Relatório trimestral sobre o mercado transacional brasileiro – 2T 2024

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Fusões e Aquisições movimenta BRL 101,5bi no primeiro semestre de 2024

  • No primeiro semestre foram registradas 747 transações 
  • Aquisições estrangeiras nos setores de tecnologia e internet aumentam em 9%
  • Setor de Internet, Software & IT Services é o mais ativo do ano, com 159 transações
  • Empresas norte-americanas diminuem em 6% em aquisições no Brasil

O mercado transacional brasileiro registrou um total de 747 transações e movimentou BRL 101,5bi no primeiro semstre de 2024, de acordo com o relatório mensal do TTR Data.

Esses números representam uma diminuição de 26% no número de transações em relação ao mesmo período de 2023. Do total das transações, 49% possuem os valores revelados e 76% das operações já estão concluídas.

Operações do mercado transacional de 2Q2022 até 2Q2024
Fonte: TTR Data.

O setor de Internet, Software & IT Services foi o mais ativo no período, com um total de 159 transações, representando uma diminuição de 12% em relação ao mesmo período de 2023. Em seguida está o setor de Real Estate e Industry-Specific Software, com 73 e 65 transações, respectivamente.  

Âmbito Cross-Border

No primeiro semestre de 2024, as empresas brasileiras escolheram os Estados Unidos como seu principal destino de investimento, com 11 transações e um total de BRL 5,6bi, seguido pelo México e Colômbia, com seis operações cada.

Os Estados Unidos e Reino Unido, com 77 e 18 transações, respectivamente, são os países que mais investiram no Brasil.  

As empresas norte-americanas que adquirem empresas brasileiras registraram uma queda de 6% em comparação com o mesmo período do ano passado. Já as aquisições estrangeiras nos setores de Tecnologia e Internet cresceram em 9%.

Em relação aos fundos estrangeiros de Private Equity e Venture Capital que investem em empresas brasileiras, houve uma diminuição de 19% no primeiro semestre.

Private Equity, Venture Capital e Asset Acquisitions

Em Private Equity, foram contabilizadas 49 transações e um total de BRL 5,7bi no período, registrando uma queda de 10% no número de operações, em comparação com o mesmo período de 2023.

No âmbito do Venture Capital, foram realizadas 211 rodadas de investimento, movimentando um capital de BRL 5,7bi, o que resulta uma queda de 33% no número de transações.

No segmento de Asset Acquisitions, foram registradas 115 transações e um total de BRL 18,9bi no primeiro semestre, representando um aumento de 76% no capital mobilizado, em relação ao mesmo período do ano passado.

Transação do trimestre

A transação destacada pelo TTR Data no segundo trimeste de 2024, foi a conclusão da aquisição pela EIG Global Energy Partners da Ocyan. O valor da transação é de USD 390m.

A operação contou com a assessoria jurídica em lei brasileira dos escritórios Mattos Filho; Lacaz Martins, Pereira Neto, Gurevich & Schoueri Advogados; e VMB Jurídica. Do lado financeiro, contou com a asessoria da Lakeshore Partners e da EY Brasil.

Entrevista com Lobo de Rizzo

Rodrigo Teixeira, sócio do Lobo de Rizzo e especializa em Direito Societário, Imobiliário e Mercado de Capitais, conversou com o TTR para esta edição e analisou os drivers mais relevantes para continuar a consolidar o mercado brasileiro na América Latina no curto e médio prazo: “O Brasil tem diversos fatores de atração para investidores, tais como mercado consumidor grande, dimensão continental, matriz energética mais limpa e moderno sistema bancário. Para consolidar sua posição de liderança, entendo que os principais drivers são a criação de um sistema tributário mais claro e eficiente, a adoção de políticas fiscais mais responsáveis e o reforço da segurança jurídica das decisões.”

Para entrevista completa, clique aqui

Ranking de assessores financeiros e jurídicos

O relatório publica os rankings de assessoria financeira e jurídica do primeiro semestre de 2024 em M&A, Private Equity, Venture Capital e Mercados de Capitais, onde a atividade dos assessores é refletida pelo número de transações e pelo valor total. 

Quanto ao ranking de assessores financeiros, por número de transações lidera em 2024 o BTG Pactual com 24 operações. Em valor lidera Banco Itaú BBA, contabilizando um total de BRL 28,8bi.

No que se refere ao ranking de assessores jurídicos, por número de transações em 2024 lidera o escritório Bronstein Zilberberg Chueiri & Potenza Advogados, com 32 operações. Em valor, lidera o Machado, Meyer, Sendacz e Opice Advogados contabilizando um total de BRL 28,8bi.

Informe mensual sobre el mercado transaccional español – Mayo 2024

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El capital movilizado en el mercado de M&A en España crece un 51% en 2024

  • La actividad en el mercado de M&A ha disminuido un 4% interanual
  • Hasta mayo se ha registrado un alza del 3% en las transacciones de Private Equity  
  • Las transacciones de Venture Capital han registrado un descenso del 6%
  • El sector Inmobiliario es el más activo del mercado transaccional, con 205 deals en 2024

El mercado transaccional español ha registrado hasta el mes de mayo un total de 1.225 deals con un importe agregado de EUR 44.615 millones, según el informe mensual de TTR Data.

Estas cifras suponen un descenso del 4% en el número de transacciones, así como un aumento de aproximadamente el 51% en el capital movilizado, con respecto al mismo periodo de 2023.

En cuanto a mayo, se ha registrado en el mes un total de 211 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de EUR 16.984m

En términos sectoriales, el sector Inmobiliario ha sido el más activo del año, con un total de 205 transacciones, seguido por el sector de Internet, Software y Servicios IT, con 132.

Ámbito Cross-Border 

Por lo que respecta al mercado Cross-Border, hasta mayo de 2024 las empresas españolas han elegido como principales destinos de inversión a Portugal y Estados Unidos, con 28 y 23 transacciones, respectivamente.

Por otro lado, Estados Unidos y Francia, con 73 y 56 transacciones, respectivamente, son los países que mayor número de inversiones han realizado en España. Por importe destaca Estados Unidos, con EUR 7.460m.

Private Equity, Venture Capital y Asset Acquisitions 

Hasta el mes de mayo se han contabilizado un total de 147 transacciones de Private Equity por
EUR 12.981m, lo cual supone un aumento de aproximadamente el 3% en el número de transacciones, y un alza de aproximadamente el 101% en el importe de las mismas, respecto al mismo periodo del año anterior.

Por su parte, en el mercado de Venture Capital se han llevado a cabo 267 transacciones con un importe agregado de EUR 1.464m, lo que implica un descenso de aproximadamente un 6% en el número de transacciones y un alza de aproximadamente un 13% en el importe de las mismas, en términos interanuales. 

En el segmento de Asset Acquisitions se han registrado 309 transacciones por un importe de
EUR 5.661m, lo cual representa un descenso de aproximadamente un 18% en el número de transacciones, y un aumento de aproximadamente un 70% en el importe de éstas, en términos interanuales.

Transacción del mes 

En mayo de 2024, TTR Data ha seleccionado como transacción destacada la adquisición
del 100% de la española Vodafone Spain a Vodafone Europe por parte de Zegona, empresa de telecomunicaciones británica. 

La transacción, valorada en aproximadamente EUR 5.000m, ha estado asesorada por la parte financiera por Deutsche Bank, Evercore Partners, ING Bank, Morgan Stanley, Numis Securities, PwC España, Robey Warshaw, UBS Global, Unicredit Bank Germany.

Por la parte legal, la transacción ha sido asesorada por Garrigues España, Gómez-Acebo & Pombo España, PwC Tax & Legal España, Slaughter And May UK y Travers Smith. Por la parte de Due Diligence, el deal ha sido asesorado por PwC España. Y por la parte de Relaciones Públicas, la transacción ha sido asesorada por LLYC.

Ranking de asesores financieros y jurídicos 

El informe publica los rankings de asesoramiento financiero y jurídico de 2024 en M&A, Private Equity, Venture Capital y Mercado de Capitales, donde se informa de la actividad de las firmas destacadas por número de transacciones y por importe. 

El ranking TTR Data de asesores legales, por número de transacciones, lo lidera en el transcurso de 2024 Cuatrecasas España, con 77 deals, seguido de Garrigues España, con 46 transacciones. Por importe, lideran en el transcurso del año Garrigues y Uría Menéndez España, con EUR 20.429m y EUR 19.266m, respectivamente. 

En cuanto al ranking de asesores financieros, lidera por número de transacciones Norgestión, con 8 deals, mientras que por importe lidera Mediobanca, con EUR 12.280m. 

Informe mensual sobre el mercado transaccional latinoamericano – Mayo 2024

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Mercado M&A de América Latina registra un descenso del 26% hasta mayo de 2024

  • Hasta mayo, se han registrado 996 transacciones y un importe de USD 26.000m
  • Importe de transacciones de Private Equity aumentan un 24% en 2024
  • Transacciones de Venture Capital disminuyen un 35% en el transcurso de 2024
  • Argentina, único país con resultado positivo en el capital movilizado en el mercado M&A de LatAm

El mercado transaccional de América Latina ha registrado hasta mayo un total de 996 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 26.000m, según el más reciente informe de TTR Data y Datasite. 

Estas cifras implican un descenso del 26% en el número de transacciones y del 25% en su importe, con respecto a mayo de 2023.   

En cuanto a mayo, se ha registrado en el mes un total de 149 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 6.157m.

Ranking de Transacciones por Países

Según datos registrados hasta el mes de mayo, por número de transacciones, Brasil lidera el ranking de países más activos de la región con 592 transacciones (con un descenso del 29%) y con un descenso del 3% en el capital movilizado (USD 16.129m). Le sigue en el listado México con 130 transacciones (un descenso del 16%) y un decrecimiento del 68% de su importe (USD 3.189m), con respecto a mayo de 2023.

Por su parte, Chile desciende en el ranking, con 113 transacciones (una disminución del 33%) y con un descenso del 71% en el capital movilizado (USD 2.371m). Colombia, por su parte, desciende una posición en el ranking, con 105 deals (un descenso del 2%) y una disminución del 8% en el capital movilizado (USD 2.189m), en términos interanuales.

Entretanto, Argentina sube un lugar en el ranking, es el único país con resultados positivos en el mercado transaccional, y presenta 66 transacciones (no obstante, disminuye un 20%) y registra un aumento del 235% en su capital movilizado (USD 3.053m). En último lugar, Perú disminuye su actividad y registra 48 transacciones (un descenso del 16%), con un descenso del 65% en su importe (USD 1.342m). 

Ámbito Cross-Border

En el ámbito cross-border, se destaca en mayo el apetito inversor de las compañías latinoamericanas en el exterior, especialmente en Europa y Norteamérica, donde se han llevado a cabo 26 y 22 transacciones, respectivamente. Por su parte, las compañías que más han realizado transacciones estratégicas en América Latina proceden de Norteamérica y Europa, con 172 y 106 deals, respectivamente.

Private Equity, Venture Capital y Asset Acquisitions

En mayo de 2024, se han contabilizado un total de 71 transacciones de Private Equity por
USD 2.232m, lo cual supone una tendencia a la baja en el número de transacciones (-6%) y un aumento del 24% en su capital movilizado, con respecto al mismo periodo del año anterior. 

Por su parte, el segmento de Venture Capital ha contabilizado en los cinco primeros meses del año un total de 252 transacciones con un importe agregado de USD 1.928m, lo que implica una variación negativa del 35% en el número de transacciones y un aumento del 17% en su importe, en términos interanuales.

En el segmento de Asset Acquisitions, hasta mayo se han registrado 175 transacciones, por un valor de USD 3.708m, lo cual representa un aumento del 5% en el número de transacciones y un alza del 17% en su importe, con respecto al mismo periodo de 2023.

Transacción Destacada

Para mayo de 2024, TTR Data ha seleccionado como transacción destacada la relacionada con
Actis, firma de private equity con sede en Londres, Reino Unido, a través de Niagara Energy, ha adquirido un 92,35% en Enel Generación Perú, a través de una Oferta Pública de Adquisición (OPA).

La OPA ha contado con el asesoramiento jurídico de Rebaza, Alcázar & De Las Casas, Hogan Lovells Italy, Garrigues Perú y Milbank US.Adicionalmente, también han participado como asesores jurídicos en Acquisition Finance con Estudio Echecopar.

TTR Dealmaker Q&A con 414 Capital RIóN

Alexander von Griesheim, socio de 414 Capital RIóN, fue entrevistado por TTR Data con el objetivo de conocer las tendencias y el mercado M&A en México y en América Latina: “En 2024, las expectativas del mercado en general son buenas, ya que parece haber consenso en el hecho de que las tasas de interés deben empezar a bajar hacia finales el año. Este fenómeno probablemente genere buenas expectativas, posibilidad de apalancar un poco más las transacciones de M&A, y por parte de los compradores ser algo más flexibles en elevar valuaciones, logrando mayores cierres. Este efecto seguramente se detonaría en el último trimestre del año, por lo que durante el tercer trimestre el volumen de cierres no sería tan alto.”. 

Para conocer la entrevista completa, ingrese aquí. 

Relatório mensal sobre o mercado transacional portugues – Maio 2024

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Fusões e Aquisições movimentam EUR 4,3bi em 2024

  • Número de transações diminui em 24% em comparação a 2023
  • Setor de Real Estate foi o mais ativo no período, com 36 transações
  • Capital mobilizado regista aumento de 0,5%

Entre janeiro e maio de 2024, o mercado transacional português viu a concretização de 199 operações, totalizando EUR 4,3bi. Destas, 37% revelaram seus valores, conforme aponta o mais recente relatório do TTR Data.

Estes números representam uma queda de 24% no número de transações em comparação com o mesmo período de 2023, no entanto, houve um aumento de 0,5% no capital mobilizado.

Em maio, foram registadas 21 fusões e aquisições, entre anunciadas e encerradas, e um valor total de EUR 828,92m.

Operações do mercado transacional de maio de 2023 a maio de 2024
Fonte: TTR Data.

Em termos setoriais, o setor de Real Estate foi o mais ativo em 2024, com 36 transações, seguido pelo setor de Internet, Software & IT Services com 19 operações, o qual registou uma queda de 39% comparado a 2023.

Âmbito Cross-Border

No âmbito Cross-Border, quanto à número de transações, a Espanha e França, foram os países que mais investiram em Portugal no período, contabilizando 27 e 15 transações, respectivamente. 

As empresas portuguesas escolheram a Espanha e o Reino Unido como principal destino de investimento, com 13 e sete transações, respectivamente.

As aquisições estrangeiras no setor de Tecnologia e Internet aumentaram em 56% em comparação ao mesmo período de 2023. 

Private Equity, Venture Capital e Asset Acquisitions

Até maio de 2024, foram contabilizadas 18 transações de Private Equity e um total de EUR 527m. 

Em Venture Capital, foram realizadas 44 rodadas de investimentos e um total de EUR 215m, representando uma queda de 30% no número de transações.

No segmento de Asset Acquisitions, foram registadas 53 transações com um valor de EUR 1,7bi, representando uma queda de 8% no volume de operações.

Transação do mês

A transação destacada pelo TTR Data em maio de 2024, foi a venda pela Quinta Da Marinhado do The Oitavos para o BTG Pactual, Square View e Green Jacket. O valor da transação é de EUR 160m. 

A operação contou com a assessoria jurídica em lei portuguesa dos escritórios Morais Leitão, Galvão Teles, Soares da Silva & Associados; e VdA – Vieira de Almeida. Do lado financeiro, foi assessorada pelo BTG Pactual e em Due Diligence pela EY Portugal.

Ranking de consultores financeiros e jurídicos

O relatório publica os rankings de assessoria financeira e jurídica até maio de 2024 em M&A, Private Equity, Venture Capital e Mercados de Capitais, onde a atividade dos assessores é refletida pelo número de transações e pelo valor total. 

Quanto ao ranking de assessores jurídicos, por número de transações e em valor lidera ao longo de 2024, o escritório PLMJ, com 10 transações e contabilizando um total de EUR 608,40m.

No que se refere ao ranking de assessores financeiros, por número de transações e em valor lidera em 2024 o Banco Santander com quatro operações e contabilizando EUR 329,17m.

Relatório mensal sobre o mercado transacional brasileiro – Maio 2024

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Fusões e Aquisições movimentam BRL 81,1bi em 2024

  • Setor de Internet, Software & IT Services é o mais ativo do ano, com 121 transações
  • Estados Unidos é o país que mais investiu no Brasil, com 67 aquisições
  • Capital mobilizado registra queda de 3% no período

O cenário transacional brasileiro foi objeto de análise no relatório mensal do TTR Data, que revelou 592 transações movimentando um total de BRL 81,1bi até maio de 2024.

Esses números representam uma diminuição de 29% no número de transações em relação ao mesmo período de 2023, bem como uma queda de 3% no capital mobilizado. Do total das transações, 48% possuem os valores revelados e 79% das operações já estão concluídas.

Em maio, 84 fusões e aquisições foram registradas, entre anunciadas e concluídas, e um valor total de BRL 16,3bi.

Operações do mercado transacional de maio de 2023 a maio de 2024
Fonte: TTR Data.

O setor de Internet, Software & IT Services é o mais ativo com 121 transações, apresentando uma queda de 19% em relação a 2023, seguido pelo setor de Real Estate, com 59 transações.

Âmbito Cross-Border

Empresas brasileiras voltaram-se principalmente para os Estados Unidos, realizando sete transações no valor de BRL 183,15m até maio de 2024, seguidas pela Colômbia com seis operações. 

Por outro lado, os Estados Unidos e Singapura lideraram os investimentos no Brasil, com 67 e 11 transações, respectivamente. 

As aquisições estrangeiras nos setores de Tecnologia e Internet aumentaram em 1%.

Private Equity, Venture Capital e Asset Acquisitions

No segmento de Private Equity, houve 39 transações totalizando BRL 6,1bi, com uma queda de 13% no número de operações. 

Em Venture Capital, 167 rodadas de investimento movimentaram BRL 4,3bi, representando uma redução de 36% no número de transações.

O segmento de Asset Acquisitions registrou 97 transações e BRL 12,6bi até maio, refletindo um crescimento de 5% nas operações em comparação ao mesmo período do ano passado.

Transação do mês

A transação destacada pelo TTR Data em maio de 2024, foi a conclusão da aquisição da AB Concessões pelo Via Appia FIP, fundo da Starboard Asset. O valor da transação é de BRL 3,5bi, sendo BRL 2bi de earn-out e de BRL 1bi de dívidas.

A operação foi assessorada em lei brasileira pelo Veirano Advogados; Barbosa Müssnich Aragão (BMA Advogados); e Mello Torres Advogados. A assessoria financeira foi realizada pelo BTG Pactual; e XP Investimentos.

Entrevista com Finocchio & Ustra

Andrea Ometto Bittar Tincani é sócia da área societária e de fusões e aquisições do Finocchio & Ustra, conversou com o TTR para esta edição e analisou quais são os drivers mais relevantes para continuar a consolidar o mercado brasileiro na América Latina no curto e médio prazo: “O crescimento contínuo de setores estratégicos, como o de energia renovável, financeiro e tecnologia, e uma maior estabilidade política e jurídica, se comparada com os demais países da América Latina, tornam o mercado brasileiro atrativo aos olhos de investidores estrangeiros. 
Mesmo que nós brasileiros tenhamos a impressão de viver uma instabilidade política, quando comparado aos demais países da América Latina, o Brasil atualmente apresenta um cenário geopolítico mais estável e seguro aos investidores.”

Para entrevista completa, clique aqui.

Ranking de assessores financeiros e jurídicos

O relatório publica os rankings de assessoria financeira e jurídica até maio de 2024 em M&A, Private Equity, Venture Capital e Mercados de Capitais, onde a atividade dos assessores é refletida pelo número de transações e pelo valor total. 

Quanto ao ranking de assessores financeiros, por número de transações lidera em 2024 o BTG Pactual com 20 transações. Em valor, lidera o Banco Itaú BBA contabilizando um total de BRL 27,8bi.

No que se refere ao ranking de assessores jurídicos, por número de transações em 2024 lidera o escritório Bronstein Zilberberg Chueiri & Potenza Advogados,com 28 operações. Em valor, lidera o Machado, Meyer, Sendacz e Opice Advogados contabilizando um total de BRL 27,4bi.