Relatório mensal sobre o mercado transacional brasileiro – Outubro 2025

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Fusões e Aquisições movimentam BRL 218,4bi em 2025

  • Setor de Internet, Software & IT Services é o mais ativo do ano, com 271 transações 
  • Estados Unidos é o país que mais investiu no Brasil, com 130 aquisições
  • Volume de transações registra crescimento de 5% no período

O cenário transacional brasileiro foi objeto de análise no relatório mensal do TTR Data, que revelou 1.475 transações movimentando um total de BRL 218,4bi até outubro de 2025.

Esses números representam um crescimento de 5% no número de transações em relação ao mesmo período de 2024, tal como um aumento no capital mobilizado em 2%. Do total das transações, 38% possuem os valores revelados e 84% das operações já estão concluídas.

Em outubro, 125 fusões e aquisições foram registradas, entre anunciadas e concluídas, e um valor total de BRL 8,9bi.

O setor de Internet, Software & IT Services é o mais ativo com 271 transações, seguido pelo setor de Real Estate, com 159 transações.



Operações do mercado transacional de outubro de 2024 a outubro de 2025
Fonte: TTR Data.


Âmbito Cross-Border

Empresas brasileiras voltaram-se principalmente para os Estados Unidos, realizando 45 transações no valor de BRL 8,6bi até outubro de 2025, seguido pelo Chile com 13 operações.

Por outro lado, os Estados Unidos e o Reino Unido lideraram os investimentos no Brasil, com 130 e 26 transações, respectivamente.

Empresas norte-americanas que adquirem negócios brasileiros registraram um aumento de 4%, as aquisições estrangeiras nos setores de Tecnologia e Internet diminuiram em 4%.

Em relação aos fundos estrangeiros de Private Equity e Venture Capital que investem em empresas brasileiras, houve um crescimento de 17% em 2025.

Private Equity, Venture Capital e Asset Acquisitions

No segmento de Private Equity, houve 84 transações totalizando BRL 19,1bi, com um crescimento de 6% no capital mobilizado.

Em Venture Capital, 296 rodadas de investimento movimentaram BRL 13,2bi, representando um aumento de 13% no total investido.

O segmento de Asset Acquisitions registrou 280 transações e BRL 53,2bi até outubro, refletindo um crescimento de 22% no volume em comparação ao mesmo período do ano passado.

Transação do mês

A transação destacada pelo TTR Data em outubro de 2025, foi a conclusão da aquisição da Basf Coatings pela Sherwin Williams. O valor da transação é de USD 1,1bi.

A operação contou com a assessoria jurídica em lei brasileira dos escritórios Machado Meyer Advogados; Todorov, Giannini e Nisiyama Sociedade De Advogados; BMA Advogados; e Demarest Advogados. O Citigroup e Deutsche Bank realizaram a assessoria financeira.


Ranking de assessores financeiros e jurídicos

O relatório publica os rankings de assessoria financeira e jurídica até outubro de 2025 em M&A, Private Equity, Venture Capital e Mercados de Capitais, onde a atividade dos assessores é refletida pelo número de transações e pelo valor total.

Quanto ao ranking de assessores financeiros, por número de transações lidera em 2025 o Banco Itaú BBA com 32 operações. Em valor, lidera o BTG Pactual com um total de BRL 64,4bi.

No que se refere ao ranking de assessores jurídicos, por número de transações e em valor lidera o escritório Mattos Filho, com 76 operações e contabilizando um total de BRL 63,7bi.

Fixed Income: Relatório trimestral – 3T 2025

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Captação de Recursos no Brasil:
Mercado de crédito privado movimenta R$ 373 bi no período de janeiro à setembro de 2025.

  • Valor total de captação referente ao primeiro semestre de 2025 registra queda de 15% em comparação ao mesmo período do ano anterior.
  • Em debêntures, Setor de Energy & Utilities lidera com 39,7% das emissões.
  • Certificados de recebíveis do agronegócio apresentam captação de BRL 12 bi, registrando um aumento de 71% em relação ao mesmo período do ano anterior.

 O cenário de captação de recursos utilizando a emissão de debêntures, notas comerciais e operações de securitização (CRI, CRA, CR) foi objeto de análise do mais recente relatório do mercado de crédito privado brasileiro no TTR Data, que revelou emissão de 1303 séries com uma captação total de BRL 373 Bi no período de janeiro à setembro de 2025.

Esses dados representam uma diminuição do valor total captado de 15% quando comparado ao mesmo período do ano anterior. 


Valor total emitido no mercado de crédito privado (Debêntures, Notas comerciais CRI, CRA, CR) de janeiro à setembro de 2025.
Fonte: TTR Data.
 

Em relação ao mercado de debêntures, foi registrada a emissão de 683 séries com uma captação total de BRL 287 Bi no período de janeiro a setembro de 2025, queda percentual de 18% quando comparado ao mesmo período do ano anterior. No mercado de securitização, foi registada a emissão de 481 séries de CRI/CRA/CR com uma captação total de BRL 49 bi, apresentando uma diminuição de 36% em relação ao mesmo período do ano anterior.


Valor total emitido no mercado de crédito privado (Debêntures, Notas Comerciais, CRI, CRA, CR) por trimestre.
Fonte: TTR Data.

Ranking de assessores jurídicos, agentes fiduciários e coordenadores líderes

Disponibilizamos em nossa plataforma os rankings de assessoria jurídica, agentes fiduciários e coordenadores líderes referentes ao período de janeiro a setembro de 2025 em emissões públicas de Debêntures, Notas Comerciais, CRI e CRA, onde a atividade dos assessores é refletida pelo valor total e número de emissões / séries.


Ranking Consolidado

Quanto ao ranking de assessores jurídicos, lidera o Machado Meyer Advogados, contabilizando um total de BRL 84,6 bi. 

No ranking de Agentes Fiduciários, a Pentágono DTVM lidera contabilizando o valor de BRL 145,7 bi. Já a respeito do ranking de coordenadores líderes, o Itaú BBA Assessoria Financeira lidera contabilizando o valor de BRL 87,6 bi.

Informe trimestral sobre el mercado transaccional latinoamericano – 3T2025

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Capital movilizado en el mercado M&A en América Latina aumenta un 24% en el tercer trimestre de 2025, según TTR Data

  • En 2025, se han registrado 2.118 transacciones de M&A por un valor de USD 78.128m
  • Capital movilizado en Private Equity aumenta un 36% en el tercer trimestre del año
     
  • Argentina, Brasil, México y Colombia, únicos países con cifras positivas en 2025
  • Deal del trimestre: Vale completa la venta del 70% de Aliança Geração de Energia
  • Entrevista de TTR Data a Pedro Da Costa, líder de M&A de Aon Latinoamérica


El mercado transaccional de América Latina ha registrado hasta el tercer trimestre de 2025 un total de 2.118 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 78.128m, según el más reciente informe de TTR Data, en colaboración con Datasite y Aon. 

Estas cifras suponen una disminución del 4% en el número de transacciones y un aumento del 24% en su valor, con respecto a las cifras registradas en el tercer trimestre de 2024.

Private Equity, Venture Capital y Asset Acquisitions

Hasta el tercer trimestre de 2025, se han contabilizado un total de 120 transacciones de Private Equity, de las cuales 31 tienen un valor no confidencial agregado de USD 6.278m, lo cual supone una disminución del 24% en el número de transacciones y un aumento el 36% en su valor, con respecto al mismo periodo de 2024.

En cuanto al segmento de Venture Capital, en el primer semestre del año, se han registrado 395 transacciones, de las cuales 293 tienen un valor no confidencial agregado de USD 3.461m, lo que supone una disminución del 19% en el número de transacciones y un descenso del 4% en el capital movilizado, en términos interanuales.

Hasta el tercer trimestre de 2025, se han contabilizado un total de 399 transacciones de adquisición de activos, de las cuales 179 tienen un valor no confidencial agregado de USD 14.400m. Esto supone un aumento del 3% en el número de transacciones y del 57% en su valor, con respecto al mismo periodo de 2024.

Ranking de transacciones por países

En 2025, por número de transacciones, Brasil lidera el ranking de países más activos de la región con 1.303 deals (aumento del 5%) y un aumento del 8% en el capital movilizado (USD 37.086m), en términos interanuales, lo cual convierte al país , junto con Argentina, México y Colombia, en los únicos con resultados positivos en la región. 
 
Por su parte, Chile sube en el ranking, con 243 transacciones (un descenso del 10%) y con una disminución del 57% en el capital movilizado (USD 5.312m). Le sigue en el ranking México, con 208 transacciones (descenso del 27%) y con una disminución del 44% en su valor (USD 19.283m), con respecto al mismo periodo del año pasado. 
 
Entre tanto, Colombia sube un lugar en el ranking y registra 183 transacciones (descenso del 24%), además de un aumento del 82% en su valor (USD 5.934m), en términos interanuales; seguido de Argentina, con 180 transacciones (aumento del 7%), pero con un descenso del 9% en capital movilizado (USD 4.973m).
 
Perú cierra el ranking con 97 transacciones (descenso del 30%) y una disminución del 24% en su capital movilizado (USD 2.165m), con respecto al tercer trimestre de 2024.importe.

Ámbito Cross-Border

En el ámbito cross-border, se destaca el apetito inversor de las compañías latinoamericanas en el exterior hasta el tercer trimestre de 2025, especialmente en Europa y Norteamérica, donde se han llevado a cabo 66 y 63 transacciones, respectivamente. 

Por su parte, las compañías que más han realizado transacciones estratégicas en América Latina proceden de Norteamérica, con 313, Europa (275), y Asia (64).

Transacción Destacada

Para el tercer trimestre de 2025, TTR Data ha seleccionado como transacción destacada la venta del 70% de Aliança Geração de Energia a Global Infrastructure Partners – GIP , controlada por BlackRock, por parte de Vale. El valor de la operación asciende a USD 1.000 millones.

La transacción ha contado con el asesoramiento jurídico de Mattos Filho; Latham & Watkins y Demarest Advogados. Por la parte financiera, ha contado con el asesoramiento de Banco Itaú BBA. 

Ranking de Asesores Financieros y Jurídicos

El informe publica los rankings de asesoramiento financiero y jurídico de 2025 de transacciones de M&A, Private Equity, Venture Capital y Mercado de Capitales en América Latina, donde se informa de la actividad de las firmas destacadas por número de transacciones y por su valor.

Dealmakers Q&A con Aon

TTR Data ha entrevistado en exclusiva a Pedro da Costa, líder de M&A y soluciones transaccionales de Aon, para conocer las perspectivas del mercado de Fusiones y Adquisiciones en 2025: “El pipeline regional sugiere un crecimiento sostenido en energía, infraestructura y tecnología para 2026. Se espera una mayor integración entre R&W, Tax y Contingent Insurance, con expansión hacia operaciones mid-market. La Due Diligence de Riesgos y Seguros se consolidará como práctica esencial en procesos competitivos, reforzando el rol de Aon en facilitar decisiones más informadas y efectivas”.

Para conocer toda la entrevista, ingrese aquí.

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Informe trimestral sobre el mercado transaccional mexicano – 3T2025

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Capital movilizado en el mercado M&A de México aumenta un 44% hasta el tercer trimestre de 2025, según informe de TTR Data

  • Hasta el tercer trimestre de 2025, se han registrado 208 transacciones por USD 19.283m
  • Software Especializado por Industria es el sector más destacado del año con 28 deals
  • Capital movilizado en adquisición de activos aumenta un 55% en el tercer trimestre
  • Perspectivas del mercado con Pedro da Costa, líder de M&A para Latam de Aon

 El mercado de M&A en México ha contabilizado hasta el tercer trimestre de 2025 un total de 208 transacciones, de las cuales 90 suman un valor no confidencial de USD 19.283m, de acuerdo con el informe trimestral de TTR Data. Estos datos reflejan un descenso del 27% en el número de transacciones y un aumento del 44% en su valor, con respecto al tercer trimestre de 2024.

En términos sectoriales, el de Software Especializado por Industria es el más activo del año, además del de Internet, Software y Servicios IT, con un total de 28 y 19 transacciones, pese a un descenso del 39% y 24%, respectivamente, en términos interanuales.


Ámbito Cross-Border

En lo que respecta al mercado cross-border, en lo que va de año, las empresas mexicanas han apostado principalmente por invertir en Estados Unidos, con 9 transacciones, seguido de España, Colombia y Chile, con 7 transacciones en cada país. Por importe, destacan Jamaica y República Dominicana, con USD 2.000m. 

Por otro lado, Estados Unidos es el país que más ha apostado por realizar adquisiciones en México, con 55 transacciones, seguido de España con 13 deals. En términos de valor, destaca España, con USD 4.390m.

Private Equity, Venture Capital e Asset Acquisitions

Hasta el tercer trimestre de 2025, se han producido un total de 19 transacciones de Private Equity, de las cuales una ha tenido un importe no confidencial de USD 433m, lo cual representa un descenso del 56% en el número de transacciones y del 57% en su valor, con respecto al tercer trimestre de 2024.

Por su parte, en los primeros nueve meses de 2025, México ha registrado 55 transacciones de Venture Capital valoradas en USD 1.005m, lo que representa una disminución del 21% en el número de transacciones y un descenso del 6% en el capital movilizado, con respecto al mismo periodo del año pasado. 

En el mercado de adquisición de activos, se han cerrado hasta el tercer trimestre del año 38 transacciones, con un importe de USD 2.848m, lo cual implica un descenso del 40% en el número de transacciones y un aumento del 55% en su valor, en términos interanuales. 


Transacción Destacada

En el tercer trimestre de 2025, TTR Data ha seleccionado como transacción destacada
la adquisición por Mediterranean Shipping Company (MSC), entidad dedicada al transporte marítimo de mercancías con sede en Ginebra, Suiza, a través de Terminal Investment Limited (TIL), de Infraestructura Portuaria Mexicana (IPM) a PINFRA.

La transacción ha contado con el asesoramiento jurídico de Ritch Mueller y FGB Law. 


Ranking de asesores financieros y jurídicos 

En el ranking TTR Data de asesores financieros, por valor total de transacciones, lideran Banco Santander y Barclays Bank, con USD 5.645m, y USD 4.170m cada uno. Por número de transacciones, lidera 414 Capital – RIóN con 5 deals. 

En cuanto al ranking de asesores jurídicos, por valor, lidera DLA Piper México, con USD 4.330m. Por número de transacciones, lidera en el tercer trimestre de 2025 Creel, García-Cuéllar, Aiza y Enríquez, con 28 transacciones. 

Dealmaker Q&A con Aon

TTR Data ha entrevistado en exclusiva a Pedro da Costa, líder de M&A y soluciones transaccionales de Aon, para conocer las perspectivas del mercado de Fusiones y Adquisiciones en 2025: “El pipeline regional sugiere un crecimiento sostenido en energía, infraestructura y tecnología para 2026. Se espera una mayor integración entre R&W, Tax y Contingent Insurance, con expansión hacia operaciones mid-market. La Due Diligence de Riesgos y Seguros se consolidará como práctica esencial en procesos competitivos, reforzando el rol de Aon en facilitar decisiones más informadas y efectivas”.

Para leer toda la entrevista, ingrese aquí.

Informe trimestral sobre el mercado transaccional argentino – 3T2025

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Mercado M&A argentino registra aumento del 7% en el tercer trimestre de 2025, según informe de TTR Data

  • En 2025, se han registrado en el país 180 transacciones por USD 4.973m
  • Argentina, Brasil, México y Colombia, únicos países con cifras positivas en 2025
  • El sector de Internet, Software y Servicios IT es el más destacado, con un crecimiento del 10%
  • Valor de transacciones de Venture Capital aumenta 20% en el transcurso del año
  • Entrevista de TTR Data a Pedro da Costa, líder de M&A de Aon Latinoamérica

El mercado transaccional argentino ha registrado en el tercer trimestre de 2025 un total de 180 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 4.973m, según el informe trimestral de TTR Data. Estas cifras suponen un aumento del 7% en el número de transacciones y un descenso del 9% en su valor, con respecto al mismo periodo de 2024.

En términos sectoriales, el de Internet, Software y Servicios IT es el más activo del año, con un total de 22 transacciones y un crecimiento del 10%.

Ámbito Cross-Border

En lo que respecta al mercado cross-border, en lo que va de año las empresas argentinas han apostado principalmente por invertir en Brasil, con 16 transacciones, seguido de Estados Unidos y México, con 8 y 7 deals en cada país.

Por otro lado, Estados Unidos es el país que más ha apostado por realizar adquisiciones en Argentina, con 13 transacciones, seguido de México y Reino Unido, con 7 y 6 transacciones, respectivamente. 

Venture Capital

En el tercer trimestre de 2025, se han contabilizado un total de 37 transacciones de Venture Capital, de las cuales 28 tienen un valor no confidencial agregado de USD 429m. Esto supone una disminución del 12% en el número de deals y un alza del 20% en su valor, con respecto al mismo periodo del año anterior.

Asset Acquisitions

En el mercado de adquisición de activos, se han cerrado en el tercer trimestre de 2025 un total de 34 transacciones por USD 399m, lo cual implica un aumento del 6% en el número de transacciones y del 35% en su valor, en términos interanuales.

Transacción Destacada

Para el tercer trimestre de 2025, TTR Data ha seleccionado como transacción destacada la adquisición del 45% de los bloques de hidrocarburos La Escalonada y Rincón de la Ceniza por parte de YPF a TotalEnergies por USD 500m.

La transacción ha contado con el asesoramiento jurídico de Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen (PAGBAM), Milbank, Marval O’Farrell Mairal, Womble Bond Dickinson US, Gide Loyrette Nouel, YPF, Total Austral y TotalEnergies. Y con el asesoramiento financiero de Banco Santander.

Ranking de Asesores Jurídicos y Financieros

En el ranking TTR Data de asesores jurídicos, por valor y por número de transacciones, lidera Marval O’Farrell Mairal, con USD 1.768m y 7 transacciones. 

En el ranking de asesores financieros, por valor y por transacciones, lidera en el tercer trimestre de 2025 Banco Santander, con 3 transacciones y USD 1.829m. 

Dealmaker Q&A con Aon

TTR Data ha entrevistado en exclusiva a Pedro da Costa, líder de M&A y soluciones transaccionales de Aon, para conocer las perspectivas del mercado de Fusiones y Adquisiciones en 2025: “El pipeline regional sugiere un crecimiento sostenido en energía, infraestructura y tecnología para 2026. Se espera una mayor integración entre R&W, Tax y Contingent Insurance, con expansión hacia operaciones mid-market. La Due Diligence de Riesgos y Seguros se consolidará como práctica esencial en procesos competitivos, reforzando el rol de Aon en facilitar decisiones más informadas y efectivas”.

Para conocer toda la entrevista, ingrese aquí.