Informe Mensal Brasil – Agosto 2020

Volume de Fusões e aquisições tem redução de 16% até agosto 

Investimentos em startups aumentam 23% em 2020 

Estados Unidos reduziram suas aquisições no Brasil em 16% 


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O mercado transacional brasileiro registrou até o mês de agosto 792 operações com um valor total de BRL 108bi, segundo o relatório mensal do TTR. Isto representa uma diminuição de 38% do valor movimentado e uma redução de 16% no número de transações, em relação ao mesmo período de 2019. 

Por sua vez, no mês de agosto se registraram 104 transações de fusões e aquisições entre anunciadas e concluídas, por um valor total de BRL 16,2bi. A partir de julho se ve uma recuperação mais acentuada no número de transações mensal, que chegou na cifra mínima em abril possivelmente afetado pela crise. Mesmo nessa onda de crescimento, na comparação anual, observa-se uma redução das transações de 2020 em relação ao número de operações do ano passado. 

Os setor mais ativo do ano é o de Tecnologia com 234 transações até o fim de agosto. Seguido pelo setor Financeiro e de Seguros com 111 operações e em terceiro lugar, o setor Imobiliário com 85 transações. Segue o setor de Saúde e Higiene com 81 transações, representando um crescimento anual de 7%. 

Âmbito Cross-Border 

Os Estados Unidos reduziram suas aquisições no Brasil em 16%, mesmo assim, ainda são o investidor mais ativo com 65 transações até o fim de agosto. Fundos de Private Equity e Venture Capital estrangeiros também reduziram seus investimentos no Brasil em 59%. Da mesma forma, empresas estrangeiras diminuíram em 2% seus investimentos no setor de Tecnologia e Internet no Brasil, na comparação anual. 

Em relação a atuação brasileira no exterior, Estados Unidos  é o destino favorito na hora de realizar investimentos, com 12 transações até o fim de agosto. A Colômbia aparece como segundo destino mais procurado por empresas brasileiras. 

Private Equity 

Até agosto, os fundos de Private Equity registraram BRL 2,5bi no valor transacionado, o que representa uma redução de 83% na comparação anual. Foram registradas  54 transações, o que representa uma redução de 14%. 

Venture Capital 

Os fundos de Venture Capital movimentaram um total de BRL 7,7bi até agosto, aumento de 23% em relação a 2019. Foram registradas 204 transações, representando um crescimento anual de 23%. O setor que mais atraiu investimentos foi o de Tecnologia com 130 transações, aumento de 37% na comparação anual. Outro setor que teve um grande salto foi o de Saúde e Higiene, com 23 transações, crescimento de 188% na comparação anual. 

Transação do mês 

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A transação destacada pelo TTR no mês de agosto foi a aquisição de participação adicional de 18,5% na AES Tietê por parte da AES. A operação do setor de energia movimentou BRL 1,27bi.  

A transação contou com a assessoria em lei brasileira dos escritórios Cescon, Barrieu Flesch & Barreto Advogados, Lefosse Advogados e BMA-Barbosa Müssnich Aragão. Os assessores financeiros foram BR Partners e Banco Bradesco BBI. 

Ranking de assessores Jurídicos e Financeiros

O informe publica os rankings de assessores financeiros e Jurídicos até agosto de 2020 en M&A, Private Equity, Venture Capital e Mercado de Capitais, onde se informa a atividade das firmas destacadas pelo número de transações e pelo valor total das mesmas. 

Informe Mensual México – Julio 2020

Mercado transaccional en México cae un 14% hasta julio de 2020

En julio se han registrado 20 transacciones en el país por USD 749,30m 

A lo largo de 2020 se han registrado 152 transacciones por USD 4.716m 

Sector Financiero y de Seguros e Internet, los sectores más destacados del año 

Empresas estadounidenses invirtiendo en México han aumentado un 16% en 2020


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El mercado de M&A en México ha contabilizado en julio de 2020 un total de 20 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 749,30m, de acuerdo con el informe mensual de Transactional Track Record en colaboración con Intralinks

Por su parte, en los siete primeros meses del año se han producido un total de 152 transacciones, de las cuales 70 registran un importe conjunto de USD 4.716m, lo que implica un descenso del 14,12% en el número de operaciones y una disminución del 41,73% en el importe de estas, con respecto al mismo período de 2019. 

En términos sectoriales, el Financiero y de Seguros ha sido el más activo del año, así como el de Internet, con un total de 28 transacciones en cada sector, seguido por el de Tecnología, con 11

Ámbito Cross-Border 

Por lo que respecta al mercado cross-border, a lo largo de 2020 las empresas mexicanas han apostado principalmente por invertir en Estados Unidos, con 13 operaciones, seguido de España, con 8 transacciones. Por importe destaca España, con USD 1.025,83m. 

Por otro lado, Estados Unidos, es el país que más ha apostado por realizar adquisiciones en México, con 37 operaciones (Un aumento del 15,63%), seguido de Canadá y Chile con 9 y 7 transacciones, respectivamente. Por importe, se destaca Estados Unidos, con USD 1.080,82m.

Private Equity, Venture Capital y Asset Acquisitions  

Hasta julio de 2020 se han contabilizado un total de 7 operaciones de Private Equity por USD 178m, lo cual supone un descenso del 36,36% en el número de operaciones y un aumento del 164,26% en el importe de éstas, con respecto al mismo periodo del año anterior. 

Por su parte, en el segmento de Venture Capital se han contabilizado hasta julio un total de 51 operaciones con un importe agregado de USD 389m, lo que implica un aumento del 15,91% en el número de operaciones y un descenso del 14,15% en el importe de las mismas en términos interanuales. 

En el segmento de Asset Acquisitions, hasta el mes de julio se han registrado 37 operaciones, por un valor de USD 1.596m, lo cual representa una disminución del 17,78% en el número de operaciones, y un descenso del 43,11% en el importe de estas, con respecto a julio de 2019

Transacción del mes 

Para julio de 2020, Transactional Track Record ha seleccionado como operación destacada la adquisición de Cornershop en Latinoamérica por parte de Uber

La operación, valorada en USD 459m ha estado asesorada por DLA Piper Chile; Greenberg Traurig México; y Creel, García-Cuéllar, Aiza y Enríquez.

Ranking de asesores financieros y jurídicos 

Informe Mensual América Latina – Julio 2020

El mercado M&A de América Latina registra una disminución del 25% hasta julio de 2020

Hasta julio se han registrado 1.061 operaciones y un importe de USD 28.580m 

En el año se han registrado 60 operaciones de Private Equity y 269 de Venture Capital 

Operaciones de Venture Capital aumentan un 12,55% en el transcurso de 2020 

· Brasil, México y Chile, países que registran mayor número de operaciones en LatAm


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El mercado transaccional de América Latina ha registrado en julio un total de 172 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 6.888m, según el más reciente informe de Transactional Track Record y Ontier

Por su parte, en los siete primeros meses del año se han contabilizado 1.061 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 28.580m. 

Estas cifras implican un descenso del 25,23% en el número de operaciones y una disminución del 51,62% en el importe de estas, con respecto a julio de 2019

Ranking de Operaciones por Países

Según datos registrados en el transcurso hasta el mes de julio, por número de operaciones, Brasil lidera el ranking de países más activos de la región con 646 operaciones (con un descenso interanual del 21%), y con una disminución del 57% en el capital movilizado (USD 17.017m). Le sigue en el listado México, con 152 operaciones (con un descenso del 14%), y una disminución del 42% de su importe con respecto a julio de 2019 (USD 4.716m). 

Por su parte, Chile mantiene su posición en el ranking, con 100 operaciones (una disminución del 37%), y con un descenso del 54% en el capital movilizado (USD 2.296m). Colombia, por su parte, sube una posición en el ranking, desplaza a Argentina y registra 76 operaciones (un descenso del 44%), y una disminución del 50% en el capital movilizado (USD 3.188m). 

Entretanto, Argentina disminuye su actividad y registra 69 operaciones (una baja del 29%), con una disminución del 64% en su importe respecto al mismo periodo del año pasado (USD 952m). Y en último lugar, Perú presenta 38 operaciones (caída del 56%) y con una disminución del 78% en su capital movilizado (USD 574m).

Ámbito Cross-Border

En el ámbito cross-border se destaca hasta julio el apetito inversor de las compañías latinoamericanas en el exterior, especialmente en Norteamérica, donde se han llevado a cabo 26 operaciones. Por su parte, las compañías que más han realizado operaciones estratégicas en América Latina proceden de Norteamérica y Europa, con 183 y 121 operaciones, respectivamente. 

Private Equity, Venture Capital y Asset Acquisitions 

Hasta julio de 2020 se han contabilizado un total de 60 operaciones de Private Equity por USD 893m, lo cual supone un descenso del 35,48% en el número de operaciones y una disminución del 83,47% en el importe de éstas, con respecto al mismo periodo del año anterior. 

Por su parte, el segmento de Venture Capital ha contabilizado en los siete primeros meses del año un total de 269 operaciones con un importe agregado de USD 1.384m, lo que implica una variación positiva del 12,55% en el número de operaciones y un descenso del 45,51% en el importe de las mismas en términos interanuales. 

En el segmento de Asset Acquisitions, hasta julio se han registrado 204 operaciones, por un valor de USD 11.580, lo cual representa un descenso del 20,93% en el número de operaciones, y un aumento del 2,35% en el importe de estas, con respecto al mismo periodo de 2019.

Transacción Destacada

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Para julio de 2020, Transactional Track Record ha seleccionado como operación destacada la relacionada con The Rise Fund, la cual ha un portfolio de proyectos de energía solar fotovoltaica en España, Chile, Colombia, y México por USD 700m

La operación ha estado asesorada por la parte Pérez Llorca y, por la parte de relaciones públicas, ha sido asesorada por Estudio de Comunicación.

Ranking de Asesores Financieros y Legales

Informe Mensal Brasil – Julho 2020

Fusões e aquisições no Brasil têm redução de 21%, até julho

Investimentos em startups de tecnologia aumentam 29% em 2020 

Investimentos em startups de saúde e higiene crescem 214% em 2020 

Fundos de Private Equity e Venture Capital estrangeiros reduzem seus investimentos em 54% 


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O mercado transacional brasileiro registrou até o mês de julho 646 transações com um valor total de BRL 84,5bi, segundo o informe mensal do TTR – Transactional Track Record. Isto representa uma diminuição de 47% do valor movimentado e uma redução de 21% no número de transações, em relação ao mesmo período de 2019. 

Por sua vez, no mês de julho se registraram 104 transações de fusões e aquisições entre anunciadas e concluídas, por um valor total de BRL 28,7bi. 

Os setor mais ativo do ano é o de Tecnologia com 182 transações até o fim de julho. Seguido pelo setor Financeiro e de Seguros com 86 operações e em terceiro lugar, o setor Imobiliário com 71 transações. 

Âmbito Cross-Border 

Os Estados Unidos reduziram suas aquisições no Brasil em 19%, mesmo assim, ainda são o investidor mais ativo com 55 transações até o fim de julho. Fundos de Private Equity e Venture Capital estrangeiros também reduziram seus investimentos no Brasil em 54%. Da mesma forma, empresas estrangeiras diminuíram em 17% seus investimentos no setor de Tecnologia e Internet no Brasil, na comparação anual. 

Em relação a atuação brasileira no exterior, Estados Unidos  é o destino favorito na hora de realizar investimentos, com dez transações até o fim de julho. O segundo lugar onde o Brasil investiu mais esse ano é a Colômbia com quatro transações. 

Private Equity 

Até julho, os fundos de Private Equity registraram BRL 1,9bi no valor transacionado, o que representa uma redução de 86% na comparação anual. O número de transações foi 45, diminuição de 21%. 

Venture Capital 

Os fundos de Venture Capital movimentaram um total de BRL 3,8bi até julho, diminuição de 38% em relação a 2019. Já as transações foram 162, representando um aumento de 17%. O setor que mais movimentou foi o de Tecnologia com 101 transações, aumento de 29% na comparação anual. Outro setor que teve um grande salto foi o de Saúde e Higiene, com 22 transações, crescimento de 214% na comparação anual. 

Transação do mês 

A transação destacada pelo TTR no mês de julho foi a venda por parte da Petrobras da participação remanescente de 10% na TAG para o grupo formado pela Engie e pelo fundo canadense Caisse de dépôt et placement du Québec

A operação do setor de energia movimentou BRL 1bi.  A transação contou com a assessoria em lei brasileira dos escritórios Tauil & Chequer Advogados Associado a Mayer Brown, do Stocche Forbes Advogados e do escritório Machado, Meyer, Sendacz e Opice Advogados. 

Ranking de assessores Jurídicos e Financeiros

Informe Mensal Portugal – Julho 2020

Volume de fusões e aquisições encolhe 30% até julho

Estados Unidos reduziram suas aquisições em Portugal em 61%.  

Volume de investimentos de Venture Capital sofre redução de 24% 

Espanha continua sendo o país que mais investe em Portugal, com 19 transações  


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O mercado transacional português registou até o mês de julho 182 transações com um valor total de EUR 10bi, segundo o relatório mensal do TTR -Transactional Track Record, o que representa um aumento de 50% do valor movimentado e uma redução de 30% no volume  de negócios, em relação ao mesmo período de 2019. 

Por sua vez, no mês de julho se registou um movimento de EUR 2,7bi e um volume de 18 transações de fusões e aquisições entre anunciadas e concluídas. Este aumento em relação ao número de transações de junho representa um rompimento, após uma redução consecutiva no número de operações mensal que vinha acontecendo desde fevereiro. 

O setor mais ativo do ano é o Imobiliário com 51 transações até o fim de julho, aumento de 2% na  comparação anual. Segue o setor de Tecnologia com 23 operações, redução de 47% em relação ao mesmo período de 2019. 

Âmbito Cross-Border 

Até o fim de julho, os Estados Unidos reduziram suas aquisições em Portugal em 61%. Fundos de Private Equity e Venture Capital estrangeiros também reduziram seus investimentos em Portugal em 67%. Da mesma forma, empresas estrangeiras diminuíram em 17% seus investimentos no setor de Tecnologia e Internet em Portugal, na comparação anual. 

A Espanha continua sendo o país que mais investe em Portugal, com 19 transações até o fim de julho. Neste ano, França está na segunda colocação com 11 operações e Estados Unidos no terceiro lugar com nove transações. Igualmente, Espanha é o destino favorito de Portugal na hora de investir, com nove operações até o fim de julho. 

Private Equity 

Até julho, os fundos de Private Equity registraram EUR 1,9bi no valor transacionado, o que representa um aumento de 20% na comparação anual. Foram dez transações, diminuição de 67%. 

Venture Capital 

Os fundos de Venture Capital movimentaram um total de EUR 254m até julho, aumento de 52% em relação a 2019. Já as transações foram 32, representando uma redução de 24%. O setor que mais movimentou foi o de Tecnologia com 15 transações, diminuição de 44% na comparação anual. O segundo setor mais ativo foi o de Internet, com sete transações, crescimento de 17% na comparação anual. 

Transação do mês 

A transação destacada pelo TTR no mês de julho foi o aporte de capital recebido pela empresa de tecnologia Talkdesk em ronda de financiamento Série C por parte de Willoughby Capital, Viking Global Investors, Top Tier Capital, Threshold, Skip Capital, Lead Edge Capital, Franklin Templeton Investments e investidores particulares. A operação do setor tecnológico movimentou USD 143m.