Informe mensual sobre el mercado transaccional latinoamericano – Enero 2023

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Mercado M&A de América Latina registra una disminución del 51% en enero de 2023

  • En enero, se han registrado 162 transacciones y un importe de USD 1.350m. 
  • En el mes, se han registrado 9 transacciones de Private Equity y 51 de Venture Capital. 
  • Transacciones de Venture Capital disminuyen un 51% en el transcurso de 2023. 
  • Chile, único país que registra aumento de capital movilizado en el mercado M&A en LatAm

El mercado transaccional de América Latina ha registrado en enero un total de 162 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 1.350m, según el más reciente informe de TTR Data y Datasite. 

Estas cifras implican un descenso del 51% en el número de transacciones y del 80% en su importe, con respecto a enero de 2022.   

Ranking de transacciones por países

Según datos registrados en el mes de enero, por número de transacciones, Brasil lidera el ranking de países más activos de la región con 107 transacciones (con un descenso del 54%) y con un descenso del 76% en el capital movilizado (USD 1.038m). Le sigue en el listado Chile, con 24 transacciones (un descenso del 8%) y un aumento del 150% de su importe con respecto a enero de 2022 (USD 230m), lo que convierte al país austral en el único del mercado con cifras positivas en el informe. 

Por su parte, México desciende su posición en el ranking respecto del mes anterior, con 17 transacciones (una disminución del 50%) y con un descenso del 87% en el capital movilizado (USD 71m). Por su parte, Argentina sube una posición en el ranking y registra 8 transacciones (un descenso del 65%) y una disminución del 97% en el capital movilizado (USD 15m).

Entretanto, Colombia disminuye su actividad y registra 9 transacciones (un descenso del 61%), con una disminución del 99% en su importe (USD 7m), respecto del mismo periodo del año pasado. Y en último lugar, Perú presenta 3 transacciones (disminución del 80%) y una caída del 100% en su capital movilizado.

Ámbito Cross-Border

En el ámbito Cross-Border se destaca en enero el apetito inversor de las compañías latinoamericanas en el exterior, especialmente en Norteamérica y Europa, donde se han llevado a cabo 8 y 2 transacciones, respectivamente. Por su parte, las compañías que más han realizado transacciones estratégicas en América Latina proceden de Norteamérica y Europa, con 19 y 16 deals, respectivamente.

Private Equity, Venture Capital y Asset Acquisitions

En enero de 2023, se han contabilizado un total de 9 transacciones de Private Equity por USD 101m, lo cual supone una tendencia a la baja tanto en el número de transacciones (-59%) como en su importe (-67%), con respecto al mismo periodo del año anterior. 

Por su parte, el segmento de Venture Capital ha contabilizado en el primer mes del año un total de 51 transacciones con un importe agregado de USD 203m, lo que implica una variación negativa del 51% en el número de transacciones y un descenso del 84% en su importe, en términos interanuales.

En el segmento de Asset Acquisitions, en enero se han registrado 20 transacciones, por un valor de USD 389m, lo cual representa un descenso del 23% en el número de transacciones y un descenso del 78% en su importe, con respecto al mismo periodo de 2022.

Transacción Destacada

Para enero de 2023, TTR Data ha seleccionado como transacción destacada la venta del 100% de Concesionaria Universidad Politécnica de San Luis Potosí por parte de MMIF Capital y Macquarie México Infrastructure.

La transacción, valorada en USD 17m, ha contado con el asesoramiento jurídico de Creel, García-Cuéllar, Aiza y Enríquez y Cuatrecasas.

TTR Dealmaker Q&A con APOYO Finanzas Corporativas

El equipo senior de APOYO Finanzas Corporativas, Eduardo Campos y Mauricio Concha Zegarra, fueron entrevistados por TTR Data con el objetivo de conocer las tendencias y el mercado M&A en Perú y en América Latina: 

  • “El contexto actual es retador en el mercado de M&A en Perú y, en esa línea, cada participante (asesores, compradores, vendedores) está buscando adaptarse de la mejor manera a las nuevas condiciones del mercado. En general, el mercado actual es oportunista.
     
  • Con respecto a los compradores, ellos están buscando diversificación en otras geografías, no necesariamente en Latinoamérica, sino también en Norte América y Europa. Asimismo, estamos viendo mayor fuerza del lado de jugadores estratégicos que pueden aprovechar las economías a escala para generar sinergias. Los inversionistas financieros están siendo más precavidos en este contexto por las altas tasas de interés y perspectivas de crecimiento de las empresas.
  • Por el lado de los vendedores locales, estamos teniendo procesos más lentos y de menor tamaño; observamos a jugadores internacionales haciendo carve-outs de transacciones en la región. Estamos viendo menos procesos competitivos y más negociaciones bilaterales o procesos flexibles en plazos”. 

Para leer la entrevista completa, clique aquí.

Relatório mensal sobre o mercado transacional português – Janeiro 2023

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Fusões e Aquisições movimentam EUR 368m no primeiro mês de 2023

  • Em janeiro foram registadas 39 transações 
  • Volume de operações regista diminuição de 27% em comparação a 2022
  • Setor de Real Estate foi o mais ativo no período, com 15  transações

O mercado transacional português registou em janeiro de 2023, 39 operações com valor total de EUR 368m, no qual 36% do total das transações possui os valores revelados, de acordo com o mais recente relatório do  TTR Data.

Estes números representam uma diminuição de 27% no número de transações em comparação ao mesmo período de 2022, bem como uma queda de 33% do capital mobilizado.

Operações do mercado transacional de janeiro de 2022 a janeiro de 2023
Fonte: TTR Data

Em termos setoriais, o setor de Real Estate foi o mais ativo em janeiro, com 15 transações, seguido pelo setor de Business & Professional Support Services, com quatro operações.

Âmbito Cross-Border

No âmbito Cross-Border, quanto à número de transações, a Itália e a França, foram os países que mais investiram em Portugal no período, contabilizando três transações cada. 

As empresas portuguesas escolheram os Estados Unidos e a França como principal destino de investimento, com uma transação cada.

As empresas norte-americanas diminuiram em 71% suas aquisições no mercado português, em janeiro de 2023. As aquisições estrangeiras no setor de Tecnologia e Internet diminuiram em 83% em comparação ao mesmo período de 2022. 

Private Equity, Venture Capital e Asset Acquisitions

Em janeiro de 2023, foi contabilizada uma transação de Private Equity, representando uma diminuição de 1% no número de operações em comparação ao mesmo período de 2022.

Em Venture Capital, foram realizadas quatro rodadas de investimentos e um total de EUR 27m, representando uma diminuição de 42% no número de transações.

No segmento de Asset Acquisitions, foram registadas 18 transações com um valor de EUR 213m, representando uma queda de 5% no número de operações.

Transação do mês

A transação destacada pelo TTR Data em janeiro de 2023, foi a aquisição de uma participação de 50% na Ecosteel e Ecolaúndos pela Vanguard Properties. O valor da transação é de EUR 30m.

A operação contou com a assessoria jurídica em lei portuguesa do escritório VdA – Vieira de Almeida. Do lado financeiro, a transação foi assessorada pela PKF.

Ranking de consultores financeiros e jurídicos

O relatório publica os rankings de assessoria financeira e jurídica em janeiro 2022 em M&A, Private Equity, Venture Capital e Mercados de Capitais, onde a atividade dos assessores é refletida pelo número de transações e pelo valor total. 

Quanto ao ranking de assessores jurídicos, por número de transações e em valor lidera em 2023, o escritório Morais Leitão, Galvão Teles, Soares da Silva & Associados, com três transações e um  valor total de EUR 163m.

No que se refere ao ranking de assessores financeiros, por número de transações e em valor lidera o PKF International,com uma operação e o valor de EUR 30m.

Relatório mensal sobre o mercado transacional brasileiro – Janeiro 2023

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Fusões e Aquisições movimentam BRL 5,3bi no primeiro mês de2023

  • Em janeiro foram registradas 107 transações 
  • Volume de transações apresenta diminuição de 53% em relação a janeiro de 2022
  • Setor de Internet, Software & IT Services é o mais ativo do ano, com 21 transações
  • Estados Unidos é o país que mais investiu no Brasil, com 11 aquisições

O mercado transacional brasileiro registrou um total de 107 transações e movimentou BRL 5,3bi em janeiro de 2023, de acordo com o relatório mensal do  TTR Data.

Esses números representam uma diminuição de 53% no número de transações em relação ao mesmo período de 2022. Do total das transações, 47% possuem os valores revelados e 75% das operações já estão concluídas.

Operações do mercado transacional de janeiro de 2022 a janeiro de 2023
Fonte: TTR Data.

O setor de Internet, Software & IT Services foi o mais ativo no período, com um total de 21 transações, representando uma diminuição de 56% em relação ao mesmo período de 2022. Em segundo lugar está o setor de Industry-Specific Software, com 17 transações.  

Âmbito Cross-Border

Em janeiro de 2023, as empresas brasileiras escolheram os Estados Unidos como seu principal destino de investimento, com cinco transações e um total de BRL 1,0bi, seguido pelo Reino Unido com duas operações.

Os Estados Unidos e o Reino Unido, com 11 e três transações, respectivamente, são os países que mais investiram no Brasil.  

As empresas norte-americanas que adquirem empresas brasileiras registraram uma queda de 63% em comparação com o mesmo período do ano passado. Já as aquisições estrangeiras nos setores de Tecnologia e Internet diminuiram em 63%.

Em relação aos fundos estrangeiros de Private Equity e Venture Capital que investem em empresas brasileiras, houve uma diminuição de 60% em janeiro.

Private Equity, Venture Capital e Asset Acquisitions

Em Private Equity, foram contabilizadas seis transações e um total de BRL 315m no período, registrando uma queda de 53% no número de operações, em comparação com o mesmo período de 2022.

No âmbito do  Venture Capital, foram realizadas 34 rodadas de investimento, movimentando um capital de BRL 770m, o que resulta uma queda de 53% no número de transações.

No segmento de Asset Acquisitions, foram registradas 10 transações e um total de BRL 1,3bi em janeiro, representando uma diminuição de 37% no número de operações, em relação ao mesmo período do ano passado.

Transação do mês

A transação destacada pelo TTR Data em janeiro de 2023, foi a conclusão da incorporação da BR Malls pela Aliansce Sonae. O valor da transação é de aproximadamente BRL 8,28bi.

A operação contou com a assessoria jurídica em lei brasileira dos BMA – Barbosa Müssnich Aragão;  Mattos Filho, Veiga Filho, Marrey Jr. e Quiroga Advogados; Spinelli Advogados;  Tepedino, Migliore e Berezowski Sociedade de Advogados; Vilanova Advocacia. Do lado financeiro, foi assessorado pelo BTG Pactual.

Ranking de assessores financeiros e jurídicos

O relatório publica os rankings de assessoria financeira e jurídica em janeiro de 2023 em M&A, Private Equity, Venture Capital e Mercados de Capitais, onde a atividade dos assessores é refletida pelo número de transações e pelo valor total. 

Quanto ao ranking de assessores financeiros, por número de transações lidera em 2023 o BTG Pactual, com três operações. Em valor, lidera o Banco Santander e a XP Investimentos, contabilizando um total de BRL 1,1bi.

No que se refere ao ranking de assessores jurídicos, por número de transações em 2023 lidera o escritório FM/Derraik Advogados, com quatro operações. Em valor, lidera o Mattos Filho, Veiga Filho, Marrey Jr. e Quiroga Advogados contabilizando um total de BRL 1,2bi.

Informe anual sobre el mercado transaccional peruano – 2022

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Mercado M&A peruano registra disminución del 16% en 2022

  • En 2022 se han registrado 109 transacciones por USD 2.572m

El mercado transaccional peruano ha registrado en 2022 un total de 109 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 2.572m, según el informe anual de TTR Data. Estas cifras suponen un descenso del 16% en el número de transacciones y un descenso del 25% en su importe, con respecto a 2021.

En términos sectoriales, el sector de Banca e Inversión es el más activo del año, con un total de 17 transacciones, junto con el sector de Servicios Profesionales, con 16 transacciones y un crecimiento del 183% y 60%, respectivamente, con respecto al año pasado.

Ámbito Cross-Border 

En lo que respecta al mercado Cross-Border, en 2022 las empresas peruanas han apostado principalmente por invertir en Colombia, con seis transacciones en cada país. Por otro lado, Estados Unidos es el país que más ha realizado adquisiciones en Perú, con 22 transacciones y un importe de USD 1.151m. 

Venture Capital

En 2022, se han contabilizado un total de 20 transacciones de Venture Capital, de las cuales 16 tienen un importe no confidencial agregado de USD 75m. Esto supone un aumento del 5% en el número de transacciones y un descenso del 44% en su importe, con respecto al año anterior.


Asset Acquisitions

En el mercado de adquisición de activos, se han cerrado en 2022 un total de nueve transacciones por USD 1.028m, lo cual implica un descenso del 31% en el número de transacciones y un alza del 538% en su importe, con respecto a 2021. 

Transacción Destacada 

Para 2022, TTR Data ha seleccionado como deal del año el relacionado con Newmont Mining, la cual ha adquirido una participación adicional del 43,65% en Yanacocha a Minas Buenaventura. El importe de la transacción ha sido USD 300m.

La transacción ha cotado con el asesoramiento jurídico de Estudio Rubio Leguía Normand y García Sayán Abogados. Por la parte financiera, la transacción ha sido asesorada por Scotiabank. 

Ranking de Asesores Jurídicos y Financieros

En el ranking TTR Data de asesores financieros, por importe, lideran en 2022 Bank of America y Citigroup, con USD 736m. Por número de transacciones, lidera UNE Asesores Financieros, con cuatro transacciones. 

En cuanto al ranking de asesores jurídicos, por importe, lidera en 2022 Rodrigo, Elías & Medrano Abogados, con USD 977m y, por número de transacciones, lidera Estudio Muñiz, con 14 transacciones asesoradas.

Informe anual sobre el mercado transaccional argentino – 2022

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Mercado M&A argentino registra disminución del 16% en 2022

  • En 2022, se han registrado 184 transacciones en Argentina por USD 4.180m
  • El sector de Internet, Software y Servicios IT es el más destacado del año, con 35 deals

El mercado transaccional argentino ha registrado en 2022 un total de 184 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 4.180m, según el informe anual de TTR Data. Estas cifras suponen un descenso del 16% en el número de transacciones y un descenso del 70% en su importe, con respecto a 2021.

En términos sectoriales, el de Internet, Software y Servicios IT es el más activo del año, con un total de 35 transacciones y un descenso del 5%, con respecto a 2021.

Ámbito Cross-Border 

En lo que respecta al mercado Cross-Border, en 2022 las empresas argentinas han apostado principalmente por invertir en Brasil, con 19 transacciones y con USD 548m. 

Por otro lado, Estados Unidos es el país que más ha realizado adquisiciones en Argentina, con 37 deals y USD 366m. 

Venture Capital 

En 2022, Argentina ha registrado 82 transacciones de Venture Capital valoradas en USD 1.344m, lo que representa un descenso del 23% en el número de transacciones y un descenso del 72% en el capital movilizado, con respecto al año anterior. 

Transacción Destacada 

Para 2022, TTR Data ha seleccionado como transacción destacada la relacionada con Bioceres Crop Solutions, que ha completado la fusión por absorción de Marrone Bio Innovations (MBI).

La transacción, valorada en USD 207m, ha contado con el asesoramiento jurídico de Linklaters; Marval O’Farrell Mairal; Morrison & Foerster US y Beccar Varela.