Informe Mensual América Latina – Julio 2020

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El mercado M&A de América Latina registra una disminución del 25% hasta julio de 2020

Hasta julio se han registrado 1.061 operaciones y un importe de USD 28.580m 

En el año se han registrado 60 operaciones de Private Equity y 269 de Venture Capital 

Operaciones de Venture Capital aumentan un 12,55% en el transcurso de 2020 

· Brasil, México y Chile, países que registran mayor número de operaciones en LatAm

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El mercado transaccional de América Latina ha registrado en julio un total de 172 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 6.888m, según el más reciente informe de Transactional Track Record y Ontier. 

Por su parte, en los siete primeros meses del año se han contabilizado 1.061 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 28.580m. 

Estas cifras implican un descenso del 25,23% en el número de operaciones y una disminución del 51,62% en el importe de estas, con respecto a julio de 2019

Ranking de Operaciones por Países

Según datos registrados en el transcurso hasta el mes de julio, por número de operaciones, Brasil lidera el ranking de países más activos de la región con 646 operaciones (con un descenso interanual del 21%), y con una disminución del 57% en el capital movilizado (USD 17.017m). Le sigue en el listado México, con 152 operaciones (con un descenso del 14%), y una disminución del 42% de su importe con respecto a julio de 2019 (USD 4.716m). 

Por su parte, Chile mantiene su posición en el ranking, con 100 operaciones (una disminución del 37%), y con un descenso del 54% en el capital movilizado (USD 2.296m). Colombia, por su parte, sube una posición en el ranking, desplaza a Argentina y registra 76 operaciones (un descenso del 44%), y una disminución del 50% en el capital movilizado (USD 3.188m). 

Entretanto, Argentina disminuye su actividad y registra 69 operaciones (una baja del 29%), con una disminución del 64% en su importe respecto al mismo periodo del año pasado (USD 952m). Y en último lugar, Perú presenta 38 operaciones (caída del 56%) y con una disminución del 78% en su capital movilizado (USD 574m).

Ámbito Cross-Border

En el ámbito cross-border se destaca hasta julio el apetito inversor de las compañías latinoamericanas en el exterior, especialmente en Norteamérica, donde se han llevado a cabo 26 operaciones. Por su parte, las compañías que más han realizado operaciones estratégicas en América Latina proceden de Norteamérica y Europa, con 183 y 121 operaciones, respectivamente. 

Private Equity, Venture Capital y Asset Acquisitions 

Hasta julio de 2020 se han contabilizado un total de 60 operaciones de Private Equity por USD 893m, lo cual supone un descenso del 35,48% en el número de operaciones y una disminución del 83,47% en el importe de éstas, con respecto al mismo periodo del año anterior. 

Por su parte, el segmento de Venture Capital ha contabilizado en los siete primeros meses del año un total de 269 operaciones con un importe agregado de USD 1.384m, lo que implica una variación positiva del 12,55% en el número de operaciones y un descenso del 45,51% en el importe de las mismas en términos interanuales. 

En el segmento de Asset Acquisitions, hasta julio se han registrado 204 operaciones, por un valor de USD 11.580, lo cual representa un descenso del 20,93% en el número de operaciones, y un aumento del 2,35% en el importe de estas, con respecto al mismo periodo de 2019.

Transacción Destacada

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Para julio de 2020, Transactional Track Record ha seleccionado como operación destacada la relacionada con The Rise Fund, la cual ha un portfolio de proyectos de energía solar fotovoltaica en España, Chile, Colombia, y México por USD 700m. 

La operación ha estado asesorada por la parte Pérez Llorca y, por la parte de relaciones públicas, ha sido asesorada por Estudio de Comunicación.

Ranking de Asesores Financieros y Legales

Informe Mensal Brasil – Julho 2020

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Fusões e aquisições no Brasil têm redução de 21%, até julho

Investimentos em startups de tecnologia aumentam 29% em 2020 

Investimentos em startups de saúde e higiene crescem 214% em 2020 

Fundos de Private Equity e Venture Capital estrangeiros reduzem seus investimentos em 54% 

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O mercado transacional brasileiro registrou até o mês de julho 646 transações com um valor total de BRL 84,5bi, segundo o informe mensal do TTR – Transactional Track Record. Isto representa uma diminuição de 47% do valor movimentado e uma redução de 21% no número de transações, em relação ao mesmo período de 2019. 

Por sua vez, no mês de julho se registraram 104 transações de fusões e aquisições entre anunciadas e concluídas, por um valor total de BRL 28,7bi. 

Os setor mais ativo do ano é o de Tecnologia com 182 transações até o fim de julho. Seguido pelo setor Financeiro e de Seguros com 86 operações e em terceiro lugar, o setor Imobiliário com 71 transações. 

Âmbito Cross-Border 

Os Estados Unidos reduziram suas aquisições no Brasil em 19%, mesmo assim, ainda são o investidor mais ativo com 55 transações até o fim de julho. Fundos de Private Equity e Venture Capital estrangeiros também reduziram seus investimentos no Brasil em 54%. Da mesma forma, empresas estrangeiras diminuíram em 17% seus investimentos no setor de Tecnologia e Internet no Brasil, na comparação anual. 

Em relação a atuação brasileira no exterior, Estados Unidos  é o destino favorito na hora de realizar investimentos, com dez transações até o fim de julho. O segundo lugar onde o Brasil investiu mais esse ano é a Colômbia com quatro transações. 

Private Equity 

Até julho, os fundos de Private Equity registraram BRL 1,9bi no valor transacionado, o que representa uma redução de 86% na comparação anual. O número de transações foi 45, diminuição de 21%. 

Venture Capital 

Os fundos de Venture Capital movimentaram um total de BRL 3,8bi até julho, diminuição de 38% em relação a 2019. Já as transações foram 162, representando um aumento de 17%. O setor que mais movimentou foi o de Tecnologia com 101 transações, aumento de 29% na comparação anual. Outro setor que teve um grande salto foi o de Saúde e Higiene, com 22 transações, crescimento de 214% na comparação anual. 

Transação do mês 

A transação destacada pelo TTR no mês de julho foi a venda por parte da Petrobras da participação remanescente de 10% na TAG para o grupo formado pela Engie e pelo fundo canadense Caisse de dépôt et placement du Québec. 

A operação do setor de energia movimentou BRL 1bi.  A transação contou com a assessoria em lei brasileira dos escritórios Tauil & Chequer Advogados Associado a Mayer Brown, do Stocche Forbes Advogados e do escritório Machado, Meyer, Sendacz e Opice Advogados. 

Ranking de assessores Jurídicos e Financeiros

Informe Mensal Portugal – Julho 2020

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Volume de fusões e aquisições encolhe 30% até julho

Estados Unidos reduziram suas aquisições em Portugal em 61%.  

Volume de investimentos de Venture Capital sofre redução de 24% 

Espanha continua sendo o país que mais investe em Portugal, com 19 transações  

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O mercado transacional português registou até o mês de julho 182 transações com um valor total de EUR 10bi, segundo o relatório mensal do TTR -Transactional Track Record, o que representa um aumento de 50% do valor movimentado e uma redução de 30% no volume  de negócios, em relação ao mesmo período de 2019. 

Por sua vez, no mês de julho se registou um movimento de EUR 2,7bi e um volume de 18 transações de fusões e aquisições entre anunciadas e concluídas. Este aumento em relação ao número de transações de junho representa um rompimento, após uma redução consecutiva no número de operações mensal que vinha acontecendo desde fevereiro. 

O setor mais ativo do ano é o Imobiliário com 51 transações até o fim de julho, aumento de 2% na  comparação anual. Segue o setor de Tecnologia com 23 operações, redução de 47% em relação ao mesmo período de 2019. 

Âmbito Cross-Border 

Até o fim de julho, os Estados Unidos reduziram suas aquisições em Portugal em 61%. Fundos de Private Equity e Venture Capital estrangeiros também reduziram seus investimentos em Portugal em 67%. Da mesma forma, empresas estrangeiras diminuíram em 17% seus investimentos no setor de Tecnologia e Internet em Portugal, na comparação anual. 

A Espanha continua sendo o país que mais investe em Portugal, com 19 transações até o fim de julho. Neste ano, França está na segunda colocação com 11 operações e Estados Unidos no terceiro lugar com nove transações. Igualmente, Espanha é o destino favorito de Portugal na hora de investir, com nove operações até o fim de julho. 

Private Equity 

Até julho, os fundos de Private Equity registraram EUR 1,9bi no valor transacionado, o que representa um aumento de 20% na comparação anual. Foram dez transações, diminuição de 67%. 

Venture Capital 

Os fundos de Venture Capital movimentaram um total de EUR 254m até julho, aumento de 52% em relação a 2019. Já as transações foram 32, representando uma redução de 24%. O setor que mais movimentou foi o de Tecnologia com 15 transações, diminuição de 44% na comparação anual. O segundo setor mais ativo foi o de Internet, com sete transações, crescimento de 17% na comparação anual. 

Transação do mês 

A transação destacada pelo TTR no mês de julho foi o aporte de capital recebido pela empresa de tecnologia Talkdesk em ronda de financiamento Série C por parte de Willoughby Capital, Viking Global Investors, Top Tier Capital, Threshold, Skip Capital, Lead Edge Capital, Franklin Templeton Investments e investidores particulares. A operação do setor tecnológico movimentou USD 143m.  

Informe Mensual España – Julio 2020

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El mercado transaccional español registra 1.080 operaciones hasta julio de 2020

En julio se han registrado 186 operaciones y un capital movilizado de EUR 7.796m  

El sector Inmobiliario es el más activo del año, con 249 transacciones  

En el año se registran 81 operaciones de Private Equity y 246 de Venture Capital  

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El mercado transaccional español ha registrado hasta el mes de julio un total de 1.080 operaciones con un importe agregado de EUR 52.695m, según el informe mensual de TTR , con el patrocinio de Drooms Cloud España.  

Estas cifras suponen una disminución del 30,32% en el número de operaciones con respecto al mismo periodo de 2019, así como un aumento del 6,47% en el capital movilizado, debido principalmente al acuerdo de combinación de los negocios de Telefónica y Liberty en Reino Unido, operación valorada en aproximadamente EUR 22.600m. 

Por su parte, en el mes de julio se han contabilizado 186 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de EUR 7.796m.  

En términos sectoriales, el sector Inmobiliario ha sido el más activo del año, con un total de 249 transacciones, seguido por el de Tecnología, con 189.  

Ámbito Cross-Border 

Por lo que respecta al mercado Cross-Border, hasta julio de 2020 las empresas españolas han elegido como principales destinos de inversión a Portugal y a Estados Unidos, con 19 y 12 operaciones, respectivamente. En términos de importe, Reino Unido es el país más destacado, con un valor aproximado de EUR 23.202,06m.   

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Por otro lado, Estados Unidos y Reino Unido, con 70 y 62 operaciones, respectivamente, son los países que mayor número de inversiones han realizado en España. Por importe destaca Estados Unidos, con un importe de EUR 5.288,50m.  

Private Equity, Venture Capital y Asset Acquisitions  

En lo que va de año se ha contabilizado un total de 81 operaciones de Private Equity por EUR 6.318m, lo cual supone un descenso del 50,61% en el número de operaciones y del 71,08% en el importe de las mismas, respecto al mismo periodo del año anterior.   

Por su parte, en el mercado de Venture Capital se han llevado a cabo 246 transacciones con un importe agregado de EUR 3.555m, lo que implica una reducción del 16,04% en el número de operaciones y un aumento del 158,14% en el importe de las mismas, en términos interanuales.  

En el segmento de Asset Acquisitions, hasta julio se han registrado 331 operaciones por un valor de EUR 9.185m, lo cual representa una disminución del 30,75% en el número de operaciones, y un descenso del 15,84% en el importe de éstas, en términos interanuales.  

Transacción del mes 

En julio de 2020, TTR ha seleccionado como transacción destacada la adquisición de BlackRock sobre el 50% de la SPV que Naturgy ha utilizado para adquirir el 34,05% de Medgaz, denominada Medina Partnership. 

La operación, que ha registrado un importe de EUR 445m, ha estado asesorada por la parte legal por Bird & Bird España y por Linklaters Spain.   

Ranking de asesores financieros y jurídicos 

Informe Trimestral Chile – 2T 2020

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Las operaciones de M&A en Chile disminuyen un 37% en el segundo trimestre de 2020

  • En los seis primeros meses de 2020 se han registrado 79 transacciones por USD 1.483m
  • El sector Internet es el más destacado del semestre, con 13 operaciones
  • Operaciones de Venture Capital aumentan un 64% en el semestre
  • Transacción destacada: Sempra Energy vende el 100% de Chilquinta Energía y TecnoRed

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El mercado transaccional chileno ha registrado en los seis primeros meses del año un total de 79 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 1.483m, según el informe trimestral de TTR – Transactional Track Record en colaboración con Intralinks. Estas cifras suponen una disminución del 36,80% en el número de operaciones y un descenso del 65,14% en el importe de las mismas, con respecto al mismo periodo de 2019.

Por su parte, en el segundo trimestre de 2020 se han contabilizado un total de 30 operaciones con un importe agregado de USD 207,23m.

En términos sectoriales, el de Internet es el más activo del año, con un total de 13 transacciones, seguido por el sector Inmobiliario y el de Tecnología, con 11 operaciones en cada uno. Sin embargo, en términos interanuales el sector Internet ha registrado un aumento del 160% mientras que el sector de Inmobiliario ha disminuido su actividad en un 59%, y el sector de Tecnología ha aumentado en un 57%.

Ámbito Cross-Border

Por lo que respecta al mercado Cross-Border, en lo que va de año las empresas chilenas han apostado principalmente por invertir en México, con 6 transacciones. Por importe, destaca Alemania, con USD 330m.

Por otro lado, Estados Unidos es el país que más ha apostado por realizar adquisiciones en Chile, con 12 operaciones. Por importe, destaca de nuevo Estados Unidos, con USD 360,44m.

Venture Capital

Hasta el segundo trimestre de 2020 Chile ha registrado 23 operaciones de Venture Capital valoradas en USD 36m, lo que representa un alza del 64,29% en el número de operaciones y un descenso del 84,43% en el capital movilizado con respecto al mismo periodo del año pasado.

Asset Acquisitions

En el mercado de adquisición de activos, se han cerrado en el primer semestre del año 16 transacciones con un importe de USD 520m, lo cual implica un descenso del 38,46% en el número de operaciones y un descenso del 47,69% en su importe con respecto al mismo periodo de 2019.

Transacción Destacada

Para el segundo trimestre de 2020, Transactional Track Record ha seleccionado como operación destacada la venta del 100% de Chilquinta Energía y TecnoRed a SGID por parte de Sempra Energy, valorada en USD 2.230,00m.

La operación ha estado asesorada por la parte legal por Claro y Cía. Abogados; White & Case US; Carey y Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison.

Ranking de Asesores Legales y Financieros

En el ranking TTR de asesores financieros, por importe, lideran hasta el segundo trimestre de 2020 RBC Capital Markets, con USD 283,00m. Por número de operaciones lidera Banco BTG Pactual, con 2 transacciones.

En cuanto al ranking de asesores jurídicos, por número de operaciones y por importe, lidera Carey, con 7 operaciones y un importe de USD 433,09m.