Informe mensual sobre el mercado transaccional latinoamericano – Julio 2023

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Mercado M&A de América Latina registra una disminución del 20% hasta julio de 2023

  • En julio, se han registrado 206 transacciones y un importe de USD 6.765m
  • En el año se han registrado 92 transacciones de Private Equity y 515 de Venture Capital
  • Transacciones de Venture Capital disminuyen un 32% en el transcurso de 2023
  • Perú, único país con aumento en el importe de transacciones en el año

El mercado transaccional de América Latina ha registrado hasta el mes de julio un total de 1.757 deals con un importe agregado de USD 45.308m, según el informe mensual deTTR Data y Datasite.

Estas cifras suponen una disminución del 20% en el número de transacciones, así como un descenso del 34% en el capital movilizado, con respecto al mismo periodo de 2022.

Por su parte, en el mes de julio se han registrado 206 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 6.765m. 

Ranking de transacciones por países

Según datos registrados en el mes de julio, por número de transacciones, Brasil lidera el ranking de países más activos de la región con 1.075 transacciones (un descenso del 30%) y con un descenso del 38% en el capital movilizado (USD 25.234m). Le sigue en el listado Chile, con 223 transacciones (con un aumento del 21%) y un descenso del 23% de su importe (USD 8.995m), con respecto a julio de 2022.

Por su parte, México permanece en la misma posición del ranking con 203 transacciones (una disminución del 23%) y con un descenso del 9% en el capital movilizado (USD 10.639m). Colombia, por su parte, registra 134 transacciones (un descenso del 29%) y una disminución del 57% en el capital movilizado (USD 2.572m).

Entretanto, Argentina disminuye su actividad y registra 120 transacciones (un descenso del 2%), con una disminución del 55% en su importe (USD 1.565m), respecto del mismo periodo del año pasado. En último lugar, Perú presenta 70 transacciones (una disminución del 5%) y un aumento del 84% en su capital movilizado (USD 3.857m).

Ámbito cross-border

En el ámbito cross-border, se destaca hasta el mes de julio el apetito inversor de las compañías latinoamericanas en el exterior, especialmente en Norteamérica y Europa, donde se han llevado a cabo 53 y 47 transacciones, respectivamente. Por su parte, las compañías que más han realizado transacciones estratégicas en América Latina proceden de Norteamérica y Europa, con 264 y 190 deals, respectivamente.

Private Equity, Venture Capital y Asset Acquisitions

Hasta julio de 2023, se han contabilizado un total de 92 transacciones de Private Equity por
USD 3.437m, lo cual supone una tendencia a la baja tanto en el número de transacciones (-23%) como en su importe (-50%), con respecto al mismo periodo del año anterior. 

Por su parte, el segmento de Venture Capital ha contabilizado hasta el mes de julio un total de 515 transacciones con un importe agregado de USD 2.214m, lo que implica una variación negativa del 32% en el número de transacciones y un descenso del 67% en su importe, en términos interanuales.

En el segmento de Asset Acquisitions, hasta julio, se han registrado 246 transacciones, por un valor de USD 4.299m, lo cual representa un aumento del 14% en el número de transacciones y un descenso del 66% en su importe, con respecto al mismo periodo de 2022.

Transacción Destacada

Para julio de 2023, TTR Data ha seleccionado como transacción destacada la fusión entre la empresa peruana Ransa y la costarricense Transportes Centroamericanos del Futuro, llevada a cabo mediante la adquisición de Transportes Centroamericanos del Futuro y sus filiales latinoamericanas por parte de la empresa española Ransa Corp, parte del portfolio de HIG Capital, a la panameña Banzai Worldwide.

La transacción ha contado con el asesoramiento jurídico de Squire Patton Boggs España; Rebaza, Alcázar & De Las Casas; Brigard Urrutia; Santos Elizondo; Alvarado & Asociados; ALTA Batalla; ALTA QIL+4 Abogados; ALTA Melara & Asociados; ALTA Valdés Suárez & Velasco; Fábrega Molino; Cuatrecasas; Posse Herrera Ruiz; White & Case US; Pérez-Llorca; Ramírez, Gutiérrez-Azpe, Rodríguez-Rivero y Hurtado; Arias, Fábrega & Fábrega; Ferrere Bolivia; CorralRosale y BLP Legal. 

Por la parte financiera, la transacción ha sido asesorada por Banco Santander.

Informe mensual sobre el mercado transaccional mexicano – Julio 2023

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Capital movilizado en el mercado M&A mexicano registra disminución del 22% hasta julio de 2023

  • En julio, se han registrado 31 transacciones en el país por USD 760m
  • Transacciones de Venture Capital disminuyen un 42% hasta julio de 2023

El mercado de M&A en México ha contabilizado hasta el mes de julio un total de 203 deals con un importe agregado de USD 10.639m, según el informe mensual de TTR Data.

Estas cifras suponen una disminución del 23% en el número de transacciones, así como un descenso del 9% en el capital movilizado, con respecto al mismo periodo de 2022.

Por su parte, en el mes de julio se han registrado 31 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 760m. 

En términos sectoriales, el de Software Específico, con 29 transacciones, así como el de Internet, Software y Servicios IT, con 28 transacciones, han sido los más activos del año.

Ámbito Cross-Border 

En lo que respecta al mercado cross-border, hasta julio de 2023, las empresas mexicanas han apostado principalmente por invertir en Estados Unidos y España, con 11 y 10 transacciones, respectivamente. Por importe, destaca España, con USD 153m. 

Por otro lado, Estados Unidos es el país que más ha apostado por realizar adquisiciones en México, con 52 transacciones. Por importe, destaca también Estados Unidos, con USD 786m. 

Private Equity, Venture Capital y Asset Acquisitions

Hasta julio de 2023, se han contabilizado un total de 22 transacciones de Private Equity por USD 220m, lo que representa un descenso del 19% en el número de transacciones, así como un descenso del 86% en el capital movilizado con respecto a julio del año anterior. 

Por su parte, se han registrado hasta el mes de julio un totalde 61 deals de Venture Capital por
USD 510m, lo que implica un descenso interanual del 42% en el número de transacciones y del 73% en su valor.

En el segmento de Asset Acquisitions, hasta el mes de julio, se han registrado 35 transacciones, lo cual representa un aumento del 9% en el número de deals y del 131% en su valor, con respecto a julio de 2022.

Transacción Destacada

Para julio de 2023, TTR Data ha seleccionado como transacción destacada la relacionada con
Citigroup, que ha completado, a través de Grupo Financiero Banamex y Citi GSCP, la adquisición de Deutsche Bank México a Deutsche Mexico Holdings y Süddeutsche Vermögensverwaltung, filiales de Deutsche Bank.  

La transacción ha contado con el asesoramiento jurídico de Ritch Mueller; Cleary Gottlieb Steen & Hamilton US; Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom US; Creel, García-Cuéllar, Aiza y Enríquez; y White & Case US.

Ranking de asesores financieros y jurídicos 

El informe publica los rankings de asesoramiento financiero y jurídico de 2023 en M&A, Private Equity, Venture Capital y Mercado de Capitales, donde se informa de la actividad de las firmas destacadas por número de transacciones y por importe. 

El ranking TTR de asesores financieros, por importe y por número de transacciones, lo lidera Banco Santander, con USD 190m y 3 transacciones asesoradas.

En cuanto al ranking de asesores jurídicos, por número de transacciones y por capital movilizado, lidera en el transcurso de 2023 Creel, García-Cuéllar, Aiza y Enríquez, con 22 deals y con USD 6.290m. 

Relatório mensal sobre o mercado transacional português – Julho 2023

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Fusões e Aquisições movimentam EUR 6,1bi entre janeiro e julho de 2023

  • Volume de transações regista diminuição de 2% em comparação a 2022
  • Setor de Real Estate foi o mais ativo no período, com 60 transações
  • Houve um crescimento de 32% no volume de transações em Venture Capital

O mercado transacional português registou entre janeiro e julho de 2023, 341 operações com valor total de EUR 6,1bi, no qual 40% do total das transações possui os valores revelados, de acordo com o mais recente relatório do TTR Data.

Estes números representam uma diminuição de 2% no número de transações em comparação ao mesmo período de 2022, bem como uma queda no capital mobilizado de 31%.

Em julho, foram registadas 49 fusões e aquisições, entre anunciadas e encerradas, e um valor total de EUR 1,4bi.

Operações do mercado transacional de julho de 2022 a julho de 2023
Fonte: TTR Data

Em termos setoriais, o setor de Real Estate foi o mais ativo em julho, com 60 transações, seguido pelo setor de Internet, Software & IT Services com 51 operações.

Âmbito Cross-Border

No âmbito Cross-Border, quanto à número de transações, a Espanha e o Reino Unido, foram os países que mais investiram em Portugal no período, contabilizando 40 e 20 transações, respectivamente. 

As empresas portuguesas escolheram a Espanha e o Brasil como principal destino de investimento, com 21 e nove transações, respectivamente.

As empresas norte-americanas diminuiram em 16% suas aquisições no mercado português, até julho de 2023. As aquisições estrangeiras no setor de Tecnologia e Internet diminuiram em 46% em comparação ao mesmo período de 2022. 

Private Equity, Venture Capital e Asset Acquisitions

Até julho de 2023, foram contabilizadas 31 transações de Private Equity, representando uma queda de 18% no número de operações em comparação ao mesmo período de 2022.

Em Venture Capital, foram realizadas 90 rodadas de investimentos e um total de EUR 314m, representando um crescimento de 32% no número de transações.

No segmento de Asset Acquisitions, foram registadas 74 transações com um valor de EUR 768m, representando uma queda de 12% no número de operações.

Transação do mês

A transação destacada pelo TTR Data em julho de 2023, é a conclusão da aquisição de 51% no Finibanco Angola pela Access Bank. O valor da transação é de EUR 17.20m.

A operação contou com a assessoria jurídica em lei portuguesa do escritório VdA – Vieira de Almeida.

Ranking de consultores financeiros e jurídicos

O relatório publica os rankings de assessoria financeira e jurídica até julho de 2023 em M&A, Private Equity, Venture Capital e Mercados de Capitais, onde a atividade dos assessores é refletida pelo número de transações e pelo valor total. 

Quanto ao ranking de assessores jurídicos, por número de transações e em valor lidera ao longo de 2023, o escritório PLMJ,com 15 transações e contabilizando um total de EUR 1,7bi.

No que se refere ao ranking de assessores financeiros, por número de transações e em valor lidera o BTG Pactual,com três operações e contabilizando EUR 848,93m.

Relatório mensal sobre o mercado transacional brasileiro – Julho 2023

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Fusões e Aquisições movimentam BRL 125,7bi até julho de 2023

  • Setor de Internet, Software & IT Services é o mais ativo do ano, com 223 transações
  • Estados Unidos é o país que mais investiu no Brasil, com 89 aquisições
  • Volume de transações registra diminuição de 29% no período
  • Fundos estrangeiros de Private Equity e Venture Capital registram crescimento de investimentos realizados no Brasil em 4%

O mercado transacional brasileiro registrou um total de 1075 transações e movimentou BRL 125,7bi entre janeiro e julho de 2023, de acordo com o relatório mensal do TTR Data em colaboração com o TozziniFreire Advogados.

Esses números representam uma diminuição de 29% no número de transações em relação ao mesmo período de 2022. Do total das transações, 43% possuem os valores revelados e 87% das operações já estão concluídas.

Em julho, 128 fusões e aquisições foram registradas, entre anunciadas e concluídas, e um valor total de BRL 21,1bi.

Operações do mercado transacional de julho de 2022 a julho de 2023
Fonte: TTR Data

O setor de Internet, Software & IT Services foi o mais ativo no período, com um total de 223 transações, representando uma diminuição de 26% em relação ao mesmo período de 2022. Em segundo lugar está o setor de Business & Professional Support Services, com 167 transações.  

Âmbito Cross-Border

Em julho de 2023, as empresas brasileiras escolheram os Estados Unidos como seu principal destino de investimento, com 18 transações e um total de BRL 1,5bi, seguido pelo Reino Unido com sete operações.

Os Estados Unidos e o Reino Unido, com 89 e 29 transações, respectivamente, são os países que mais investiram no Brasil.  

As empresas norte-americanas que adquirem empresas brasileiras registraram uma queda de 38% em comparação com o mesmo período do ano passado. Já as aquisições estrangeiras nos setores de Tecnologia e Internet diminuiram em 28%.

Em relação aos fundos estrangeiros de Private Equity e Venture Capital que investem em empresas brasileiras, houve um crescimento de 4% até julho.

Private Equity, Venture Capital e Asset Acquisitions

Em Private Equity, foram contabilizadas 51 transações e um total de BRL 15,4bi no período, registrando uma queda de 17% no número de operações, em comparação com o mesmo período de 2022. No entanto, em capital mobilizado registrou um crescimento de 17%.

No âmbito do  Venture Capital, foram realizadas 315 rodadas de investimento, movimentando um capital de BRL 6,1bi, o que resulta uma queda de 44% no número de transações.

No segmento de Asset Acquisitions, foram registradas 143 transações e um total de BRL 11,9bi até julho, representando um crescimento de 5% no número de operações, em relação ao mesmo período do ano passado.

Transação do mês

A transação destacada pelo TTR Data em julho de 2023, foi a conclusão da aquisição da Corsan pela Aegea, Kinea Investimentos e Perfin Investimentos e Gestão. O valor da transação é de BRL 4,1bi.

A operação contou com a assessoria jurídica em lei brasileira dos escritórios Tauil & Chequer Advogados Associado a Mayer Brown; Souto, Correa, Cesa, Lummertz & Amaral Advogados; Lefosse; CGM. Do lado financeiro, a transação foi assessorada pelo Banco Bradesco BBI; BTG Pactual; Banco Itaú BBA; Olimpia Partners; Genial Investimentos; Bank of America; Grant Thornton Auditores Independentes.

Ranking de assessores financeiros e jurídicos

O relatório publica os rankings de assessoria financeira e jurídica até julho de 2023 em M&A, Private Equity, Venture Capital e Mercados de Capitais, onde a atividade dos assessores é refletida pelo número de transações e pelo valor total. 

Quanto ao ranking de assessores financeiros, por número de transações lidera em 2023 o BTG Pactual, com 35 operações. Em valor, lidera o Bank of America, contabilizando um total de BRL 33,8bi.

No que se refere ao ranking de assessores jurídicos, por número de transações e em valor em 2023 lidera o escritório Mattos Filho, com 44 operações e contabilizando um total de BRL 28,2bi.

Informe trimestral sobre el mercado transaccional chileno – 2T 2023

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Mercado M&A chileno registra aumento del 22% en el primer semestre de 2023

  • En 2023, se han registrado en el país 195 transacciones por USD 7.395m
  • El sector de Internet, Software y Servicios IT es el más destacado de 2023, con 23 deals
  • Transacciones de Venture Capital aumentan un 16% en el transcurso del año

El mercado transaccional chileno ha registrado en el primer semestre de 2023 un total de 195 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 7.395m, según el informe trimestral de TTR Data. Estas cifras suponen un aumento del 22% en el número de transacciones y un aumento del 5% en su importe, con respecto al mismo periodo de 2022.

En términos sectoriales, el de Internet, Software y Servicios IT es el más activo del año, seguido del de Industria Específica de Software, con un total de 23 y 22 transacciones, respectivamente. 

Ámbito Cross-Border 

En lo que respecta al mercado Cross-Border, en lo que va de año, las empresas chilenas han apostado principalmente por invertir en Estados Unidos, con 8 transacciones.  

Por otro lado, Estados Unidos es el país que más ha apostado por realizar adquisiciones en Chile, con 31 transacciones. 

Private Equity

En el primer semestre de 2023, se han contabilizado un total de 8 transacciones de Private Equity, de las cuales 1 tiene un importe no confidencial agregado de USD 12m. Esto supone un descenso del 11% en el número de transacciones y un descenso del 99% en su importe, en términos interanuales.

Venture Capital

En el primer semestre de 2023, se han contabilizado un total de 73 transacciones de Venture Capital, de las cuales 66 tiene un importe no confidencial agregado de USD 271m. Esto supone un aumento del 16% en el número de deals y una disminución del 54% en su importe, con respecto al mismo periodo del año anterior.

Asset Acquisitions

En el mercado de adquisición de activos, se han cerrado en el primer semestre de 2023 un total de 14 transacciones, de las cuales 8 registran un valor no confidencial de USD 282m, lo cual implica un descenso del 18% en el número de transacciones y una caída del 80% en el importe, con respecto al mismo periodo de 2022. 

Transacción Destacada 

Para el segundo trimestre de 2023, TTR Data ha seleccionado como transacción destacada del trimestre la relacionada con PSP Investments, fondo de pensión con sede en Montreal, Quebec, que, a través de 14602889 Canada y SFJ Investments, ha completado la Oferta Pública de Adquisición (OPA) sobre la empresa chilena Hortifrut, con lo que ha adquirido un 44,68% adicional.  

La transacción, con valor de USD 420m, ha contado con el asesoramiento jurídico de Carey; Claro & Cía, y PSP Investments.

Dealmakers Q&A con AON

TTR Data ha entrevistado en exclusiva a Felipe Junqueira, director de fusiones y adquisiciones y líder de soluciones transaccionales de AON para América Latina, para conocer las perspectivas del mercado transaccional en 2023: “A pesar de la repercusión de la alta incertidumbre, podemos ver una clara recuperación en el mercado transaccional. Como se mencionó, la reanudación del interés chino en grandes transacciones en América Latina, combinado con el nivel de Dry Powder de gran parte de inversionistas de capital privado, además de la existencia de tesis de inversión consistentes en mercados específicos y relativamente nuevos, tienden a impulsar las transacciones en el segundo semestre”.

Para conocer toda la entrevista, ingrese aquí.

Ranking de Asesores Jurídicos 

En el ranking TTR de asesores jurídicos, por número de transacciones, lidera Cuatrecasas Chile, con 13 deals y, por importe, lidera Claro & Cía, con USD 1.515m.