Informe Mensual España – Julio 2020

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El mercado transaccional español registra 1.080 operaciones hasta julio de 2020

En julio se han registrado 186 operaciones y un capital movilizado de EUR 7.796m  

El sector Inmobiliario es el más activo del año, con 249 transacciones  

En el año se registran 81 operaciones de Private Equity y 246 de Venture Capital  

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El mercado transaccional español ha registrado hasta el mes de julio un total de 1.080 operaciones con un importe agregado de EUR 52.695m, según el informe mensual de TTR , con el patrocinio de Drooms Cloud España.  

Estas cifras suponen una disminución del 30,32% en el número de operaciones con respecto al mismo periodo de 2019, así como un aumento del 6,47% en el capital movilizado, debido principalmente al acuerdo de combinación de los negocios de Telefónica y Liberty en Reino Unido, operación valorada en aproximadamente EUR 22.600m. 

Por su parte, en el mes de julio se han contabilizado 186 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de EUR 7.796m.  

En términos sectoriales, el sector Inmobiliario ha sido el más activo del año, con un total de 249 transacciones, seguido por el de Tecnología, con 189.  

Ámbito Cross-Border 

Por lo que respecta al mercado Cross-Border, hasta julio de 2020 las empresas españolas han elegido como principales destinos de inversión a Portugal y a Estados Unidos, con 19 y 12 operaciones, respectivamente. En términos de importe, Reino Unido es el país más destacado, con un valor aproximado de EUR 23.202,06m.   

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Por otro lado, Estados Unidos y Reino Unido, con 70 y 62 operaciones, respectivamente, son los países que mayor número de inversiones han realizado en España. Por importe destaca Estados Unidos, con un importe de EUR 5.288,50m.  

Private Equity, Venture Capital y Asset Acquisitions  

En lo que va de año se ha contabilizado un total de 81 operaciones de Private Equity por EUR 6.318m, lo cual supone un descenso del 50,61% en el número de operaciones y del 71,08% en el importe de las mismas, respecto al mismo periodo del año anterior.   

Por su parte, en el mercado de Venture Capital se han llevado a cabo 246 transacciones con un importe agregado de EUR 3.555m, lo que implica una reducción del 16,04% en el número de operaciones y un aumento del 158,14% en el importe de las mismas, en términos interanuales.  

En el segmento de Asset Acquisitions, hasta julio se han registrado 331 operaciones por un valor de EUR 9.185m, lo cual representa una disminución del 30,75% en el número de operaciones, y un descenso del 15,84% en el importe de éstas, en términos interanuales.  

Transacción del mes 

En julio de 2020, TTR ha seleccionado como transacción destacada la adquisición de BlackRock sobre el 50% de la SPV que Naturgy ha utilizado para adquirir el 34,05% de Medgaz, denominada Medina Partnership. 

La operación, que ha registrado un importe de EUR 445m, ha estado asesorada por la parte legal por Bird & Bird España y por Linklaters Spain.   

Ranking de asesores financieros y jurídicos 

Relatório Mensal Portugal – Maio 2020

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Os Estados Unidos reduziram suas aquisições em Portugal em 46% até maio

Fundos de Private Equity e Venture Capital estrangeiros reduzem seus investimentos em 75% 

Montante de fusões e aquisições em Portugal aumenta 81% 

Empresas estrangeiras diminuíram em 25% investimentos no setor de Tecnologia e Internet 

O mercado transacional português registrou até o mês de maio 133 operações com um valor total de EUR 7,1bi, segundo o informe mensal da TTR. Isto representa um aumento de 81% do valor movimentado  e uma redução de 24% no número de transações, em relação ao mesmo período de 2019. 

Por sua vez, no mês de maio foram registadas 18 transações de fusões e aquisições entre anunciadas e concluídas, por um valor total de EUR 593m. 

Os setor mais ativo do ano é o Imobiliário com 40 transações seguido pelo setor de Tecnologia com 20 transações até o fim de maio.  

Âmbito Cross-Border 

Os Estados Unidos reduziram suas aquisições em Portugal em 46%. Fundos de Private Equity e Venture Capital estrangeiros também reduziram seus investimentos em Portugal em 75%. Da mesma forma, empresas estrangeiras diminuíram em 25% seus investimentos no setor de Tecnologia e Internet em Portugal, na comparação anual. 

Em relação a atuação de Portugal no exterior, Espanha é o destino favorito dos portugueses na hora de investir, com sete transações até maio. Da mesma forma, os espanhóis são os principais investidores estrangeiros em Portugal com 15 transações, seguidos pela França com 10. 

Private Equity 

Até maio, os fundos de Private Equity registraram EUR 806m no valor transacionado, o que representa uma redução de 15% na comparação anual. O número de transações foi 8, diminuição de 62%. 

Venture Capital 

Os fundos de Venture Capital movimentaram um total de EUR 106m até maio, redução de 16% em relação a 2019. Foram 24 transações, diminuição de 23%. 

Transação do mês 

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A transação destacada pelo TTR foi protagonizada pela DefinedCrowd, empresa envolvida com coleta de dados para inteligência artificial, que recebeu uma injeção de capital por parte de Hermes Private Equity, Semapa Next, EDP Ventures, Portugal Ventures, Evolution Equity Partners, Kibo Ventures, Bynd Venture Capital, IronFire Ventures, Amazon Alexa Fund, Sony Innovation Fund e Mastercard . A operação movimentou EUR 45,97m.  A transação contou com a assessoria do escritório Morais Leitão, Galvão Teles, Soares da Silva & Associados. 

Informe Mensual México – Mayo 2020

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Mercado transaccional en México cae un 25% hasta mayo de 2020

En mayo se han registrado 11 transacciones en el país por USD 145,65m 

A lo largo de 2020 se han registrado 99 transacciones  

Adquisiciones extranjeras en Tecnología e Internet han disminuido un 50% en 2020 

Sector Financiero y de Seguros, el más destacado del año con 16 operaciones

El mercado de M&A en México ha contabilizado en mayo de 2020 un total de 11 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 145,65m, de acuerdo con el informe mensual de Transactional Track Record.  

Por su parte, en los cinco primeros meses del año se han producido un total de 99 transacciones, de las cuales 44 registran un importe conjunto de USD 2.779m, lo que implica un descenso del 25% en el número de operaciones y una disminución del 60,60% en el importe de estas, con respecto al mismo período de 2019.  

En términos sectoriales, el Financiero y de Seguros ha sido el más activo del año, con un total de 16 transacciones, seguido por el de Internet, con 15.  

Ámbito Cross-Border  

Por lo que respecta al mercado cross-border, a lo largo de 2020 las empresas mexicanas han apostado principalmente por invertir en Estados Unidos, con 11 operaciones, seguido de España, con 5 transacciones. Por importe destaca Estados Unidos, con USD 910,95m.  

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Por otro lado, Estados Unidos, es el país que más ha apostado por realizar adquisiciones en México, con 19 operaciones, seguido de Chile y Canadá, con 5 transacciones en cada país. Por importe, se destaca Estados Unidos, con USD 198,32m.

Private Equity, Venture Capital y Asset Acquisitions

Hasta mayo de 2020 se han contabilizado un total de 4 operaciones de Private Equity por USD 73m, lo cual supone un descenso del 55,56% en el número de operaciones y un aumento del 7,98% en el importe de éstas, con respecto al mismo periodo del año anterior.  

Por su parte, en el segmento de Venture Capital se han contabilizado hasta mayo un total de 31 operaciones con un importe agregado de USD 303m, lo que implica un descenso del 13,89% en el número de operaciones y un alza del 132,09% en el importe de las mismas en términos interanuales. 

En el segmento de Asset Acquisitions, hasta el mes de mayo se han registrado 26 operaciones, por un valor de USD 866m, lo cual representa una disminución del 23,53% en el número de operaciones, y un descenso del 62,83% en el importe de estas, con respecto a mayo de 2019. 

Transacción Destacada  

Para mayo de 2020, Transactional Track Record ha seleccionado como operación destacada la inversión de Aztecavo, por parte de HMC, por un valor de USD 145m. 

La operación ha estado asesorada por Nader Hayaux & Goebel Abogados.

Ranking de Asesores Financieros y Legales

Relatório Mensal Brasil – Maio 2020

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Fusões e aquisições no Brasil têm redução de 28% até maio

Fundos de Private Equity e Venture Capital estrangeiros reduzem seus investimentos em 50%

Transações de Venture Capital no Brasil aumentam em 14%

Empresas estrangeiras diminuíram em 35% investimentos no setor de Tecnologia e Internet

Valor e número de transações 

O mercado transacional brasileiro registrou até o mês de maio 411 operações com um valor total de BRL 43,6bi, segundo o informe mensal da TTR. Isto representa uma diminuição de 63% do valor movimentado  e uma redução de 28% no número de transações, em relação ao mesmo período de 2019.

Por sua vez, no mês de maio se registraram 69 transações de fusões e aquisições entre anunciadas e concluídas, por um valor total de BRL 1,6bi.

Setores mais ativos  

Os setor mais ativo do ano é o de Tecnologia com 113 transações. No segundo lugar dois setores tiveram a mesma quantidade de operações, Financeiro e Seguros e Saúde, Higiene e Estética, com 49 transações cada. 

Âmbito Cross-Border

Os Estados Unidos reduziram suas aquisições no Brasil em 40%, mesmo assim, ainda são o investidor mais ativo com 29 transações até o fim de maio. Fundos de Private Equity e Venture Capital estrangeiros também reduziram seus investimentos no Brasil em 50%. Da mesma forma, empresas estrangeiras diminuíram em 35% seus investimentos no setor de Tecnologia e Internet no Brasil, na comparação anual.

Em relação a atuação brasileira no exterior, Estados Unidos  é o destino favorito na hora de realizar investimentos, com sete transações.

Private Equity 

Até maio, os fundos de Private Equity registraram BRL 1,3bi no valor transacionado, o que representa uma redução de 89% na comparação anual. O número de transações foi 33, diminuição de 18%.

Venture Capital 

Os fundos de Venture Capital movimentaram um total de BRL 2,7bi até maio, incremento de 3% em relação a 2019. Foram 104 transações, aumento de 14%.

Transação destacada 

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A transação destacada pelo TTR foi a aquisição da Pharma Limírio Indústria Farmacêutica, empresa que atua na fabricação de medicamentos alopáticos injetáveis, por parte da Blau Farmacêutica.

A operação movimentou BRL 150m.  Os assessores jurídicos na transação foram os escritórios  MNA – Miguel Neto Advogados e  Souza, Mello e Torres.  Os assessores financeiros foram o Banco Bradesco BBI e o  Banco Itaú BBA.

Rankings de assessoria financeira e jurídica 

Informe Mensual América Latina – Abril 2020

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El mercado M&A de América Latina registra una disminución del 33% hasta abril de 2020

Hasta abril se han registrado 538 operaciones y un importe de USD 17.098

En el año se han registrado 38 operaciones de Private Equity y 117 de Venture Capital

Brasil, México y Chile, países que registran mayor número de operaciones en LatAm

El mercado transaccional de América Latina ha registrado en abril un total de 87 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 3.056,58m, según el más reciente informe de Transactional Track Record.

Por su parte, en los cuatro primeros meses del año se han contabilizado 538 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de EUR 17.098m.

Estas cifras implican un descenso del 33,17% en el número de operaciones y una disminución del 54,28% en el importe de estas, con respecto al mismo periodo de 2019.

Ranking de Operaciones por Países

Según datos registrados en el transcurso hasta el mes de abril, por número de operaciones, Brasil lidera el ranking de países más activos de la región con 316 operaciones (con un descenso interanual del 29%), y con una diminución del 59% en el capital movilizado (USD 9.227m). Le sigue en el listado México, con 81 operaciones (con un descenso del 22%), y una disminución del 58% de su importe con respecto al mismo periodo de 2019 (USD 2.631m).

Por su parte, Chile mantiene su posición en el ranking, con 54 operaciones (una disminución del 41%), y con un descenso del 63% en el capital movilizado (USD 1.286m). Colombia, por su parte, sube una posición en el ranking, desplaza a Argentina y registra 38 operaciones (un descenso del 55%), y una disminución del 24% en el capital movilizado (USD 1.965m).

Entretanto, Argentina ha registrado 34 operaciones (una baja del 36%), con una disminución del 58% en su importe respecto al mismo periodo del año pasado (USD 566m). Y en último lugar, Perú presenta 22 operaciones (caída del 64%) y con una disminución del 68% en su capital movilizado (USD 521m).

Ámbito Cross-Border

En el ámbito cross-border se destaca hasta abril el apetito inversor de las compañías latinoamericanas en el exterior, especialmente en Norteamérica, donde se han llevado a cabo 16 operaciones. Por su parte, las compañías que más han realizado operaciones estratégicas en América Latina proceden de Norteamérica y Europa, con 80 y 59 operaciones, respectivamente.

Private Equity, Venture Capital y Asset Acquisitions

Hasta abril de 2020 se han contabilizado un total de 38 operaciones de Private Equity por USD 620m, lo cual supone un descenso del 24% en el número de operaciones y una disminución del 80,82% en el importe de éstas, con respecto al mismo periodo del año anterior. 

Por su parte, el segmento de Venture Capital ha contabilizado en los cuatro primeros meses del año un total de 117 operaciones con un importe agregado de USD 941m, lo que implica una variación positiva del 0,86% en el número de operaciones y un descenso del 15,84% en el importe de las mismas en términos interanuales.

En el segmento de Asset Acquisitions, hasta abril se han registrado 105 operaciones, por un valor de USD 4.326m, lo cual representa un descenso del 34,78% en el número de operaciones, y una caída del 37,94% en el importe de estas, con respecto al mismo periodo de 2019.

Transacción Destacada

Para abril de 2020, Transactional Track Record ha seleccionado como operación destacada la relacionada con Sempra Energy, la cual ha completado la venta de Luz del Sur a China Yangtze Power International por USD 3.590m.

La operación ha estado asesorada por la parte legal por White & Case US; Rodrigo, Elías & Medrano Abogados; Estudio Muñiz; y Baker McKenzie US. Por la parte financiera, la operación ha sido asesorada por Bank of America Merrill Lynch; y Lazard. En la asesoría por Due Dilligence ha participado Estudio Muñiz.

Ranking de Asesores Financieros y Legales