado. Por número de operaciones, Brasil lidera el ranking de países más activos de la región con 2.560 operaciones (con un aumento del 51%), y con un aumento del 134% en el capital movilizado (USD 109.535m). Le sigue en el listado México, con 394 operaciones (con un aumento del 25%), y un crecimiento del 78% de su importe (USD 19.355m) con respecto a 2020.

Por su parte, Chile mantiene su tercera posición en el ranking, con 349 operaciones (un aumento del 49%), y con un crecimiento del 42% en el capital movilizado (USD 18.081m). Colombia, en cuarta posición, refleja 232 transacciones en 2021 (crecimiento del 40%) y un capital movilizado que ha alcanzado los USD 13.007m (un alza del 166% respecto al año anterior). Argentina, por su parte, continúa en el ranking en quinto lugar y registra 200 transacciones (un aumento de 36%), y un aumento del 516% en el capital movilizado (USD 14.658m).

En último lugar, Perú presenta 115 operaciones, (crecimiento del 15%) y con un aumento del 184% en el capital movilizado (USD 4.128m).

Ámbito Cross-Border

En el ámbito Cross-Border se destaca en noviembre el apetito inversor de las compañías latinoamericanas en el exterior, especialmente en Norteamérica y EuroEn el ámbito Cross-Border se destaca en 2021 el apetito inversor de las compañías latinoamericanas en el exterior, especialmente en Norteamérica y Europa, donde se han llevado a cabo 105 y 75 operaciones en cada región, respectivamente. Por su parte, las compañías que más han realizado operaciones estratégicas en América Latina proceden de Norteamérica y Europa, con 645 y 378 operaciones, respectivamente.

Private Equity, Venture Capital y Asset Acquisitions

En 2021 se han contabilizado un total de 179 operaciones de Private Equity por USD 13.078m, lo cual supone un aumento del 1,13% el número de operaciones y un aumento del 164,70% en el importe de éstas, con respecto al año anterior.

Por su parte, el segmento de Venture Capital ha contabilizado hasta noviembre un total de 1.070 operaciones con un importe agregado de USD 20.203m, lo que implica una variación positiva del 52,20% en el número de operaciones y un aumento del 265,76% en el importe de las mismas en términos interanuales.

En el segmento de Asset Acquisitions, en 2021 se han registrado 421 operaciones, por un valor de USD 38.398m, lo cual representa un aumento del 4,47% en el número de operaciones, y un aumento del 106,72% en el importe de estas, con respecto a 2020.

Transacción Destacada

En 2021, Transactional Track Record ha seleccionado como transacción destacada la relacionada con American Tower la cual ha cerrado la adquisición de la división de torres de telecomunicaciones de Telxius en Latinoamérica


La operación, valorada en USD 1.095,75m, ha estado asesorada por la parte legal por Allen & Overy; DLA Piper Perú; Garrigues España; Garrigues Perú; Latham & Watkins y Clifford Chance Spain.  Por la parte financiera, la transacción ha sido asesorada por EY España.

Por la parte de Due Diligence, la tarnsacción ha sido asesorada por EY España. En la parte de Relaciones Públicas, la operación ha sido asesorada por LLYC. Y Por la parte de Fairness Opinion, la transacción ha sido asesorada por Goldman Sachs.

Perspectivas 2022 con AON

Felipe Junqueira, líder de M&A y Transaction Solutions para LATAM de AON, participa en esta edición anual y describe las perspectivas del mercado M&A en Latam: “La consolidación de la estabilidad política y económica, así como la responsabilidad fiscal, siguen siendo la clave para atraer más inversiones a la región. Se han producido cambios políticos relevantes y se esperan muchos más para 2022. Algunos países han tomado la delantera en dar señales más claras al mercado. Si bien seguimos enfrentando algunos desafíos, esperamos tener el 2022 como un año mejor preparado manteniendo un flujo continuo de inversiones en la región, ya sea de inversionistas locales o extranjeros ”.


Relatório anual sobre o mercado transacional português – 2021

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Mercado de Fusões e Aquisições português movimenta EUR 19,2bi em 2021

  • Em 2021, foram registadas 553 transações
  • Volume de fusões e aquisições apresenta crescimento de 31%
  • O setor de Tecnologia é o setor mais ativo, com 109 operações
  • As empresas norte-americanas aumentaram em 193% suas aquisições no mercado português
  • Houve um aumento de 85% no número de transações em Venture Capital e de 30% em Asset Acquisitions

O mercado transacional português registou um total de 553 transações e movimentou EUR 19,2bi em 2021, no qual 45% do total das transações possuem os valores revelados, de acordo com o relatório anual do TTR em colaboração com o Intralinks e Allen & Overy.

Estes números representam um crescimento de 31% no número de transações em comparação ao mesmo período de 2020, bem como um aumento de 2% referente ao capital mobilizado.

No quarto trimestre, foram registadas 142 fusões e aquisições, entre anunciadas e encerradas,  e um total de EUR 3,2bi.

Operações do mercado transacional de 4Q de 2020 a 4Q de 2021
Fonte: Transactional Track Record.

Em termos setoriais, o setor de Tecnologia  é setor mais ativo, com 109 transações, seguido pelo setor Imobiliário, com 86 operações e o setor Financeiro e Seguros, com 62 transações.

Âmbito Cross-Border

As empresas norte-americanas aumentaram em 193% suas aquisições no mercado português, mobilizando um capital de EUR 1,5bi, em 2021.

Quanto à número de transações, a Espanha foi o país que mais investiu em Portugal, contabilizando 63 operações. Os Estados Unidos em segundo lugar, com 47 operações e a França em terceiro, com 28 transações.

As empresas portuguesas escolheram a Espanha como principal destino de investimento, com 31 transações. Em segundo lugar, está o Brasil com oito operações e em terceiro, o Reino Unido com sete transações.

As aquisições estrangeiras no setor de Tecnologia e Internet aumentaram 165% em comparação ao mesmo período de 2020. Em relação aos fundos estrangeiros de Private Equity e Venture Capital que investem em empresas portuguesas, houve uma diminuição de 4% no período.

Private Equity, Venture Capital e Asset Acquisitions

Até dezembro de 2021, foram contabilizadas 51 transaçõesde Private Equity com um total de EUR 2,3bi. Houve um crescimento de 30% no número de operações em comparação ao mesmo período de 2020.

Em Venture Capital, foram realizadas 113 rodadas de investimentos com um total de EUR 1,5bi, representando um aumento de 85% no número de transações.

No segmento de Asset Acquisitions, foram registadas 115 transações com um valor de EUR 4,2bi, representando um aumento de 30% no número de operações.

Transação do ano

A transação destacada pelo TTR em 2021 foi a venda, pelo Grupo Sonae, de participação de 24,99% na Sonae MC para a Camoens Investments, entidade detida indiretamente por fundos geridos pela CVC Capital Partners. O valor da transação é de EUR 528,00m.

A operação contou com a assessoria jurídica dos escritórios Morais Leitão, Galvão Teles, Soares da Silva & Associados; Cuatrecasas Portugal; e Freshfields Bruckhaus Deringer US. Do lado financeiro, a transação foi assessorada pelo Goldman Sachs; McKinsey & Company; Deloitte Portugal, o qual realizou due diligence; e pelo PwC Portugal, que realizou assessoria financeira e due diligence.

Ranking de consultores financeiros e jurídicos

O relatório publica os rankings de assessoria financeira e jurídica em 2021 em M&A, Private Equity, Venture Capital e Mercados de Capitais, onde a atividade das empresas líderes é reportada pelo número de transações e pelo valor total.

Quanto ao ranking de assessores jurídicos, por número de transações e em valor, lidera o escritório PLMJ, com 43 transações e contabilizando um total de EUR 6,2bi.

No que se refere ao ranking de assessores financeiros, por número de transações em 2021 lidera o Lazard, com três transações. Em valor, lidera o J.P. Morgan Chase International Holdings, com um total de EUR 5,5bi.

Informe anual sobre el mercado transaccional español – 2021

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El mercado de M&A español registra un aumento del 25% en 2021

  • En 2021 se han registrado 2.936 deals y un capital movilizado de EUR 122.739m
  • El sector Inmobiliario es el más activo del año, con 578 transacciones 
  • En el año se registra un aumento del 41% en transacciones de Private Equity y un alza del 27% en transacciones de Venture Capital 
  • Ignacio Hornedo, Partner de Allen & Overy, participa en esta edición anual para España y describe las perspectivas del mercado transaccionalen el país

El mercado transaccional español ha registrado en 2021 un total de 2.936 transacciones con un importe agregado de EUR 122.739m, según el informe anual de TTR en colaboración con Allen & Overy e Intralinks.

Estas cifras suponen un aumento del 25,15% en el número de transacciones con respecto a 2020, así como un aumento del 0,95% en el capital movilizado.

Por su parte, en el cuarto trimestre se han registrado 749 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de EUR 26.880,78m.

En términos sectoriales, el sector Inmobiliario ha sido el más activo del año, con un total de 578 transacciones, seguido por el de Tecnología, con 555, lo que representa aumentos del 14% y del 30% en cada sector, respectivamente.

Ámbito Cross-Border 

Por lo que respecta al mercado Cross-Border, en 2021 las empresas españolas han elegido como principal destino de inversión a Portugal y Estados Unidos, con 63 y 53 transacciones, respectivamente. Por importe, destaca Estados Unidos con EUR 8.009m.

Por otro lado, Estados Unidos y Reino Unido, con 222 y 177 transacciones, respectivamente, son los países que mayor número de inversiones han realizado en España. Por importe destaca Estados Unidos, con EUR 26.145,71m.

Private Equity, Venture Capital y Asset Acquisitions 

En 2021 se han contabilizado un total de 305 transacciones de Private Equity por EUR 36.799m, lo cual supone un aumento del 41,20% en el número de transacciones y un alza del 82,07% en el importe de las mismas, respecto a 2020.

Por su parte, en el mercado de Venture Capital se han llevado a cabo 724 transacciones con un importe agregado de EUR 8.916m, lo que implica un aumento del 27,02% en el número de transacciones y un crecimiento del 6,67% en el importe de las mismas, en términos interanuales.

En el segmento de Asset Acquisitions, en 2021 se han registrado 761 transacciones por un valor de EUR 13.733m, lo cual representa un aumento del 17,62% en el número de transacciones, y una disminución del 43,20% en el importe de éstas, en términos interanuales.

Transacción del año

Para la edición anual de 2021, TTR ha seleccionado como transacción destacada la adquisición del 100% de Euskaltel por parte de MásMóvil Ibercom.

La transacción, que ha registrado un importe de aproximadamente EUR 1.965,10m, ha estado asesorada por la parte legal por Clifford Chance; Castañeda Abogados; Evergreen Legal; Freshfields Bruckhaus Deringer; Deloitte Legal; PwC Tax & Legal; Uría Menéndez; Pérez-Llorca y Linklaters.

Por la parte financiera, la transacción ha sido asesorada por BNP Paribas; Goldman Sachs; Barclays Bank; Citigroup Global Markets y J.P. Morgan US.

 En el área de Due Dilligence, han sido asesores PwC Tax & Legal España. Por la parte de Legal Advisory Acquisition Finance, ha sido asesorada por Linklaters y Simpson Thacher & Bartlett.

Ranking de asesores financieros y jurídicos 

El informe publica los rankings de asesoramiento financiero y jurídico de 2021 en M&A, Private Equity, Venture Capital y Mercado de Capitales, donde se informa de la actividad de las firmas destacadas por número de transacciones y por importe de las mismas.

En cuanto al ranking de asesores jurídicos, por número de transacciones, lideran2021 Garrigues España y Cuatrecasas España, con 181 y 167 transacciones, respectivamente. En cuanto al capital movilizado, lideran nuevamente Garrigues España y Cuatrecasas España, con EUR 26.618,14m y EUR 22.313,41m, respectivamente.

Por su parte, en cuanto al ranking de asesores financieros, lidera 2021 por número de transacciones Arcano Partners, con 25. Por importe, lidera J.P. Morgan Chase International Holdings; con EUR 15.735,30m.

Perspectivas de 2022 con Allen & Overy

Ignacio Hornedo, socio de Allen & Overy, ha conversado con TTR para esta edición anual, y ha analizado las perspectivas del mercado transaccional de España para 2022: “El mercado de M&A en España es maduro. Hay vectores que van a repetirse en 2022, gracias a los niveles de liquidez, los precios de la deuda y el optimismo y dinamismo que se mantienen: vemos operaciones de consolidación en sectores como la fibra o la restauración; vemos muchos carve-outs por ejecutar en los que va a aflorar valor de activos potentes; y seguimos viendo una tendencia imparable en el desarrollo de activos renovables, con un mercado que sigue digiriendo incrementos sustanciales del precio por MW en activos razonablemente arriesgados por la limitada capacidad que existe.”

Para conocer toda la entrevista, ingrese aquí