Informe Mensual México – Agosto 2018

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Capital movilizado en el mercado M&A en México aumenta 9% en 2018 

 

  • En el mes se han registrado 23 transacciones en el país por USD 284m 
  • A lo largo de 2018 se han registrado 219 transacciones y un importe de USD 8.078m 
  • Empresas de EE.UU. adquiriendo empresas mexicanas han aumentado 39,13% en 2018 
  • Sector Financiero y de Seguros e Inmobiliario, los más destacados del año con 37 operaciones cada uno 

By Xavier Quetzalcoatl Contreras Castillo

El mercado transaccional mexicano ha contabilizado hasta agosto de 2018 un total de 219 operaciones, de las cuales 93 suman un importe no confidencial de USD 8.078m, de acuerdo con el informe mensual de Transactional Track Record. Estos datos reflejan un aumento del 8,96% en el número de operaciones y una disminución del 55,49% en el importe de las mismas con respecto a agosto de 2017.  

Por su parte, en el octavo mes del año se han producido un total de 23 transacciones, de las cuales 7 registran un importe conjunto de USD 284m, lo que implica un descenso del 34,29% en el número de operaciones y del 97,22% en el importe de estas, con respecto al mismo período de 2017.  

De las 93 operaciones contabilizadas en 2018 con importe revelado, 75 son de mercado bajo (importes inferiores a USD 100m), 15 de mercado medio (entre USD 100m y USD 500m) y 3 de mercado alto (importes superiores a USD 500m).  

En términos sectoriales, el sector Financiero y de Seguros e Inmobiliario son los que más transacciones han contabilizado a lo largo del año, con un total de 37 operaciones cada uno; seguidos por el sector de Distribución y Retail, con 21 operaciones registradas.  

Ámbito Cross-Border  

Por lo que respecta al mercado cross-border, a lo largo del año las empresas mexicanas han apostado principalmente por invertir en Estados Unidos, con 10 operaciones, seguido de España, con 7 transacciones, además de Argentina, con 6 negocios registrados. Por importe destaca España, con USD 867,92m.  

Por otro lado, Estados Unidos es el país que más ha apostado por realizar adquisiciones en México, con 32 operaciones, seguido de España, con 9 transacciones, y Chile y Canadá, con 6 y 4 operaciones en cada país, respectivamente. Por importe se destaca en este periodo Estados Unidos, con USD 1.664,22m. 

Private Equity y Venture Capital  

En lo que va de año se han producido un total de 19 transacciones de Private Equity valoradas en USD 40,54m, con una tendencia bajista del 39% en el número de operaciones y del 99% el capital movilizado con respecto a agosto de 2017. 

Por su parte, en 2018 se han contabilizado 49 operaciones de Venture Capital, valoradas en USD 562,38m, con un aumento del 53% en el número de operaciones, y un alza del 71% en el importe de las mismas con respecto a agosto de 2017.  

Transacción Destacada  

Para agosto de 2018, Transactional Track Record ha seleccionado como operación destacada la salida de Fibra Storage a la Bolsa Mexicana de Valores a través de una Oferta Pública Primaria.  

La operación, que ha registrado un importe de USD 14,12m, ha estado asesorada en la parte legal por Galicia Abogados y por el propio equipo legal de Fibra Storage. 

 

Ranking de Asesores Legales y Financieros 

En el ranking TTR de asesores financieros, por número de operaciones, lidera en el transcurso de 2018 Evercore Partners, con 3 operaciones. Por importe, destaca hasta el mes de agosto Goldman Sachs, con USD 300m.

En cuanto al ranking de asesores jurídicos, por importe, lidera la firma Nader Hayaux & Goebel Abogados con USD 1.580m; seguido por Creel, García-Cuéllar, Aiza y Enríquez, con USD 629,68m. Por número de transacciones, el ranking es liderado por Creel, García-Cuéllar, Aiza y Enríquez con 17 operaciones asesoradas, y le sigue en el listado Mijares, Angoitia, Cortés y Fuentes, con 9 transacciones. 

Informe Mensual España – Agosto 2018

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By Serge Melki

El importe de operaciones de M&A en España se incrementa un 21% en agosto de 2018 

 

  • En el mes se han contabilizado 77 transacciones valoradas en EUR 3.867m 
  • Agosto registra 8 operaciones de Private Equity y 12 de Venture Capital 
  • El sector Inmobiliario ha sido el más activo del año, con 424 transacciones 

 By Serge Melki

El mercado transaccional español ha registrado en agosto un total de 77 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de EUR 3.867m, según el informe mensual de TTR en colaboración con Intralinks. Estas cifras suponen un aumento del 21,01% en el capital movilizado y una disminución del 18,95% en el número de operaciones con respecto al mismo periodo de 2017.  

Por su parte, en términos anuales se han contabilizado un total de 1.412 transacciones, de las cuales 574 registran un importe conjunto de EUR 63.930m, lo que implica una disminución del 6,86% en el número de operaciones y un aumento del 15,40% en el importe de éstas, con respecto al mismo periodo del año pasado.

 

En términos sectoriales, el Inmobiliario ha sido el más activo del año, con un total de 424 transacciones, seguido por el de Tecnología, con 158, y el de Internet, con 97. 

Ámbito Cross-Border 

Por lo que respecta al mercado Cross-Border, en el transcurso del año las empresas españolas han elegido como principales destinos de inversión a Estados Unidos, con 25 operaciones, a Portugal, con 19 transacciones, y a Reino Unido, con 18.  

Por otro lado, Estados Unidos (60), Reino Unido (50), Francia (45), y Alemania (27) son los países que mayor número de inversiones han realizado en España. Por importe destaca Estados Unidos, con EUR 7.969,52m. 

 

Private Equity y Venture Capital 

Hasta agosto de 2018 se han contabilizado un total de 139 operaciones de Private Equity por EUR 19.452,02m, lo cual supone un descenso del 17% en el número de operaciones y una disminución del 8% en el importe de éstas, con respecto al mismo periodo del año anterior.  

Por su parte, en el segmento de Venture Capital se ha contabilizado en los ocho meses del año un total de 228 operaciones con un importe agregado de 1.228,12m, lo que implica un descenso del 9% en el número de operaciones y un aumento del 18% en el importe de las mismas en términos interanuales. 

 

Mercado de capitales 

En el mercado de capitales español se han cerrado a lo largo del año 16 salidas a Bolsa y 27 ampliaciones de capital. 

Transacción del mes 

En agosto de 2018, TTR ha seleccionado como transacción destacada la adquisición de un 8,40% adicional en NH Hotel Group por parte de Minor International. 

La operación, que ha registrado un importe aproximado de EUR 197,63m, ha estado asesorada por la parte legal por Hogan Lovells España y por Baker McKenzie España. Y por la parte financiera, han sido asesorados por J.P. Morgan y por Benedetto, Gartland & Company. 

 

Ranking de Asesores Legales y Financieros 

En el ranking TTR de asesores financieros del mercado M&A por número de operaciones, lidera en el transcurso de 2018 CREA Inversión, con 10 operaciones. Por importe, se destaca hasta el mes de agosto Citigroup, con EUR 10.237,59m. 

En cuanto al ranking de asesores jurídicos del mercado M&A, por importe, lidera la firma Uría Menéndez España con EUR 20.277,91m; seguido por Garrigues España, con EUR 15.607,84m. Por número de transacciones, el ranking es liderado por Garrigues España con 70 operaciones asesoradas, y le sigue en el listado Cuatrecasas España, con 65 transacciones. 

Relatório Mensal Brasil – Agosto 2018

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By Julie Anne de Lima Loiola

Queda de 20,8% nos investimentos de Fusões e Aquisições em agosto

 

  • Mês fecha com 64 transações
  • Agosto tem o pior resultado dos últimos dois anos
  • Investimentos de Venture Capital em alta de 186% no ano
By Julie Anne de Lima Loiola
Manaus

O mês de agosto registrou 64 transações de fusões e aquisições de empresas no mercado brasileiro, o que equivale a uma queda de 38,46% em relação ao mesmo mês no ano anterior, quando foram anunciadas 104 operações. De acordo com os dados publicados no Relatório Mensal da Transactional Track Record, em parceria com a LexisNexis e TozziniFreire Advogados, as 25 transações que tiveram seus valores revelados movimentaram em volume financeiro 14,3 bilhões de reais, 20,8% abaixo do montante somado em agosto de 2017, 18 bilhões de reais.

Do início de 2018 até o final do mês de agosto, foram realizados 656 anúncios de operações de compra e venda de participação envolvendo empresas nacionais, número 7,08% inferior às 706 registradas no mesmo intervalo de 2017. Das transações de 2018, 267 tiveram seus valores revelados, somando 123,1 bilhões de reais, crescimento de 5,42% sobre o mesmo período do ano anterior.

O segmento Tecnologia foi o que mais atraiu investimentos no mês, foram 14 transações, que somadas às registradas no decorrer de 2018, acumulam o total de 137 operações. Em 2018, um salto de 20% nos movimentos no setor em relação ao mesmo intervalo do ano anterior. O crescimento dos investimentos no setor acompanha a alta de 19,35% das aquisições estrangeiras nos segmentos de Tecnologia e Internet.

No apanhado do ano, Financeiro e Seguros aparece na segunda colocação, com 83 operações, com leve alta de 6%,  seguido por Saúde, Higiene e Estética, com as mesmas 66 transações registradas no ano anterior, e Distribuição e Retail, 51, em queda de 25%.

 

Operações cross-border

No âmbito inbound, em que empresas estrangeiras investiram em empresas baseadas no Brasil, foram contabilizadas 128 operações de aquisição de empresas brasileiras desde janeiro. Os Estados Unidos seguem como o principal investidor estrangeiro no mercado nacional. Desde o início de 2018, as empresas norte-americanas já realizaram 46 aquisições, acumulando o total de 4,5 bilhões de reais investidos no país.  Em termos de valores aportados, o Japão aparece na sequência, totalizando mais de 3,7 bilhões de reais, seguido pela Suíça, com total investido de 3,3 bilhões de reais, e Canadá, com 2,5 bilhões de reais.

As aquisições estrangeiras nos subsetores de Tecnologia e Internet permanecem como as mais atrativas para os investidores internacionais, com crescimento de 19,3%, num total de 37 operações.

Já as empresas brasileiras realizaram 23 aquisições transações no mercado externo, tendo como alvo prioritário a América Latina, onde foram realizadas 14 dessas aquisições, que juntas somam 1,5 bilhões de reais aportados, e os EUA, com 6 aquisições.

 

Private Equity e Venture Capital

Em 2018, foram contabilizadas 50 operações envolvendo fundos de investimentos de Private Equity e Venture Capital estrangeiros investindo em empresas nacionais, crescimento de 28,2% em comparação ao mesmo período de 2017.

Esses aportes estrangeiros tiveram forte influência no volume financeiro das operações de venture capital registradas pelo TTR desde janeiro. Nessa modalidade de investimentos, foram registradas 129 operações desde o início do ano, 2% acima do reportado no mesmo intervalo do ano anterior. As 79 transações que tiveram seus valores revelados somaram 2,4 bilhões de reais. Os fundos de venture capital tiveram como alvos preferidos os segmentos Tecnologia, 73 operações no ano, Financeiro e Seguros, 24, Internet, 19, e Saúde, Higiene e Estética, com 10.

Crescimento de 28,2% dos investimentos de fundos de Private Equity e Venture Capital estrangeiros em empresas nacionais

Em agosto, o total aportado teve crescimento de 186%, alcançando 125,7 milhões de reais, enquanto o mês fechou com 10 transações, queda de 41%.

Já no panorama dos investimentos de private equity, 2018 continua em baixa. No decorrer do ano, queda de 22% no total de transações registradas, 51, encerrando os primeiros oito meses do ano com 10,1 bilhões de reais investidos, 30% de retração na comparação com o ano anterior.

Em agosto, porém, os resultados foram positivos, apesar da queda de 65% no número de operações, apenas sete registradas. Destas, três revelaram valores que somados ultrapassaram a casa dos 3,2 bilhões de reais, fechando o mês com alta de 139% sobre os valores de agosto de 2017, quando foi investido 1,3 bilhão de reais.

 

Transação TTR do Mês

A conclusão da aquisição da empresa de assistência odontológica Odonto System pela OdontoPrev por 201,6 milhões de reais foi eleita pelo TTR como a operação de destaque do mês de agosto. A Odonto System presta serviçoes de operação de planos privados de assistência odontológica para cerca de 622 mil beneficiários. Com a transação, a OdontoPrev irá reforçar a sua participação na região Nordeste.

A OdontoPrev foi assessorada na transação pelo Banco Bradesco BBI e pelo escritório Mattos Filho, Veiga Filho, Marrey Jr e Quiroga Advogados.

 

Rankings Financeiros e Jurídicos

O pódio do ranking TTR de assessores financeiros por número e valores das transações é liderado em agosto pelo Banco Itaú BBA, com acumulado de 54,3 bilhões de reais, resultantes da participação em 17 operações. Seguido por Bradesco BBI, com 49,2 bilhões de reais, e Riza Capital, com 42,7 bilhões de reais.

O ranking de assessores jurídicos por valores é liderado pelo escritório Barbosa, Müssnich, Aragão, com 55,1 bilhões de reais, seguido por Cescon, Barrieu Flesch & Barreto Advogados, com 49,4 bilhões, e Mattos Filho, Veiga Filho, Marrey Jr. e Quiroga Advogados, com 47, 4 bilhões, na terceira colocação.

 

Informe Mensual Latam – Julio 2018

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Capital movilizado en el mercado M&A de América Latina aumenta 11,17% hasta julio de 2018 

 

125 operaciones registradas en el mes alcanzan un importe de USD 2.667m 

México es el país que registra resultados positivos por número de operaciones en 2018   

Deal del mes: Zurich Insurance Company compra el negocio de seguros de QBE Insurance en América Latina 

 

El mercado transaccional de América Latina ha registrado en el mes de julio un total de 125 operaciones, de las cuales 52 tienen un importe no confidencial que suman aproximadamente USD 2.667m, según el más reciente informe de Transactional Track Record, en colaboración con Ontier.  

Estas cifras implican un descenso del 30,56% en el número de operaciones, así como una baja del 60,10% en el importe de estas con respecto a julio de 2017.   

Por su parte, en los siete meses del año se han contabilizado un total de 1.101 transacciones, de las cuales 449 registran un importe conjunto de USD 54.918m, lo que implica decrementos del 9,75% en el número de operaciones y un aumento del 11,17% en el importe de estas, con respecto al mismo periodo del año pasado. 

Ranking de Operaciones por Países 

Según datos registrados hasta el mes de julio, por número de operaciones, Brasil lidera el ranking de países más activos de la región con 567 operaciones (pese al descenso del 6%), y con una baja del 1% en el capital movilizado en términos interanuales (USD 30.716m). Le sigue en el listado México, el único país con resultados positivos en la región en número de operaciones, con 192 operaciones (un aumento del 16%), pese a la baja del 2% de su importe con respecto al mismo periodo de 2017 (USD 7.747m). 

Por su parte, Argentina sube una posición en el ranking, con 126 operaciones (un descenso del 9%), y con una disminución del 24% en el capital movilizado (USD 2.637m). Chile, por su parte, registra 117 operaciones (una disminución del 18%), y un alza del 77% en el capital movilizado (USD 7.686m).  

Entre tanto, Colombia ha registrado 85 operaciones (una baja del 11%), con una disminución del 46% en su importe respecto al mismo periodo del año pasado (USD 1.424m). Pese a ubicarse en el último lugar por número de operaciones, Perú presenta un comportamiento mixto, con 83 operaciones (caída del 9%) pero con un aumento del 207% en su capital movilizado (USD 5.736m). 

 

Ámbito Cross-Border 

En el ámbito cross-border se destaca en julio el apetito inversor de las compañías latinoamericanas en el exterior, especialmente en Norteamérica, donde se han llevado a cabo 2 operaciones. Por su parte, las compañías que más han realizado operaciones estratégicas en América Latina proceden de Europa y Norteamérica, con 15 y 12 operaciones, respectivamente. 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Private Equity y Venture Capital 

Hasta julio se han contabilizado un total de 74 operaciones de Private Equity, de las cuales 25 han registrado un importe de USD 3.541,39m, lo cual supone una disminución del 20% en el número de operaciones y un descenso del 38% en el importe de las mismas, con respecto al mismo periodo de 2017.   

Por su parte, en el mercado de Venture Capital se han llevado a cabo 186 transacciones, de las cuales 111 registran un importe agregado de USD 1.110,67m, lo que corresponde a un aumento del 9% en el número de operaciones y un alza del 6% en el importe de las mismas con respecto a julio del año pasado. 

 

Transacción Destacada 

Para julio de 2018, Transactional Track Record ha seleccionado como operación destacada en América Latina la relacionada con Zurich Insurance Company, el cual ha comprado el negocio de seguros de QBE Insurance en América Latina.  

La operación, que ha registrado un importe de USD 409m, ha estado asesorada por la parte legal por DLA Piper Martinez Beltrán, Garrigues Colombia, Willkie Farr & Gallagher, Marval O’Farrell & Mairal,, Demarest Advogados Mijares, Angoitia, Cortés y Fuentes, Pérez Bustamante & Ponce Abogados, DLA Piper US, QBE Holdings (AAP), QBE Seguros Colonial, y Campos Mello Advogados. En la asesoría virtual data room, ha representado Intralinks.  

Informe Mensual México – Julio 2018

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Fusiones y adquisiciones en México aumentan 15,66% hasta julio de 2018 

 

En el mes se han registrado 22 transacciones en el país por USD 660m 

A lo largo de 2018 se han registrado 192 transacciones y un importe de USD 7.747m 

Empresas de EE.UU. adquiriendo empresas mexicanas han aumentado 57,89% en 2018 

Sector Financiero y de Seguros e Inmobiliario, los más destacados del año, con 34 operaciones cada uno 

El mercado de M&A en México ha contabilizado en julio de 2018 un total de 22 operaciones, de las cuales 11 suman un importe no confidencial de USD 660m, de acuerdo con el informe mensual de Transactional Track Record. Estos datos reflejan un descenso del 21,43% en el número de operaciones y una disminución del 41,49% en el importe de las mismas con respecto a julio de 2017.  

Por su parte, en los siete primeros meses del año se han producido un total de 192 transacciones, de las cuales 83 registran un importe conjunto de USD 7.747m, lo que implica un aumento del 15,66% en el número de operaciones y del 2,07% en el importe de estas, con respecto al mismo período de 2017.  

De las 83 operaciones contabilizadas en 2018 con importe revelado, 66 son de mercado bajo (importes inferiores a USD 100m), 14 de mercado medio (entre USD 100m y USD 500m) y 3 de mercado alto (mayores a USD 500m).  

En términos sectoriales, el sector Financiero y de Seguros e Inmobiliario son los que más transacciones han contabilizado a lo largo del año, con un total de 34 operaciones cada uno; seguidos por el sector de Distribución y Retail e Internet, con 16 registros en cada sector.  

Ámbito Cross-Border  

Por lo que respecta al mercado cross-border, a lo largo del año las empresas mexicanas han apostado principalmente por invertir en Estados Unidos, con 10 operaciones, seguido de Argentina, con 6 transacciones, además de España, con 5 negocios registrados. Por importe destaca España, con USD 867,92m.  

Por otro lado, Estados Unidos, es el país que más ha apostado por realizar adquisiciones en México, con 30 operaciones, seguido de España, con 9 transacciones, y Francia y Chile, con 4 operaciones en cada país. Por importe, se destaca en este periodo Estados Unidos, con USD 1.648,22m. 

 

Private Equity y Venture Capital  

En lo que va de año se han producido un total de 16 transacciones de Private Equity valoradas en USD 40,54m, con una tendencia bajista del 36% en el número de operaciones y del 97% capital movilizado con respecto a julio de 2017. 

Por su parte, en 2018 se han contabilizado 44 operaciones de Venture Capital, con un aumento del 63% en el número de operaciones, y un alza del 3% en el importe de las mismas con respecto a julio de 2017.  

Transacción Destacada  

Para julio de 2018, Transactional Track Record ha seleccionado como operación destacada la venta de negocios de autopartes de parasol de Motus en México y Francia. 

La operación, que ha registrado un importe de USD 147m, ha estado asesorada por la parte legal por Winston & Strawn, González Calvillo, S.C., Miller, Canfield, Paddock and Stone, y Creel, García-Cuéllar, Aiza y Enríquez. 

 

Ranking de Asesores Legales y Financieros 

El informe publica los rankings de asesoramiento financiero y jurídico en julio de 2018. En el ranking TTR de asesores financieros, por número de operaciones, lidera en el transcurso de 2018 Evercore Partners, con 3 operaciones. Por importe, se destaca hasta el mes de julio Goldman Sachs, con USD 300m. 

En cuanto al ranking de asesores jurídicos, por importe, lidera la firma Nader Hayaux & Goebel Abogados con USD 1.500m; seguido por Creel, García-Cuéllar, Aiza y Enríquez, con USD 629,68m. Por número de transacciones, el ranking es liderado por Creel, García-Cuéllar, Aiza y Enríquez con 16 operaciones asesoradas, y le sigue en el listado Mijares, Angoitia, Cortés y Fuentes, con 8 transacciones.