Mercado de Fusões e Aquisições brasileiro movimenta BRL 595,5bi em 2021

• Em 2021, foram registradas 2560 transações
• Volume de fusões e aquisições apresenta crescimento de 51%
• Quarto trimestre de 2021 é mais ativo desde os últimos oito trimestres, contabilizando um total de BRL 190,1bi
• Setor de Tecnologia é o mais ativo do ano, com 933 transações
• Houve um aumento de 57% no número de transações em Venture Capital
• As empresas norte-americanas aumentaram em 93% suas aquisições no Brasil

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O mercado transacional brasileiro registrou um total de 2560 transações e movimentou BRL 595,5bi em 2021, de acordo com o relatório anual do Transactional Track Record.

Esses números representam um aumento de 51% no número de transações em relação ao mesmo período de 2020. Do total das transações, 51% possuem os valores revelados e 84% das operações já estão concluídas.

No quarto trimestre, 717 fusões e aquisições foram registradas, entre anunciadas e concluídas, por um valor total de BRL 190,1bi, sendo o trimestre mais ativo desde os últimos oito trimestres, em relação ao capital mobilizado.

Operações do mercado transacional do 4Q de 2019 até 4Q de 2021
Fonte: Transactional Track Record.

O setor de Tecnologia permanece o mais ativo do ano, com um total de 933 transações, representando um aumento de 67% em relação ao mesmo período de 2020. Em segundo lugar está o setor de Financeiro e Seguros, com 469 transações. 

Ámbito Cross-Border 

Em 2021, as empresas brasileiras escolheram os Estados Unidos como seu principal destino de investimento, com 58 transações e um total de BRL 10,3bi, seguido pela Argentina com 17 operações e pelo México com 16 transações.

Os Estados Unidos e a Argentina, com 244 e 39 transações, respectivamente, são os países que mais investiram no Brasil. 

As empresas norte-americanas que adquirem empresas brasileiras registraram um aumento de 93% em comparação com o mesmo período do ano passado. Já as aquisições estrangeiras nos setores de Tecnologia e Internet aumentaram em 79%.

Em relação aos fundos estrangeiros de Private Equity e Venture Capital que investem em empresas brasileiras, houve um aumento de 8% em 2021.

Private Equity, Venture Capital e Asset Acquisitions

Em Private Equity, foram contabilizadas 124 transações e um total de BRL 53,4bi até 31 de dezembro, registrando uma diminuição de 10% no número de operações, em comparação com o mesmo período de 2020.

No âmbito de Venture Capital, foram realizadas 740 rodadas de investimento, movimentando um capital de BRL 66,0bi, o que resulta um aumento de 57% no número de transações.

No segmento de Asset Acquisitions, foram registradas 285 transações e um total de BRL 164,9bi em 2021, representando um crescimento de 21% no número de operações, em relação ao mesmo período do ano passado.

Transação do ano

A transação destacada pelo TTR em 2021, foi a aquisição da Evoltz Participações pela OTPP – Ontario Teachers’ Pension Plan, a qual era detida pelo Seville Fundo de Investimento, fundo da TPG Capital. O valor da transação foi de BRL 3,0bi.

A operação contou com a assessoria jurídica dos escritórios Cleary Gottlieb Steen & Hamilton US (Global); Mattos Filho, Veiga Filho, Marrey Jr. e Quiroga Advogados; TozziniFreire Advogados; Linklaters USA; Debevoise & Plimpton; Torys US. Do lado financeiro, a transação foi assessorada pelo Banco BTG Pactual; Banco Modal; Goldman Sachs; e pela EY Brasil e KPMG Brasil, os quais realizaram due diligence.

Entrevista com Lefosse Advogados

Rodrigo Junqueira, managing partner e sócio das áreas de Societário e M&A, Mercado de Capitais e Private Equity, e Luiz Octavio Lopes, sócio da área de Societário e M&A, conversaram com o TTR para esta edição, e analisaram os setores que apresentam as maiores oportunidades para investidores internacionais no Brasil em 2022: “Os setores mais atraentes para o investidor estrangeiro no momento são aqueles que estão menos expostos ao contexto político. Nesse sentido, realizamos um número importante de transações relacionadas ao agronegócio, como resultado claro da atual alta do ciclo de commodities. Nesse cenário, continuaremos a ver muito interesse no setor de energia, especialmente nas operações relacionadas a projetos solares, linhas de transmissão e Geração Distribuída, impulsionados pela tendência da indústria 3D – Descarbonização, Descentralização e Digitalização. Além disso, observamos continuamente um grande interesse no setor de saúde, com enorme potencial de crescimento.

No entanto, podemos nos surpreender positivamente com movimentos expressivos em setores que atualmente são negociados em múltiplos fortemente descontados, seja diretamente devido à COVID-19 ou a outros fatores, como é o caso atualmente do varejo e da indústria.”

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Ranking de assessores financeiros e jurídicos

O relatório publica os rankings de assessoria financeira e jurídica do ano de 2021 em M&A, Private Equity, Venture Capital e Mercados de Capitais, onde a atividade das empresas líderes é reportada pelo número de transações e pelo valor total.

Quanto ao ranking de assessores financeiros, por número de transações lidera ao longo de 2021 o Banco Bradesco BBI, com 93 operações. Em valor, lidera o Banco BTG Pactual, contabilizando um total de BRL 157,5bi.

No que se refere ao ranking de assessores jurídicos, por número de transações em 2021 lidera o escritório Bronstein Zilberberg Chueiri & Potenza Advogados, com 137 transações. Em valor, lidera o Mattos Filho, Veiga Filho, Marrey Jr. e Quiroga Advogados contabilizando um total de BRL 147,3bi.