Relatório mensal sobre o mercado transacional brasileiro – Outubro 2025

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Fusões e Aquisições movimentam BRL 218,4bi em 2025

  • Setor de Internet, Software & IT Services é o mais ativo do ano, com 271 transações 
  • Estados Unidos é o país que mais investiu no Brasil, com 130 aquisições
  • Volume de transações registra crescimento de 5% no período

O cenário transacional brasileiro foi objeto de análise no relatório mensal do TTR Data, que revelou 1.475 transações movimentando um total de BRL 218,4bi até outubro de 2025.

Esses números representam um crescimento de 5% no número de transações em relação ao mesmo período de 2024, tal como um aumento no capital mobilizado em 2%. Do total das transações, 38% possuem os valores revelados e 84% das operações já estão concluídas.

Em outubro, 125 fusões e aquisições foram registradas, entre anunciadas e concluídas, e um valor total de BRL 8,9bi.

O setor de Internet, Software & IT Services é o mais ativo com 271 transações, seguido pelo setor de Real Estate, com 159 transações.



Operações do mercado transacional de outubro de 2024 a outubro de 2025
Fonte: TTR Data.


Âmbito Cross-Border

Empresas brasileiras voltaram-se principalmente para os Estados Unidos, realizando 45 transações no valor de BRL 8,6bi até outubro de 2025, seguido pelo Chile com 13 operações.

Por outro lado, os Estados Unidos e o Reino Unido lideraram os investimentos no Brasil, com 130 e 26 transações, respectivamente.

Empresas norte-americanas que adquirem negócios brasileiros registraram um aumento de 4%, as aquisições estrangeiras nos setores de Tecnologia e Internet diminuiram em 4%.

Em relação aos fundos estrangeiros de Private Equity e Venture Capital que investem em empresas brasileiras, houve um crescimento de 17% em 2025.

Private Equity, Venture Capital e Asset Acquisitions

No segmento de Private Equity, houve 84 transações totalizando BRL 19,1bi, com um crescimento de 6% no capital mobilizado.

Em Venture Capital, 296 rodadas de investimento movimentaram BRL 13,2bi, representando um aumento de 13% no total investido.

O segmento de Asset Acquisitions registrou 280 transações e BRL 53,2bi até outubro, refletindo um crescimento de 22% no volume em comparação ao mesmo período do ano passado.

Transação do mês

A transação destacada pelo TTR Data em outubro de 2025, foi a conclusão da aquisição da Basf Coatings pela Sherwin Williams. O valor da transação é de USD 1,1bi.

A operação contou com a assessoria jurídica em lei brasileira dos escritórios Machado Meyer Advogados; Todorov, Giannini e Nisiyama Sociedade De Advogados; BMA Advogados; e Demarest Advogados. O Citigroup e Deutsche Bank realizaram a assessoria financeira.


Ranking de assessores financeiros e jurídicos

O relatório publica os rankings de assessoria financeira e jurídica até outubro de 2025 em M&A, Private Equity, Venture Capital e Mercados de Capitais, onde a atividade dos assessores é refletida pelo número de transações e pelo valor total.

Quanto ao ranking de assessores financeiros, por número de transações lidera em 2025 o Banco Itaú BBA com 32 operações. Em valor, lidera o BTG Pactual com um total de BRL 64,4bi.

No que se refere ao ranking de assessores jurídicos, por número de transações e em valor lidera o escritório Mattos Filho, com 76 operações e contabilizando um total de BRL 63,7bi.

Relatório trimestral sobre o mercado transacional brasileiro – 3Q2025

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Fusões e Aquisições movimenta BRL 208bi no terceito trimestre de 2025

  • Foram registradas 1303 transações 
  • Setor de Internet, Software & IT Services é o mais ativo do ano, com 252 transações
  • Private Equity registra aumento de 23% no capital investido
  • Volume de operações em Assets Acquisitions aumenta em 29%

O mercado transacional brasileiro registrou um total de 1303 transações e movimentou BRL 208bi no terceiro trimestre de 2025, de acordo com o relatório mensal do TTR Data.

Esses números representam um aumento de 5% no número de transações em relação ao mesmo período de 2024, bem como um crescimento de 15% no capital mobilizado. Do total das transações, 38% possuem os valores revelados e 84% das operações já estão concluídas.

O setor de Internet, Software & IT Services foi o mais ativo no período, com um total de 252 transações, representando um aumento de 2% em relação ao mesmo período de 2024. Em seguida está o setor de Real Estate e Banking & Investment, com 129 e 99 transações, respectivamente.  


Operações do mercado transacional de 3Q2023 até 3Q2025
Fonte: TTR Data.


Âmbito Cross-Border

No terceiro trimestre de 2025, as empresas brasileiras escolheram os Estados Unidos como seu principal destino de investimento, com 41 transações e um total de BRL 8,6bi, seguido por Chile e Portugal, com 12 e oito operações, respectivamente.

Os Estados Unidos e Reino Unido, com 119 e 22 transações, respectivamente, são os países que mais investiram no Brasil.  

As empresas norte-americanas que adquirem empresas brasileiras registraram um aumento de 6% em comparação com o mesmo período do ano passado. As aquisições estrangeiras nos setores de Tecnologia e Internet diminuiram em 4%.

Em relação aos fundos estrangeiros de Private Equity e Venture Capital que investem em empresas brasileiras, houve um crescimento de 11% no terceiro trimestre.

Private Equity, Venture Capital e Asset Acquisitions

Em Private Equity, foram contabilizadas 77 transações e um total de BRL 18,4bi no período, registrando um aumento de 23% no total investido.

No âmbito do Venture Capital, foram realizadas 275 rodadas de investimento, movimentando um capital de BRL 12bi, o que resulta uma queda de 11% no número de transações.

No segmento de Asset Acquisitions, foram registradas 246 transações e um total de BRL 51,3bi no terceiro trimestre, representando um aumento de 29% no volume de operações, em relação ao mesmo período do ano passado.

Transação do trimestre

A transação destacada pelo TTR Data no terceiro trimeste de 2025, foi a conclusão da venda pela Vale de 70% da Aliança Geração de Energia para a Global Infrastructure Partners. O valor da transação é de USD 1bi.

A operação contou com a assessoria jurídica em lei brasileira dos escritórios Mattos Filho; e Demarest Advogados. Do lado financeiro, contou com a asessoria do Banco Itaú BBA.


Ranking de assessores financeiros e jurídicos

O relatório publica os rankings de assessoria financeira e jurídica até o terceiro trimeste de 2025 em M&A, Private Equity, Venture Capital e Mercados de Capitais, onde a atividade dos assessores é refletida pelo número de transações e pelo valor total. 

Quanto ao ranking de assessores financeiros, por número de transações lidera em 2025 o Banco Itaú BBA com 30 operações. Em valor, lidera o BTG Pactual com um total de BRL 60,5bi.

No que se refere ao ranking de assessores jurídicos, por número de transações e em valor lidera o escritório Mattos Filho, com 68 operações e contabilizando um total de BRL 63,4bi.

Relatório mensal sobre o mercado transacional brasileiro – agosto 2025

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Fusões e Aquisições movimentam BRL 187,8bi em 2025

  • Setor de Internet, Software & IT Services é o mais ativo do ano, com 218 transações
  • Estados Unidos é o país que mais investiu no Brasil, com 106 aquisições
  • Volume de transações registra crescimento de 5% no período

O cenário transacional brasileiro foi objeto de análise no relatório mensal do TTR Data, que revelou 1142 transações movimentando um total de BRL 187,8bi até agosto de 2025.

Esses números representam um crescimento de 5% no número de transações em relação ao mesmo período de 2024, tal como um aumento no capital mobilizado em 33%. Do total das transações, 38% possuem os valores revelados e 83% das operações já estão concluídas.

Em agosto, 128 fusões e aquisições foram registradas, entre anunciadas e concluídas, e um valor total de BRL 14,0bi.

O setor de Internet, Software & IT Services é o mais ativo com 218 transações, seguido pelo setor de Real Estate, com 106 transações.




Operações do mercado transacional de agosto de 2024 a agosto de 2025
Fonte: TTR Data.


Âmbito Cross-Border

Empresas brasileiras voltaram-se principalmente para os Estados Unidos, realizando 38 transações no valor de BRL 8,6bi até agosto de 2025, seguido pelo Chile com nove operações.

Por outro lado, os Estados Unidos e o Reino Unido lideraram os investimentos no Brasil, com 106 e 19 transações, respectivamente.

Empresas norte-americanas que adquirem negócios brasileiros registraram um aumento de 1%, as aquisições estrangeiras nos setores de Tecnologia e Internet diminuiram em 10%.

Em relação aos fundos estrangeiros de Private Equity e Venture Capital que investem em empresas brasileiras, houve uma queda de 4% em 2025.

Private Equity, Venture Capital e Asset Acquisitions

No segmento de Private Equity, houve 67 transações totalizando BRL 17,1bi, com um crescimento de 16% no capital mobilizado.

Em Venture Capital, 243 rodadas de investimento movimentaram BRL 9,9bi, representando um aumento de 40% no total investido.

O segmento de Asset Acquisitions registrou 207 transações e BRL 48,7bi até agosto, refletindo um crescimento de 19% no volume em comparação ao mesmo período do ano passado.

Transação do mês

A transação destacada pelo TTR Data em agosto de 2025, foi a aquisição da ContaAzul pela Visma. O valor da transação é de aproximadamente BRL 1,84bi.

A operação contou com a assessoria jurídica em lei brasileira dos escritórios Mattos Filho; Pinheiro Neto Advogados; Veirano Advogados; e BZCP – Bronstein, Zilberberg, Chueiri e Potenza Advogados. O BTG Pactual realizou a assessoria financeira.


Ranking de assessores financeiros e jurídicos

O relatório publica os rankings de assessoria financeira e jurídica até agosto de 2025 em M&A, Private Equity, Venture Capital e Mercados de Capitais, onde a atividade dos assessores é refletida pelo número de transações e pelo valor total.

Quanto ao ranking de assessores financeiros, por número de transações lidera em 2025 o Banco Itaú BBA com 24 operações. Em valor, lidera o BTG Pactual com um total de BRL 59,3bi.

No que se refere ao ranking de assessores jurídicos, por número de transações e em valor lidera o escritório Mattos Filho, com 63 operações e contabilizando um total de BRL 50,3i.

Informe mensual sobre el mercado transaccional latinoamericano – agosto 2025

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Capital movilizado al mercado M&A de América Latina registra un aumento del 21% hasta agosto de 2025, según informe de TTR Data

  • Hasta agosto, se han registrado 1.855 transacciones y un valor de USD 65.252m
  • Valor de transacciones de Private Equity aumenta un 21% en 2025
  • Argentina y Brasil, países con resultados positivos en el número de deals en el mercado M&A
  • Brasil, Colombia y México, países con resultados positivos en el capital movilizado en 2025
  • Entrevista exclusiva de TTR Data con Cuatrecasas México, con análisis del mercado M&A en 2025
  • Deal del mes: Live Nation Entertainment completa adquisición de un 24% adicional en Ocesa


El mercado transaccional de América Latina ha registrado hasta agosto un total de 1.855 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 65.252m, según el más reciente informe de TTR Data y Datasite. 

Estas cifras implican un descenso del 5% en el número de transacciones y un aumento del 21% en su valor, con respecto a agosto de 2024.   

En cuanto a agosto, se ha registrado en el mes un total de 214 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 5.799m.

Ranking de Transacciones por Países

Según datos registrados hasta el mes de agosto, por número de transacciones, Brasil lidera el ranking de países más activos de la región con 1.142 transacciones (un aumento del 5%) y con un aumento del 22% en el capital movilizado (USD 33.183m). Le sigue en el listado Chile, con 225 transacciones (un descenso del 3%) y un descenso del 61% de su valor (USD 4.330m), con respecto a agosto de 2024.

Por su parte, México baja un puesto en el ranking en términos interanuales, con 176 transacciones (un descenso del 33%) y con un aumento del 23% en el capital movilizado (USD 15.419m). Argentina, por su parte, registra 163 deals (un aumento del 7%) y una disminución del 23% en el capital movilizado (USD 4.165m), en términos interanuales. Argentina, junto con Brasil, son los dos únicos países con resultados positivos en la región por número de transacciones.  

Entretanto, Colombia se ubica en el penúltimo lugar del ranking, con un descenso del 30% en el número de transacciones (155). No obstante, presenta un capital movilizado de USD 5.611m (aumento del 77%). Brasil, México y Colombia son los únicos 3 países con aumento en el capital movilizado en el transcurso del año. 

En último lugar, Perú registra 84 transacciones (un descenso del 32%), así como un descenso del 38% en su capital movilizado (USD 1.658m). 

Ámbito Cross-Border

En el ámbito cross-border, se destaca en agosto el apetito inversor de las compañías latinoamericanas en el exterior, especialmente en Europa y Norteamérica, donde se han llevado a cabo 57 y 56 transacciones, respectivamente. Por su parte, las compañías que más han realizado transacciones estratégicas en América Latina también proceden de Norteamérica y Europa, con 277 y 246 deals, respectivamente.

Private Equity, Venture Capital y Asset Acquisitions

En agosto de 2025, se han contabilizado un total de 102 transacciones de Private Equity por
USD 5.315m, lo cual supone una tendencia a la baja en el número de transacciones (-30%) y un aumento del 20% en su capital movilizado, con respecto al mismo periodo del año anterior. 

Por su parte, el segmento de Venture Capital ha contabilizado hasta agosto un total de 353 transacciones con un importe agregado de USD 2.852m, lo que implica una variación negativa del 21% en el número de transacciones y un descenso del 9% en su valor, en términos interanuales.

En el segmento de Asset Acquisitions, hasta agosto se han registrado 335 transacciones, por un valor de USD 13.305m, lo cual representa un descenso del 1% en el número de transacciones y un alza del 84% en su valor, con respecto al mismo periodo de 2024.

Transacción Destacada

Para agosto de 2025, TTR Data ha seleccionado como transacción destacada la relacionada con
Live Nation Entertainment, que ha completado la adquisición de un 24% adicional en Ocesa, entidad dedicada a la producción de eventos musicales, con lo que ha tomado el control del 75% de la empresa.

La transacción, valorada en USD 639m, ha contado con el asesoramiento jurídico de Creel, García-Cuéllar, Aiza y Enríquez y Cuatrecasas México.

Ranking de Asesores Financieros y Jurídicos

El informe publica los rankings de asesoramiento financiero y jurídico hasta agosto de 2025 de transacciones de M&A, Private Equity, Venture Capital y Mercado de Capitales en América Latina, donde se informa de la actividad de las firmas destacadas por número de transacciones y por su importe.

Dealmaker Q&A con Cuatracasas México

TTR Data ha conversado en exclusiva con Santiago Ferrer e Iván Libenson, socios de Cuatrecasas México, para conocer las perspectivas del mercado transaccional en 2025 en México y en América Latina: “Si bien el inicio del año fue un poco lento en el sector, tuvo un repunte importante a partir del segundo trimestre del año y pareciere continuar acelerándose, definitivamente el cambio de gobierno en México y en Estados Unidos, la implementación de la reforma judicial y la desaparición de los organismos autónomos han generado incertidumbre en los inversores; por otro lado, el reacomodo geopolítico del dinero a partir de las decisiones del gobierno estadounidense continúa generado expectativas de los actores internacionales buscando establecer una presencia en México”.

Para leer toda la entrevista, ingrese aquí.

Relatório mensal sobre o mercado transacional brasileiro – Julho 2025

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Fusões e Aquisições movimentam BRL 173,3bi em 2025

  • Setor de Internet, Software & IT Services é o mais ativo do ano, com 187 transações
  • Estados Unidos é o país que mais investiu no Brasil, com 89 aquisiçõeso país que mais investiu no Brasil, com 56 aquisições
  • Volume de transações registra crescimento de 3% no período
  • Em Asset Acquisitions, houve um aumento de 14% volume de operações

O cenário transacional brasileiro foi objeto de análise no relatório mensal do TTR Data, que revelou 982 transações movimentando um total de BRL 173,3bi até julhode 2025.

Esses números representam um crescimento de 3% no número de transações em relação ao mesmo período de 2024, tal como um aumento no capital mobilizado em 33%. Do total das transações, 37% possuem os valores revelados e 82% das operações já estão concluídas.

Em julho, 109 fusões e aquisições foram registradas, entre anunciadas e concluídas, e um valor total de BRL 14,0bi.

O setor de Internet, Software & IT Services é o mais ativo com 187 transações, apresentando uma queda de 2% em relação a 2024, seguido pelo setor de Real Estate, com 92 transações.



Operações do mercado transacional de julho de 2024 a julho de 2025
Fonte: TTR Data. 


Âmbito Cross-Border

Empresas brasileiras voltaram-se principalmente para os Estados Unidos, realizando 34 transações no valor de BRL 8,0bi até julho de 2025, seguido por Portugal com oito operações.

Por outro lado, os Estados Unidos e o Reino Unido lideraram os investimentos no Brasil, com 89 e 19 transações, respectivamente.

Empresas norte-americanas que adquirem negócios brasileiros registraram uma queda de 6%, as aquisições estrangeiras nos setores de Tecnologia e Internet diminuiram em 12%.

Em relação aos fundos estrangeiros de Private Equity e Venture Capital que investem em empresas brasileiras, houve uma queda de 12% em 2025.

Private Equity, Venture Capital e Asset Acquisitions

No segmento de Private Equity, houve 56 transações totalizando BRL 16,9bi, com um crescimento de 49% no capital mobilizado.

Em Venture Capital, 205 rodadas de investimento movimentaram BRL 7,2bi, representando um aumento de 16% no total investido.

O segmento de Asset Acquisitions registrou 179 transações e BRL 44,0bi até julho, refletindo um crescimento de 14% no volume em comparação ao mesmo período do ano passado.

Transação do mês

A transação destacada pelo TTR Data em julho de 2025, foi a conclusão da venda de 20% pela EDP Brasil do Porto de Pecém para a Diamante Geração de Energia. O valor da transação é de BRL 200m.
A operação contou com a assessoria jurídica em lei brasileira dos escritórios Miguel Neto Advogados; Faveret | Lampert Advogados; Pinheiro Guimarães; Cescon, Barrieu Flesch & Barreto Advogados. O Banco Bradesco BBI realizou a assessoria financeira.


Entrevista com Candido Martins Kukier

Henrique de Faria Martins, sócio fundador do Candido Martins Kukier, conversou com o TTR para esta edição e analisou o desempenho do mercado brasileiro de fusões e aquisições e as dinâmicas do ritmo das operações em 2025: “O mercado brasileiro de fusões e aquisições tem sofrido bastante desde 2023 e 2025 não está diferente. No entanto, depois de alguns anos ruins, estamos vendo alguns sinais de recuperação e adaptação após um período de incertezas macroeconômicas e políticas. Observamos que os investidores estratégicos estão olhando mais para o país. No entanto os motivos podem ser desde a desvalorização da nossa moeda, falta de oportunidades em outros países ou estabilidade. Estamos presenciando uma busca por consolidação em setores fragmentados e oportunidades de aquisição de ativos em situação especial (special situations). Os fundos de private equity estão mais focados nos add-ons (investidas comprando outras empresas) do que em teses novas. Estão mais seletivos. Notamos o crescimento de investidores estrangeiros olhando para o Brasil com foco em estruturas societárias mais robustas, compliance e planejamento sucessório. Apesar de todas as questões políticas e fiscais, o Brasil segue como uma alternativa muito boa e com estabilidade. O Brasil continua oferecendo ativos de alta qualidade a valuations atrativos.”

Para entrevista completa, clique aqui

Ranking de assessores financeiros e jurídicos

O relatório publica os rankings de assessoria financeira e jurídica até julho de 2025 em M&A, Private Equity, Venture Capital e Mercados de Capitais, onde a atividade dos assessores é refletida pelo número de transações e pelo valor total.

Quanto ao ranking de assessores financeiros, por número de transações e em valor lidera em 2025 o Banco Bradesco BBI com 19 operações e um total de BRL 46,2bi.

No que se refere ao ranking de assessores jurídicos, por número de transações e em valor lidera o escritório Mattos Filho, com 53 operações e contabilizando um total de BRL 47,5bi.