Informe mensual sobre el mercado transaccional mexicano – Abril 2024

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Mercado M&A mexicano registra disminución del 84% en capital movilizado en el primer cuatrimestre de 2024

  • En abril, se han registrado 23 transacciones en el país por USD 82m
  • Hasta abril, se han registrado 94 fusiones y adquisiciones por un importe de USD 1.307m
  • Transacciones de Venture Capital disminuyen un 7% hasta mayo de 2024

 

El mercado de M&A en México ha contabilizado hasta abril de 2024 un total de 94 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 1.307m, de acuerdo con el informe mensual de TTR Data.

Estos valores implican un descenso del 20% en el número de transacciones y del 84% su importe, con respecto al mismo período de 2023. 

En cuanto al mes de abril, se han registrado 23 transacciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 82m.

En términos sectoriales, el de Industria Específica de Software, además del Inmobiliario, han sido los más activos del año, con 22 y 14 transacciones, respectivamente.

Ámbito Cross-Border 

En lo que respecta al mercado cross-border, hasta el cuarto mes de 2024, las empresas mexicanas han apostado principalmente por invertir en España y Estados Unidos, con 7 transacciones en cada país. Por importe, destaca España, con USD 265m. 

Por otro lado, Estados Unidos y España son los países que han apostado por realizar adquisiciones en México, con 15 y 4 deals, respectivamente. 

Private Equity, Venture Capital y Asset Acquisitions

Hasta abril de 2024, se han contabilizado un total de 10 transacciones de Private Equity por
USD 264m, lo que implica un descenso del 37% en el número de transacciones y un aumento del 490% en su importe, en términos interanuales.

Por su parte, en el primer cuatrimestre de 2024, se han contabilizado un total de 25 transacciones de Venture Capital por USD 173m, lo que implica un descenso del 7% en el número de transacciones y del 22% en su importe, con respecto al mismo periodo del año anterior.

En el segmento de Asset Acquisitions, hasta el mes de abril, se han registrado 23 transacciones por USD 488m, lo cual representa un aumento del 15% en el número de transacciones y un descenso del 488% en su importe, con respecto a abril de 2023.

Transacción Destacada

Para abril de 2024, TTR Data ha seleccionado como transacción destacada la relacionada con
la venta del Hotel Gamma Guadalajara por parte de FibraHotel por un valor de USD 7,88m. 

La transacción ha contado con el asesoramiento jurídico de Nader, Hayaux & Goebel Abogados.

Informe mensual sobre el mercado transaccional latinoamericano – Abril 2024

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Mercado M&A de América Latina registra un descenso del 20% hasta abril de 2024

  • Hasta abril, se han registrado 809 transacciones y un importe de USD 18.590m
  • En el transcurso del año se han registrado 54 deals de Private Equity y 211 de Venture Capital
  • Transacciones de Venture Capital disminuyen un 21% en el transcurso de 2024
  • Colombia, único país que registra resultado positivo en el mercado M&A de LatAm

 El mercado transaccional de América Latina ha registrado hasta abril un total de 809 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 18.590m, según el más reciente informe de TTR Data y Datasite. 

Estas cifras implican un descenso del 20% en el número de transacciones y del 33% en su importe, con respecto a abril de 2023.   

En cuanto a abril, se ha registrado en el mes un total de 178 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 6.143m

Ranking de Transacciones por Países

Según datos registrados hasta el mes de abril, por número de transacciones, Brasil lidera el ranking de países más activos de la región con 496 transacciones (con un descenso del 23%) y con un aumento del 3% en el capital movilizado (USD 12.861m). Le sigue en el listado México con 94 transacciones (un descenso del 20%) y un decrecimiento del 84% de su importe (USD 1.307m), con respecto a abril de 2023.

Por su parte, Chile desciende en el ranking, con 91 transacciones (una disminución del 25%) y con un descenso del 73% en el capital movilizado (USD 1.763m). Colombia, por su parte, desciende una posición en el ranking, pero es el único país con resultados positivos en el mercado transaccional, con 78 deals (un aumento del 1%) y un alza del 251% en el capital movilizado (USD 2.045m), en términos interanuales.

Entretanto, Argentina sube un lugar en el ranking y presenta 47 transacciones (no obstante, disminuye un 27%) y registra un aumento del 220% en su capital movilizado (USD 1.813m). En último lugar, Perú disminuye su actividad y registra 39 transacciones (un descenso del 22%), con un descenso del 75% en su importe (USD 984m). 

Ámbito Cross-Border

En el ámbito cross-border, se destaca en abril el apetito inversor de las compañías latinoamericanas en el exterior, especialmente en Europa y Norteamérica, donde se han llevado a cabo 20 y 18 transacciones, respectivamente. Por su parte, las compañías que más han realizado transacciones estratégicas en América Latina proceden de Norteamérica y Europa, con 129 y 84 deals, respectivamente.

Private Equity, Venture Capital y Asset Acquisitions

En abril de 2024, se han contabilizado un total de 54 transacciones de Private Equity por
USD 1.588m, lo cual supone una tendencia a la baja en el número de transacciones (-13%) y un aumento del 38% en su capital movilizado, con respecto al mismo periodo del año anterior. 

Por su parte, el segmento de Venture Capital ha contabilizado en los cuatro primeros meses del año un total de 211 transacciones con un importe agregado de USD 929m, lo que implica una variación negativa del 21% en el número de transacciones y un descenso del 21% en su importe, en términos interanuales.

En el segmento de Asset Acquisitions, hasta abril se han registrado 157 transacciones, por un valor de USD 3.757m, lo cual representa un aumento del 33% en el número de transacciones y un alza del 64% en su importe, con respecto al mismo periodo de 2023.

Transacción Destacada

Para abril de 2024, TTR Data ha seleccionado como transacción destacada la relacionada con
Graystone Holdings, filial de IHC – International Holding Company, Grupo Argos y Grupo SURA, que han completado la OPA lanzada por hasta un 23,1% de Grupo Nutresa, con la que han adquirido un 22,6% por USD 1.241m. La OPA fue una de las últimas instancias en el Acuerdo Marco entre Grupo Financiero Gilinksi, Grupo Argos y Grupo SURA, por el cual Gilinski ha tomado el control del 99,38% de Grupo Nutresa, a cambio de su participación en Grupo Argos y Grupo SURA.

La OPA ha contado con el asesoramiento financiero de Bank of America, J.P. Morgan y Rothschild. Por la parte jurídica, han asesorado Brigard Urrutia, Sullivan & Cromwell US, Grupo SURA, Londoño & Arango Abogados, Philippi Prietocarrizosa Ferrero DU & Uría Colombia, Grupo Argos, Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom US, Simpson Thacher & Bartlett US, Posse Herrera Ruiz, Mendoza Abogados e IHC – International Holding Company.

Adicionalmente, también han participado como asesores jurídicos en el Acuerdo Marco DLA Piper Martínez Beltrán, Gómez-Pinzón, Proskauer Rose y UH Abogados; además de Landmark Alantra como asesor financiero.

Relatório mensal sobre o mercado transacional portugues – Abril 2024

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Fusões e Aquisições movimentam EUR 5,5bi em 2024

  • Transações caem 15% de janeiro a abril de 2024 em relação a 2023
  • Capital mobilizado regista aumento de 59% no período
  • Setor de Real Estate foi o mais ativo no período, com 29 transações

Entre janeiro e abril de 2024, o mercado transacional português viu a concretização de 174 operações, totalizando EUR 5,5bi. Destas, 37% revelaram seus valores, conforme aponta o mais recente relatório do TTR Data.

Estes números representam uma queda de 15% no número de transações em comparação com o mesmo período de 2023, no entanto, houve um aumento de 59% no capital mobilizado.

Em abril, foram registadas 31 fusões e aquisições, entre anunciadas e encerradas, e um valor total de EUR 2,5bi.

Operações do mercado transacional de abril de 2023 a abril de 2024
Fonte: TTR Data

O setor de Real Estate foi o mais ativo em 2024 Year to Date, com 29 transações, seguido pelo setor Internet, Software & IT Services com 19 operações, o qual registou uma queda de 30% comparado a 2023.

Âmbito Cross-Border

No âmbito Cross-Border, quanto à número de transações, a Espanha e França, foram os países que mais investiram em Portugal no período, contabilizando 25 e 12 transações, respectivamente. 

As empresas portuguesas escolheram a Espanha e o Reino Unido como principal destino de investimento, com 13 e seis transações, respectivamente.

As aquisições estrangeiras no setor de Tecnologia e Internet aumentaram em 69% em comparação ao mesmo período de 2023. 

Private Equity, Venture Capital e Asset Acquisitions

Até abril de 2024, foram contabilizadas 18 transações de Private Equity e um total de EUR 2,7 bi. 

Em Venture Capital, foram realizadas 39 rodadas de investimentos e um total de EUR 153m, representando uma queda de 26% no número de transações.

No segmento de Asset Acquisitions, foram registadas 48 transações com um valor de EUR 1,1bi, representando um aumento de 177% no capital mobilizado.

Transação do mês

A transação destacada pelo TTR Data em abril de 2024, é a conclusão da aquisição da Vision-Box pela Amadeus. O valor da transação é de aproximadamente EUR 320m. 

A operação contou com a assessoria jurídica em lei portuguesa dos escritórios Linklaters Portugal; e DLA Piper ABBC. Do lado financeiro, foi assessorada pelo Houlihan Lokey e Deloitte España.

Ranking de consultores financeiros e jurídicos

O relatório publica os rankings de assessoria financeira e jurídica até abril de 2024 em M&A, Private Equity, Venture Capital e Mercados de Capitais, onde a atividade dos assessores é refletida pelo número de transações e pelo valor total. 

Quanto ao ranking de assessores jurídicos, por número de transações e em valor lidera ao longo de 2024, o escritório PLMJ,com oito transações e contabilizando um total de EUR 2,2bi.

No que se refere ao ranking de assessores financeiros, por número de transações lidera em 2024 o Banco Santander com três operações. Em valor, o Deutsche Bank contabilizando EUR 2,2bi.

Relatório mensal sobre o mercado transacional brasileiro – Abril 2024

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Fusões e Aquisições movimentam BRL 64,3bi em 2024

  • Setor de Internet, Software & IT Services é o mais ativo do ano, com 104 transações
  • Estados Unidos é o país que mais investiu no Brasil, com 44 aquisições
  • Empresas norte-americanas que adquirem negócios brasileiros registraram um crescimento de 12%
  • Capital mobilizado registra crescimento de 0,8% no período

O cenário transacional brasileiro foi objeto de análise no relatório mensal do TTR Data, que revelou 496 transações movimentando um total de BRL 64,3bi até abril de 2024.

Esses números representam uma diminuição de 22% no número de transações em relação ao mesmo período de 2023, no entanto o capital mobilizado registrou um crescimento de 0,8%. Do total das transações, 48% possuem os valores revelados e 78% das operações já estão concluídas.

Em abril, 106 fusões e aquisições foram registradas, entre anunciadas e concluídas, e um valor total de BRL 19,2bi.

Operações do mercado transacional de abril de 2023 a abril de 2024
Fonte: TTR Data

O setor de Internet, Software & IT Services é o mais ativo com 104 transações, apresentando uma queda de 8% em relação a 2023, seguido pelo setor de Real Estate, com 53 transações.

Âmbito Cross-Border

Empresas brasileiras voltaram-se principalmente para os Estados Unidos, realizando seis transações no valor de BRL 183,15m até abril de 2024, seguidas pela Colômbia com quatro operações. 

Por outro lado, os Estados Unidos e Singapura lideraram os investimentos no Brasil, com 55 e 11 transações, respectivamente.

Empresas norte-americanas que adquirem negócios brasileiros registraram um crescimento de 12%, bem como as aquisições estrangeiras nos setores de Tecnologia e Internet aumentaram em 17%.

Private Equity, Venture Capital e Asset Acquisitions

No segmento de Private Equity, houve 34 transações totalizando BRL 6,0bi, com uma queda de 10% no número de operações, porém registrou um aumento de 6% no capital mobilizado. 

Em Venture Capital, 143 rodadas de investimento movimentaram BRL 2,9bi, representando uma redução de 22% no número de transações.

O segmento de Asset Acquisitions registrou 93 transações e BRL 12,5bi até abril, refletindo um crescimento de 40% nas operações em comparação ao mesmo período do ano passado.

Transação do mês

A transação destacada pelo TTR Data em abril de 2024, foi a conclusão da venda pela Novonor da Ocyan para a EIG Global Energy Partners. O valor da transação é de USD 390m.

A operação contou com a assessoria jurídica em lei brasileira dos escritórios Mattos Filho; Lacaz Martins, Pereira Neto, Gurevich & Schoueri Advogados; e VMB Jurídica Do lado financeiro, foi assessorada pelo Lakeshore Partners e EY Brasil.

Entrevista com VBSO Advogados

Renata Simon, sócia da área de M&A e Societário do VBSO Advogados, conversou com o TTR para esta edição e analisou os drivers mais relevantes para continuar a consolidar o mercado brasileiro na América Latina no curto e médio prazo: “São diversos fatores que influenciam a liderança do Brasil nesse ranking e distanciar-se dos países vizinhos, entre eles o tamanho do mercado consumidor e o fato do país ser uma democracia estável, além de ter uma política econômica que mantém a inflação em níveis aceitáveis e capital nacional relevante disposto a manter investimentos no país. Além disso, se comparado com outros países em desenvolvimento no mundo, o Brasil está geograficamente bem-posicionado, longe de conflitos e guerras que poderiam interferir na tomada de decisão de investimento. Atrelado a tudo isso temos um câmbio favorável para investidores estrangeiros. Por isso, o Brasil continua sendo uma ótima opção para investidores internacionais a curto e médio prazo.”

Para entrevista completa, clique aqui

Ranking de assessores financeiros e jurídicos

O relatório publica os rankings de assessoria financeira e jurídica até abril de 2024 em M&A, Private Equity, Venture Capital e Mercados de Capitais, onde a atividade dos assessores é refletida pelo número de transações e pelo valor total. 

Quanto ao ranking de assessores financeiros, por número de transações lidera em 2024 o Banco Bradesco BBI com 11 transações. Em valor, lidera o Banco Itaú BBA contabilizando um total de BRL 18,5bi.

No que se refere ao ranking de assessores jurídicos, por número de transações em 2024 lidera o escritório Bronstein Zilberberg Chueiri & Potenza Advogados,com 22 operações. Em valor, lidera o Machado, Meyer, Sendacz e Opice Advogados contabilizando um total de BRL 25,9bi.

Informe mensual sobre el mercado transaccional español – Abril 2024

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El capital movilizado en el mercado de M&A en España crece un 10% en 2024

  • La actividad en el mercado de M&A ha disminuido un 3% interanual
  • Hasta abril se ha registrado un alza del 6% en las transacciones de Private Equity  
  • Las transacciones de Venture Capital han registrado un descenso del 8%
  • El sector Inmobiliario es el más activo del mercado transaccional, con 164 deals en 2024

El mercado transaccional español ha registrado hasta el mes de abril un total de 962 deals con un importe agregado de EUR 26.146 millones, según el informe mensual de TTR Data.

Estas cifras suponen un aumento de aproximadamente el 10% en el número de transacciones, así como un descenso de aproximadamente el 3% en el capital movilizado, con respecto al mismo periodo de 2023.

En cuanto a abril, se ha registrado en el mes un total de 224 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de EUR 9.145m

En términos sectoriales, el sector Inmobiliario ha sido el más activo del año, con un total de 164 transacciones, seguido por el sector de Internet, Software y Servicios IT, con 114.

Ámbito Cross-Border 

Por lo que respecta al mercado Cross-Border, hasta abril de 2024 las empresas españolas han elegido como principales destinos de inversión a Portugal y Estados Unidos, con 25 y 20 transacciones, respectivamente.

Por otro lado, Estados Unidos y Reino Unido, con 61 y 39 transacciones, respectivamente, son los países que mayor número de inversiones han realizado en España. Por importe destaca Estados Unidos, con EUR 6.477m.

Private Equity, Venture Capital y Asset Acquisitions 

Hasta el mes de abril se han contabilizado un total de 122 transacciones de Private Equity por
EUR 12.217m, lo cual supone un aumento de aproximadamente el 6% en el número de transacciones, y un alza de aproximadamente el 207% en el importe de las mismas, respecto al mismo periodo del año anterior.

Por su parte, en el mercado de Venture Capital se han llevado a cabo 203 transacciones con un importe agregado de EUR 1.177m, lo que implica un descenso de aproximadamente un 8% en el número de transacciones y un alza de aproximadamente un 7% en el importe de las mismas, en términos interanuales. 

En el segmento de Asset Acquisitions se han registrado 244 transacciones por un importe de
EUR 4.980m, lo cual representa un descenso de aproximadamente un 18% en el número de transacciones, y un aumento de aproximadamente un 76% en el importe de éstas, en términos interanuales.

Transacción del mes 

En abril de 2024, TTR Data ha seleccionado como transacción destacada la adquisición del 100% de la española Parkia a Igneo Infrastructure Partners por parte de Indigo Group, empresa francesa dedicada a la gestión de aparcamientos. La transacción está valorada en aproximadamente EUR 700m.

La transacción ha estado asesorada por la parte financiera por Rothschild y DC Advisory.

Por la parte legal, la transacción ha sido asesorada por A&O Shearman Spain; Broseta Abogados; Cases & Lacambra Andorra y Gómez-Acebo & Pombo España. Por la parte de Due Diligence, el deal ha sido asesorado por Accuracy España; Bureau Veritas; Cuatrecasas España, y EY España. 

Perspectivas de 2024 con Squire Patton Boggs Spain

Rocío García, Partner de Squire Patton Boggs Spain, ha conversado con TTR Data para esta edición y ha analizado las perspectivas del mercado transaccional ibérico en medio de la coyuntura económica actual: “El éxito en el mercado del M&A radica al final en la adaptación al escenario económico y en la aceptación de su propia ciclicidad. El M&A en España es extremadamente dinámico, en especial el mid-market que ha arrancado con un número de operaciones muy elevado en 2023 y que es menos sensible al entorno macro que el high-cap por el volumen de las operaciones, el menor apalancamiento y el margen más amplio para los retornos y los períodos de inversión. El 2024, al menos hasta el tercer trimestre, parece que va a estar protagonizado por las operaciones en el mid-market y que habrá que esperar algo más para empezar a sentir movimiento en el ámbito de las high-caps”.

Para conocer la entrevista completa, clic aquí. 

Ranking de asesores financieros y jurídicos 

El informe publica los rankings de asesoramiento financiero y jurídico de 2024 en M&A, Private Equity, Venture Capital y Mercado de Capitales, donde se informa de la actividad de las firmas destacadas por número de transacciones y por importe. 

El ranking TTR Data de asesores legales, por número de transacciones, lo lidera en el transcurso de 2024 Cuatrecasas España, con 63 deals, seguido de Garrigues España, con 34 transacciones. Por importe, lideran en el transcurso del año Uría Menéndez España y Linklaters Spain, con EUR 5.943m y EUR 5.641m, respectivamente. 

En cuanto al ranking de asesores financieros, lidera por número de transacciones You are Capital, con 7 deals, mientras que por importe lidera Goldman Sachs, con EUR 4.343m.