Informe Perú – 2T 2019

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Capital movilizado en el mercado M&A de Perú registra 
USD 2.062m hasta junio de 2019

  • De enero a junio se han registrado 65 transacciones en el país  
  • En el segundo trimestre se han registrado 33 operaciones con un importe de USD 979,92m 
  • Sector de Agricultura, Agronegocios y Ganadería, el más destacado del año, con 11 operaciones 

Madrid, 15 de julio de 2019- El mercado de M&A en Perú ha contabilizado en los seis primeros meses del año un total de 65 operaciones, de las cuales 28 suman un importe no confidencial de USD 2.062m, de acuerdo con el informe trimestral de Transactional Track Record (www.TTRecord.com). Estos datos reflejan una disminución del 58,97% en el capital movilizado y un descenso del 18,75% en el número de operaciones, con respecto al mismo periodo de 2018.  

Por su parte, en el segundo trimestre de 2019 se han contabilizado un total de 33 operaciones con un importe agregado de USD 979,92m. 

En términos sectoriales, el de Agricultura, Agronegocios y Ganadería es el sector más activo del año, con un total de 11 transacciones.  

Ámbito Cross-Border 

Por lo que respecta al mercado Cross-Border, en lo que va de año las empresas peruanas han apostado principalmente por invertir en Colombia y Estados Unidos, con 4 y 2 transacciones, respectivamente. Por importe, destaca Panamá, con USD 100m.  

Por otro lado, España, Estados Unidos y Chile, con 6 operaciones en cada país, son también los países que más han apostado por realizar adquisiciones en Perú. Por importe destaca Hong Kong, con USD 225m. 

Venture Capital 

Hasta junio de 2019, Perú ha registrado 6 operaciones de Venture Capital valoradas en USD 109m, lo que representa un descenso del 14,29% en el número de operaciones y un aumento del 931,91% en el capital movilizado con respecto al mismo periodo del año pasado. 

Compra de Activos

En el segmento de Asset Acquisitions se han contabilizado a lo largo del año un total de 13 operaciones, de las cuales 9 tienen un importe no confidencial agregado de USD 714m. Esto supone un alza del 18,18% en el número de operaciones y un aumento del 274,46% en el importe de las mismas con respecto al mismo periodo del año anterior. 

Transacción Destacada 

Para el segundo trimestre de 2019, Transactional Track Record ha seleccionado como operación destacada la relacionada con Telefónica, Facebook, IDB Invest, y CAF, los cuales han invertido en IpT de Perú.  

La transacción, valorada en USD 156m, ha estado asesorada por la parte legal por Garrigues Perú, Clifford Chance, DLA Piper Pizarro Botto Escobar, Estudio Echecopar y Rebaza, Alcázar & De Las Casas. Por la parte financiera, la transacción ha sido asesorada por Macroinvest – Grupo Macro. 

Ranking de asesores financieros y jurídicos 

El informe publica los rankings de asesoramiento financiero y jurídico del segundo trimestre de 2019 de M&A, Private Equity, Venture Capital y Compra de Activos, donde se informa de la actividad de las firmas destacadas por número de transacciones y por importe de las mismas. 

En cuanto al ranking de asesores financieros, por importe, lidera Bank of America, con USD 616m. Por número de operaciones, lidera APOYO Finanzas Corporativas, con 4 operaciones.  

En el ranking de asesores jurídicos, lidera hasta junio de 2019, por importe, Philippi, Prietocarrizosa, Ferrero DU & Uría Perú, con USD 715m. Por número de operaciones, lidera Estudio Muñiz, con 13 operaciones.  

Relatório Portugal – 2Q19

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Fusões e aquisições crescem 20% em Portugal no primeiro semestre

Foram registadas 167 transações em Portugal desde o início do ano

Mercado de M&A movimenta 4,7 mil milhões de euros na primeira metade de 2019

O mercado de fusões e aquisições de Portugal movimentou 4,7 mil milhões de euros de janeiro a junho, resultado que representa um crescimento de 20,3% face ao mesmo período do ano anterior. Segundo o Relatório Trimestral de M&A da Transactional Track Record (TTR), apesar dos resultados positivos em volume financeiro, em números de transações o mercado português mostrou leve declínio de 2,9% para um total de 167 negócios fechados.

No segundo trimestre do ano, 76 deals foram mapeados pelo TTR. Destes, 28 tiveram seus valores revelados, contabilizando um total de 2,4 mil milhões em investimentos.

Dois subsetores têm liderado os movimentos transacionais no ano. O segmento Imobiliário mantém tendência iniciada em 2015 e aparece como o mais ativo de 2019. Foram 36 operações registadas pelo TTR envolvendo empresas do sector desde janeiro, total que fica abaixo das movimentações do ano precedente em 5%. Em alta, entretanto, aparece o segmento de Tecnologia, que obteve um crescimento de 12%, devido às 29 operações anunciadas nos seis primeiros meses do ano.

Destaque também para o crescimento do setor Financeiro e Seguros, 6%, em contrapartida à queda de 21% nas movimentações ligadas ao segmento de Turismo, Hotel e Restaurantes.

 CROSS-BORDER

Em número de operações cross-border, desde janeiro, o mercado português somou 81 operações de aquisições de empresas nacionais por companhias estrangeiras.  A Espanha se mantém como o país que mais realiza operações no território nacional, 25 aquisições, com investimentos que ultrapassaram a marca de 289 milhões de euros, mas que seguem voltados para o mercado imobiliário. Em seguida, destacam-se os investimentos de empresas oriundas dos Estados Unidos, que já realizaram 14 negócios no país no ano, com investimentos que agregaram 681,5 milhões de euros, e do Reino Unido, que aportaram 710 milhões distribuídas entre nove aquisições. O avanço francês no mercado português também merece destaque, tendo mobilizado mais de mil milhões de euros em suas seis operações no mercado nacional.

No cenário outbound, as compras portuguesas no exterior tiveram como alvo principal Espanha e França, com resultados muito parecidos: três operações com investimento total de aproximadamente 800 milhões em cada país. O Brasil também foi o foco de três investidas dos investidores portugueses, mas com um aporte que totalizou 50 milhões de euros.

PRIVATE EQUITY E VENTURE CAPITAL

O investimento de capital de risco no país não conseguiu manter o ritmo positivo que havia exibido nos primeiros meses do ano, apesar do crescimento de 47,6% no número de rondas de financiamento anunciadas no semestre para 31. Até junho foram movimentados 146 milhões de euros  no país, queda de 65% em comparação ao mesmo intervalo de 2018. Os fundos de venture capital tiveram como alvos preferidos os segmentos de Tecnologia, 19 operações, e Internet, com seis.  

No cenário de private equity, registou-se uma redução de 54% no total investido, para 718 milhões de euros.

TRANSAÇÃO DO TRIMESTRE

A transação eleita pelo Transactional Track Record como destaque do trimestre foi a conlusão da aquisição pelo Banco CTT da 321 Crédito, empresa de concessão de crédito de automóveis usados por particulares, por 100 milhões de euros.

O Banco CTT recebeu assessoria jurídica da sociedade Morais Leitão, Galvão Teles, Soares da Silva & Associados, enquanto a SRS Advogados foi o representante do Cabot Square Capital, uma das partes vendedoras na operação, junto com a Firmus Investimentos. A EY Portugal e a Arcano Partners atuaram como assessores financeiros no negócio.

RANKINGS – ASSESSORIA FINANCEIRA E JURÍDICA

O Ranking TTR de assessores jurídicos por valor é liderado, no primeiro semestre, pela sociedade RRP Advogados, que contabilizou mil milhões de euros transacionados no período, seguido por Morais Leitão, Galvão Teles, Soares da Silva & Associados, com 564 milhões de euros, e Uría Menéndez – Proença de Carvalho, com 478 milhões de euros. A PLMJ lidera o Ranking de assessores legais por número de operações, dez no semestre.

O Ranking de assessores financeiros por valores é liderado pela
J.P. Morgan Chase International Holdings, com 800 milhões de euros. Na segunda colocação aparece o Citigroup, com 350 milhões de euros, seguido por Haitong Securities, na terceira posição com 118 milhões de euros.

Relatório Brasil – 2T19

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Fusões e Aquisições movimentam 79,6 bilhões no Brasil no segundo trimestre de 2019

Primeiro semestre fecha com 551 transações, queda de 6,6% comparado ao mesmo intervalo de 2018

Total investido no 2T19 chega a 79,6 bilhões de reais, alta de 81,7% em comparação com o ano anterior

Segmento de Private Equity movimenta 12,4 bilhões de reais no 1S19, alta de 62,5%

O volume financeiro de fusões e aquisições no mercado brasileiro somou 116 bilhões de reais no primeiro semestre de 2019, marcando um crescimento no valor total aportado de 4,8% em comparação ao mesmo intervalo do ano anterior. De janeiro a junho foram registradas 551 operações, queda de 6,6% em relação às 590 anotadas no primeiro semestre de 2017.

De acordo com os dados disponíveis no Relatório Trimestral da Transactional Track Record (TTR), no segundo trimestre do ano foram registrados 265 novos negócios no Brasil, uma queda de 10,5%.  Em volume financeiro, o total investido em aquisições de empresas no país entre abril e junho ultrapassou a marca de 79,6 bilhões de reais, crescimento de 81,7% face ao período homólogo de 2018.

O subsetor mais ativo, mantendo tendência iniciada em 2014, foi o de Tecnologia. No ano, foram 136 operações, alta de 11% sobre o mesmo período do ano anterior. Destas, 69 foram anunciadas no segundo trimestre. O crescimento dos investimentos no setor aconteceu mesmo com a diminuição de 7,7% nas aquisições estrangeiras nos segmentos de Tecnologia e Internet.

Por sua vez, o setor Financeiro e Seguros, com 61 transações, apresentou retração de 3%, enquanto Distribuição e Varejo caiu 5%, com 52 operações, mesmo número registrado no segmento Imobiliário, mas que vem na direção contrário, com crescimento de 21% no total de negócios anunciados.

Operações cross-border

No âmbito das operações cross-border inbound, em que empresas estrangeiras investiram em empresas brasileiras, foram contabilizadas 126 aquisições no semestre, com um total agregado de 60,2 bilhões de reais em investimentos. Os Estados Unidos seguem como o país que mais realiza aportes no mercado brasileiro, apesar de uma queda de 25% no número de operações. As 47 operações envolvendo empresas norte-americanas comprando no mercado nacional somam, desde o início do ano, 7,9 bilhões de reais. Destas, 16 transações tiveram como alvo companhias do segmento de Tecnologia.

Na segunda colocação, em número de operações, aparecem os investimentos realizados por empresas canadenses, que totalizam mais de 36,7 bilhões de reais em 12 deals. As empresas de origem francesa fecharam 11 negócios no país, enquanto os japoneses anunciaram dez operações.

No cenário outbound, as compras brasileiras no exterior tiveram como alvo prioritário aquisições de empresas nos Estados Unidos – 25 transações que movimentaram aproximadamente 4 bilhões de reais. Outros destinos do investimento brasileiro foram, com três operações cada, Portugal, onde as aquisições somaram 361 milhões de reais, e a vizinha Argentina, com um total investido de 91 milhões de reais.

Private Equity e Venture Capital

Entre as operações de private equity e venture capital, o semestre fechou em alta de 5,9% no número de investimentos de fundos estrangeiros no país, 18 operações. As transações de private equity registradas no Brasil de janeiro a junho movimentaram 12,4 bilhões de reais, crescimento de 62,5% sobre os valores registrados em igual período de 2018. Os 38 negócios do semestre representam uma baixa de 9.5% ante os resultados do ano anterior.

Os investimentos de venture capital, por sua vez, fecham o semestre em queda. As 88 operações registradas no TTR nos seis primeiros meses do ano ficaram 22,1% abaixo do anotado no mesmo período de 2018, enquanto o volume financeiro movimentado nas rodadas de investimentos somou 2,8 bilhões de reais, total 17,7% inferior ao reportado no mesmo intervalo do ano passado.

Transação do Trimestre

A conclusão da venda de 90% da participação da Petrobras na Transportadora Associada de Gás (TAG) para o grupo formado pela francesa Engie e pelo fundo canadense de pensão Caisse de Dépôt et Placement du Québec (CDPQ) foi eleita pelo TTR como a transação de destaque no trimestre.  O valor da transação foi de 33,5 bilhões de reais, sendo aproximadamente dois bilhões destinados à liquidação da dívida da TAG com o BNDES.

A TAG é uma transportadora de gás natural brasileira, contando com infraestrutura de gasodutos com aproximadamente 4.500 km, que se estende por todo o litoral das Regiões Sudeste e Nordeste, tendo também um trecho ligando Urucu a Manaus, no estado do Amazonas. A malha conta ainda com 12 instalações de compressão de gás (6 próprias e 6 subcontratadas) e 91 pontos de entrega.

A Petrobras contou com a assessoria do Banco Santander e do escritório Machado, Meyer, Sendacz e Opice Advogados. O Citi Bank foi o assessor financeiro escolhido pelas partes compradoras. As sociedades Jones Day, Schmidt, Valois, Miranda, Ferreira & Agel Advogados e Stocche Forbes Advogados foram os assessores legais da Engie. Em relação ao compliance a Engie contou com a assessoria do BMA – Barbosa Müssnich Aragão. Tauil & Chequer Advogados Associado a Mayer Brown representou o fundo canadense CDPQ.

Rankings Financeiros e Jurídicos

O pódio do ranking TTR de assessores financeiros por valor total das transações fecha o primeiro semestre com a liderança do Banco Santander, com um total de 32,2 bilhões de reais transacionados, seguido pelo Citi Group, que acumulou o valor de 31,5 bilhões de reais, com o Banco Itaú BBA na terceira colocação, com 12,4 bilhões de reais. A liderança do Ranking por número de operações ficou com o Banco BTG Pactual, que atuou em 19 negócios no ano.

O Ranking de assessores jurídicos por valor é liderado por Machado, Meyer, Sendacz e Opice Advogados, com 42,3 bilhões de reais, com Tauil & Chequer Advogados Associado a Mayer Brown na segunda posição, com 33,4 bilhões de reais, e Schmidt, Valois, Miranda, Ferreira & Agel Advogados na terceira colocação, com 31,5 bilhões de reais. No pódio por número de transações, Pinheiro Neto Advogados alcançou a liderança no trimestre, com 38 operações.

Informe LatAm – Mayo 2019

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Capital movilizado en el mercado M&A de América Latina registra USD 43.254m hasta mayo de 2019

129 operaciones registradas en el mes alcanzan un importe de USD 5.655,53m 

Chile y Colombia son los países que registran los mejores resultados de 2019  

El mercado transaccional de América Latina ha registrado, en los cinco primeros meses del año, un total de 819 transacciones, de las cuales 335 registran un importe conjunto de USD 43.254m, lo que implica decrementos del 8,62% en el número de operaciones y una disminución del 10,10% en el importe de estas, con respecto al mismo periodo del año pasado, según el más reciente informe de Transactional Track Record.     

Por su parte, en el mes de mayo se han contabilizado un total de 129 operaciones, de las cuales 52 tienen un importe no confidencial que suman aproximadamente USD 5.655,53. 

Estas cifras implican un aumento del 4,03% en el número de operaciones, así como un descenso del 24,95% en el importe de las mismas, con respecto a mayo de 2018.

Ranking de Operaciones por Países 

Según datos registrados hasta el mes de mayo, por número de operaciones, Brasil lidera el ranking de países más activos de la región con 453 operaciones (pese al descenso del 8%), con un descenso del 6% en el capital movilizado en términos interanuales (USD 25.628m). Le sigue en el listado México, con 112 operaciones (un descenso del 30%), y con una baja del 2% de su importe con respecto al mismo periodo de 2018 (USD 9.413m). 

Por su parte, Chile sube una posición en el ranking y se posiciona como uno de los países con resultados positivos en la región, con 90 operaciones (un aumento del 6%), y con un aumento del 69% en el capital movilizado (USD 4.112m). Colombia, otro de los países que registra resultados positivos en la región, contabiliza 83 operaciones (un aumento del 17%), y un alza del 62% en el capital movilizado (USD 2.250m).  

Entre tanto, Perú aumenta una posición y registra 55 operaciones (una baja del 19%), con una disminución del 56% en su importe respecto al mismo periodo del año pasado (USD 1.920m). Por su parte, Argentina se ubica en el último lugar por número de operaciones, con 54 operaciones (caída del 44%) y con un descenso del 51% en su capital movilizado (USD 2.019m). 

Ámbito Cross-Border 

En el ámbito cross-border se destaca en mayo el apetito inversor de las compañías latinoamericanas en el exterior, especialmente en Europa y Norteamérica, donde se han llevado a cabo 22 operaciones en cada región. Por su parte, las compañías que más han realizado operaciones estratégicas en América Latina proceden de Norteamérica y Europa, con 111 y 103 operaciones respectivamente. 

Private Equity y Venture Capital 

Hasta mayo se han contabilizado un total de 45 operaciones de Private Equity, de las cuales 20 han registrado un importe de USD 3.916m, lo cual supone una disminución del 27,42% en el número de operaciones y un descenso del 13,15% en el importe de las mismas, con respecto al mismo periodo de 2018.  

Por su parte, en el mercado de Venture Capital se han llevado a cabo 126 transacciones, de las cuales 81 registran un importe agregado de USD 679m, lo que corresponde a un descenso del 12,50% en el número de operaciones y una baja del 45,21% en el importe de las mismas, con respecto a mayo del año pasado. 

Transacción destacada 

Para mayo de 2019, Transactional Track Record ha seleccionado como operación destacada en América Latina la relacionada con Telefónica, Facebook, IDB Invest y CAF, los cuales han invertido en IpT de Perú. 

La operación, que ha registrado un importe de USD 156m, ha estado asesorada por Garrigues Perú; Clifford Chance US; DLA Piper Pizarro Botto Escobar; Estudio Echecopar; y Rebaza, Alcázar & De Las Casas. Por la parte financiera, la operación ha estado asesorada por Macroinvest – Grupo Macro. 

Informe México – Mayo 2019

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Fusiones y adquisiciones en México registran 112 operaciones hasta mayo de 2019  

En el mes se han registrado 19 transacciones en el país por USD 810,14m  

A lo largo de 2019 se han registrado 112 transacciones y un importe de USD 9.413m

Sector Tecnología, el más destacado del año, con 20 operaciones

El mercado de M&A en México ha contabilizado en los cinco primeros meses del año un total de 112 transacciones, de las cuales 47 registran un importe conjunto de USD 9.413m, de acuerdo con el informe mensual de Transactional Track Record. Estos datos reflejan un descenso del 30 % en el número de operaciones y del 1,70% en el importe de estas, con respecto al mismo período de 2018. 

De las 47 operaciones contabilizadas en 2019 con importe revelado, el 3,58% hace parte de operaciones menores a USD 1m; el 9,12% pertenece a operaciones entre USD 1m y USD 10m; el 16,94% hace parte a operaciones entre USD 10m y USD 50m; el 7,17% pertenece a operaciones entre USD 50m y USD 100m; el 8,79% hace parte de operaciones entre USD 100m y USD 500m; y el 6,51% pertenece a operaciones mayores a USD 500m.   

En términos sectoriales, el sector de Tecnología es el que más transacciones ha contabilizado a lo largo del año, con un total de 20, seguido por el sector Internet, con 16 registros.

Ámbito Cross-Border  

Por lo que respecta al mercado cross-border, a lo largo del año las empresas mexicanas han apostado principalmente por invertir en España, con 8 operaciones, seguido de Estados Unidos con 7 transacciones, además de Colombia y Perú, con 3 negocios registrados en cada país. Por importe destaca Brasil, con USD 912,13m.  

Por otro lado, Estados Unidos, es el país que más ha apostado por realizar adquisiciones en México, con 12 operaciones, seguido de Reino Unido, con 5 transacciones, y España y Japón, con 4 operaciones en cada país. Por importe, se destaca en este periodo España, con USD 2.947,22m. 

Private Equity y Venture Capital  

En lo que va de año se han producido un total de 6 transacciones de Private Equity valoradas en USD 33m, con una tendencia bajista de 64,71% en el número de operaciones y del 98,13% en el capital movilizado con respecto a mayo de 2018. 

Por su parte, en 2019 se han contabilizado 27 operaciones de Venture Capital, con un descenso del 12,90%, y un capital movilizado de USD 123m en 14 transacciones divulgadas, lo cual representa un descenso del 55,30% con respecto al mismo periodo del año anterior. 

Transacción Destacada  

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Para mayo de 2019, Transactional Track Record ha seleccionado como operación destacada la relacionada con el Grupo Industrial Saltillo (GIS), el cual ha completado la venta del negocio de calentadores a Ariston Ther. 

La operación, que ha registrado un importe de USD 144,22m, ha estado asesorada por la parte legal por Santamarina y Steta Abogados; Galicia Abogados; Ariston Thermo Group y Grupo Industrial Saltillo (GIS). 

En la parte financiera, la transacción ha sido asesorada por HSBC México. 

Ranking de Asesores Legales y Financieros 

En el ranking TTR de asesores financieros, por número de operaciones, lidera en los cinco primeros meses de 2019 RIóN M&A – Global M&A México, con 4 operaciones. Por importe, se destaca hasta el mes de mayo Banco Santander, con USD 3.591,53m. 

En cuanto al ranking de asesores jurídicos, por importe, lidera la firma Todd & Asociados con USD 1.005,90m y, por número de transacciones, el ranking es liderado por Galicia Abogados con 5 operaciones asesoradas.