Informe mensual sobre el mercado transaccional español – Enero 2025

Sector inmobiliario en el mercado M&A de España crece un 2% en enero de 2025

  • En enero se han registrado 188 transacciones de M&A, valoradas en EUR 2.121m
  • El sector Inmobiliario es el más activo del año, con 53 transacciones
  • En el mes se ha registrado una disminución del 36% en transacciones de M&A

El mercado transaccional español ha registrado en el mes de enero un total de 188 deals con un importe agregado de EUR 2.121 millones, según el informe mensual de TTR Data.

Estas cifras suponen un descenso del 36% en el número de transacciones, así como un descenso del 47% en el capital movilizado, con respecto al mismo periodo de 2024.

En términos sectoriales, el sector Inmobiliario ha sido el más activo del año, con un total de 53 transacciones, lo que supone un incremento interanual de un 2%, seguido por el sector de Internet, Software y Servicios IT, con 15.

Ámbito Cross-Border

Por lo que respecta al mercado Cross-Border, en enero de 2025 las empresas españolas han elegido como principales destinos de inversión a Reino Unido y Portugal, con 6 transacciones en cada país.

Por otro lado, Estados Unidos y Francia, con 12 transacciones en cada caso, son los países que mayor número de inversiones han realizado en España. Por importe destaca Estados Unidos, con EUR 289m.

Private Equity, Venture Capital y Asset Acquisitions

En el mes de enero se han contabilizado un total de 19 transacciones de Private Equity por EUR 6m, lo cual supone un descenso del 47% en el número de transacciones, y una disminución del 100% en el importe de las mismas, respecto al mismo periodo del año anterior.

Por su parte, en el mercado de Venture Capital se han llevado a cabo 35 transacciones con un importe agregado de EUR 390m, lo que implica un descenso del 51% en el número de transacciones y un aumento del 82% en el importe de las mismas, en términos interanuales.

En el segmento de Asset Acquisitions se han registrado 70 transacciones por un importe de EUR 372m, lo cual representa un descenso del 3% en el número de transacciones, y una disminución del 51% en el importe de éstas, en términos interanuales.

Transacción del mes

En enero de 2025, TTR Data ha seleccionado como transacción destacada la adquisición por parte de Mapletree de una cartera de naves logísticas en España a Blackstone.

La transacción, valorada en EUR215m ha estado asesorada por la parte financiera por Eastdil Secured y EY España.

Por la parte legal, la transacción ha sido asesorada por EY Abogados España. Por la parte de Due Dilligence, el deal ha sido asesorado por EY Abogados España; EY España y PwC España. Por la parte de Real Estate, la transacción ha sido asesorada por Knight Frank España.

Perspectivas de 2025 con KPMG España

Manuel Carrera, socio en el área de Transaction Services de KPMG en España, ha conversado con TTR Data para esta edición y ha analizado las perspectivas del mercado transaccional ibérico en medio de la coyuntura económica actual: “Las expectativas y precio de financiación han mejorado sin duda en el último año, y a pesar de las incertidumbres que vienen del otro lado del Atlántico, a nivel europeo se prevé un entorno más estable de financiación que debería poner cierto orden en las valoraciones de compañías y en consecuencia ajustar de mejor manera las divergencias de valoración entre comprador y vendedor.
Respecto al balance de 2024, en general ha sido un año de cierta estabilidad, con una tendencia de mejora a medida que avanzaba el año, observando un mayor volumen de anuncios de transacciones en el segundo semestre”.

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Ranking de asesores financieros y jurídicos

El informe publica los rankings de asesoramiento financiero y jurídico de 2025 en M&A, Private Equity, Venture Capital y Mercado de Capitales, donde se informa de la actividad de las firmas destacadas por número de transacciones y por importe de las mismas.

El ranking TTR Data de asesores legales, por número de transacciones, lo lidera en el transcurso de 2025 Garrigues España, con 6 deals. Por importe, lidera en el transcurso del año YouandLaw con EUR 15m cada uno.

Relatório mensal sobre o mercado transacional brasileiro – Janeiro 2025

Fusões e Aquisições movimentam BRL 5,5bi em Janeiro de 2025

  • Setor de Internet, Software & IT Services é o mais ativo no mês com 14 transações
  • Estados Unidos é o país que mais investiu no Brasil, com sete aquisições
  • Volume de transações registra diminuição de 28% no período

O cenário transacional brasileiro foi objeto de análise no relatório mensal do TTR Data, que revelou 102 transações movimentando um total de BRL 5,5bi em janeiro de 2025.

Esses números representam uma diminuição de 28% no número de transações em relação ao mesmo período de 2024. Do total das transações, 36% possuem os valores revelados e 79% das operações já estão concluídas.

O setor de Internet, Software & IT Services é o mais ativo com 14 transações, seguido pelo setor de Real Estate, com 10 transações

Operações do mercado transacional de janeiro de 2024 a janeiro de 2025
Fonte: TTR Data.

Âmbito Cross-Border

Empresas brasileiras investiram em janeiro de 2025 em Portugal e nos Estados Unidos, com três e duas transações, respectivamente.

Por outro lado, os Estados Unidos e a Holanda lideraram os investimentos no Brasil, com sete e três transações, respectivamente.

Empresas norte-americanas que adquirem negócios brasileiros registraram uma diminuição de 58%, tal como uma queda nas aquisições estrangeiras nos setores de Tecnologia e Internet em 54%.

Private Equity, Venture Capital e Asset Acquisitions

No segmento de Private Equity, houve sete transações totalizando BRL 348m, com uma queda de 41% no número de operações.

Em Venture Capital, 13 rodadas de investimento movimentaram BRL 560m, representando uma redução de 61% no número de transações.

O segmento de Asset Acquisitions registrou 14 transações e BRL 1,8bi em janeiro, refletindo uma queda de 54% nas operações em comparação ao mesmo período do ano passado.

Transação do mês

A transação destacada pelo TTR Data em janeiro de 2025, foi a conclusão da aquisição da participação adicional de 50% na Comerc pela Vibra. O valor da transação é de BRL 3,5bi.

A operação contou com a assessoria jurídica em lei brasileira dos escritórios Lefosse; e Mattos Filho. Do lado financeiro, foi assessorada pelo BTG Pactual.

Entrevista com Questum

Guilherme Tossulino, sócio do Questum, conversou com o TTR para esta edição e analisou a evolução o segmento de Private Equity e Venture Capital no Brasil nos próximos meses: “O mercado de Private Equity (PE) e Venture Capital (VC) no Brasil está retomando dinamismo, impulsionado pela queda dos juros e pelo aumento da participação de investidores estrangeiros. Nos próximos meses, espera-se que os fundos de PE e VC adotem uma abordagem mais seletiva, focando em empresas com unit economics robustos e modelos de negócios resilientes. Os setores mais atrativos incluem tecnologia, saúde e agronegócio, devido à sua capacidade de inovação e adaptação às mudanças do mercado. Além disso, os critérios Ambientais, Sociais e de Governança (ESG) se tornaram parte essencial das estratégias de investimento. Investidores estão priorizando empresas que combinam crescimento sustentável com práticas responsáveis e governança sólida. Apesar dos desafios regulatórios, as perspectivas para PE e VC no Brasil são positivas, com oportunidades relevantes para investidores estratégicos e gestores de fundos que se ajustarem às novas dinâmicas do mercado.”

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Ranking de assessores financeiros e jurídicos

O relatório publica os rankings de assessoria financeira e jurídica em janeiro de 2025 em M&A, Private Equity, Venture Capital e Mercados de Capitais, onde a atividade dos assessores é refletida pelo número de transações e pelo valor total.

Quanto ao ranking de assessores financeiros, por número de transações lidera o Banco Itaú BBA com cinco transações. E em valor, lidera a XP, contabilizando um total de BRL 921,50m.

Quanto ao ranking de assessores jurídicos, por número de transações lidera o Bronstein Zilberberg Chueiri & Potenza Advogados com quatro transações. E em valor, lidera o Pinheiro Neto Advogados, contabilizando um total de BRL 1,8bi.

Relatório mensal sobre o mercado transacional português – Janeiro 2025

Fusões e Aquisições movimentam EUR 385m em Janeiro de 2025

  • Volume de transações regista diminuição de 42% em comparação a 2024
  • Setor de Real Estate foi o mais ativo no período, com sete transações

Em janeiro de 2025, o mercado transacional português viu a concretização de 40 operações, totalizando EUR 385m. Destas, 28% revelaram seus valores, conforme aponta o mais recente relatório do TTR Data.

Estes números representam uma diminuição de 42% no número de transações em comparação com o mesmo período de 2024.

Em termos setoriais, o setor de Real Estate foi o mais ativo em janeiro, com sete transações, seguido pelo setor Travel, Hospitality & Leisure com cinco operações, o qual registou um crescimento de 67% comparado a 2024.

Operações do mercado transacional de janeiro de 2024 a janeiro de 2025
Fonte: TTR Data.

Âmbito Cross-Border

No âmbito Cross-Border, quanto à número de transações, a Espanha e o Brasil, foram os países que mais investiram em Portugal no período, contabilizando seis e três transações, respectivamente.

As empresas portuguesas escolheram a Espanha e os Estados Unidos como principal destino de investimento, com três e duas transações, respectivamente.

Private Equity, Venture Capital e Asset Acquisitions

Em janeiro de 2025, foram contabilizadas quatro transações de Private Equity, contabilizando um total de EUR 10m.

Em Venture Capital, foram realizadas três rodadas de investimentos e um total de EUR 44m;

No segmento de Asset Acquisitions, foram registadas 10 transações com um valor de EUR 24m, representando uma queda de 37% no número de operações.

Transação do mês

A transação destacada pelo TTR Data em janeiro de 2025, é a aquisição da Bolseira pela Core Capital. O valor da transação é de EUR 9,50m.

A operação contou com a assessoria jurídica em lei portuguesa dos escritórios SRS Legal; e CS’Associados. EY Portugal realizou uma due diligence.

Ranking de consultores financeiros e jurídicos

O relatório publica os rankings de assessoria financeira e jurídica em janeiro de 2025 em M&A, Private Equity, Venture Capital e Mercados de Capitais, onde a atividade dos assessores é refletida pelo número de transações e pelo valor total.

Quanto ao ranking de assessores jurídicos, por número de transações lidera o Cuatrecasas Portugal com três transações. E em valor, lidera o Morais Leitão, Galvão Teles, Soares da Silva & Associados, contabilizando um total de EUR 156m.

No que se refere ao ranking Big Four de assessoria financeira e due diligence, por número de transações e valor lidera o EY Portugal com duas operações e contabilizando EUR 9,50m.

Informe anual sobre el mercado transaccional argentino – 2024


Mercado M&A argentino registra aumento del 7% en 2024

  • En 2024, se han registrado en el país 238 transacciones por USD 8.833m
  • El sector de Industria Específica de Software, el más destacado de 2024, con 36 deals.

El mercado transaccional argentino ha registrado en 2024 un total de 238 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 8.833m, según el informe anual de TTR Data. Estas cifras suponen un aumento del 7% en el número de transacciones y del 246% en su valor, con respecto al 2023.

En términos sectoriales, el de Industria Específica de Software es el más activo del año, con un total de 36 transacciones.

Ámbito Cross-Border 

En lo que respecta al mercado cross-border, en 2024, las empresas argentinas han apostado principalmente por invertir en Brasil, con 12 transacciones.  

Por otro lado, Estados Unidos es el país que más ha apostado por realizar adquisiciones en Argentina, con 30 transacciones. 

Private Equity

En 2024, se han registrado 13 deals, de los cuales 5 tienen un valor divulgado de USD 243m. Esto supone un aumento del 44% en el número de transacciones y un alza de 13.114% en su valor, con respecto al 2023. 

Venture Capital

En 2024, se han contabilizado un total de 60 transacciones de Venture Capital, de las cuales 49 tienen un importe no confidencial agregado de USD 912m. Esto supone un descenso del 12% en el número de deals y un aumento del 98% en su importe, con respecto al año anterior.

Asset Acquisitions

En el mercado de adquisición de activos, se han cerrado 2024 un total de 43 transacciones por
USD 599m, lo cual implica un aumento del 13% en el número de transacciones y una disminución del 8% en el capital movilizado, en términos interanuales. 

Transacción Destacada 

Para 2024, TTR Data ha seleccionado como transacción destacada la relacionada con Eramet, entidad dedicada a la minería con sede en París (Francia), que ha tomado el control del 100% de su filial Eramine Sudamérica al adquirir el 49,9% que tenía Tsingshan.

La transacción, con un valor de USD 699m, ha contado con el asesoramiento jurídico de Marval O’Farrell Mairal; ResourceLaw; Marton, Agranati, Albores y Asociados; Gide Loyrette Nouel; y Eramet. 

Ranking de Asesores Jurídicos y Financieros

En el ranking TTR de asesores jurídicos, por importe, lidera Bruchou & Funes de Rioja con USD 5.676m y, por número de transacciones, lidera DLA Piper Argentina, con 22 transacciones.

En cuanto al ranking de asesores financieros, por importe, lidera en 2024 Goldman Sachs y Morgan Stanley, con USD 1.700m. Por número de transacciones, el ranking lo lidera Banco Santander, con 11 deals asesorados.

Informe anual sobre el mercado transaccional chileno – 2024

Adquisiciones de activos en el mercado M&A chileno registran aumento del 14% en 2024

  • En 2024, se han registrado en el país 367 transacciones por USD 13.272m
  • El sector de Industria Específica de Software es el más destacado de 2024, con 42 deals
  • Capital movilizado en el mercado de Private Equity aumenta un 78% en 2024

El mercado transaccional chileno ha registrado en 2024 un total de 367 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 13.272m, según el informe anual de TTR Data. Estas cifras suponen una disminución del 10% en el número de transacciones y una baja del 9% en su importe, con respecto al mismo periodo de 2023.

En términos sectoriales, el de Industria Específica de Software es el más activo del año, seguido del Inmobiliario, con un total de 42 y 39 transacciones, respectivamente. 

Ámbito Cross-Border 

En lo que respecta al mercado cross-border en 2024, las empresas chilenas han apostado principalmente por invertir en Colombia, con 20 transacciones.  Por importe, destaca Perú, con una inversión de USD 487m.

Por otro lado, Estados Unidos es el país que más ha apostado por realizar adquisiciones en Chile, con 37 transacciones y, por importe, destaca Canadá con USD 3.562m.

Private Equity

En 2024, se han contabilizado un total de 17 transacciones de Private Equity, de las cuales 3 tienen un importe no confidencial agregado de USD 735m. Esto supone una disminución del 29% en el número de transacciones y un aumento del 78% en su importe, con respecto al mismo periodo del año anterior.

Venture Capital

En 2024, se han contabilizado un total de 112 transacciones de Venture Capital, de las cuales 91 tienen un importe no confidencial agregado de USD 1.103m. Esto supone un descenso del 33% en el número de deals y una baja del 32% en su importe, en términos interanuales.

Asset Acquisitions

En el mercado de adquisición de activos, se han cerrado en 2024 un total de 49 transacciones, de las cuales 27 registran un valor no confidencial de USD 1.656m, lo cual implica un aumento del 14% en el número de transacciones y un aumento del 93% en su importe, con respecto al mismo periodo de 2023. 

Transacción Destacada 

Para 2024, TTR Data ha seleccionado como transacción destacada del año la relacionada con
América Móvil, entidad dedicada a prestar servicios de telecomunicaciones con sede en Ciudad de México, que ha completado la adquisición de un 41,62% adicional en ClaroVTR mediante la conversión de sus notas en circulación en capital, con lo que ahora controla el 91,62% de la empresa.

La transacción, con un valor de USD 1.160m, ha contado con el asesoramiento jurídico de Carey; Baker Botts; FerradaNehme Abogados; Cariola Díez Pérez-Cotapos; Freshfields US; y Pellegrini & Rencoret.

Ranking de Asesores Jurídicos 

En el ranking TTR Data de asesores financieros, por número de transacciones, lidera LarraínVial con 5 deals y, por importe, Banco Santander, con USD 982m. 

En el ranking TTR Data de asesores jurídicos, por número de transacciones, lidera Carey con 33 deals y, por importe, lidera Bofill Mir Abogados con USD 3.953m.