Informe trimestral sobre el mercado transaccional latinoamericano – 2T 2023

Posted on

Mercado M&A en América Latina registra una disminución del 23% en el primer semestre de 2023

  • Transacciones de Venture Capital disminuyen un 37% en el primer semestre del año 
  • Chile, México y Perú, únicos países con aumento en el importe en 2023

El mercado transaccional de América Latina ha registrado en el primer semestre de 2023 un total de 1.447 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 35.671m, según el más reciente informe de TTR Data , en colaboración con Datasite y AON. Estas cifran suponen una disminución del 23% en el número de transacciones y una disminución del 30% en su valor, con respecto a las cifras registradas en el primer semestre de 2022.

Private Equity y Venture Capital

En el primer semestre de 2023, se han contabilizado un total de 71 transacciones de Private Equity, de las cuales 18 tienen un importe no confidencial agregado de USD 2.656m. Esto supone una disminución del 28% en el número de transacciones y un descenso del 58% en su importe, con respecto al mismo periodo de 2022.
En cuanto al segmento de Venture Capital, en el primer semestre del año se han llevado a cabo 420 transacciones, de las cuales 333 tienen un importe no confidencial agregado de USD 1.968m, lo que supone una disminución del 37% en el número de transacciones y un descenso del 67% en el capital movilizado, con respecto al mismo periodo de 2022.

Ranking de transacciones por países

En 2023, por número de transacciones, Brasil lideró el ranking de países más activos de la región con 868 deals (disminución del 34%) y una disminución del 44% en el capital movilizado en términos interanuales (USD 18.135m). Por primera vez en los últimos cinco años, Chile se ubica en segundo lugar desplazando a México, con 195 transacciones (aumento del 22%) y con un aumento del 5% en el capital movilizado (USD 7.395m), con respecto al primer semestre de 2022. Le sigue en el listado México, con 163 transacciones (descenso del 27%) y con un aumento del 18% de su importe (USD 9.611m), con respecto al mismo periodo del año pasado. 

Por su parte, Colombia continua el ranking, con 117 transacciones (disminución del 25%) y con un descenso del 39% en el capital movilizado (USD 2.458m). Argentina, por su parte, desciende en el ranking con respecto al mismo periodo del año pasado, con 97 transacciones (descenso del 6%), y con una disminución del 59% en capital movilizado (USD 971m).

Entre tanto, las 58 transacciones ocurridas en Perú representan un descenso del 12% y un aumento del 107% en su importe (USD 3.656m), en términos interanuales. 

Ámbito Cross-Border

En el ámbito Cross-Border, se destaca el apetito inversor de las compañías latinoamericanas en el exterior hasta el primer semestre de 2023, especialmente en Norteamérica y Europa, donde se han llevado a cabo 47 y 37 transacciones, respectivamente. 

Por su parte, las compañías que más han realizado transacciones estratégicas en América Latina proceden de Norteamérica, con 219 deals, Europa (148), y Asia (29).

Transacción Destacada

Para el segundo trimestre de 2023, TTR Data ha seleccionado como transacción destacada la relacionada con Actis, firma británica de private equity, que ha completado la adquisición de 11 centros de datos ubicados en América a Nabiax, empresa controlada por Asterion Industrial Partners y en la que también participa Telefónica.

La transacción se ha estructurado a través de la adquisición de la empresa española Data Holdings Future y sus filiales latinoamericanas: Digital Holdings Argentina, Digital DC Brasil, Digital Holdings Chile, Digital DC México, Digital Holdings Perú y Digital Holdings USA.

La transacción ha contado con el asesoramiento jurídico de Mijares, Angoitia, Cortés y Fuentes; Cuatrecasas Chile; Creel, García-Cuéllar, Aiza y Enríquez; Carey; Mitrani, Caballero & Ruiz Moreno Abogados; y Rodrigo, Elías & Medrano Abogados. 

Por la parte financiera, la transacción ha sido asesorada por BBVA Chile; BBVA Perú y BBVA México.

 

Ranking de Asesores Financieros y Jurídicos

El informe publica los rankings de asesoramiento financiero y jurídico del primer semestre de 2023 de transacciones de M&A, Private Equity, Venture Capital y Mercado de Capitales en América Latina, donde se informa de la actividad de las firmas destacadas por número de transacciones y por su importe.

Dealmakers Q&A con AON

TTR Data ha entrevistado em exclusiva a Felipe Junqueira, director de fusiones y adquisiciones y líder de soluciones transaccionales de AON para América Latina, para conocer las perspectivas del mercado transaccional en 2023: “A pesar de la repercusión de la alta incertidumbre, podemos ver una clara recuperación en el mercado transaccional. Como se mencionó, la reanudación del interés chino en grandes transacciones en América Latina, combinado con el nivel de Dry Powder de gran parte de inversionistas de capital privado, además de la existencia de tesis de inversión consistentes en mercados específicos y relativamente nuevos, tienden a impulsar las transacciones en el segundo semestre”.

Para conocer toda la entrevista, ingrese aquí

Relatório trimestral sobre o mercado transacional brasileiro – 2T 2023

Posted on

Fusões e Aquisições movimenta BRL 91,4bi  no primeiro semestre de 2023

  • No primeiro semestre  foram registradas 868 transações 
  • Setor de Internet, Software & IT Services é o mais ativo do ano, com 186 transações
  • Volume de operações registra diminuição de 33% em relação a 2022

O mercado transacional brasileiro registrou um total de 868 transações e movimentou BRL 91,4bi no segundo trimestre de 2023, de acordo com o mais recente relatório do TTR Data.

Esses números representam uma diminuição de 33% no número de transações em relação ao mesmo período de 2022. Do total das transações, 43% possuem os valores revelados e 89% das operações já estão concluídas.

No segundo trimestre de 2023, 416 fusões e aquisições foram registradas, entre anunciadas e concluídas, e um valor total de BRL 56,6bi.

Operações do mercado transacional de 2Q2021 até 2Q2023
Fonte: TTR Data.

O setor de Internet, Software & IT Services foi o mais ativo no período, com um total de 186 transações, representando uma diminuição de 26% em relação ao mesmo período de 2022. Em segundo lugar está o setor de Business & Professional Support Services, com 140 operações e em terceiro, Industry-Specific Software com 118.

Âmbito Cross-Border

No primeiro semestre , as empresas brasileiras escolheram os Estados Unidos como seu principal destino de investimento, com 15 transações e um total de BRL 1,2bi, seguido pelo Chile com seis operações.

Os Estados Unidos e o Reino Unido, com 72 e 26 transações, respectivamente, são os países que mais investiram no Brasil.  

As empresas norte-americanas que adquirem empresas brasileiras registraram uma queda de 45% em comparação com o mesmo período do ano passado. Já as aquisições estrangeiras nos setores de Tecnologia e Internet diminuiram em 36%.

Em relação aos fundos estrangeiros de Private Equity e Venture Capital que investem em empresas brasileiras, houve uma diminuição de 5% até junho.

Private Equity, Venture Capital e Asset Acquisitions

Em Private Equity, foram contabilizadas 45 transações e um total de BRL 12,6bi no período, registrando uma queda de 15% no número de operações, em comparação com o mesmo período de 2022. No entanto, o valor mobilizado registrou um crescimento de 3%.

No âmbito do  Venture Capital, foram realizadas 250 rodadas de investimento, movimentando um capital de BRL 4,8bi, o que resulta uma queda de 49% no número de transações.

No segmento de Asset Acquisitions, foram registradas 106 transações e um total de BRL 9,6bi até o segundo trimestre, representando uma diminuição de 7% no número de operações, em relação ao mesmo período do ano passado.

Transação do trimestre

A transação destacada pelo TTR Data no segundo trimeste de 2023, foi a conclusão da aquisição da MMC Brasil pela Suzano. O valor da transação é de USD 175,00m.

A operação contou com a assessoria jurídica em lei brasileira dos escritórios Mattos Filho; e Pinheiro Neto Advogados.

Ranking de assessores financeiros e jurídicos

O relatório publica os rankings de assessoria financeira e jurídica até o segundo trimestre de 2023 em M&A, Private Equity, Venture Capital e Mercados de Capitais, onde a atividade dos assessores é refletida pelo número de transações e pelo valor total. 

Quanto ao ranking de assessores financeiros, por número de transações lidera em 2023 o BTG Pactual, com 27 operações. Em valor, lidera o Bank of America contabilizando um total de BRL 17,8bi.

No que se refere ao ranking de assessores jurídicos, por número de transações em 2023 lidera o escritório Bronstein Zilberberg Chueiri & Potenza Advogados, com 37 operações. Em valor, lidera o Mattos Filho contabilizando um total de BRL 26,4bi.

Relatório trimestral sobre o mercado transacional português – 2T 2023

Posted on

Fusões e Aquisições movimentam EUR 4,8bi no primeiro semestre  de 2023

  • No primeiro semestre  foram registadas 263 transações 
  • Setor de Real Estate foi o mais ativo no período, com 42 transações
  • Houve um crescimento de 26% no volume de rodadas de invesitmento em Venture Capital
  • Firmas de Private Equity registram crescimento de 12% em volume de operações

O mercado transacional português registou no primeiro semestre do ano, 263 operações e um valor total de EUR 4,8bi, no qual 39% do total das transações possui os valores revelados, de acordo com o mais recente relatório do do TTR Data.

Estes números representam uma diminuição de 3% no número de transações em comparação ao mesmo período de 2022, bem como uma queda de 14% no capital mobilizado.

No segundo trimestre, foram registadas 123 fusões e aquisições, entre anunciadas e encerradas, e um valor total de EUR 1,5bi.

Operações do mercado transacional de 2Q2021 a 2Q2023
Fonte: TTR Data.

Em termos setoriais, o setor de Real Estate foi o mais ativo desde Janeiro, com 42 transações, seguido pelo setor de Internet, Software & IT Services, com 38 operações.

Âmbito Cross-Border

No âmbito Cross-Border, quanto à número de transações, a Espanha e a França, foram os países que mais investiram em Portugal no período, contabilizando 35 e 17 transações, respectivamente. 

As empresas portuguesas escolheram a Espanha e o Brasil como principal destino de investimento, com 14 e oito transações, respectivamente.

As empresas norte-americanas diminuiram em 33% suas aquisições no mercado português, até o segundo trimestre de 2023. As aquisições estrangeiras no setor de Tecnologia e Internet diminuiram em 55% em comparação ao mesmo período de 2022. 

Private Equity, Venture Capital e Asset Acquisitions

Até o segundo trimestre de 2023, foram contabilizadas 28 transações de Private Equity, representando um crescimento de 12% no número de operações em comparação ao mesmo período de 2022.

Em Venture Capital, foram realizadas 67 rodadas de investimentos e um total de EUR 251m, representando um crescimento de 26% no número de transações.

No segmento de Asset Acquisitions, foram registadas 55 transações com um valor de EUR 606m, representando uma queda de 23% no número de operações.

Transação do trimestre

A transação destacada pelo TTR Data no segundo trimestre de 2023, foi a aquisição da Ferreira de Sá pela Artá Capital O valor da transação é de EUR 70m.

A operação contou com a assessoria jurídica em lei portuguesa do escritório Cuatrecasas Portugal. Do lado financeiro, a transação foi assessorada pelo Arcano Partners, KPMG e Deloitte, o qual realizou Due Diligence. 

Ranking de consultores financeiros e jurídicos

O relatório publica os rankings de assessoria financeira e jurídica até o segundo trimestre de 2023 em M&A, Private Equity, Venture Capital e Mercados de Capitais, onde a atividade dos assessores é refletida pelo número de transações e pelo valor total. 

Quanto ao ranking de assessores jurídicos, por número de transações lidera ao longo de 2023, o escritório Morais Leitão, Galvão Teles, Soares da Silva & Associados,com 12 transações. Em valor, lidera o escritório PLMJ contabilizando um total de EUR 1,7bi.

Informe trimestral sobre el mercado transaccional español – 2T 2023

Posted on

El número de transacciones de M&A en España disminuye un 15% en el primer semestre de 2023

  • En 2023 se han registrado 1.338 transacciones de M&A por un importe de EUR 34.708m
  • El sector inmobiliario es el más destacado por número de transacciones, con 322 deals, pero ha experimentado un descenso del 7% con respecto al primer semestre de 2022
  • Las inversiones de fondos extranjeros de Private Equity y Venture Capital en empresas españolas han disminuido un 47% en el transcurso del año

El mercado transaccional español registra en el primer semestre de 2023 un total de 1.338 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de EUR 34.708m, según el informe trimestral de TTR Data. Estas cifras suponen un descenso del 15% en el número de transacciones y un descenso del 29% en su importe, con respecto al primer semestre de 2022.

En términos sectoriales, el Inmobiliario es el más destacado del año, con un total de 322 transacciones, aunque ha registrado un descenso del 7% con respecto al primer semestre de 2022; seguido por el sector de Internet, Software y Servicios IT, con 171 transacciones y una disminución interanual del 7%; y el sector de Servicios de Soporte Comercial y Profesional, que registra 111 transacciones y un aumento del 9% con respecto al primer semestre de 2022. 

Ámbito Cross-Border

Por lo que respecta al mercado Cross-Border, en el primer semestre del año, las empresas españolas han elegido como principales destinos de sus inversiones a Portugal y Estados Unidos, con 35 y 26 transacciones en cada país. En términos de importe, Italia es el país en el que España ha realizado un mayor desembolso, con un importe agregado de EUR 2.078m.

Por otro lado, Estados Unidos (103), Francia (77) y Reino Unido (64) son los países que mayor número de inversiones han realizado en España en el transcurso del año. Por importe, destaca Estados Unidos, con un importe agregado de EUR 6.253m.

Private Equity y Venture Capital

En los seis primeros meses de 2022, se han contabilizado un total de 129 transacciones de Private Equity, de las cuales 31 tienen un importe no confidencial agregado de EUR 8.710m. Esto supone un descenso del 37% en el número de transacciones y un descenso del 53% en su importe, con respecto al mismo periodo del año anterior.

Por su parte, en el mercado de Venture Capital se han llevado a cabo 296 transacciones, de las cuales 253 tienen un importe no confidencial agregado de EUR 1.605m. En este caso, ha existido una disminución con respecto al mismo periodo de 2022 del 20% en el número de transacciones y un descenso del 58% en el capital movilizado.

Asset Acquisitions

En el mercado de adquisición de activos, se han cerrado en el primer semestre del año 417 transacciones con un importe de EUR 3.339m, lo cual implica un descenso del 3% en el número de transacciones y una disminución del 59% en su importe, con respecto al mismo periodo de 2022.

Transacción del Trimestre

Para el primer semestre de 2023, TTR Data ha seleccionado como transacción destacada la adquisición por parte de Solum Partners de una participación mayoritaria en Greentastic.

La transacción, valorada en EUR 275m, ha contado con el asesoramiento jurídico de Garrigues España y Latham & Watkins España.

Ranking de Asesores Legales y Financieros 

El ranking TTR Data de asesores financieros por importe en el mercado de M&A durante el primer semestre de 2023 lo lidera Banco Santander, con EUR 3.016m. Mientras que el ranking por número de transacciones lo lidera Arcano Partners y Norgestión, con 8 transacciones en cada caso.

En cuanto al ranking de asesores jurídicos, por importe lidera Baker McKenzie España, con EUR 6.479,45m, mientras que por número de transacciones, Garrigues España se sitúa en el primer puesto, con 59 deals asesorados.

Informe mensual sobre el mercado transaccional latinoamericano – Mayo 2023

Posted on

Mercado M&A de América Latina registra una disminución del 30% hasta mayo de 2023

  • En mayo, se han registrado 196 transacciones y un importe de USD 5.173m.
  • En el año se han registrado 58 transacciones de Private Equity y 319 de Venture Capital.
  • Transacciones de Venture Capital disminuyen un 43% en el transcurso de 2023.
  • Chile, México y Perú, únicos países con aumento en el importe de transacciones en el año.

El mercado transaccional de América Latina ha registrado hasta el mes de mayo un total de 1.102 deals con un importe agregado de USD 29.963m, según el informe mensual de TTR Data y Datasite.

Estas cifras suponen una disminución del 30% en el número de transacciones, así como un descenso del 35% en el capital movilizado, con respecto al mismo periodo de 2022.

Por su parte, en el mes de mayo se han registrado 196 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 5.173m. 

Ranking de transacciones por países

Según datos registrados en el mes de mayo, por número de transacciones, Brasil lidera el ranking de países más activos de la región con 673 transacciones (un descenso del 39%) y con un descenso del 54% en el capital movilizado (USD 13.219m). Le sigue en el listado Chile, con 149 transacciones (con un aumento del 14%) y un aumento del 5% de su importe (USD 7.036m) con respecto a mayo de 2022.

Por su parte, México permanece en la misma posición del ranking con 130 transacciones (una disminución del 27%) y con un aumento del 32% en el capital movilizado (USD 9.353m). Colombia, por su parte, registra 88 transacciones (un descenso del 34%) y una disminución del 42% en el capital movilizado (USD 2.286m).

Entretanto, Argentina disminuye su actividad y registra 76 transacciones (un descenso del 11%), con una disminución del 57% en su importe (USD 899m), respecto del mismo periodo del año pasado. Y en último lugar, Perú presenta 48 transacciones (una disminución del 13%) y un aumento del 117% en su capital movilizado (USD 3.655m).

Ámbito cross-border

En el ámbito cross-border, se destaca hasta el mes de mayo el apetito inversor de las compañías latinoamericanas en el exterior, especialmente en Norteamérica y Europa, donde se han llevado a cabo 32 y 28 transacciones, respectivamente. Por su parte, las compañías que más han realizado transacciones estratégicas en América Latina proceden de Norteamérica y Europa, con 176 y 111 deals, respectivamente.

Private Equity, Venture Capital y Asset Acquisitions

Hasta mayo de 2023, se han contabilizado un total de 58 transacciones de Private Equity por
USD 868m, lo cual supone una tendencia a la baja tanto en el número de transacciones (-32%) como en su importe (-85%), con respecto al mismo periodo del año anterior. 

Por su parte, el segmento de Venture Capital ha contabilizado hasta el mes de mayo un total de 319 transacciones con un importe agregado de USD 1.491m, lo que implica una variación negativa del 43% en el número de transacciones y un descenso del 71% en su importe, en términos interanuales.

En el segmento de Asset Acquisitions, hasta mayo, se han registrado 135 transacciones, por un valor de USD 2.665m, lo cual representa un descenso del 12% en el número de transacciones y un descenso del 70% en su importe, con respecto al mismo periodo de 2022.

Transacción Destacada

Para mayo de 2023, TTR Data ha seleccionado como transacción destacada la relacionada con Aligned Data Centers, que ha completado la adquisición de ODATA en Brasil, Chile, Colombia y México.

La transacción ha contado con el asesoramiento jurídico de Vinson & Elkins; Stocche Forbes Advogados; Posse Herrera Ruiz; Mijares, Angoitia, Cortés y Fuentes; Claro & Cía.; Proskauer Rose; Pinheiro Neto Advogados; Brigard Urrutia; Galicia Abogados; Demarest Advogados; Gómez-Pinzón; Carey; Cuatrecasas España; y CMS Carey & Allende. 

Por la parte financiera, la transacción ha sido asesorada por Guggenheim Securities; J.P. Morgan Securities; DH Capital; Seneca Evercore; y Evercore Partners.

TTR Dealmaker Q&A con Gómez-Pinzón

Juan David Quintero, socio de Gómez-Pinzón, ha conversado con TTR Data para esta edición y ha analizado las perspectivas del mercado transaccional de América Latina en 2023: “En términos generales, se ha evidenciado una disminución en el número de transacciones en el primer trimestre a comparación del mismo periodo del año anterior. Colombia, por supuesto, no ha sido ajeno a la tendencia de la región. En particular, hemos visto una preocupación en clientes previo a aventurarse a invertir en determinados sectores (p.ej. energías convencionales, hidrocarburos y salud), con motivo de las reformas jurídicas que se encuentra promoviendo el Gobierno actual, en materia tributaria, laboral, pensional y de salud. Esto sumado a los “coletazos” que vemos de la economía americana, europea y otras de la región, puede ser una explicación a esta tendencia a la baja en la primera parte del año. 

Ahora bien, en los meses venideros veremos cómo se reactivan las diferentes economías de Latinoamérica; el mercado seguirá siendo atractivo para los inversionistas internacionales que en cierta manera “soportan” más los movimientos políticos de la región; a diferencia de los inversionistas locales que parecerían ser más adversos a estos cambios repentinos en las políticas de los gobiernos locales”.

Para conocer la entrevista completa, ingrese aquí.