Informe Mensual México – Mayo 2020

Mercado transaccional en México cae un 25% hasta mayo de 2020

En mayo se han registrado 11 transacciones en el país por USD 145,65m 

A lo largo de 2020 se han registrado 99 transacciones  

Adquisiciones extranjeras en Tecnología e Internet han disminuido un 50% en 2020 

Sector Financiero y de Seguros, el más destacado del año con 16 operaciones

El mercado de M&A en México ha contabilizado en mayo de 2020 un total de 11 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 145,65m, de acuerdo con el informe mensual de Transactional Track Record.  

Por su parte, en los cinco primeros meses del año se han producido un total de 99 transacciones, de las cuales 44 registran un importe conjunto de USD 2.779m, lo que implica un descenso del 25% en el número de operaciones y una disminución del 60,60% en el importe de estas, con respecto al mismo período de 2019.  

En términos sectoriales, el Financiero y de Seguros ha sido el más activo del año, con un total de 16 transacciones, seguido por el de Internet, con 15.  

Ámbito Cross-Border  

Por lo que respecta al mercado cross-border, a lo largo de 2020 las empresas mexicanas han apostado principalmente por invertir en Estados Unidos, con 11 operaciones, seguido de España, con 5 transacciones. Por importe destaca Estados Unidos, con USD 910,95m.  

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Por otro lado, Estados Unidos, es el país que más ha apostado por realizar adquisiciones en México, con 19 operaciones, seguido de Chile y Canadá, con 5 transacciones en cada país. Por importe, se destaca Estados Unidos, con USD 198,32m.

Private Equity, Venture Capital y Asset Acquisitions

Hasta mayo de 2020 se han contabilizado un total de 4 operaciones de Private Equity por USD 73m, lo cual supone un descenso del 55,56% en el número de operaciones y un aumento del 7,98% en el importe de éstas, con respecto al mismo periodo del año anterior.  

Por su parte, en el segmento de Venture Capital se han contabilizado hasta mayo un total de 31 operaciones con un importe agregado de USD 303m, lo que implica un descenso del 13,89% en el número de operaciones y un alza del 132,09% en el importe de las mismas en términos interanuales. 

En el segmento de Asset Acquisitions, hasta el mes de mayo se han registrado 26 operaciones, por un valor de USD 866m, lo cual representa una disminución del 23,53% en el número de operaciones, y un descenso del 62,83% en el importe de estas, con respecto a mayo de 2019. 

Transacción Destacada  

Para mayo de 2020, Transactional Track Record ha seleccionado como operación destacada la inversión de Aztecavo, por parte de HMC, por un valor de USD 145m. 

La operación ha estado asesorada por Nader Hayaux & Goebel Abogados.

Ranking de Asesores Financieros y Legales

Informe Mensual América Latina – Abril 2020

El mercado M&A de América Latina registra una disminución del 33% hasta abril de 2020

Hasta abril se han registrado 538 operaciones y un importe de USD 17.098

En el año se han registrado 38 operaciones de Private Equity y 117 de Venture Capital

Brasil, México y Chile, países que registran mayor número de operaciones en LatAm

El mercado transaccional de América Latina ha registrado en abril un total de 87 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 3.056,58m, según el más reciente informe de Transactional Track Record.

Por su parte, en los cuatro primeros meses del año se han contabilizado 538 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de EUR 17.098m.

Estas cifras implican un descenso del 33,17% en el número de operaciones y una disminución del 54,28% en el importe de estas, con respecto al mismo periodo de 2019.

Ranking de Operaciones por Países

Según datos registrados en el transcurso hasta el mes de abril, por número de operaciones, Brasil lidera el ranking de países más activos de la región con 316 operaciones (con un descenso interanual del 29%), y con una diminución del 59% en el capital movilizado (USD 9.227m). Le sigue en el listado México, con 81 operaciones (con un descenso del 22%), y una disminución del 58% de su importe con respecto al mismo periodo de 2019 (USD 2.631m).

Por su parte, Chile mantiene su posición en el ranking, con 54 operaciones (una disminución del 41%), y con un descenso del 63% en el capital movilizado (USD 1.286m). Colombia, por su parte, sube una posición en el ranking, desplaza a Argentina y registra 38 operaciones (un descenso del 55%), y una disminución del 24% en el capital movilizado (USD 1.965m).

Entretanto, Argentina ha registrado 34 operaciones (una baja del 36%), con una disminución del 58% en su importe respecto al mismo periodo del año pasado (USD 566m). Y en último lugar, Perú presenta 22 operaciones (caída del 64%) y con una disminución del 68% en su capital movilizado (USD 521m).

Ámbito Cross-Border

En el ámbito cross-border se destaca hasta abril el apetito inversor de las compañías latinoamericanas en el exterior, especialmente en Norteamérica, donde se han llevado a cabo 16 operaciones. Por su parte, las compañías que más han realizado operaciones estratégicas en América Latina proceden de Norteamérica y Europa, con 80 y 59 operaciones, respectivamente.

Private Equity, Venture Capital y Asset Acquisitions

Hasta abril de 2020 se han contabilizado un total de 38 operaciones de Private Equity por USD 620m, lo cual supone un descenso del 24% en el número de operaciones y una disminución del 80,82% en el importe de éstas, con respecto al mismo periodo del año anterior. 

Por su parte, el segmento de Venture Capital ha contabilizado en los cuatro primeros meses del año un total de 117 operaciones con un importe agregado de USD 941m, lo que implica una variación positiva del 0,86% en el número de operaciones y un descenso del 15,84% en el importe de las mismas en términos interanuales.

En el segmento de Asset Acquisitions, hasta abril se han registrado 105 operaciones, por un valor de USD 4.326m, lo cual representa un descenso del 34,78% en el número de operaciones, y una caída del 37,94% en el importe de estas, con respecto al mismo periodo de 2019.

Transacción Destacada

Para abril de 2020, Transactional Track Record ha seleccionado como operación destacada la relacionada con Sempra Energy, la cual ha completado la venta de Luz del Sur a China Yangtze Power International por USD 3.590m.

La operación ha estado asesorada por la parte legal por White & Case US; Rodrigo, Elías & Medrano Abogados; Estudio Muñiz; y Baker McKenzie US. Por la parte financiera, la operación ha sido asesorada por Bank of America Merrill Lynch; y Lazard. En la asesoría por Due Dilligence ha participado Estudio Muñiz.

Ranking de Asesores Financieros y Legales

Informe Mensual España – Abril 2020

El mercado transaccional español registra una disminución del 27% en el número de operaciones hasta abril de 2020 

En 2020 se han registrado 595 operaciones y un importe de EUR 12.163m 

En abril se han registrado 59 operaciones y un capital movilizado de EUR 2.785,56m 

El sector Inmobiliario es el más activo del año, con 142 transacciones 

En el año se registran 35 operaciones de Private Equity y 114 de Venture Capital 

El mercado transaccional español ha registrado hasta el mes de abril un total de 595 operaciones con un importe agregado de EUR 12.163m, según el informe mensual de TTR. Estas cifras suponen un descenso del 59,55% en el capital movilizado y una disminución del 26,72% en el número de operaciones, con respecto al mismo periodo de 2019. 

Por su parte, en el mes de abril se han contabilizado 59 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de EUR 2.785,56m. 

En términos sectoriales, el sector Inmobiliario ha sido el más activo del año, con un total de 142 transacciones, seguido por el de Tecnología, con 102. 

Ámbito Cross-Border 

Por lo que respecta al mercado Cross-Border, hasta abril de 2020 las empresas españolas han elegido como principales destinos de inversión a Portugal y Francia, con 12 y 6 operaciones, respectivamente. En términos de importe, Portugal es el país en el que España ha realizado un mayor desembolso, con un valor aproximado de EUR 1.191m.  

Por otro lado, Reino Unido y Estados Unidos, con 38 y 33 operaciones respectivamente, son los países que mayor número de inversiones han realizado en España. Por importe destaca Alemania, con un importe de EUR 1.759,60m. 

Private Equity y Venture Capital

En lo que va de año se han contabilizado un total de 35 operaciones de Private Equity por EUR 1.718m, lo cual supone un descenso del 59,30% en el número de operaciones y del 90,12% en el importe de las mismas, respecto al mismo periodo del año anterior.  

Por su parte, en el mercado de Venture Capital se han llevado a cabo 114 transacciones con un importe agregado de EUR 216m, lo que implica una reducción del 19,15% en el número de operaciones y del 68,73% en el importe de las mismas, en términos interanuales. 

Asset Acquisitions

En el segmento de Asset Acquisitions, hasta abril se han registrado 190 operaciones por un valor de EUR 3.089m, lo cual representa una disminución del 26,36% en el número de operaciones, y un descenso del 29,51% en el importe de éstas, en términos interanuales. 

Transacción del mes 

En abril de 2020, TTR ha seleccionado como transacción destacada la adquisición de Tallgrass Energy por parte de Blackstone, Enagás y GIC. 

La operación, que ha registrado un importe de EUR 2.755,83m, ha estado asesorada por la parte legal por Vinson & Elkins; Latham & Watkins; Sidley Austin US; Bracewell Law; y por Baker Botts. Por la parte financiera, la operación ha sido asesorada por Citigroup Global Markets; Credit Suisse Group; y por Evercore Partners.  

Ranking de asesores financieros y jurídicos 

Informe Trimestral Argentina – 1T 2020

Mercado de Fusiones y Adquisiciones en Argentina disminuye un 34% en el primer trimestre de 2020 

En los tres primeros meses del año se han registrado 25 transacciones en el país 

9 operaciones registradas en el primer trimestre alcanzan un importe de USD 543,77m

El mercado de M&A en Argentina ha contabilizado en los tres primeros meses del año un total de 25 operaciones, de las cuales 9 suman un importe no confidencial de USD 543,77m, de acuerdo con el informe trimestral de Transactional Track Record. Estos datos reflejan un descenso del 34,21% en el número de operaciones y una baja del 58,85% en el importe de las mismas, respecto al primer trimestre de 2019.  

De las operaciones contabilizadas de enero a marzo, el 3,02% pertenece a operaciones entre USD 1m y USD 10m; el 20,87% pertenece a operaciones entre USD 10m a USD 50m; el 10,82% pertenece a operaciones entre USD 50m a USD 100m; y el 65,28% pertenece a operaciones entre USD 100m y USD 500m. 

En términos sectoriales, el de Petróleo y Gas es el que más transacciones ha contabilizado a lo largo de 2020, con un total de 6 operaciones. 

Ámbito Cross-Border  

Por lo que respecta al mercado Cross-Border, en lo que va de año las empresas argentinas han apostado principalmente por invertir en Brasil con 2 transacciones. Por importe, destaca Colombia, con USD 8,70m.  

Por otro lado, México y Estados Unidos, con 3 operaciones cada uno, son los países que más han apostado por realizar adquisiciones en Argentina. Por importe destacan Noruega y Países Bajos, con USD 355m por cada país. 

Private Equity y Venture Capital

En el primer trimestre de 2020 se ha producido un total de una transacción de Private Equity valorada en USD 38m, lo que representa una disminución del 75% en el número de operaciones y un descenso del 96,63% en el capital movilizado con respecto al primer trimestre de 2019.  

Por su parte, en los tres primeros meses de 2020, Argentina ha registrado seis operaciones de Venture Capital, con un capital movilizado de USD 13m, lo que representa una tendencia estable en el número de operaciones y un descenso del 81,70% en el importe con respecto al mismo periodo del año pasado.  

Asset Acquisitions 

En el mercado de adquisición de activos, se han cerrado en el primer trimestre 4 transacciones con un importe de USD 355m, lo cual implica un descenso del 42,86% en el número de operaciones y un aumento del 343,75% en su importe con respecto al mismo periodo de 2019.  

Transacción Destacada  

Para el primer trimestre de 2020, Transactional Track Record ha seleccionado como operación destacada la realizada por Equinor y Royal Dutch Shell, que adquieren un 49% del área Bandurria Sur a Schlumberger por USD 355m

La operación ha estado asesorada por la parte legal por Bruchou, Fernández Madero & Lombardi; Equinor; Martelli Abogados; Shell Oil Company; MHR Abogados; y Schlumberger.  

Ranking de Asesores Financieros y Legales

Informe Trimestral Perú – 1T 2020

Mercado de Fusiones y Adquisiciones en Perú disminuye un 58% en el primer trimestre de 2020

En los tres primeros meses del año se han registrado 16 transacciones en el país 

8 operaciones registradas en el primer trimestre alcanzan un importe de USD 519,05m

El mercado de M&A en Perú ha contabilizado en los tres primeros meses del año un total de 16 operaciones, de las cuales 8 suman un importe no confidencial de USD 519,05m, de acuerdo con el informe trimestral de Transactional Track Record. Estos datos reflejan un descenso del 57,89% en el número de operaciones y una baja del 63,99% en el importe de las mismas, con respecto al primer trimestre de 2019.  

De las operaciones contabilizadas de enero a marzo, el 2,45% pertenece a operaciones entre USD 1m y USD 10m; el 13,11% pertenece a operaciones entre USD 10m a USD 50m; y el 84,37% pertenece a operaciones entre USD 100m y USD 500m. 

En términos sectoriales, Transportes, Aviación y Logística, además de Financiero y de Seguros; Inmobiliario; e Internet, hacen parte de los más activos a lo largo de 2020, con un total de 2 operaciones en cada subsector. 

Ámbito Cross-Border  

Por lo que respecta al mercado Cross-Border, en el primer trimestre del año las empresas peruanas han apostado principalmente por invertir en Colombia y España, con 1 transacción en cada país.  

Por otro lado, Reino Unido y Chile (con 2 operaciones en cada uno), son los países que más han apostado por realizar adquisiciones en Perú. Por importe destaca Reino Unido, con USD 277,15m. 

Private Equity y Venture Capital  

En el primer trimestre de 2020 se han producido un total de 3 transacciones de Private Equity valoradas en USD 277m, las cuales representan una disminución del 25% en el número de operaciones y un descenso del 21,66% en el capital movilizado con respecto al primer trimestre de 2019.  

Por su parte, en los tres primeros meses de 2020, Perú ha registrado 1 operación de Venture Capital, lo que representa un descenso del 75% en el número de operaciones con respecto al mismo periodo del año pasado.

Asset Acquisitions 

En el mercado de adquisición de activos, se han cerrado en el primer trimestre 4 transacciones con un importe de USD 24m, lo cual implica un descenso del 55,56% en el número de operaciones y un descenso del 61,67% en su importe con respecto al mismo periodo de 2019.  

Transacción Destacada  

Para el primer trimestre de 2020, Transactional Track Record ha seleccionado como operación destacada la realizada por CVC Capital Partners, la cual ha adquirido el 83,93% de Hermes Transportes Blindados por USD 236,35m

La operación ha estado asesorada por la parte legal por Rodrigo, Elías & Medrano Abogado; Simpson Thacher & Bartlett UK; Hernández & Cía Abogados; y por Ropes & Gray UK. Por la parte financiera, la operación ha sido asesorada por Jefferies & Company y por CAPIA.

Ranking de Asesores Financieros y Legales